本公司的投资银行业务主要为客户提供股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问等投资银行服务,具体包括境内外上市及再融资的保荐与承销,境内外各类固定收益融资工具的承销,企业併购重组、债务重组、私募融资等交易的财务顾问服务。
本公司的股票业务主要为境内外专业投资者提供「投研、销售、交易、产品、跨境」的一站式股票业务综合金融服务,具体主要包括机构交易服务和资本业务等,其中资本业务主要包括为专业投资者提供主经纪商、场外衍生品、资本引荐、做市交易等多种创新产品及资本服务。公司通过在中国重点城市和全球金融中心的专业团队更好地实现资本融通,实现境内外、场内外的团队、客户、业务联动。
本公司的固定收益业务主要为境内外企业和机构客户提供固定收益类、大宗商品类和外汇类证券及衍生品的销售、交易、研究、咨询和产品开发等一体化综合服务,具体包括利率业务、信用业务、结构化业务(含证券化产品和非标产品等)、外汇业务、大宗商品业务(含期货业务)等。
本公司的资产管理业务牌照齐全、产品丰富,参照国际行业标准与国内监管要求,构建了面向境内外市场统一的资产管理业务平台,主要为境内外投资者设计及提供多元化的资产管理产品及服务,包括社保及年金投资管理业务、机构委托投资管理业务、境外资产管理业务、零售及公募基金业务等。
本公司的私募股权业务服务于境内外投资者,为其设计及提供一体化的私募股权投资基金产品及服务,主要包括企业股权投资基金、母基金、美元基金、实物资产基金、基础设施基金等。通过本公司的私募基金子公司统一管理境内外私募股权投资基金业务,投资于具有长期增长潜力、核心竞争力和优秀管理团队的高质量企业。
本公司的财富管理业务主要为个人、家族及企业客户提供范围广泛的财富管理产品及服务,满足客户的交易、投资和资产配置需求,具体包括交易服务、资本服务、产品配置服务等,其中资本服务主要包括融资融券业务及股票质押式回购业务等。
本公司的研究业务主要通过为境内外客户提供客观、独立、严谨和专业的研究服务,支持公司各项业务发展。公司自2020年设立中金研究院,专注于公共政策研究,致力于打造新时代的新型智库。
(一)投资银行
2024年,公司投行业务全面贯彻落实党的二十大、党的二十届三中全会、中央金融工作会议及中央经济工作会议精神,紧密围绕党中央重大决策部署落实资本市场相关工作,对重点领域加大投入,以股本、固收、併购、债务重组等业务作为抓手,多措并举高质量服务国家战略与实体经济。
我们全力以赴做好「五篇大文章」。如科技金融方面,我们积极服务代表新质生产力的科技创新企业的融资需求,持续提高科创企业覆盖深度和广度,合计完成相关项目交易规模1约4,700亿元;绿色金融方面,我们致力于推动绿色金融战略,支持新能源、新材料、环保等行业企业融资,促进经济的绿色转型和可持续发展,完成各类绿色项目交易规模1超4,500亿元;普惠金融方面,我们一方面发挥能力优势坚持服务中小微企业各类资本运作的需求,另一方面发挥客户优势通过链主企业的服务优势,赋能专精特新企业的发展壮大,全年协助完成相关项目交易规模1超2,700亿元。
股权融资市场环境2024年,A股IPO共完成100单,融资规模人民币673.53亿元,同比减少81.1%;A股再融资共完成132单,融资规模人民币1,342.02亿元,同比减少71.1%。
港股一级市场方面,港股IPO共完成70单,融资规模112.93亿美元,同比增加91.0%;港股再融资及减持共完成230单,交易规模87.01亿美元,同比减少27.1%。
美股一级市场方面,中资企业美股IPO共完成35单,融资规模13.98亿美元,同比增加88.9%。中资企业美股再融资及减持共完成13单,交易规模64.68亿美元,同比增加183.0%。
经营举措及业绩
2024年,本公司服务中资企业全球IPO合计28单,融资规模44.24亿美元,排名市场第一。
2024年,本公司作为主承销商完成了A股IPO项目6单,主承销金额人民币35.90亿元。牵头完成了包括合合信息、星宸科技、上大股份、美新科技在内的A股IPO项目。本公司作为主承销商完成A股再融资项目15单,主承销金额人民币123.49亿元,排名市场第三。
2024年,本公司作为保荐人主承销港股IPO项目19单,完成美的集团、毛戈平、茶百道、西锐飞机等项目,主承销规模38.35亿美元,排名市场第一;作为全球协调人主承销港股IPO项目24单,主承销规模20.13亿美元,排名市场第一;作为账簿管理人主承销港股IPO项目24单,主承销规模9.72亿美元,排名市场第二。本公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目9单,主承销规模12.45亿美元,排名市场第二。2024年,本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目3单,主承销规模0.87亿美元,排名中资券商第一。2024年,本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资及减持项目1单,主承销规模0.36亿美元。
债务融资及资产证券化
市场环境
2024年,境内方面,债券市场收益率震荡下行。信用债及资产证券化产品发行规模合计约人民币20.41万亿元,同比上升7.5%;其中,资产证券化产品发行规模为人民币2.04万亿元,同比上升8.8%。地方政府债发行规模为人民币9.78万亿元,同比增长4.8%。境外方面,美联储降息放缓,美债收益率波动加剧,中资企业美元债发行规模保持稳定;与此同时,离岸人民币债券发行与美元可转债发行有所增长,2024年中资发行人中长期境外债券发行规模为1,443亿美元,同比上升47.2%。
经营举措及业绩
2024年,中金公司境内债券承销规模3为人民币7,112.24亿元,同比上升0.4%;境外债券承销规模4为52.66亿美元,同比上升61.5%。
2024年,中金公司债务融资及资产证券化业务在助力债券市场高质量发展和金融高水平开放等方面取得了突出成绩。2024年,中金公司境内债券承销规模排名行业第四,持有型不动产ABS管理规模排名市场第一,基础设施公募REITs已上市项目管理规模市场排名第二,中资企业境外债券承销规模保持中资券商第一。
2024年中金公司完成的代表性产品和项目包括:创新性开拓持有型不动产ABS,协助建信住房租赁基金完成全市场首单产权类持有型不动产ABS,用金融服务支持租赁住房市场发展,为市场注入资产盘活创新动力;科技金融方面,协助广州数字科技集团完成广东省首单科技创新可交换公司债券发行,协助联东集团完成国内首单民营产业园REIT-中金联东科创REIT;绿色金融方面,牵头完成安徽省属企业首单绿色商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)项目-中金-安徽交控安联高速上海东方金融广场绿色资产支持专项计划;养老金融方面,协助厦门国际银行发行境内金融机构首笔养老主题金融债券,助力养老产业发展;基础设施公募REITs方面,完成市场首单水利基础设施公募REIT-绍兴原水REIT,完成市场首批消费基础设施REITs之一-中金印力消费REIT;支持高水平对外开放方面,协助凯德商用产业财资完成首单新加坡企业可持续挂钩熊猫债券发行;支持民营企业发展方面,协助上海豫园旅游商城股份完成首批交易商协会民企资产担保债务融资工具(CB)。境外债方面,牵头主权及地方政府债券发行,协助中华人民共和国财政部发行境外国债,协助广东省、海南省、深圳市人民政府发行离岸人民币债券;积极服务国际化和「一带一路」项目,协助香港按揭证券发行港币及离岸人民币债券与美元基建贷款抵押证券,协助中教控股与亚洲开发银行等签署气候适应性教育项目融资协议,协助国家开发银行香港分行发行「一带一路」主题境外债券;服务央企机构境外债券发行,牵头信达香港、长城国际、东方资产国际美元债券发行,协助中石油点心债以及中国华能次级永续美元债券发行;服务产业类民企,协助阿里巴巴离岸人民币债券、携程集团美元可转换债券、新希望集团可持续性挂钩离岸人民币债券发行;通过ESG债券助力优质地方国企融资,协助成都交投、武汉金控、郑州地铁等发行境外可持续发展债券。债务重组领域,协助推动多家房企进行债务风险化解。
财务顾问服务
市场环境
根据Dealogic数据,2024年,中国併购市场共完成併购交易2,650宗,合计交易规模约2,263.56亿美元,同比下降35.0%。其中:境内併购交易2,344宗,交易规模约1,835.48亿美元,同比下降37.5%;跨境併购交易306宗,交易规模约428.08亿美元,同比下降21.1%。
经营举措及业绩
2024年,根据Dealogic数据,中金公司併购业务在中国併购市场连续十年排名第一5,保持领先地位。2024年,根据Dealogic数据,本公司已完成併购交易73宗,涉及交易总额约505.88亿美元,其中境内併购交易59宗,涉及交易总额约317.89亿美元,跨境及境外併购交易14宗,涉及交易总额约187.98亿美元。
2024年,中金公司深度服务国家战略,助力央国企战略性重组,完成广晟控股集团将广东稀土无偿划转予中国稀土集团、四川金控等改制组建四川农商联合银行、鞍钢集团无偿划转受让凌钢集团股份、潍坊银行增资扩股等项目;牵头多单A股标桿交易,完成亚信安全收购亚信科技、惠泰医疗出售予迈瑞医疗、华润集团收购长电科技控股权、中移资本收购启明星辰控股权等项目;持续发挥市场化交易「撮合者」作用,助推产业整合升级,完成PSS集团中国业务出售予南京新工、红瑞生物出售予方源资本、厦门华特出售予海南控股、海尔集团战略入股上海莱士等项目;持续领跑港股资本市场交易,完成锦州银行私有化、赛生药业私有化、新加坡金鹰集团旗下IsolaCastle要约收购及私有化维达国际、魏桥纺织私有化等项目;发挥跨境领先优势,完成LOTUSDe-SPAC及韩国综合金融集团MERITZ投资其PIPE融资、希荻微收购韩国上市公司Zinitix、天合光能出售旗下美国光伏组件生产资产予美股公司FREYR等项目。此外,继续助力政府和企业化解风险,保障职工就业,牵头执行辽宁忠旺集团司法重整、宝塔石化集团司法重整、青海盐湖镁业╱盐湖海纳公司司法重整暨中国盐湖集团组建、福建合力泰科技司法重整、后谷咖啡司法重整、福建傲农生物司法重整、大位科技(原广东榕泰)司法重整等项目。
(二)股票业务
市场环境
2024年,全球股市受到货币政策调整、地缘局势紧张、经济复甦与科技创新等因素影响,各个市场表现不一,主要指数多数上涨。A股市场先抑后扬,9月以来在政策积极变化下扭转弱势,活跃度上升。截至2024年末,上证综指较年初上涨12.7%、深证成指上涨9.3%,沪深300指上涨14.7%,中证500指上涨5.5%,创业板指上涨13.2%;恒生指数上涨17.7%,恒生中国企业指数上涨26.4%,恒生科技指数上涨18.7%。2024年,A股日均交易额人民币1.06万亿元,同比上升21.2%;港股市场日均交易额1,318.00亿港元,同比上升26.0%。
经营举措及业绩
2024年,中金公司积极贯彻二十届三中全会和中央金融工作会议的总体部署,发挥股票业务特色,为境内外机构投资者提供「投研、销售、交易、产品、跨境」等一站式股票业务综合金融服务,重点服务国家创新驱动、科技自强、绿色发展、普惠金融等重要战略;发挥桥梁纽带作用,为资本市场引入高质量投资者和长期耐心资本,为稳定市场、推动资本市场改革开放做出应有贡献。
机构服务有新成效。夯实机构客群优势,升级全球交易能力。践行以客户为中心的经营理念,全面覆盖多元客群。新开户数量实现稳健增长。QFII客户市占率连续21年排名市场首位,多家全球长线基金投研排名领先;港股交易市场份额在中资券商中持续领先;主要公募基金、重点保险机构投研排名持续位于第一梯队;私募客群覆盖率进一步提升;银行客群拓展取得新的突破;全国社保基金投研排名保持领先;为多家大型央企国企提供股份增减持等综合金融服务。
产品能力有新提升。积极落实监管要求,加强全面服务客户能力建设,完善风险防控管理机制体系,维护资本市场稳定。境内产品业务持续提升全生命週期产品服务能力,保持市场优势地位,丰富资产配置选择和机构投资渠道。积极开展境内科创板做市、北交所做市等牌照业务,助力多层次资本市场建设和服务高新科技企业发展。境外产品业务不断扩大覆盖市场、丰富产品种类,拓展客户类型、优化客户结构,国际竞争力进一步增强,综合实力在境外中资券商中名列前茅。
国际拓展有新模式。加大国际佈局力度,跨境业务影响力持续提升,为客户提供一流的全球资本市场服务。积极佈局互联互通机制全枢纽交易所,新增覆盖哈萨克斯坦、韩国、马来西亚三个亚洲市场,支持美国、日本、新加坡等全球股票市场交易。协助监管机构、政府机构和重要客户开展国际路演,邀请海外客户来华调研,协助上市公司赴海外路演,大力讲好中国故事和中国资本市场故事。互联互通交易份额保持市场前列;作为首批「港币-人民币双柜檯模式」做市商之一,荣获香港交易所「人民币柜檯最活跃做市商」奖项,助力人民币国际化;境内外团队配合执行多个一级、二级市场项目,为上市公司引入境外战略、基石投资者,积极吸引长线资金入市;重点拓展新兴市场及「一带一路」国家客户,助力中金境外业务扩展,提高综合服务客户水平。
(三)固定收益
市场环境
2024年,国内经济修复分化延续,货币政策持续宽松,境内债券市场利率中枢震荡下行,10年期国债收益率跌至2%以下,债券市场整体交易较为活跃,境外市场受到美国经济数据及美国大选等因素综合影响,整体呈震荡走势,年末收益率较上年同期有所抬升。根据China Bond数据,2024年全年银行间市场现券交易总量达249.7万亿元。
经营举措及业绩
2024年,公司持续推动固定收益业务发展,以服务实体经济为根本宗旨,落实服务国家战略。以客户为中心,传统业务提质增效,积极佈局新兴业务。债券承销和交易量持续保持市场领先地位,中资外币债券排名全市场第一;不断加强国际化客户覆盖和交易服务能力,以中国内地和中国香港为双中心,搭建纽约、新加坡、东京等地的全球化销售网络,跨境结算量持续增加。
积极把握机遇,加强产品创新和客户服务,持续发展衍生品业务。加强境内外产品创新,实现诸多创新业务落地,打造定制化服务能力;持续发展衍生品业务,拓展利率、信用和外汇业务范围,大宗商品做市重点品种排名市场前列。
推进业务和科技的融合,积极探索前沿金融科技创新,持续加强风控能力和运营体系建设。
(四)资产管理
资产管理
市场环境
2024年,全球经济缓慢复甦,外部环境复杂,地缘风险攀升,大国博弈加剧。伴随国内经济结构调整,新旧动能转换,资本市场复杂多变。9月24日央行、金融监管总局、中国证监会联合发佈多项政策后,市场迎来强劲反转。今年以来,监管持续引导资管行业规范发展,费率改革稳步推进,行业竞争愈发激烈,对资管机构合规经营、投研建设、风险管理、服务创新等核心能力均提出了更高要求。资管机构持续探索提升产品业绩表现,著力为投资者创造长期可观的回报。
经营举措及业绩
2024年,公司坚持以客户为中心,围绕「五篇大文章」支持中国式现代化建设,践行金融为民理念,以专业投资管理服务践行使命担当,全力推动资管业务高质量发展。公司紧密围绕打造投资管理能力、塑造投研核心竞争力,坚持团队培养。公司巩固战略客户合作,扩展对社保、年金、银行、保险等客户的服务深度和广度,契合客户需求提升服务质效;拓展企业客群,开拓零售渠道,丰富产品供给,多措并举推动业务提质拓面。不断提升数字化能力,重点聚焦投研一体化和运营管理,深化平台能力建设和业务流程融合。
截至2024年12月31日,本公司资产管理部的业务规模为人民币5,520.34亿元。产品类别方面,集合资管计划和单一资管计划管理规模(含社保、企业年金、职业年金及养老金)分别为人民币1,667.33亿元和人民币3,853.00亿元,管理产品数量783只。
市场环境
2024年A股市场呈现先抑后扬态势,主要股指全年实现稳健回升。9月出台的资本市场「政策组合拳」有效提振市场信心,市场活跃度明显修复。
我国公募基金行业监管框架在新「国九条」指导下全面升级,构建「长钱长投」制度体系,强化投资者适当性管理,推进产品创新试点等。在政策引导与市场需求共振下,截至2024年12月31日,公募基金行业规模增至32.8万亿元,全年增长5.2万亿元,增幅18.9%。公募基金行业产品总数达到了12,367只,相较于2023年末的11,528增加了8396只。
经营举措及业绩
2024年,中金基金积极响应并践行国家高质量发展的政策导向,坚定聚焦核心业务领域,致力于服务国家战略目标,并著力做好金融领域的「五篇大文章」。公司积极丰富产品线佈局,推出多支匹配各类市场需求的产品,并通过加强投研能力建设,逐步积累中长期业绩,保障公司业务经营稳健发展。2024年中金基金新发5只公募基金,完成中金印力消费REIT、中金联东科创REIT、中金重庆两江REIT的发行,公募REITs管理规模持续保持行业前列,成立中金金辰债券、中金成长领航混合2支传统公募基金。
截至2024年12月31日,中金基金管理公募基金规模增长至人民币2,073.3亿元,同比增长63%。公司全方位提升管理效率与数字化赋能,严守合规风控底线,业务总体运行平稳,无重大违法违规情况及重大风险合规隐患。
(五)私募股权
市场环境
2024年,受宏观环境多变、资本市场波动和地缘政治博弈等因素影响,私募股权市场仍处于阶段性调整时期。但与此同时,党中央、国务院在多个重磅文件和会议中均特别提到「支持风险投资、创业投资、私募股权投资,壮大耐心资本」,并将之与推动科技创新和发展新质生产力挂钩,足见国家对私募股权行业的肯定和重视。《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》等一系列政策相继出台,对私募股权行业有著里程碑意义,有望推动私募股权行业高质量发展。
募资方面,2024年私募股权行业募资端持续承压,早期和创投基金降幅尤为明显。资金继续向头部投资机构聚集,「二八分化」趋势愈发显著。未来在政策支持下,私募股权行业有望更多引入保险、金融资产投资公司等多元化耐心资本,针对地方政府的化债「组合拳」也有望进一步缓解政府引导基金出资压力,有助于私募股权基金汇聚社会资本、支持新质生产力发展。
投资方面,2024年面对市场环境的变化,私募股权管理人出手更加谨慎,投资节奏有所放缓。投资机构在投资策略上也在不断迭代,深耕细分领域、强化投后赋能成为打造差异化竞争优势的关键。分行业来看,硬科技赛道仍为市场关注的焦点,半导体及电子设备、IT、生物医疗稳居前三大重点投资领域,尤其是AI热潮的兴起带动IT领域投资活跃度逆势上扬。
退出方面,受二级市场波动、IPO政策收紧等因素影响,2024年中国私募股权市场退出节奏有所放缓。随著提振资本市场、鼓励併购等政策密集出台,私募股权市场退出通道有望进一步畅通,併购、二手份额转让等新型退出路径迎来发展良机。
经营举措及业绩
截至2024年12月31日,公司私募股权业务通过多种方式在管的资产规模达到人民币4,576亿元,市场龙头地位进一步巩固。2024年,公司私募股权业务逆势募集大量直投基金和母基金,与各级政府、产业集团、金融机构等深度合作,落地具有重大战略意义的中金启元二期科创母基金、四川省先进制造投资引导基金、西部(重庆)科学城基金等,为服务国家战略提供长期风险资本。围绕金融「五篇大文章」深耕战略新兴产业,佈局大量高新技术、先进制造、新能源、新材料、医疗健康领域的硬科技企业,探索中国私募股权投资的最佳实践。为投资人和被投企业提供多元化的深度赋能,以耐心资本陪伴企业成长,被投企业上市数量领先同业,并连续多年在业内权威榜单中位居前列。
集团管理资产规模
(六)财富管理
市场环境
经营举措及业绩
2024年,财富管理加强客户陪伴,做好投资和顾问两个方面,以保有客户资产为核心,通过买方投顾和资产配置助力居民「长钱长投」和降低短期波动。通过资产配置,产品规模连续五年正增长,增长至近3,700亿元,不断丰富完善50系列买方投顾体系,规模增长至近870亿元,创新高。作为首批入围券商开展跨境理财通业务,秉承「中金一家」服务理念,为粤港澳大湾区合格投资者提供优质的一站式跨境理财服务。持续加大普惠性金融产品推动力度,「公募50」保有量较上年末增长139%,持续提高「股票50」「ETF50」「股票T0」等创新个人交易服务的渗透率,创新交易服务累计覆盖客户超35万人次,签约客户资产超2,500亿元。始终坚持客户至上,为广大客户提供兼具深度与温度的服务,将普惠金融工作推向新高度。公司通过全渠道、多场景获客模式,服务更广客群。中金公司财富管理总客户数近850万户,客户账户资产总值人民币3.18万亿元。持续加强投资者教育,投教工作在中国证券业协会公佈2023-2024年度投资者教育工作评估中再获A等次;继续打造高质量「线上+线下」品牌活动矩阵,开展九大品牌线下活动,线下活动场次近5,000场,线上直播观看超1,500万人次。
持续落地SMART数智化战略,数字化拓展服务边界。升级APP、E-SPACE、买方投顾数字化平台RITAs铁三角,APP焕新升级11.0版本,成为行业首批支持鸿蒙原生系统的券商APP;佈局AIGC新质生产力,赋能投顾展业效能提升;著力增强高水平科技自立自强并守护系统运行安全,金融科技能力处于同业前列。2024年,E-Space平台获得中国人民银行金融科技发展奖,中金财富连续第三年荣获中国人民银行金融科技发展奖。
(七)研究
公司研究团队关注全球市场,通过公司的全球机构及平台向国内及国际客户提供服务。公司的研究产品及投资分析涵盖宏观经济、市场策略、固定收益、金融工程、资产配置、股票、大宗商品及外汇。截至2024年12月31日,公司的研究团队由近400名经验丰富的专业人士组成,覆盖40多个行业及在中国内地、香港特区、纽约、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的1,800余家公司。
中金研究部因为独立性、客观性及透彻性获得国内及国际投资者的认可。2024年,公司共发表中外文研究报告16,000余篇。在大量的行业和公司报告基础之上,还发佈了「AI经济学」、「新宏观策略研究」、「数说消费」、「中金REITs研究」、「国别研究」、「具身智能」等系列专题报告,展现了公司对中国经济和资本市场的深刻理解。正是基于在研究报告广度和深度上的双重优势,公司在客户中赢得了「中国专家」的声誉。2024年,成功举办「中金公司全球投资策略会」、「新范式、新宏观-2024中金公司中期投资策略会」、「2024成都新质生产力上市公司闭门会」、「新生与萌芽,创新与出海-第四届中金医药健康产业峰会」、「内需创新,出海起航:中金大消费产业峰会」、「应时之变:2024年度投资策略会」等多场大型高品质论坛,深入探讨分析资本市场热点和宏观政策趋势,获得机构客户广泛关注与好评。
中金研究院全方位打造公共政策研究品牌及社会影响力。2024年,中金研究院举办「变革中的劳动力市场:
新时代就业趋势」、「中印新经济对话:数字经济与绿色发展」、「金融助力科技:长三角科技金融国际研讨会」、「全球绿色低碳转型新任务:绿色工业化与气候进程的协同」等4场季度宏观经济研讨会。面向全球公开出版了《创新:不灭的火炬》《迈向橄榄型社会》《大国产业链》《一带一路新十年》四本著作的英文版,与国合会、亚太能源研究中心、G20等国际组织开展绿色金融合作和交流研讨,贡献「中国方案」。第四年开展乡村振兴调研,发佈《垄上听风》乡村振兴调研报告。充分发挥智库连接与纽带作用,服务国家关键领域发展,持续推进多项公共政策研究和服务。
(八)其他说明
报告期内,公司经营情况无重大变化,未发生对公司主要经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项,不存在因非主营业务导致利润构成或利润来源发生重大变化的情况。
(一)投资银行
股权融资
2025年,本公司将持续贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神和中央金融工作会议、中央经济工作会议精神,全力以赴做好「五篇大文章」,积极服务国家战略;全面加强A股能力建设,围绕新质生产力支持方向,拓展优质肩部、腰部企业的覆盖,提升项目质量及项目储备;港股IPO保持项目数量和承销份额的领先优势;把握减持、增持和回购等业务机遇。
债务融资及资产证券化
2025年,本公司将继续以服务实体经济发展为目标,把握新产品涌现机遇,并在政策引导领域继续加大投入。本公司将统筹各产品线业务开展,提升综合客户服务能力及区域竞争力;对科技创新债券、乡村振兴债券、绿色及ESG债券等专项品种继续加强投入力度;把握市场战略机遇,加速发掘优质基础设施和不动产资产,利用多层次资产证券化产品盘活存量资产;抓住人民币国际化历史机遇,积极拓展海外客户群体,关注民企海外融资需求并不断拓宽产品线;积极把握企业债务管理与信用修复业务机会,推动重组工具创新和拓宽应用场景,实现业务增长。
财务顾问服务
2025年,本公司将积极响应中国证监会《关于深化上市公司併购重组市场改革的意见》,通过提供优质併购服务助力上市公司高质量发展,继续深入把握重点行业併购机会,助推市场化产业整合升级,发扬境内外联动优势,坚定助力经济转型升级,夯实优势、发力创新、争取稳步提高市场份额。债务重组方面将继续运用综合化手段、长期化手段,为困境企业引入全系列投行产品与服务、助力困境企业实现脱困重生、转型升级;利用投行专业化能力,助力地方政府平台防风险化债务,在发展中谋转型;坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨,维护产业链安全,助力实体经济提质增效。
(二)股票业务
2025年,公司将始终坚持以服务国家战略为引领,践行以客户为中心的经营理念,加强全方位服务客户能力体系建设,努力构建提供领先解决方案的全球股票业务平台,不断提升股权生态链建设,持续营造客户生态圈。深耕各类机构客群,综合增强产品能力,提升双向跨境能力,提高投研交易服务数字化水平,全方位做好风险管控防范,坚持稳中求进总基调,为建设中国特色现代资本市场、推进中国式现代化积极贡献力量。
(三)固定收益
2025年,公司将积极学习贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神,以及中央金融工作会议、中央经济工作会议和全国金融系统工作会议精神,推进固定收益业务高质量发展。提升客户综合服务能力,打造全时区、多币种、多市场的全球做市平台,持续扩大影响力;进一步加强产品定制化创设能力,持续推动产品创新,提升服务实体经济能力,构建全产品、一站式客户服务平台;提高境内外业务能力,助力高水平对外开放,稳步落实国际化佈局;继续推进数字化转型,加强数字经济能力建设,提升全球化展业的系统化能力,打造一流的FICC金融科技平台。
(四)资产管理
资产管理
2025年,公司将持续坚决贯彻落实党中央决策部署,深度融入国家发展大局,助力金融强国建设。继续著力打造投研核心竞争力,培养研究能力,提升团队赋能,致力于提升产品业绩表现,提升客户获得感;丰富策略储备,优化产品供给,打磨特徵明显、有竞争力、能够满足客户综合需求的产品线;持续推进业务数字化赋能,综合推进投研、风控、运营平台建设;强化机制建设,严守合规风控底线,保障业务高质量稳健开展,为打造具有国际竞争力的一流投行作出有力贡献。
中金基金
2025年,中金基金将通过持续积累绩优固定收益类产品业绩、顺应市场趋势重点发展权益类产品及深耕公募REITs产品的投资运营,推进资产管理业务的稳健发展;将加强销售骨干队伍建设并完善关键渠道管理体系;将推动品牌宣传、研究与企业文化的一体化融合;将持续强化合规风控管理以坚守风险底线,并致力于丰富产品线来满足投资者多样化的财富管理需求。中金基金长期专注于构建稳定且持续的投研输出能力,将在巩固现有业务优势的基础上积极探索新的增长领域,为广大投资者提供更加全面、专业的金融服务。
(五)私募股权
公司将坚持金融服务实体经济的根本宗旨,以私募股权为抓手助力耐心资本壮大,培育与发展新质生产力。锚定公司中长期战略目标,围绕「稳增长、提绩效、优服务、强基础、防风险」持续发力,积极扩大企业股权基金、母基金产品优势,强化与地方政府、产业集团的合作,全力推动多支重点基金落地。多措并举著力加强投资能力建设,持续创新业务模式,提升经营绩效。加强对投资人和被投企业的双向赋能及数字化建设,进一步打造并发挥投资生态圈的作用。
集团管理资产规模
(六)财富管理
展望2025年,财富管理业务将继续做好「五篇大文章」,保持买方投顾转型战略定力不动摇,随著客户风险偏好回升,积极把握市场机遇,落地「拓市场、提质效、固优势、强管理」四大举措,建设值得客户信赖的国际一流财富管理机构,与客户一起成就更大的人生价值与社会价值。争市场,提升普惠金融规模,持续做好规模化、高质量获客。提质效,传统和创新手段并举,提升客户服务质效。固优势,巩固买方投顾和全球资产配置领先者地位,助力资本市场投融资综合改革和国家高水平对外开放。强管理,打造行业一流组织能力。
