2024年上半年，中国经济在错综复杂的外部环境和国内多重因素交织的背景下，展现出了一定的韧性和潜力。房地产市场目前整体仍处于低位运行，但活跃度有所提升。新兴制造、低碳产业、直播电商等业态与应用催生更多新增长点；绿色金融助推新质生产力发展，越来越多核心企业开始关注绿色供应链的佈局，积极打造绿色供应链金融体系；政府大力深化金融供给侧结构性改革，优化金融资源配置，建设高质量普惠服务体系，助力中小微企业发展。行业机会涌现下，具备科技和资源优势的头部供应链金融科技企业迎来了高速发展的新机遇。
2024中期业绩摘要
2024年上半年，我们坚持有质量的发展，通过对战略优先级业务的全面聚焦与重点投入，重新回到增长轨道，多项运营与财务指标改善。上半年，我们的科技解决方案处理的供应链资产总量为1,659亿元，同比增长16.8%。我们的收入及收益达人民币413.1百万元，较去年同期391.0百万元上升5.6%。我们的毛利达人民币292.9百万元，较去年同期237.6百万元上升23.3%，毛利率从60.8%上升至70.9%，收入质量稳健提升。由于我们在产品研发以及客户营销上持续投入，以及考虑到宏观环境及行业变化的影响，我们亦更加审慎的计提了金融资产减值准备，在2024年上半年，我们的经调整净亏损为人民币204.1百万元。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物和受限制现金合计为人民币5,086.1百万元，维持健康稳健的财务状况。
我们持续践行提升股东回报的承诺。今年我们派发了现金股息215百万港元。同时，根据董事会于2024年3月批准的不超过100百万美元的股份回购计划，今年迄今我们已经累计回购金额达278百万港元的B类股份。
2024年上半年，我们全面推进有质量的拓客，并继续致力于拓展广泛而多元的业务合作伙伴。我们以客户为中心的业务组织体系调整已经初见成效，在客户数量快速增长的同时，客户价值及满意度进一步提升。2024年上半年，我们的供应链金融科技解决方案的核心企业及金融机构客户总数量为856家，较2023年增加了16%。在核心企业端，我们持续推进区域化及行业化深耕，引导更多高质量链属生态圈合作伙伴转化为核心企业客户，并进一步加大央国企客户覆盖。上半年新增的143家核心客户中，央国企客户数为78家，占比超过一半。在金融机构端，我们不断拓展合作金融机构类型并加速银行分支机构覆盖。截至上半年末，我们服务的金融机构包括银行、信托、保险资管、证券及基金等共计336家。我们的整体客户留存率从2023年的86%回升至2024年上半年的96%。同时，在核心聚焦的多级流转业务板块，我们保持了高达99%的客户留存率。我们进一步加速链属企业生态圈的有效渗透，累计协助超过29万家供应链上下游生态圈中小微企业享受了高效、便捷的数字普惠金融服务。
2024年上半年，我们加速产品创新突破，全面推进数智化、场景化及国际化创新应用落地。围绕供应链上下游资产类别与场景拓展，我们持续探索供应链金融「脱核」业务模式（即助力上下游中小企业在没有核心企业付款确认的情况下获得融资）的创新实践，助力云天化等多家央国企及优质民企在其供应链金融平台加载落地了订单融资及经销商融资等「弱信用链接」解决方案。在海外市场，我们持续探索跨境「Go Early」产品新业态，为多家知名跨境电商平台打造了头程和尾程数智化物流融资解决方案，助力其无忧出海。
作为中国领先的供应链金融科技解决方案提供商，我们屡获知名机构的认可，斩获多项市场荣誉。根据灼识咨询发佈的《2024年供应链金融科技行业蓝皮书》，我们于2023年连续四年在中国第三方供应链金融科技解决方案提供商市场占有率排名第一，市场份额达到20.9%。今年上半年，我们入选毕马威中国金融科技企业「双50」榜单，蝉联《互联网周刊》「2024年度SaaS企业Top100」榜单，荣获2024渣打银行「最佳可持续金融解决方案」奖及「最佳贸易融资方案」奖，并获得了《国际商业周刊》(World Business Outlook「)中国领先供应链金融科技解决方案提供商」称号。
作为供应链金融科技行业的领导者和先驱者，我们持续致力于通过科技创新推动行业变革，为构建高质量的普惠金融体系贡献力量。对人工智能等前沿科技的持续投入，不仅为我们的核心科技解决方案筑牢了技术的护城河，更为业务的蓬勃发展注入了强大的动力。截至2024年6月30日，我们的研发人员数达到536人，占员工总数59%。我们成功研发了业内首个基于人工智能的供应链单据审核平台 「AI Agent」。这一突破性成果源于我们对交易银行业务的深刻理解，以及对最新大模型技术的应用。「AI Agent」已在多家金融机构成功交付和应用，并获得《亚洲银行家》2024年度的「最佳AI技术」奖。此外，我们加速了垂直领域大模型LDP-GPT的全栈技术建设，建立了覆盖从大模型预训练、微调到部署的分佈式训练和推理框架，并进一步探索了基于RAG的垂直知识库问答、智能写作等技术在金融机构运营、风控和获客等多个场景中的应用，推动了更多大模型商业应用在金融机构的落地。
我们积极践行社会责任，并坚持我们「科技助力可持续供应链金融发展」的ESG使命，构建高质量的普惠金融体系，助力万千企业享受数字普惠、科技普惠，为实体经济发展和数字经济进阶贡献力量。随着绿色金融和可持续发展成为全球议程的重要组成部分，越来越多的供应链金融解决方案开始融入对环境影响和社会责任的考虑。从2022开始，我们携手多家金融机构持续推进绿色供应链金融模式的创新探索。上半年，我们所服务的可持续供应链（包括可再生能源、乡村振兴、环境保护、知识产权等）资产达人民币150亿元，相比去年同期增长了241%。我们的ESG建设成果和卓越表现被国内外广泛认可。在ESG评级方面，我们再次获得Morningstar旗下的国际权威ESG评级机构Sustainalytics的「低风险」评级，分数从去年的17.8降至14.4（分数越低，表现越佳），位列全球软件与服务行业的前5%。我们获得了万得的ESG「A」评级，分数在万得评级的181家软件服务行业公司中位列第5。我们的ESG表现获得了市场赞誉，我们在2024年上半年入选了标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》，我们与渣打银行合作的「渣打迅连」ESG解决方案荣获《财资》2024年度「中国最佳ESG方案奖」，同时荣获了格隆汇金格奖 ·ESG创新实践卓越企业等奖项。
分版块业务表现
供应链金融科技解决方案
我们的云原生科技解决方案推动供应链支付和金融流程数字化，为核心企业和金融机构提供高质量的产业数字金融科技服务。我们坚持将「科技－产业－金融」进行全流程整合，为产业链链属生态圈各方创造有效价值主张，助力行业数智化转型。2024年上半年，以我们的供应链金融科技解决方案处理的供应链资产总量为1,560亿元，同比增长14.6%，主要受益于客户数量持续快速增长，以及我们核心聚焦的多级流转云业务实现强劲增长。
在AMS云业务中，2024年上半年我们处理的供应链资产总量为374亿元，同比增长12.0%。地产行业持续调整，令供应链资产证券化发行规模延续下滑趋势。根据万得数据统计，2024年上半年供应链资产证券化市场整体发行规模同比下降30%，其中地产行业发行规模同比下降46%。市场寒冬带来前所未有的挑战，加速了行业集中度提升，头部效应越发明显。凭借广泛的头部核心企业客户覆盖，以及多年深耕行业建立的专业口碑与品牌认知，我们服务核心企业的资产证券化业务规模实现逆市增长，市场份额进一步提升。
在多级流转云业务中，2024年上半年我们处理的供应链资产总量为863亿元，同比增长56.9%，主要由于我们在保持快速拓客的同时，持续深耕客户经营，夯实客户基础。深度助力核心企业打造一站式全场景综合产业链金融科技平台，增强客户黏性并拓展更多应用场景，是我们现阶段的核心战略方向。上半年，我们新增多级流转云客户143家，总客户数量达至701家，同时维持了高达99%的客户留存率。我们携手陕西交通控股集团及扬子江药业集团等17家央国企及头部民企落地了综合产业链金融平台项目。在基于核心企业信用的区块链多级流转电子债权凭证产品基础上，我们加速「脱核」模式创新场景落地，为越来越多现有客户加载落地了基于数据驱动的「弱信用链接」产品解决方案，推动产品组合逐步优化，收入质量稳定改善。
在ABS云业务中，2024年上半年我们处理的供应链资产总量为36亿元，同比下降71.4%。主要由于越来越多核心企业已完成了本地化全场景综合产融平台建设，通过自有平台高效、便捷的完成资产证券化发行，分流了ABS云的交易量。此外，供应链资产证券化市场持续深度调整，部分金融机构客户大幅收缩了相关业务。
在e链云业务中，2024年上半年我们处理的供应链资产总量为人民币286亿元，同比下降18.1%。与ABS云业务相同，随着核心企业加速主导产融生态圈建设，部分金融机构的供应链普惠业务也逐步向核心企业平台转移。我们顺应市场变化，积极探索与各类金融机构在场景化金融科技服务及模块化智能工具输出方面的创新发展机遇。上半年，我们的创新AI智能平台「AI Agent」，整合了智能贸易审单、智能中登及智能KYC主体核查等多项功能，已在渣打银行、东亚银行、杭州银行、浙商银行等10多家金融机构成功交付和应用，助力金融机构实现高质量数智化转型。
新兴解决方案
跨境及国际业务
在跨境云业务中，我们持续致力于拓展广泛而多元的全球合作伙伴，上半年新增了与多家跨境电商、在线旅游等平台的合作。我们持续深耕全球佈局，不断探索及优化我们的跨境及国际业务模式，积极推进全球化发展战略。我们的跨境云业务包括「Go Early」平台型数字化跨境贸易融资及「Go Deep」服务核心企业出海及海外金融机构的供应链融资科技解决方案。在「Go Early」业务方面，我们携手包括Infor、Amazon及Shopee等全球平台服务多样化客户群体，为平台上的中小商家提供一站式综合数字化跨境贸易融资服务。在「Go Deep」业务方面，我们进一步延展了服务中国企业出海的供应链数智化场景模式，助力多家出海核心企业客户拓展了全球供应链产融体系。此外，我们也积极佈局服务境外金融机构的各类创新场景协同发展机会，在AI智能平台、跨境贸易融资数字化及大数据风控等领域落地更多商机。
中小企业信用科技解决方案
在中小企业信用科技业务中，我们已完成了传统线下商户数据信贷业务的转型出清，开始探索发展直播电商场景融资业务。2024年，中国直播电商市场规模持续扩张，我们紧抓市场机遇，在行业内率先推出基于直播小微商家交易、物流和结算等数据驱动的创新实验性供应链融资科技产品「小微蜂电商贷」。我们加速产品方案优化，积极拓展多方资金渠道，已成功引入了14家金融机构展开合作。我们迄今已经服务了多家头部直播电商平台近2,000家中小微商家。
战略投资与併购
随着市场环境的发展变化，中国企业数字化服务领域中逐渐开始出现更多的併购机会。在坚实的财务资源基础上，我们探索外生式增长策略以加快自身发展步伐。通过战略性併购，我们不仅希望提升市场竞争力，还将通过资源整合和协同效应，实现运营效率的提升，为公司持续稳健发展奠定坚实基础。我们将在併购标的的选择以及收购对价上保持审慎态度，致力于选择业务稳健且与公司核心业务协同性强的併购机会，最大化股东价值。
2024年8月29日，本公司的间接全资附属公司联睿达供应链服务（深圳）有限公司（「联睿达」）与深圳市拜特科技股份有限公司（「拜特科技」）的控股股东胡德芳先生（「胡先生」）签订了购买胡先生所持拜特科技股权（「拟议收购事项」）的无法律约束力意向性交易协议。倘拟议收购事项达致完成，则联睿达于拜特科技的股权将由本公告日期之25%上升至54.3763%，拜特科技将成为本公司之间接附属公司，因而其财务业绩将综合入账于本公司之财务报表。拜特科技是中国领先的司库管理解决方案提供商。逾20年来，拜特科技一直致力协助企业集团、银行及金融机构建立智慧司库及智能财务管理系统，向他们提供一系列的全面解决方案及服务，包括开发司库管理信息系统、咨询、落实及系统整合等。我们相信，拟议收购事项一旦落实，将使本集团业务组合分散及扩充，让本集团进入司库管理市场。通过整合本集团及拜特科技的科技强项及客户资源，本集团将更可服务其核心企业及金融机构客户，并向客户提供由内部集团司库管理系统至供应链融资系统的全套技术解决方案，服务产业链中之上下游企业。其他详情亦请参阅本公司日期为2024年8月29日的公告，内容有关拟议收购事项。
客户行业分佈
拓展多行业的核心企业客户及合作伙伴，深入多行业的供应链场景并研发针对不同行业的供应链金融科技解决方案是我们的核心战略方向。目前我们的供应链金融科技解决方案广泛服务于各个行业的核心企业，覆盖了申万行业分类31个行业中的全部行业。在2024年上半年，为核心企业客户及合作伙伴处理的供应链资产交易量超过人民币20亿元的行业包括13个。
