国泰中证港股通50ETF:把握港股龙头投资机会

类别:基金 机构:信达证券股份有限公司 研究员:于明明/钟晓天/张雨蒙 日期:2021-09-23

  港股通龙头标的近 年受南下资金青睐。随着内地机构投资者配置港股的意愿显著增强,南下资金的持续流入为港股市场带来了新的增量资金。今年南下资金净流入金额显著增加,其中龙头公司更受南下资金青睐。此外,政策风险快速释放,有利于港股市场的结构优化。

      中证港股通50 指数(930931.CSI)发布于2017 年1 月16 日,指数选取港股通范围内的最大50 家公司作为样本股,采用自由流通市值加权计算,以反映港股通范围内大市值股票的整体状况和走势。

      市值分布:指数成分股中自由流通市值在1000 亿港元以上的股票数量占比和权重占比最大,共25 只,数量占比50%,权重占比85.25%。

      行业分布:重仓金融业、资讯科技业、非必需性消费行业。成分股大部分为金融业(42.84%)、资讯科技业(22.47%)及非必需性消费(10.13%)行业精选龙头,覆盖电子商贸及互联网服务、保险、银行等细分领域。

      中证港股通50 指数历史表现优异,发展前景良好。

      高流动性、低波动:自基日至2021 年9 月17 日,指数年化收益2.59%,年化波动率为19.12%(低于上证50、沪深300 等主流宽基指数)。指数流动性强,交投活跃。

      成分股盈利能力增强,性价比提升:今年部分龙头公司股价受政策影响承压,风险快速释放,同时预期EPS 上升至较高水平,估值更具性价比。

      市盈率、市净率均降低至历史较低水平:截止2021 年9 月17 日,港股通50 指数市盈率(TTM)为10.05,位于历史24.03%分位,市净率(LF)为1.05,位于历史29.84%分位。

      国泰中证港股通50ETF(认购代码:159712)跟踪中证港股通50 指数,产品正在发行,发行日期2021 年9 月24 日-10 月22 日。

      国泰基金深耕指数型产品,涵盖全市值、多行业、多主题等工具型产品的全方位布局,截止2021 年9 月17 日,被动指数型基金规模959.65亿元,在全部基金公司中排名第2(剔除非初始基金和联接基金)。

      基金经理徐成城:当前管理基金14 支,在管基金总规模74.62 亿元;基金经理吴向军:当前管理基金5 只,在管基金总规模33.72 亿元。

      风险提示:本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;历史表现不代表未来。