作为新一代股票投资助手，我们面向广大个人投资者提供股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等服务，相继推出股票行情软件、股票学习机、股道领航系列、超级投资家、九爻股（即小额系列产品）等产品。
我们秉持「科技＋投研」双轮驱动战略，基于人工智能与大数据技术研发九方智能投顾数字人、九方灵犀、九方智研等AI产品，实现行业领先的创新实践与场景应用，致力于成为客户投资理财的终身伴侣。
我们贯彻理性投资、价值投资和长期投资理念，坚持以产品为中心，构建起多维产品体系，在重构现有产品基础上，推出业内首款股票学习机，丰富小额系列产品矩阵，推进App平台化战略升级。我们秉持「科技+投研」双轮驱动策略，持续加大研发投入，探索AI等领先技术对公司产品服务、业务运营、经营管理的赋能和应用，坚守「买方投顾」，强化「1+N」投研体系，实现投研全面渗透业务及流程，为客户长期价值创造提供专业支撑。我们深耕流量运营，打造优质流量体系，通过产品力提升客户留存，精准拓展新客户群。期间，伴随一系列政策的出台和实施，证券市场呈「V型」反转，交易活跃度稳步攀升，投资者信心持续增强，为公司经营带来积极影响。
报告期内，公司实现收益约人民币2,306.0百万元，较同期增长约17.3%；股东应占溢利约为人民币272.4百万元，较同期增加约42.8%；此外，经营性现金流表现强劲，净流入额约为人民币1,627.8百万元，同比大幅增长约266.6%，充分彰显公司战略执行成效与市场适应能力。
本公司英文名称由「JF Wealth Holdings Ltd」更改为「JF SmartInvest Holdings Ltd」，双重外文的中文名称由「九方财富控股有限公司」改为「九方智投控股有限公司」。鉴于公司专注证券领域产品，此次名称变更，旨在准确反映公司目前主营业务，契合未来战略佈局，加速数智化转型，打造更为完善、高效的智能投顾生态体系。
我们始终牢记公众公司责任，致力为股东和投资者创造更好的回报。自2024年4月起回购公司股份，截至2024年6月7日，公司已完成股份回购，累计回购股份17,730,000股，使用资金总额约为198百万港元，并于2024年6月21日，将回购股份全部注销。
构建多维产品体系，首推股票学习机，丰富小额系列产品矩阵，推动收入多元
报告期间，我们构建多维产品体系，在整合完善现有产品基础上，推出业内首款股票学习机，丰富小额系列产品矩阵，不断提升产品力，推动收入多元化。我们已形成「股道领航系列和超级投资家」、「易知股道－九方智投股票学习机」、「九爻股」、「九方智投App」的四大产品线，通过协同效应，旨在更有效地服务于更广泛的客户群体。
·整合软件产品，升级产品战略。为全面输出专业投顾能力，提升管理效率，我们基于价格对现有产品整合为「股道领航系列」与「超级投资家」，以替代原旗舰、擒龙系列。「股道领航系列」以我们多年投顾服务行业经验为基础，围绕大咖课程、视频╱文字直播、独家观点、智投工具，及专属客服构建，为投资者提供全面的投资服务；「超级投资家」汇聚九方金融研究所众多资深投资顾问力量，包含模拟组合、视频直播、大咖课程、软件指标、文章专栏、专属投顾私享服务等，全方位、多角度、深层次助力投资者构筑正确的投资理念，树立科学的投资体系。
·推出首款股票学习机，开创行业先河。我们以用户需求为出发点，于7月首发「易知股道－九方智投股票学习机启航版」，填补专业股票学习产品的市场空白，以硬件系统、AI系统、投研系统三大基座系统为依托，构建课程、直播、资讯、行情、智投工具、实时交易六大核心模块，内容涵盖选股、择时、风控、策略等九大体系，并升级推出「领航版」，搭载首款原生行情软件系统，深度整合AI功能，硬件全面升级。公司希望通过该产品，为投资者打造专属学习平台，推进投资者教育普及，积极践行企业社会责任，深化金融普惠教育实践。
·丰富小额系列产品矩阵，匹配用户多样化需求。我们推出近30款轻量级产品，以实现产品规模化和标准化，充分挖掘长尾客户。基于数据分析和AI技术支撑，涵盖选股、指标、数据等全方位功能，覆盖盘前、盘中及盘后，全天候解决客户问题，把控产品品质，提升客户满意度。报告期内，小额系列产品在期客户使用次数超220.3万。
·九方智投App平台化转型。我们合併「九方智投App」，替代原旗舰版和擒龙版App，实现从工具到平台战略转型，集中流量入口，不仅搭载股道领航系列、超级投资家、九爻股等核心产品，同时汇聚行情、交易、直播、观点、资讯于一体，并提供多维选股、AI诊股、风险监控等智投服务，2024年度App升级迭代20版，满足用户多样化需求，提升体验，增强用户黏性。
全面赋能公司，持续研发投入，打造AI+投顾
我们视创新和技术研发为公司核心驱动力，加速推进全面「数智化」，大力发展「人工智能+」，积极探索AI对公司的全方位赋能，加速实现产品服务智能化，业务运营数字化，经营管理高效化，促进更深层次的AI应用落地，向九方智能体方向进化，以此培育更完善、高效的智能投顾生态体系，满足客户需求，打造未来增长的新引擎。
·探索AI对公司全方面赋能。1）赋能产品服务，我们推出新一代股票投资对话助手「九方灵犀」及智能投研产品「九方智研」，融合即时金融资讯和行情数据，通过深度逻辑推理分析，提供深度思考模式的智能投顾对话服务及智能研报生成和解读服务；智能投顾数字人「九哥」不断迭代升级，更加务实、接地气，报告期间，「九哥」服务客户约47.2万，累计服务达3,240.7万次。2）赋能业务运营，部署「AI营销伙伴」、「AI直播回放总结」，实现文本生成、话术推荐全流程覆盖，沟通效率翻倍。3）赋能合规管理，公司构建智能合规管理解决方案3.0，「AI监测官」累计监测约16亿次、「AI巡查官」辅助审核超1,000万次，覆盖率达98%；创新部署「智能直播断流系统」、「AI智话通」，实现直播全程智能管控和通话内容结构化分析，确保全留痕覆盖、智能质检、智能风控。
·AI研发与隐私保护获认可。报告期内，我们成为中国人工智能学会(CAAI)成员单位，标誌公司在金融领域核心人工智能研发技术和成果得到认可；我们获得中国网络安全产业联盟数据安全工作委员会颁发投顾行业首批「个人信息保护影响评估一星级标识」认证，确保个人信息处理活动的合法、正当、必要；九章证券领域大模型演算法完成深度合成服务演算法备案，标誌公司在AI可控性、安全性方面得到行业与监管双重认可，为金融服务的全面升级提供了技术支撑。
·公司通过组建专业AI研发团队，深化产学研协同，对外与高校、科研机构及金融机构合作，并在国际计算语言学大会(COLING)、北美计算语言学协会(NAACL)年会等人工智能会议上发表多篇研究成果，其中关于创新对话系统、大语言模型LLM高效参数微调方向等三篇论文被录用。依托「产学研用」，已研发1）AI技术底座：九章证券领域大模型、九章证券领域多模态理解大模型；2）AI投顾投研：九方灵犀、九方智研；3）智能营销平台、智能合规风控平台，全面应用于公司产品及服务。
·研发实力与投入持续增强。报告期内，研发投入约人民币319百万元，较同期增长10.9%，研发投入占公司总收益约13.8%。并且，截至报告期末，拥有产品功能、大数据、人工智能等方面软件著作权、专利136件，同比新增52件。
坚持买方投顾，投研能力全面渗透，强化「1+N」投研体系
我们秉持「科研+投研」双轮驱动战略，构建「1个研究所，N条业务线」投研体系建设，基于九方金融研究所，投研能力全面赋能所有业务线和流程环节。我们坚持贯彻「买方投顾」，凭藉对中国资本市场和个人投资者的深厚认知，注重投研内容的实际应用，并通俗化、个性化、有温度的交付，提升客户的投资体验和获得感。
·坚持「买方投顾」，注重投研应用。仅12月期间，我们的专业股票解复盘节目日均输出约22档，总时长达近13小时，覆盖每日盘前、盘中、盘后各时段；我们积极与投资者互动、答疑解惑，日均咨询量超过2,500条。为进一步完善股票学习机课程体系，九方金融研究所自研精品课程超过218套，累计课程约1,300节，总计超过12,000分钟，构建九维课程体系并将持续更新，实现投资热点全覆盖。
·持续强化投研能力建设。我们启动「投研领航者计划」，创新推出轻量化视频节目《投研有方》，及时响应并解读市场热点，帮助投资者第一时间把握投资机会，累计制作播出9期；同时，我们延续「季度策略会+年度峰会」这一专业权威的投研输出，为投资者带来专业、具有前瞻性的宏观视角和策略展望，引导其理性投资、价值投资、长期投资。
·九方金融研究所，夯实投研实力。报告期内，依托119名资深专业团队（覆盖研究、投资及金融工程等领域），我们全年开展110项上市公司实地调研，产出1,100余篇深度分析文章，涵盖宏观经济、行业趋势及企业基本面研究，并设计106套专题课程强化知识体系建设。我们亦高度重视持证团队和高质量人才建设，截至2024年12月31日，根据中国证券业协会官方网站展示的资料，我们拥有342名具备证券投资顾问资格、1,703名具备证券从业资格员工，并且以博士后培养为长期人才战略，进一步提升投研、科研竞争力和企业创新力。
持续深耕流量运营，打造优质流量体系，实现流量复用
我们持续深耕流量运营，全平台同步发力，在高品质内容及长期精细化流量运营积累粉丝基础上，持续强化IP团队专业性和内容合规性，并以九方智投App作为载体不断提升产品力，协同小额系列产品和股票学习机，利用规模效应实现流量复用，以支持软件产品转化和App下载留存，形成公域融媒体流量池、企业微信客户、App留存用户三位一体的优质流量体系。
·平台阵地持续拓宽。本报告期，在抖音、视频号基础上，我们探索快手，佈局小红书、B站等平台，利用短视频+直播实现客户高频触达，扩大品牌曝光，并优化直播效率、提升观众体验，累计直播时长超过49,800小时，场次达约26,500场，均较同期增长超过110%；我们报告期内在不同互联网平台上增加152个营运的MCN账户，截至2024年12月31日达到526个账户，吸引到约5,005万名追随者，较同期增加约1,115万名追随者。
·IP矩阵升级。坚持合规至上，所有IP均须持有证券从业资格，内容实施全流程合规审核；坚持内容至上，重点培育专业知识扎实的优质IP；坚持人才至上，构建全方位人才培养体系，加速新人IP孵化。
·积极普及投教，提升品牌影响。「5·15全国投资者保护宣传日」期间，我们联合光大证券开展《股东来了》活动，通过短视频、直播等形式在公司所有平台，湖北卫视、第一财经等传统媒体积极宣传，吸引公众参与理性投资教育；截至2024年12月31日，我们已连续第5次独家冠名第一财经巴菲特股东大会直播，打造《巴菲特与七顿午餐》栏目，本次直播邀请7位知名经济学家、大咖解析探讨巴菲特投资智慧和精髓，传递「与时间同行、与价值同行」理念，本次直播全网总流量近2.27亿。通过上述活动，我们既深化投资者教育，又进一步提升了我们的品牌影响力和美誉度。
主要业务情况
我们主要业务是以九方智投App为载体，向客户提供金融软件销售及服务。报告期内，我们升级产品战略，基于价格对现有产品整合为股道领航系列与超级投资家，以替代原旗舰、擒龙系列，目前主要在售产品为股道领航系列、超级投资家，以及九爻股，并基于此产生收益。
业务经营情况
总订单金额
我们的总订单金额、付费用户数量均实现增长。报告期内，我们总订单金额达约人民币3,505.9百万元，较同期增长49.3%，付费用户数量达181,543名，较同期增加约149.4%，增长主要得益于：我们立足主业，积极构建多维产品体系；秉持「科技+投研」，持续加大研发投入，实现AI对公司业务全面赋能和应用落地，坚守「买方投顾」理念，深化投研内容实际应用，通过专业且有温度的主动服务，不仅提升客户投资体验，也有效推动续费和升级；打造优质流量体系，精准拓展新客户群；叠加资本市场回暖影响，对公司产品及服务需求有所上升。
退款率
本报告期内，金融软件销售及服务的退款率约为21.8%，与同期相比略微上升1.8个百分点（2023年度：20.0%），整体保持稳定。基于对客户需求的深入理解，我们构建多维产品体系并持续优化服务品质，客户满意度维持较高水平；通过内部跨部门高效协同，显著提升服务响应效率，在坚守「买方投顾」理念下，提升了客户的投资体验和获得感，叠加资本市场回暖积极影响，退款率水平较2024年中期明显下降。
我们在九方智投App专设「客户满意度调查」模块，于2024年4季度，我们共收集超4万份真实用户评价，平均满意度达4.69分（满分5分），其中94%用户给与满意及以上评价，针对不满意用户反馈，我们建立回访机制，通过多维度分析讨论，制定优化方案，提升产品力。
报告期内，中国经济经受住了复杂环境的考验，全年实现5%增长目标。国内资本市场经历结构性变更，A股呈现「先抑后扬」走势，主要宽基指数年度涨幅显著。儘管年初延续2023年跌势，但随着政策密集出台与调整，市场出现关键转折：2024年4月「新国九条」发布，启动资本市场新一轮制度性改革；伴随9月一揽子增量政策出台，有力提振社会信心，推动市场走出反弹行情，单日成交规模峰值突破3.5万亿元，并保持较高水平波动。整体来看，面对复杂外部环境和全球经济乏力，国内政策的有力支持与经济结构的持续优化，为资本市场筑牢坚实基础，市场亦在波动中展现出较强韧性，通过政策传导机制激活市场活力，为投资者创造了丰富的投资机会。
我们贯彻理性投资、价值投资和长期投资理念，帮助客户构建正确投资观，践行投资者教育，履行企业社会责任，更以推动资本市场长期健康发展为己任：1）以「长期投资思维」锚定价值成长，设定「合理投资规划」筑牢理性根基；2）通过「分散及控制仓位」 优化风险收益比，运用「均衡配置」策略构建科学投资组合；3）坚守「风控至上」筑牢投资安全边际，以「敬畏市场」之心保持理性决策定力，「终生学习」 贯穿投资生命週期。
展望2025年，作为新一代股票投资助手，我们将持续强化竞争力，稳固市场领先地位，致力于让投资理财更简单、更专业，提升投资理财的幸福感，为此：
·构建立体化产品体系，推动业务多元开展
在巩固软件产品基础上，持续提升小额系列产品、股票学习机、九方智投App的产品力和运营力，向多层次多元化的产品体系升级，实现协同及收入结构多元化。
·全面强化团队竞争力，促进产品协同和深度服务
适配产品体系升级战略，加大人才培养及内部培训，推进投研专业化、销售多元化、服务合规化，促进业务团队综合竞争力升级。
·持续深化AI对产品服务、业务运营、经营管理的全方位赋能
继续加大AI等先进技术的研发投入，基于AI深入认知和技术迭代，全面升级智能产品矩阵，挖掘AI对产品创新、业务流程、经营管理的场景应用，实现对产品品质、运营效率、管理效能的全方位提升。
·探索券商合作，实现服务闭环，满足客户多元化需求
聚焦金融科技与传统金融的创新融合，积极拓展与证券公司等持牌机构的业务合作，强化业务协同能力，实现服务和场景闭环，进一步满足客户决策支持，金融知识学习等多元化需求。
