花生日报

类别:金融工程 机构:银河期货有限公司 研究员:刘博闻 日期:2022-07-05

  今日重点

      今日国内花生市场平稳运行。近期市场多以按需采购为主,多数产区余量多以冷库货为主,部分贸易商属于歇业状态,持货商出货心态不一,实际议价成交为主,交易量有限。分产区来看,东北产区308 通货米报价4.75-4.80 元/斤。河南白沙产区通货米报价4.50-4.70 元/斤,大花生通货报价4.45-4.60 元/斤,成交价格以质论价;山东产区报价通货米报价4.30-4.50 元/斤。油厂到货量维持较低水平,鲁花通货米成交价格在8600-9000元/吨,鲁花工厂仅有莱阳、扶余工厂开机,其余工厂已全部停机,暂时维持停机不停收状态。益海嘉里全面停收。

      花生油:国内花生油市场运行稳中偏弱,莒南部分油厂报价跟随下调,目前油厂大多高报低走,市场部分贸易单成交价格走低。今日油脂盘面小幅反弹,市场内看空情绪缓解,但下游依旧以观望为主,新成交基本以刚需小单为主。油厂方面大多在执行前期订单,但前期订单提货缓慢。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油均价17300 元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000 元/吨。

      第三部分 交易策略

      单边:花生短期或维持震荡磨底的趋势,建议则逐步建立多头仓位。据卓创以及我的农产品等机构调研,河南主产区种植面积较少较多,因此花生价格后续或会走高。

      月差:10 合约是旧花生交割,导致期货向现货回归,鉴于新旧花生的价差,10-1 价差或会走低。当前认为月差处在震荡的区间里,-300 点位不具备继续下跌的动力,前 期 0 附近入场的空单可以暂时止盈离场,待回调-100 以上时重新布局。

      期现策略:基差在-700,去掉交割成本大约有300 元每吨的利润空间,可以选择卖 出套保或采购现货抛出盘面,锁定基差利润。但花生盘面仍有上涨空间,可以择机选择 更高点位套保。也需控制期货头寸的资金风险。