(1)证券╱期货经纪服务、配售及包销服务以及证券咨询服务
经纪服务
本集团从事提供证券经纪服务已逾五十年。即使新参与者的加入令竞争加剧,本集团仍能藉提供优越服务,保持客户的忠诚度。来自证券经纪服务的收入主要来自向客户提供经纪服务,买卖于联交所上市的证券及透过由联交所、上交所、深交所与中国证券登记结算有限公司制订的证券交易及结算互联互通机制买卖的合资格证券,以及让客户买卖于澳洲、加拿大、欧洲、日本、新加坡、英国及美利坚合众国(「美国」)的交易所上市的证券及中国B股。
来自证券经纪服务的收益分别占截至2020年及2019年6月30日止六个月总收益的约52.6%及59.3%。
配售及包销服务
本集团亦就香港上市公司发行的股票或债务证券提供配售及包销服务。本集团一般获上市发行人委聘为配售代理或包销商。佣金率乃与上市发行人按个别基准磋商釐定,一般参考(其中包括)所出售股票或债务证券的类别、集资规模、市况及现行市场比率而釐定。视乎特定配售或包销文件的条款,配售或包销活动可按全数包销基准或尽力包销基准进行。
来自配售及包销服务的收益分别占截至2020年及2019年6月30日止六个月总收益的约5.2%及4.4%。本集团为向客户提供全面金融服务,本集团相信凭藉其于近年来建立的声誉及客户关係,本集团在不久将来能够将配售及包销服务变成其主要收入来源之一。
证券咨询服务
本集团亦提供投资活动咨询服务,包括向目标受众出具证券研究报告或分析,以及提出投资建议。来自证券咨询服务的收益分别占截至2020年及2019年6月30日止六个月总收益的约0.2%及2.9%。
其他
本集团亦从(i)实物股票服务、结算服务、账户服务、企业行动相关服务及若干其他杂项服务等赚取手续费;及(ii)存款赚取利息收入,该等手续费及利息收入于截至2020年及2019年6月30日止六个月分别占总收益的约8.9%及7.4%。
(2)融资服务
本集团继续藉加强营销能力及优化贷款服务程序,巩固其客户基础。一般而言,本集团分别向客户提供保证金融资及首次公开发售(「首次公开发售」)股份短期融资,助其购买二级市场证券及申请认购首次公开发售的新股份,本集团则获得利息收入作为回报。本集团亦从现金户口客户逾期的借方结余产生利息收入。截至2020年及2019年6月30日止六个月,总收益的分别约24.6%及20.7%来自融资服务。
有关收益占总收益比例上升部分由于投资者以贷款槓桿方式获取投资回报的需求持续增加,亦可归因于本集团增强其财务能力,从而更好实现投资者的融资需求。本集团计划于贷款市埸发展出一个利基市场,为企业及零售客户提供量身定制的流动资金解决方案,以满足彼等的需要。本集团相信保证金融资收益增加将会持续,尤其是本集团已变更了本公司首次公开发售所得款项的用途及于2019年下半年进一步投资6.0百万港元于保证金融资业务。本集团预期此分部收益将为本集团提供稳定的收入流并能令本集团维持稳健的现金流量。另一方面,本集团将检讨保证金贷款的限额及控制以确保本集团能监察及控制与扩展该业务分部有关的潜在风险。
(3)资产管理服务
本集团向希望由本集团代其管理投资组合的高净值客户提供全权资产管理服务。本集团管理全权委托账户,自资产管理服务产生管理费及╱或表现费,有关费用于截至2020年及2019年6月30日止六个月分别占总收益的约2.4%及1.0%。
本集团正计划于不久的将来通过设立私募基金以扩大资产管理服务,并且正在申请新的资产管理牌照以扩大资产管理分部的规模。藉将本公司于2018年首次公开发售筹集的资金用于提升研究能力及资产管理服务,预期此分部收益将受到正面影响。
(4)财务顾问服务
本集团已于2019年8月成功取得第6类牌照。咨询费将根据交易的类型及规模、委聘期限、交易的复杂程度以及预期所需的人力收取。
本集团旨在专注于有关併购交易的咨询以及对上市公司的独立财务顾问服务等服务。截至2020年6月30日止六个月,财务顾问服务产生的收益约占3.7%(截至2019年6月30日止六个月:零)。
(5)保险咨询服务
本集团已于2019年8月成功收购保险咨询服务提供商胜利保险。此项收购旨在更好地满足中国高净值人士对财富管理服务的巨大需求,以更好地分配其资产组合及分散投资风险。该等中国高净值人士将寻求优质的财富管理服务以实现其财富管理目标,并将需要提供定制专业意见的财富管理服务及先进精密的资产配置系统,以分散其投资风险。胜利保险经验丰富的专业员工将能够提供革新、务实及优质的财富管理计划,并附有定期的市场趋势分析以及灵活的财富管理解决方案,以协助客户拓宽其投资范围。
截至2020年及2019年6月30日止六个月(经重列),总收益的约2.4%及4.3%乃来自保险咨询服务。
自2020年开始以来,香港、中华人民共和国(「中国」)及世界其他地方的经济一直面临各种挑战。在全球爆发的COVID-19减低了不同投资者对外投资的意欲,令投资者作出投资决定时变得谨慎。负面投资气氛以及本地及环球金融市场的波动,令本集团的营运面临压力,对于来自证券经纪业务的收益造成了不利影响。
儘管地区及全球的经济前景均呈现不明朗因素,本集团已于截至2020年6月30日止六个月完成多项配售。于2019年下半年,本集团亦透过成功申请第6类牌照以及完成收购保险咨询业务而使其收入来源多元化,因此,本集团的盈利能力得以进一步提升,让本集团能够应对证券行业日益加剧的竞争及波动性,弥补来自传统证券经纪业务收益减少。本集团将继续扩大客户群、以合理的成本进行有吸引力的营销推广,以及优化系统资源的使用方式,以提升服务质素及营运效益。
本集团将会继续在参与市场上的其他财务交易方面发挥更积极的作用,以进一步发展及巩固其作为综合金融服务供应商的市场地位。此外,本集团亦将投放更多资源到资产管理分部,以实现垂直发展。本集团正在申请多个新的资产管理牌照,以扩大资产管理分部的规模亦将探索此分部的收购商机。此外,本集团将继续探索财务顾问服务方面的商机。本集团会继续透过计及业务风险及市场不明朗因素,审视及评估其业务目标及策略,并及时执行有关策略。
儘管证券行业的竞争激烈且营运环境充满波动性,本集团将继续追求符合其公司使命及目标的长远业务及盈利增长。本集团将继续采纳谨慎的资本管理及流动资金风险管理政策,以保存充足的资金缓衝去应对未来的挑战。
整体而言,香港于2020年的经济前景将受到若干全球及本地因素的影响,包括COVID-19疫情的影响。鍳于市场及投资气氛疲弱,故此会对全球股市带来短期的波动及挑战。然而,COVID-19对于本集团财务表现造成的影响的程度须视乎为遏止病毒传播而实施的防控措施的效果,以及疫情持续的时间而定。本公司将密切监察有关形势,并会评估疫情对于财务状况及营运业绩的影响。
