万达信息(300168):中国人寿拟认购定增 显示对公司认可及信心

类别:创业板 机构:国联证券股份有限公司 研究员:孙树明/黄楷 日期:2022-12-02

事件:

    2022年12月1日晚,公司发布《关于关联方拟参与公司向特定对象发行股票事项涉及关联交易的公告》。公司第一大股东中国人寿有意向参与认购本次公司向特定对象发行的A股股票,使得此次认购完成后所持股份比例不低于中国人寿目前对公司持股占比,且通过此次认购所得最高股份比例不超过发行后公司总股本的10%,同时增持完成后对公司的持股比例不超过25%。

    中国人寿拟认购显示认可及信心,定增有利公司发展公司第一大股东中国人寿拟认购定增,体现了对公司价值的认可及对公司未来发展的信心。此次定增,公司拟募集资金不超过30亿元,募投项目为未来公卫和医疗创新管理服务项目、未来城市智慧服务平台项目、企业人力资源数字化平台项目以及偿还银行贷款,有利于优化公司财务结构、降低财务成本,有利于增强持续盈利能力和抗风险能力,有利于提高资产规模及综合实力,符合公司长远发展战略。

    公司有望受益于医疗、政务等领域的政策催化公司主营业务包括智慧医卫、智慧政务、ICT业务、智慧城市业务、健康管理业务,将受益于医疗领域的开展财政贴息贷款更新改造医疗设备、《“十四五”全民健康信息化规划》等和政务领域的《全国一体化政务大数据体系建设指南》等政策催化。

    盈利预测、估值与评级

    由于疫情影响项目实施和验收等原因, 将2022-2024 年营收由40.40/48.48/60.60亿元调整至35.09/40.98/48.64亿元,对应增速分别为-0.10%/16.76%/18.69% , 归母净利润由2.02/5.77/10.05 亿元调整至-0.55/0.98/1.91亿元,对应增速分别为-179.98%/277.18%/94.55%,EPS分别为-0.05/0.08/0.16元/股,CAGR为40.22%,对应PE分别为-196/111/57倍,鉴于公司拟发行定增,受益于下游行业政策催化,推荐持续关注。

    风险提示:

    1、系统性风险;2、定增发行存在不确定性;3、行业政策落地不及预期;4、疫情导致项目实施和验收不及预期。