本集团乃香港一间历史悠久的综合金融服务供应商,为客户提供各种证券经纪及相关金融服务,包括(i)证券经纪、配售及包销服务以及证券谘询服务;(ii)融资服务;及(iii)资产管理服务。于首次公开发售(「首次公开发售」)后,本集团得到更多市场机会。随着企业客户的增加,我们的客户基础进一步多元化。本集团利用首次公开发售的新募集资金提供更大规模的保证金融资。因此,融资服务更好地满足了客户不断增长的融资需求,并最终产生更多收益。为扩大资产管理业务,本集团计划设立面向专业投资者的私募基金。
2019年目标
作为一间扎根于香港50多年的本土证券公司,我们享有香港市场增长的优势,亦拥有巨大的市场空间(即位于香港及中国内地的高净值客户及企业客户)。
我们今年的目标是顺利实现及执行我们在本公司日期为2018年6月30日的招股章程(「招股章程」)披露的规划,即扩大资产管理及财富管理业务,同时开拓财务顾问╱企业融资新业务。本集团将透过发挥配售及包销以及财富管理业务的优势,继续纵向最大化我们第1类受规管活动的产出。本集团亦计划聘请有才能的人才,以促进资产管理服务及财务顾问╱企业融资服务的发展。
经纪服务
来自证券经纪服务的收入主要来自向客户提供经纪服务,买卖于联交所上市的证券及透过由联交所、上交所、深交所与中国证券登记结算有限公司制订的证券交易及结算互联互通机制买卖的合资格证券,以及让客户买卖于澳洲、加拿大、欧洲、日本、新加坡、英国及美利坚合众国(「美国」)的交易所上市的证券及中华人民共和国(「中国」)B股。即使新参与者的加入令竞争加剧,本集团仍能藉提供优越服务,保持客户的忠诚度。来自证券经纪服务的收益分别占截至2019年及2018年6月30日止六个月总收益的约61.9%及61.6%。
配售及包销服务
本集团亦就香港上市公司发行的股票或债务证券提供配售及包销服务。本集团一般获上市发行人委聘为配售代理或包销商。佣金费率乃与上市发行人按个别基准磋商釐定,一般参考(其中包括)所出售股票或债务证券的类别、集资规模、市况及现行市场比率而釐定。视乎特定配售或包销文件的条款,配售或包销活动可按全数包销基准或尽力包销基准进行。
来自配售及包销服务的收益分别占截至2019年及2018年6月30日止六个月总收益的约4.6%及12.8%。于本年度的第二季度,我们已发现若干配售业务的业务良机,因此配售服务的收益自2019年第二季度起有所提升。凭藉本集团于联交所GEM上市以来建立的声誉及客户关係,本集团预期2019年下半年各业务将得以提升以及本集团计划于不久将来将配售及包销业务变成主要收入来源之一。
本集团亦提供投资活动谘询,包括向目标受众出具证券研究报告或分析,以及提出投资建议。来自证券谘询服务的收益于截至2019年及2018年6月30日止六个月分别占总收益的约3.1%及零。
其他
本集团亦从实物股票服务、结算服务、账户服务、企业行动相关服务及若干其他杂项服务等赚取手续费,该等手续费于截至2019年及2018年6月30日止六个月分别占总收益的约7.7%及11.7%。
融资服务
本集团继续藉加强营销能力及优化贷款服务程序,巩固其客户基础。一般而言,本集团分别向客户提供保证金融资及短期首次公开发售融资,助其购买二级市场证券及申请认购首次公开发售的新股份,本集团则获得利息收入作为回报。本集团亦从现金户口客户逾期的借方结余产生利息收入。截至2019年及2018年6月30日止六个月,总收益的约21.6%及13.1%分别来自融资服务。
有关收益及占总收益比例上升乃部分由于投资者以融资槓桿方式获取投资回报的需求持续增加,以及于2018年首次公开发售募集资金后财务实力增强,能更好地服务投资者的融资需求。本集团旨在于贷款市埸发展出一个利基市场,为企业及零售客户提供量身定制的流动资金解决方案,以满足彼等的需要。本集团相信保证金融资收益增加将会持续,尤其是本集团已变更了首次公开发售所得款项的用途及进一步投资约6.0百万港元于保证金融资业务。本集团预期此分部收益将进一步扩展并能令本集团维持更稳健的收益结构。另一方面,本集团将检讨保证金贷款的限额及控制以确保本集团能监察及控制与扩展该业务分部有关的潜在风险。
资产管理服务
本集团向希望由本集团代其管理投资组合的高净值客户提供全权资产管理服务。本集团管理全权委托账户,自资产管理服务产生管理费及╱或表现费,有关费用于截至2019年及2018年6月30日止六个月分别占总收益的约1.1%及0.8%。
本集团正计划于2019年下半年通过设立私募基金以扩大资产管理服务,将2018年首次公开发售筹集的资金用于提升研究能力及资产管理服务,预期此分部收益将受到正面影响。
预期香港及中国内地于2019年的经济前景将充满挑战。香港证券业之竞争及动荡环境将会持续向经营施压。金融市场表现波动可能对业务造成影响。此外,本集团的融资服务可能受(i)抵押品市值下跌或暂停交易;(ii)抵押品贷款比率改变;(iii)抵押品集中度增加;及(iv)客户拖欠还款的影响。
儘管存在众多风险及不确定因素,本集团将继续谋求配合其招股章程所载企业使命及目标的长期业务及盈利能力增长。本集团将继续采纳审慎资本管理及流动资金风险管理,保留足够缓衝以面对前路种种挑战。
由于本集团于联交所GEM上市,本集团有能力凭藉声誉提高及交付优秀服务扩充其客户基础及服务渠道,使本集团在维繫客户关係同时把握更多商机。本集团将于近期以合理成本面向其目标受众开展营销推广,以及优化系统资源的运用以进一步加强服务质素及效率。本集团亦将透过开拓财富管理、财务顾问业务等新业务线丰富其收入来源,其中财务谘询业务正在申请相关的第6类(就机构融资提供意见)牌照,并将于证券及期货事务监察委员会批准发牌后即开始运作。
本集团亦将积极参与市场内的其他金融活动╱交易,以进一步发展及巩固其作为综合金融服务供应商的市场地位。同时,诚如招股章程所述,我们将会分配更多资源至资产管理分部作纵向发展。
本集团将继续检讨及评估业务目标及策略以及于计及业务风险及市场不确定性后适时执行有关业务目标及策略。
