膨润土采矿
二零二四年第二季度及第三季度,中国经济持续增长,但增速有所放缓。总体而言,经济保持相对稳健。为应对新的经济挑战,政府及时实施宏观调控措施,成效正逐步显现。然而,全球市场波动亦对中国宏观经济造成影响,尤其是大宗商品方面。于本报告期间,基本面因素保持稳定,供大于求。因此,与二零二三年同期相比,本集团膨润土产品的收益略有下降,由截至二零二三年九月三十日止六个月约人民币20.5百万元下降至报告期约人民币19.6百万元,利润率由36.3%下降至31.8%。
金融服务
除于中华人民共和国(「中国」)生产及销售膨润土产品外,本集团透过全资附属公司倍搏日京财富管理有限公司(「倍搏日京」)及倍搏信贷有限公司(「倍搏信贷」)于香港开展金融服务业务,以及透过本公司于中国的全资附属公司芜湖飞尚非金属材料有限公司(「芜湖附属公司」)赚取金融担保费收入。本集团的金融服务包括财富管理服务、放债业务及财务担保服务。
倍搏日京为一间于香港注册成立的有限公司,为《保险业条例》(香港法例第41章)下的持牌保险中介人,其亦根据强制性公积金计划管理局发出的强积金中介人证书于强制性公积金计划管理局注册为强积金企业中介人。倍搏信贷为一间于香港注册成立的有限公司并根据《放债人条例》作为放债人开展业务。
财富管理服务
在保费增加、消费者偏好转变及监管变动的共同推动下,二零二四年香港保险经纪业务有望持续增长。预期整体保险市场将会扩大,反映该行业的韧性及其内部动态的不断变化。二零二四年上半年,香港保险业的毛保费总额与二零二三年同期相比增长5.1%,约达3,109亿港元。增长主要受长期保险业务带动,尤其是个人人寿及年金产品(保费显著增长6.9%)。在个人人寿及年金(非投资相连)产品带动下,长期业务分部录得保费总额约2,730亿港元。然而,投资相连保单下跌16%,显示消费者偏好转向更稳定的投资选择。一般保险业务亦展现出韧性,毛保费约达379亿港元。值得注意的是,受团体医疗及旅游保险需求增加推动,意外险及健康险分部大幅增长12.5%。总括而言,儘管保费增长强劲及消费者偏好不断变化令二零二四年香港保险经纪业务的前景看似乐观,但本集团仍将对监管合规性及市场竞争情况保持警觉,以充分把握新机遇。
截至二零二四年九月三十日止六个月期间,本集团的财富管理及保险经纪服务业务在市场波动的情况下仍取得显著增长,表现出良好韧性。新造业务价值由截至二零二三年九月三十日止六个月约1.4百万港元增加至报告期内的约2.7百万港元,大幅增长约99.0%。这一增长反映出我们改进的营销策略卓有成效。保单续保率从截至二零二三年九月三十日止六个月的98.4%上升至报告期内的99.9%。续保率亦保持在高位,表明客户对我们服务的高度满意和信任。代理人数量由53人减少至46人。儘管人数有所减少,我们对生产力及效率的策略性关注确保了服务水平及客户满意度保持在较高水平。
放债业务
受利率变动、经济复甦步伐及中小型企业(中小企业)市场需求等因素影响,二零二四年香港放债市场面临多重挑战与机遇。香港的贷款需求受多种因素影响,包括消费者信心及企业投资意愿。根据一家知名信贷机构于二零二四年九月发佈的新闻稿,虽然在二零二四年第一季度个人贷款的查询量增加了1%,但实际贷款发放量却减少了4.9%。根据香港金融管理局发佈的《货币与金融稳定情况半年度报告》(二零二四年九月),在高息环境下,信贷需求疲软,以半年计,二零二四年上半年认可机构(「认可机构」)的贷款及垫款总额温和下降,降幅为1.9%,延续过往期间的趋势。拖欠比率方面,认可机构的总特定分类贷款比率由二零二三年年底的1.57%升至二零二四年六月底的1.89%,预示违约情况可能增加。这表明儘管存在市场需求,但由于信贷风险上升,放贷机构在评估新客户时更趋谨慎。展望二零二四年,香港的贷款市场将继续受到全球经济状况、利率变动及中国内地经济复甦情况的影响。本集团需密切留意该等因素,从而调整我们的信贷策略,保持稳定的业务增长。贷款利息收入由截至二零二三年九月三十日止六个月的约人民币1.0百万元减少至报告期内的约人民币0.8百万元。减少的原因是审慎的放债策略导致获批准及授出的贷款金额减少。于二零二四年九月三十日,本金总额及应计利息减少至约人民币12.2百万元(二零二四年三月三十一日:约人民币14.2百万元)。
财务担保服务
本集团透过芜湖附属公司取得担保费收入,芜湖附属公司为本公司于中国之全资附属公司。自二零一八年以来,芜湖附属公司一直向一名借款人提供财务担保服务。于报告期内,担保费收入约为人民币566,000元(截至二零二三年九月三十日止六个月:约人民币566,000元)。
物业投资
本集团持有物业作投资用途,并已将该物业出租以赚取稳定租金收入并从长期资本增值中获利。于报告期内,投资物业产生的租金收入约人民币47,000元(截至二零二三年九月三十日止六个月:约人民币45,000元)。
在二零二四年的过去九个月中,政府决心加大政策力度以刺激经济。一系列有针对性的扩张性财政政策、货币政策以及扶持力度较大的产业政策已经并将继续陆续实施,以加快复甦、稳定增长,这将为城市基础设施建设以及膨润土需求提供稳定支持。预计房地产行业将以各种创新方式获得更多政策支持,因而钢铁行业及建材行业有望缓慢复甦。在房地产行业新发展模式下「三大工程」(即保障性住房建设、「平急两用」公共基础设施建设及城中村改造)的投资有望部分抵消房地产企业资本支出的减少。近期内,膨润土产品的需求将缓慢恢复,预计膨润土产品的利润率将保持稳定。
本集团致力升级产品,满足客户对节能减排的需求,并透过提升产品质量及坚持「薄利多销」策略维持膨润土产品的销量。本集团打算透过提高自身膨润土产品的知名度、改进生产技术及开发新产品,继续扩大客户基础及市场份额,以增强本集团的整体竞争力,更好地应对营商环境的风险及不确定性。
金融服务分部(包括我们在香港的保险经纪及放债业务)于二零二四年不断变化的市场环境下仍取得不俗的进展,主要得益于消费者的财富管理意识日渐提高。儘管如此,本集团对此分部在香港的中长期发展前景仍抱持审慎乐观态度。
预计本财政年度下半年保险经纪业务将面对以增长机遇、消费者行为不断转变以及重大挑战为特徵的动态格局。本财政年度下半年香港保险经纪市场前景乐观,保险产品需求增加及科技进步带来诸多增长机遇。在各细分领域保费强劲增长的推动下,预料市场将持续增长,但本集团仍会保持警惕,及时应对监管变动及经济不明朗因素。在经济持续复甦及监管机构日益重视加强消费者保护和提高市场透明度的背景下,本集团预计保险经纪行业将继续保持良好的发展势头。我们将继续专注于卓越的营运管理及合规经营,确保落实稳健的控制措施以减轻风险并优化成本效益。
展望未来,香港放债市场将面对消费行为趋于谨慎及信贷环境收紧的严峻形势。不过,由于二零二四年的经济增长率预计将保持在3.3%左右,加上放贷方式不断调整,随著市况回稳,个人贷款及企业融资等特定细分领域或会出现复甦机会。总括而言,儘管二零二四年上半年香港放债行业面临挑战,但放债机构的不断调整适应及消费者偏好的转变,可能会为这个充满动力的市场缔造未来的增长机遇。本集团将继续在严谨的风险管理原则及顺应市场形势的放债策略指导下,审慎地扩大放债业务组合。我们将继续密切关注市场动态,调整放贷方式以满足不断变化的客户需求,同时秉持审慎的方针保障流动性及资本充足率。