圆通国际快递

进入2024年,全球经济在经历新冠疫情的严重衝击后,逐步展现出更为稳健的复甦态势。根据国际货币基金组织(IMF)最新发佈的《2024年全球经济展望》,全球经济增速预计达到3.0%,较2023年的2.9%略有回升。然而,地缘政治紧张局势,如贸易保护主义的抬头和区域衝突,持续对全球经济造成不确定性。同时,全球供应链的重构仍在进行中,部分国家和地区的高通胀问题尚未得到有效解决,这些因素共同制约了全球经济和贸易的全面复甦,集团所属的国际快递、货运及供应链等物流行业的恢复和竞争依然充满较大挑战。 本集团专门从事国际快递及包裹服务、国际空运及海运货运代理以及合约物流服务(包括仓储、配送及关务服务),2024年,集团深化践行圆通速递的国际化发展战略,秉持跟着跨境电商走出去、跟着华人华企走出去、跟着一带一路走出去的发展策略,保持国际货物运输代理业务稳定发展,聚焦拓展增量物流市场,全面升级国际产品体系,不断延长国际物流服务链条,逐步覆盖集货发运、干线运输、清关转运、末端派送等服务,着力发展国际快递与供应链业务;公司依托海外站点、航线网络等资源禀赋,做精做专中日、陆台等优质航线,持续开拓中美、英、澳等专线市场。集团已拓展服装、汽车、半导体、电子产品等多领域的供应链物流产品,并将因地制宜推动快递、货运、供应链业务协同发展,跨境全链路物流服务能力稳定提升。 报告期内,受制于宏观经济稳定缓慢复甦、快递及货运市场竞争激烈,集团核心客户业务需求下降,价格压力和成本控制的复杂性增加,货运和国际快递业务的整体毛利率有所下降,并叠加部分联营公司出现的一次性减值损失,影响了集团整体业绩。 财务业绩 本集团于报告期内的收益主要源自空运、海运以及国际快递及包裹服务分部。于报告期内,本集团录得收益约2,975.1百万港元(二零二三年上半年:约2,467.6百万港元),按期增加约20.6%。毛利按期减少约41.9%至约174.1百万港元(二零二三年上半年:约299.6百万港元)。毛利率约为5.9%(二零二三年上半年:约12.1%),而本集团录得本公司权益股东应占净亏损约42.1百万港元(二零二三年上半年:本公司权益股东应占纯利107.6百万港元),按期减少约139.1%。 于报告期内,本集团录得约22.8百万港元一次性投资于合营企业的减值亏损。于二零二三年同期,本集团录得约37.0百万港元一次性收益,该收益已计入应占合营企业业绩项下,主要与OTXLogisticsB.V.(本公司之合营企业)因诉讼案件和解而确认的赔偿有关。报告期内并无应占合营企业业绩的一次性收益。 不计及上述一次性亏损及收益之影响,本集团录本公司权益股东应占净亏损约19.3百万港元(二零二三年上半年:本公司权益股东应占纯利70.6百万港元),按期减少约127.3%。有关本公司权益股东应占亏损主要归因宏观经济情势严峻,导致价格压力及成本控制更为复杂,使本集团空运以及国际快递及包裹服务营运之整体毛利率减少。 分部分析 本集团的核心业务为空运及海运货运代理服务,并提供物流服务(包括仓储、配送及清关)、国际快递及包裹服务以及其他业务(包括合併付运、货车运输、一般销售代理及手提急件服务)。本集团提供的完善服务让本集团得以满足客户多元化的需求,并能提供交叉销售的机会。 空运 空运货运代理业务仍为本集团最大的业务分部,占本集团于报告期内总收益约61.4%(二零二三年上半年:约50.3%),本集团提供的服务主要包括在收到客户的订舱指示后安排装运、自航空公司取得货运舱位、准备相关文件以及在交付至目的地后安排货物清关及货物装卸。本集团于物流业信誉超着,自二零零零年起荣获多个国际机构及主要航空公司颁发的奖项,包括自二零零六年起每年皆获国泰货运颁发「最佳货运代理奖」,因此本集团已成为全球各知名企业,包括从事制衣、鞋履及电子、电子商务业务的小型包裹付运等行业客户的首选业务合作伙伴之一。 于报告期内,空运货运代理业务录得收益约1,827.1百万港元(二零二三年上半年:约1,240.6百万港元),较二零二三年同期增加约47.3%。此业务分部于报告期内的毛利由二零二三年同期约136.1百万港元按期减少约45.3%至约74.5百万港元。收益增加乃由于销量上升,而空运货运代理业务的毛利减少乃因于报告期内市场对空运及包机服务的更加敏感的价格要求导致利润空间下降。 海运 于报告期内为本集团总收益贡献约12.8%(二零二三年上半年:约13.0%),本集团的海运货运代理业务主要包括安排货运、安排货物清关及货物装卸。本集团与贸易伙伴及航运公司的稳固业务关係,加上自家研发的度身订制货运作业系统,均有助本集团把握海运市场增长的机遇。于报告期内,海运分部收益按期增加约18.5%至约379.8百万港元(二零二三年上半年:约320.4百万港元)。由于集装箱空间需求增加,故毛利增加至约69.6百万港元(二零二三年上半年:约64.7百万港元)。 物流服务 本集团物流服务分部提供的服务包括仓储、配送及清关,占报告期内本集团总收益约1.4%(二零二三年上半年:约1.6%)。仓储包括分拣包装、贴标籤、质量检验、分类、为将出口货物由托运人所在位置运至出境港提供提货及送货服务及将运抵入境港的进口货物交付至收货人所在位置。此业务分部由本集团的资讯科技平台支援,让客户可在线追踪存货水平、出入境货物及其他资料。于报告期内,本集团寻求进一步调整其仓库营运及提升其运转能力,以应对市场情况。于报告期内,本分部录得收益约41.4百万港元(二零二三年上半年:约38.4百万港元)及毛利约4.6百万港元(二零二三年上半年:约3.0百万港元)。 国际快递及包裹服务 国际快递及包裹服务(主要包括跨境小包裹业务)是本集团近年新兴业务之一,也是本集团应对全球跨境电子商务市场蓬勃发展的重要战略板块之一,其占本集团于报告期内总收益约22.9%(二零二三年上半年:约31.6%)。本集团持续关注跨境电子商务市场以及消费者需求,为电子商务平台、商家、以及消费者提供优质的跨境包裹物流服务。 于报告期内,本集团积极开发新产品、新链路,进一步拓展国际快递及包裹服务市场。国际快递及包裹服务收益从二零二三年同期约778.7百万港元减少12.4%至约682.0百万港元。于报告期内,本集团完成国际快递及包裹服务约34.8百万件(二零二三年同期:约74.9百万件)。 国际快递及包裹服务毛利于报告期内减少至约19.6百万港元(二零二三年上半年:约79.8百万港元),减少约75.4%,此乃主要由于本集团基于长期可持续发展之战略,于报告期内聚焦具备长期竞争力打造的国际快递及包裹服务的线路产品,主动减少部分只具备短期价值的国际快递及包裹服务产品导致。 其他 本集团其他业务包括合併付运、货车运输、一般销售代理、电子商务业务、清关服务及手提急件服务,后者涉及运送时间要求较高的货物,因此本集团可收取较高费用,并可获得较高溢利。于报告期内,其他业务分部录得收益约44.8百万港元(二零二三年上半年:约89.5百万港元),而毛利约为5.8百万港元(二零二三年上半年:约15.9百万港元)。其他业务毛利率由二零二三年上半年的17.8%减至报告期内的13.0%。 流动资金及财务资源 本集团对其营运单位施行统一之财务政策及管控,令本集团可严密控制其财务运作及降低平均资金成本。于二零二四年六月三十日,本集团的营运资金约为1,136.7百万港元,较二零二三年十二月三十一日约1,174.0百万港元减少约3.2%。本集团的流动比率由二零二三年十二月三十一日约2.35倍上升至二零二四年六月三十日约2.58倍。 于二零二四年六月三十日,本集团的银行结余及现金约为701.7百万港元,较二零二三年十二月三十一日约823.0百万港元减少约14.7%。于报告期内,本集团有经营现金流出约93.5百万港元(二零二三年上半年:经营现金流入约71.5百万港元)。于二零二四年六月三十日,本集团并无未偿还银行借款(于二零二三年十二月三十一日:0.8百万港元)。于二零二四年六月三十日,本集团的资产负债比率为0.0%(于二零二三年十二月三十一日:约0.1%)。有关比率按银行借款总额除以本集团权益总额计算。于二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日,本集团维持净现金状况。 外汇风险 鉴于本集团的业务性质,本集团须承受包括人民币、美元、马币、新加坡元、泰铢、卢比、欧元、英镑、日圆、越南盾、印尼盾、韩圜、迪拉姆及新台币在内的不同外币风险,其中,我们业务最常用的为港元,其次为人民币、欧元、美元及新台币。儘管如此,本集团的经营仍易受人民币波动影响,原因为港元与美元挂钩。本集团于报告期内并无使用任何衍生工具合约对冲其货币风险。本集团将继续推行严格的管制政策,于报告期内,并无以任何债务证券或金融衍生工具进行投机买卖。 重大投资 截至二零二四年六月三十日止六个月,本集团并无持有任何重大投资。 资本开支承担 于二零二四年六月三十日,本集团无任何资本开支承担。 或然负债 于二零二四年六月三十日,本集团并无任何重大或然负债。 资产抵押 于二零二四年六月三十日,本集团约735,000港元(于二零二三年十二月三十一日:约745,000港元)的若干按公平值计入损益的金融资产,连同约19.4百万港元(于二零二三年十二月三十一日:约21.6百万港元)的短期银行存款已作质押,以取得本集团获授的若干银行融资。 报告期后事项 报告期末后,于二零二四年七月五日,本公司间接全资附属公司联城物流环球有限公司(「联城」)与于哈萨克斯坦共和国注册成立的股份公司「Kazpost」订立合伙协议(「合伙协议」),内容有关在哈萨克斯坦共和国成立「QazPost-YTO」有限责任合伙企业(「合伙企业」)作为有限责任合伙企业,以(其中包括)在哈萨克斯坦共和国及中亚地区成立联合配送中心,以及发展国际及国内快递服务及其他相关服务。合伙企业的法定资本将为100万美元。于完成支付合伙企业之法定资本后,合伙企业将由联城拥有60%权益。有关合伙协议的详情,请参阅本公司日期为二零二四年七月五日的公告。 于二零二四年七月十九日,本公司间接全资附属公司圆通(嘉兴)供应链有限公司与本集团控股股东(定义见香港联合交易所(「联交所」)证券上市规则(「上市规则」))圆通速递股份有限公司(「圆通速递」)的一间全资附属公司订立协议,以代价人民币8,810,000元(相当于约9,477,000港元)购买圆通速递的间接全资附属公司上海圆通国际货物运输代理有限公司的全部股权(「收购事项」)。有关收购事项的详情,请参阅本公司日期为二零二四年七月十九日的公告。 于二零二四年八月六日,本公司间接全资附属公司JumboChannelLimited(「Jumbo」)与UniserveHoldingsLimited(「Uniserve」)订立购股协议,内容有关Jumbo向Uniserve转让本公司合营企业OTXLogisticsB.V.的50%股份,代价为1欧元。该项交易预计将于二零二四年下半年完成。 附属公司及联营公司之重大收购及出售 于报告期内,概无重大收购或出售本公司附属公司、联营公司或合营企业。

在经历了连续几年的不确定性和挑战后，全球经济在二零二四年正逐步回暖，但仍面临诸多复杂因素的考验。 进入降息週期，全球经济稳步回暖向好 根据国际货币基金组织（IMF）的数据，全球经济复甦受到政策调整、供应链修复和地缘政治影响的综合作用。二零二四年下半年，全球主要经济体整体通胀压力有望逐步缓解，美联储以及欧洲央行等或相继进入降息週期，全球主要经济体的货币政策趋于稳定，为全球经济复甦提供了有利环境、带来了良性预期。地缘政治紧张局势有望逐步回归谈判轨道，全球供应链修复速度加快，快递、货运等需求将稳步恢复；同时，能源和原材料价格在经历大幅波动后，整体呈下降趋势，有助于缓解企业的成本压力，促进生产活动的恢复。基于上述宏观环境的稳定向好，预期集团所属的快递、货运行业亦将逐步回暖。 步入平稳复甦，全球物流继续复甦与转型 二零二四年下半年，全球航空货运行业预计将继续复甦。国际航空运输协会（IATA）最新数据显示，二零二四年上半年全球航空货运量较二零二三年同期增长了约15%，已恢复至二零一九年同期的90%水平。根据其发佈的《2024年航空货运展望》，全球航空货运收入预计将达到1,500亿美元，高于二零二三年的1,400亿美元，航空货运的需求和运力将保持良好增长态势。同时，根据波罗的海国际航运公会（BIMCO）的数据，全球集装箱运输量在二零二四年预计将增长2.5%，主要航线和区域航线的总运量较二零二三年均有所上升，海运行业在经历了疫情后的市场调整后，正在逐步恢复正常运营。 延续强劲势头，跨境电商促进物流繁荣发展 随着全球化贸易的不断深入和电子商务的飞速发展，跨境电商已成为新冠疫情后的新消费模式，是推动经济增长的新引擎。据市场研究报告显示，预计到二零二五年，全球跨境电商交易额将达到4,500亿美元，年复合增长率达到20%。中国海关总署发佈的数据显示，二零二四年上半年，中国货物贸易进出口总值为人民币21.17万亿元，同比增长6.1%，历史同期首次超过人民币21万亿元。在出口方面，中国继续发挥「世界工厂」的优势地位，上半年货物进出口总额同比增长8.7%，其中出口增长显着快于进口增长。这得益于中国政府对出口企业的支持政策以及全球市场对中国商品的强劲需求。同时，众多中国电子商务平台均制定了出海战略，Temu、TikTok、Lazada、Shopee等均进入大众视野，为全球消费者提供全球好物，为市场带来了新的增量与活力。跨境电商的蓬勃发展，消费者对快速、可靠配送服务的需求日益增长，集团的服务范围明显增加，直接促进了国际物流服务繁荣，为国际物流业带来了新的业务增长点。 引领发展变革，数字化转型助力提质增效降本 随着数字化、智能化技术的快速发展，数字化转型、人工智能发展不仅是当前快递物流业的热点话题，更是未来发展的必然趋势。根据国际数据公司(IDC)的预测，到二零二七年，全球物流行业的数字化转型投资将达到2,500亿美元。国际物流企业均稳步提升自身研发创新能力，积极推动大数据、云计算等前沿科技在业务、管理、服务与产品上的推广和应用，推行智能决策、智能客服、智慧末端、无人分拣等发展，物流服务和运营全链路精细管理能力及智慧分析决策水平稳步提升，物流企业能够更精准地预测市场需求、优化资源配置、提高运营效率。未来，快递物流企业将加快业务运营系统与人工智能等新兴技术的深度融合，推动由数字化时代迈向人工智能时代，提升业务智能化管理水平，为物流行业带来了革命性的变化。 基于此述因素，集团对下半年的市场展望持谨慎乐观态度。以下是集团基于当前宏观经济环境和行业趋势，对二零二四年下半年佈局方向的具体分析： 拓展服务网路，强化基础建设提升综合能力 集团将以「世界因我们触手可得」为愿景，秉承「跟着『一带一路』走出去、跟着跨境电商走出去、跟着华人华企走出去」的发展理念，稳步拓展全球网络佈局，逐步搭建「中国联世界，世界联世界」辐射网络和国际、国内一体化、一站式的服务及网络运营体系，建设全球综合物流网络。 二零二四年下半年，集团将加快拓展国际网络，通过战略合作、授权加盟、投资併购等多种模式，在区域范围内吸引更多优质合作伙伴加入圆通网路，进一步优化和拓展国际物流网络，扩大国际市场佈局。集团将重点加强与全球主要经济体的合作，深化拓展中亚、东南亚和中东等新兴市场，通过与当地物流服务商和电商平台的合作，利用本地化服务优势，提升市场份额。公司将打造「优势精品专线」，包括台湾、日本、澳大利亚、美国、东南亚、中亚（哈萨克斯坦）等，结合当地市场需求特点，因地制宜地推动快递、货运、供应链业务的协同运营和发展。同时，集团将持续加大资源投入，与合作伙伴实现资源分享、能力互换，在国际快递及包裹业务、航空包机、仓储物流、国际供应链等多个方面实现深入合作，多维增强覆盖全球主要国家及海外子公司的基础设施和运营能力。 利用优势资源，打造空运、海运精品线路 基于杭州圆通货运航空有限公司（「圆通航空」）的航空机队资源，在现有集团服务的跨境电商平台客户和电子行业大客户业务基础上打造南亚、东北亚、澳洲和欧洲空运精品线路产品。根据现有海运服务客户和业务规模，重点打造东南亚、北美海运精品线路产品。 深化业务合作，拓展跨境电商服务范围 集团将继续深化与主要电商平台的合作，如Temu和TikTok Shop等，同时拓展与其他全球电商平台的合作关係。计划通过提升国际物流服务质量，优化跨境电商物流链条，提供更加高效、可靠的产品和服务。依托集团货运在亚太地区的航空网络优势，将进一步拓展跨境电商物流服务范围，提高运营效率。 升级产品体系，国内国际一体化协同发展 圆通速递作为本集团的母公司，截至2023年底，圆通速递快递服务网络覆盖中国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达99.89%，拥有加盟商5,000多家。2024年下半年，集团将在全面升级的国际产品体系基础上，优化包含国际快递、国际供应链、国际货运等八大业务，加强国内国际客户互联互通，强化快递、货运及供应链业务协同，提升国内国际产品核心竞争力。集团将打造「仓干线配关」一体化的国际供应链物流服务能力，加速拓展国际市场。目前，集团已逐步启动与圆通速递的营销融合项目，通过圆通速递5,000多家加盟商触达、营销中国广大有国际物流需求的客户，集团提供相适配的国际物流产品和服务。此营销融合项目将极大提升集团获客效率，扩大集团获客覆盖地区，增强客户业务粘性。 完善质控标准，提升全生命週期服务品质 集团将坚持品质第一，坚持以「安全、快速、便捷、可靠、科技」十字方针，制定公铁海空+仓干线配关全生命週期的品质管控体系。展望未来，集团将建立完整的管理标准、制度流程及绩效考核体系。 首先，集团将明确产品品质标准和要求，遵循国际品质标准，确保产品的包装、运输等环节也符合品质标准。其次，国际物流涉及的供应商众多，需要对各个供应商进行严格的品质管制和评估，集团将建立完善的供应商管理机制，对供应商进行严格筛选，保证产品与服务的稳定可靠。再次，集团将针对各环节建立标准化的物流操作流程，包括仓储管理、装卸作业、运输路径选择等，以确保物流过程中的环节处于受控状态。 强化科技应用，全面升级核心业务系统 持续提升科技投入是集团推动业务发展的关键抓手。随着集团金刚、全球货代等核心业务系统的推进部署，国际业务数据中台建设将进一步完善，国际业务的客户端软件亦将逐步优化，可提升集团的业务效能、服务质量，有力支持集团业务拓展。集团将基于现有科技研发优势和丰富产业实践，打造促进物流要素信息互联互通的物流平台，通过联通空铁海公、国内国际等多种物流要素，打破信息孤岛，促进信息畅通、提升多式联运比例，最终实现「联全球、通全球」的目标。 加大遴选培训，培育国际化、专业化人才团队 集团将加大国际化人才的引进及培养，通过在集团和圆通速递范围内遴选适合派驻全球的优秀人才，强化定向培训，持续培育国际化、专业化、年轻化的人才团队，助力海外市场和网络的开拓。