2024年上半年,宏观环境复杂性、严峻性更甚。从国际形势看,外部环境更趋复杂严峻。全球经济增长动能偏弱,通胀具有粘性,地缘政治衝突、国际贸易摩擦等问题频发。具体来看,国际地缘政治仍在持续博弈,叠加美联储降息预期减弱,国际贸易环境挑战增大,拖累全球经济复甦。从国内经济看,总体运行平稳回升向好。宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素形成新支撑。上半年实现了GDP同比增长5.0%,但仍存在国内有效需求不足、企业经营压力较大、重点领域风险隐患较多等问题,推动经济稳定运行面临诸多困难和挑战,国内改革发展稳定任务艰巨繁重。
面对纷繁复杂的国际国内形势,国务院推出新「国九条」及「1+N」配套细则,明确资本市场高质量发展原则,开启以建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场为目标,以投资者为本的资本市场全面深化改革,以强监管、防风险、促高质量发展为主线,校正行业定位和创建一流证券公司的新时期。
面对市场、政策等多重变革挑战,在公司党委、董事会的坚强领导下,公司一方面保持战略定力,锚定建设一流投行目标,坚定落实金融工作的政治性和人民性的要求,牢牢把握高质量发展总基调,坚持稳健可持续经营理念,遵循「守底线、促转型、提能力、强管理」的总体经营思路,完善现有业务佈局,优化资产配置,有效抓住市场机会,持续推进有东方证券特色的高质量发展;另一方面积极应对变化,苦练基本功,强化合规风控管理,加快信息系统建设,全员倡导「集约降本、提质增效」,全面提升内部管理治理能力,稳步推进各项工作取得了良好成效,为全年任务完成提供了坚实保障。
报告期内,公司制定2024年度「提质增效重回报」行动方案,积极服务上海「五个中心」建设,资源配置能力有效提升,经营业绩稳中有进,行业地位保持稳定。其中,大投行业务体系锚定国家重大战略,助力培育新质生产力,打造科创投行和能源投行特色能力;大财富管理体系完成以客户为中心的财富管理业务组织架构调整,积极应对市场调整,加大业务拓展力度,提升普惠金融、养老金融服务能力;大机构业务体系持续完善全资产境内外机构销售交易平台,自营投资业务保持稳健。公司持续强化「一个东方」的意识,推进「东方一户通」系统整合,持续提升综合化客群经营能力、数字化科技驱动能力、内生性合规风控能力,深化客户端、产品端、投资端和交易端四大领域变革,努力成为「具有行业一流核心竞争力,为客户提供综合金融服务的现代投资银行」。
截至2024年6月末,公司总资产人民币3,675.47亿元,较上年末下降4.21%,归属于本公司股东权益人民币804.11亿元,较上年末增加2.11%,母公司净资本人民币517.03亿元,较上年末增加2.20%。
报告期内,公司实现归属于本公司股东的期间利润人民币21.11亿元,同比增加11.04%,实现收入、收益及其他收入人民币125.36亿元,同比增加14.04%。收入、收益及其他收入中:投资管理业务人民币7.99亿元,占比5.24%;财富管理及期货业务人民币65.85亿元,占比43.24%;证券销售及交易业务人民币38.55亿元,占比25.32%;投资银行业务人民币5.76亿元,占比3.79%;管理本部及其他业务人民币34.13亿元,占比22.41%(分部收入、收益及其他收入、分部支出及其占比未考虑合併抵消因素,下同)。
(1)投资管理公司为客户提供资产管理计划、公募证券投资基金产品及私募股权投资业务。报告期内,投资管理业务实现营业收入人民币7.99亿元,占比5.24%。
资产管理
公司主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务。
市场环境
2024年上半年,资本市场全面深化改革向纵深推进,新「国九条」以及资本市场「1+N」系列文件陆续出台,政策体系进一步完善。继主动权益基金降费后,《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》于今年4月发佈,交易佣金改革正式落地,并于7月开始实施,进一步降低了投资者成本,推动行业正本清源和高质量发展。公募基金资产管理规模再创新高,突破人民币30万亿元大关。在债券牛市、投资者风险偏好降低、「资产荒」压力等综合因素影响下,债券基金和货币基金规模增长显着;权益类产品中,红利策略受到较多关注。
经营举措及业务发展
东证资管自成立以来,始终秉承「客户利益为先」的经营原则,专注于主动管理,坚定价值投资和长期投资。截至报告期末,东证资管总管理规模人民币2,249.39亿元,其中公募基金管理规模人民币1,693.60亿元。截至报告期末,东证资管旗下权益类基金近十年绝对收益率316.86%,排名行业第2位;固定收益类基金近七年绝对收益率32.80%,排名行业前40%(数据来源:海通证券研究所金融产品研究中心-基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜)。
面对资本市场调整、金融监管趋严,资产管理行业出现根本性变化的外部环境,东证资管持续通过「二次创业」全面提升自身能力,在长期坚持的价值观基础上,建设适应发展需要的管理框架、业务框架和核心业务能力,积蓄内生增长动能。投研团队多元化、平台化转型初显成效,权益投研协同机制运转良好,投资业绩有所提升,固收投研持续巩固多资产业务优势,大力拓展现金管理类、纯债类业务;公司稳步拓展八大类产品矩阵,加快产品佈局,积极推进指数增强、主动量化、QDII等新业务;持续推动资金多元化战略,客户结构持续改善;不断推进系统化品牌建设,完善受众分层的投资者教育工作体系,积极践行社会责任;着力打造支撑平台型基金公司的数智化服务能力与生态体系,科技赋能业务发展;合规风控管理运行良好,无重大风险事件发生。报告期内,东证资管荣获新浪财经2024基金行业评选「最具社会责任基金公司奖」、2024年度上海市防范打击非法金融活动优秀宣传作品一等奖等十余项殊荣。
2024年下半年,东证资管将继续推进「二次创业」,在巩固原有竞争优势的基础上,建立新的核心竞争力,提升稳健和可持续发展的能力;积极融入公司「大财富」转型战略,建成具备「平台化、多元化、市场化」特徵的一流资产管理机构。一是持续拓展八大产品线,完善全价值链佈局,并不断提升产品管理能力,实现全生命週期管理,打造客需导向的产品管理体系与产品生命週期系统。二是进一步丰富投资策略、提升投资业绩,力争保持整体业绩稳定性和持续性。三是持续开拓战略合作渠道与战略机构客群,大幅提升基础客户数,注重提升客户盈利体验与满意度。四是持续提升内部管理水平,推动公司集约降本、提质增效,实现规模、收入、利润等经营业绩持续良好,保持在券商资管行业中的领先地位,并努力提升在公募基金行业中的竞争力。
