晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2022-07-05

  国内市场

      股指震荡小幅回升 板块热点切换分化

      周一沪深股指震荡小幅回升,股指前市平开后即快速下探直至10 天均线附近逐渐企稳,多方在医药和猪肉板块的带领下发起进攻,午后光伏和储能板块活跃进一步推动股指震荡上行,市场信心得以提振。盘中板块热点切换分化,其中猪肉、医疗和电池板块表现略显活跃涨幅居前,半导体、汽车整车和旅游酒店板块整体出现调整。最终沪深两市收盘均小幅上涨,全天成交量1.13 万亿略有增加,多空双方争夺趋于激烈。

      综合分析,国家统计局数据针对全国流通领域9 大类50 种重要生产资料市场价格的监测显示,2022 年6 月下旬与6 月中旬相比,6 种产品价格上涨,40 种下降,4 种持平。其中,生猪价格环比上涨11.6%,6 月27 日至7 月1 日,生猪价格更是强势拉升上涨15.2%。受消息影响,养猪板块整体走强并有效带动了养殖和农林牧渔板块,同时欧美猴痘疫情反弹也推动了医药医疗板块的活跃,油下抵御了前期汽车整车赛道股的整体调整,股指呈现震荡小幅回升走势。俄乌地缘政治局势持续紧张,欧盟继续加大对俄新一轮制裁,新冠奥密克戎变异株的新亚变体BA.4 和BA.5 在欧美加速蔓延,全球局势再起波澜并对资本市场产生冲击震荡加剧;欧美通胀数据依然高居不下迭创新高,由于美国激进的加息政策,投资者担心未来经济出现衰退,市场都在静待7 月美联储加息动向,投资者风险偏好趋于下降。国际原油价格巨幅震荡引发大宗原材料价格大幅波动,俄乌战争使得全球粮食危机开始显现,世界经济形势趋于严峻复杂,投资者对未来经济滞涨和高通胀担忧加剧,欧美央行收缩流动性步入货币紧缩周期。国家明确建设中国特色资本市场主基调,加速金融业改革有效提升资本市场战略定位,央行延续货币政策调节工具,IPO 常态化发行但产业资本减持离场意愿不减,虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市,但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水,国内市场的稳健政策难以有效持续激发市场的做多信心,尤其南向资金有增无减不断流出,新兴市场热钱撤离回流美元,A 股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态,市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主,因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析,股指五一节前加速迭创新低后出现报复性上涨,节后股指在创出年内地量后市场短线抄底盘逐步显现,股指出现缓步震荡连续回升走势,市场信心逐渐恢复得以提振。上周股指高位强势震荡并产生一个周线跳空缺口,成交量重回万亿上方,显示多方力量重新得以凝聚。周一股指探底小幅回升成交量温和放大,股指考验10 天均线后返身向上表明短期市场情绪依然较高;周一股指重新站上所有均线,均线多头排列显示股指依然较为强势,但随着股指的不断回升,上周缺口对股指的牵引力势必将逐渐增大,同时多空分歧也会日趋加大,因此预期股指延续宽幅震荡,密切关注创业板和科创板指动向,重个股轻指数,严格控仓精选个股操作。