铁矿石日评:震荡上涨

类别:金融工程 机构:华融期货有限责任公司 研究员: 日期:2022-07-05

  后市展望

      供应方面,6 月27 日-7 月3 日期间,澳洲巴西铁矿发运总量2661.1 万吨,环比减少199.8 万吨。澳洲发运量1869.5 万吨,环比减少210.3 万吨,其中澳洲发往中国的量1566.5 万吨,环比减少129.3 万吨。巴西发运量791.6 万吨,环比增加10.5 万吨。中国45 港到港总量2225.6 万吨,环比增加49.9 万吨。本期澳巴发运量在季末冲量后有所回落,澳洲发运减量较明显,但巴西发运仍有小幅增加,但由于前期发运回升,国内到港量有所增加。

      继续关注供应端的变化情况。

      库存方面,截止2022 年7 月1 日,45 港进口铁矿库存环比增加53.93 万吨至12625.5 万吨,疏港量环比下降11.42 万吨至283.13 万吨。疏港连续四周下降,铁矿港口库存在连续十三周去库后出现累库,后期继续关注港口库存的变化情况。

      需求方面,根据我的钢铁网数据显示,上周247 家钢厂高炉开工率80.79%,周环比下降1.13%,同比去年增加16.91%;高炉炼铁产能利用率87.61%,环比下降1.37%,同比增加6.97%;日均铁水产量235.96 万吨,环比减少3.69 万吨,同比增加19.33 万吨,铁水产量在连续两周出现回落。6 月中下旬以来各地已陆续开始有钢厂停产检修,铁水产量持续下滑,当前成材需求尚未大幅改善,同时现已进入传统消费淡季,叠加上周中唐山减产传闻以及周末日韩钢厂公布高炉检修计划,铁水产量或仍将维持下滑的趋势。继续关注需求端变化情况。

      整体来看,本期澳巴铁矿发运量环比回落,因前期发运量增加,到港量有所回升,港口库存出现累库,日均铁水产量继续环比下降。当前铁矿供需开始逐步转为宽松。随着粗钢压减逐步进入实质性阶段,铁矿需求仍有下滑的预期,预计矿价短期呈现震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。

      技术面上,今日铁矿2209 主力合约震荡收涨,均线和MACD 指标继续开口向下运行,技术上处于震荡偏弱走势,短期关注下方700 点附近的支撑力度。