行业概览
2020年突如其来的疫情对国内以及全球经济带来严峻的挑战,也对汽车市场带来前所未有的衝击。中国统计局公佈数据,截止 2020年 6月 30日止六个月,中国本地生产总值(「GDP」)增速降至-1.6%。其中,第二季度经济增长由负转正,同比增长3.2%,较第一季度回升10个百分点。中国乘用车协会(CPCA)数据显示,今年上半年,全国乘用车市场零售 770万辆,同比下降22.5%。随着疫情逐步得到控制,豪华车市场率先迎来了V型反转。除了 2月份受疫情影响而下滑,今年上半年其他月份豪华车市场均呈现逆势增长的态势。数据显示,豪华品牌从3月份开始就实现了连续的环比增长,并且在 4月份零售同比增长16%, 5月份同比增长 28%, 6月份豪华车零售同比增长 27%,市场份额达14.8%,创下了历史新高。在豪华、合资和自主三大板块中,仅有豪华板块今年上半年恢复同比正增长,零售销量为 105万辆,同比增长 1%,而合资和自主品牌分别下滑22%和30%。
中国汽车流通协会(CADA)报告显示,从今年2月底开始,私家车的消费意愿愈发明显,有六成被调查消费者表示将在三个月内购车。于五月份,消费者购车意愿比去年同期上涨三倍。而安全性、质量及性价比成为近期意向购车消费者最关注的因素,越来越多消费者将豪华品牌车辆视为优先选择。疫情让豪华车消费人群对健康和生活品质的关注持续提升,从而刺激了其对豪华车的换购需求。与此同时,很多豪华车品牌也在进行产品线延伸,各大豪华品牌相继推出了多款售价在人民币20万元左右的入门级车型,加之汽车金融贷款的渗透率也越来越高,购买豪车的门槛明显降低,也带动了豪华车在乘用车市场上的占比逐渐提升。在中国乘用车销量连续两年下滑的情况下,德系和日系车企销量不降反增,市场占有率持续攀升。截止2020年6月 30日止六个月,宝马品牌(包括MINI)全国销售 32.9万辆,同比下滑 5.8%,其中第二季度宝马品牌销量同比增长17.1%。宝马一年来通过调整产品与提升销售质量,品牌折扣有较大回升,相信宝马品牌将迎来近年来最好的时期。雷克萨斯品牌通过有效地控制价格和订单,是今年上半年少数实现正增长的品牌,上半年全国销售 9.7万,同比增长4.8%。
汽车产业是国民经济的支柱产业,稳定和扩大汽车消费是提振消费的重中之重。在中央和地方的政策频频发力下,受疫情衝击的汽车市场迅速回暖。中央部委先后颁佈二手车增值税减免、国六实施时间延后、新能源补贴延长等利好政策。地方政府积极响应, 2020年至今相继有 30多个省市颁佈了近160多条的促汽车消费政策,补贴对象涵盖消费者、经销商和厂商等各个对象,其中多个限购城市放松限购,增加牌照投放。利好政策的实施在提升车市热度、激发消费需求上起到了良好的推进和支撑作用。中国是世界第二大经济体,是拥有14亿人口的世界人口最多的国家,拥有世界上最大中等收入群体。国家统计局的数据显示, 2019年最终消费支出对GDP增长的贡献率为 57.8%,消费作为经济增长的第一大动力得到巩固。这为具有超大规模的市场优势和内需潜力奠定了坚实的基础。当前,中国居民消费结构不断改善,居民消费从注重量的满足转向追求质的提升,居民对各种耐用品、汽车等大宗商品的消费需求正在快速增长。
业务概览
截至本公告日期,本集团共拥有75个已开业的经销商网点,覆盖全国 36个城市,代理14个豪华及超豪华品牌,其中豪华品牌10个,包括宝马(BMW)、 MINI、雷克 萨 斯(Lexus)、奥 迪(Audi)、捷 豹(Jaguar)、路 虎(Land Rover)、沃 尔 沃(Volvo)、林肯(Lincoln)、之诺(Zinoro)、阿尔法 罗密欧(Alfa Romeo);超豪华品牌4个,包括劳斯莱斯(Rolls Royce)、法拉利(Ferrari)、玛莎拉蒂(Maserati)、宾利(Bentley)。本集团已获授权在建或待建经销商网点8个,涵盖豪华及超豪华核心品牌,其中包括宝马(BMW)、雷克萨斯(Lexus)、法拉利(Ferrari)、宾利(Bentley)等品牌。
新授权经销商网点覆盖南昌、武汉、南京等省会城市,亦覆盖沧州、三门峡等高增长潜力城市。战略性的品牌地理佈局一方面能进一步巩固本集团在中西部地区的领先地位,另一方面能提高本集团在全国的知名度及渗透率。
本集团受疫情蔓延影响,新车销量以及售后服务收入在第一季度受到较大影响,分别同比下滑26.7%和 32.2%。中西部地区复产、复工时间对比华东华南地区有滞后的情况出现。但有赖管理团队在疫情后快速的应变能力以及正确的行业判断,成为少数能快速从衝击中恢复的经销商集团。新车销售业务率先恢复,第二季度新车销量同比增长达到 10%以上。截止2020年6月 30日至六个月,新车销量达到 14,613台次,同比去年下滑5.5%。作为本集团代理占比最大的宝马品牌(包括MINI)销量下滑 5.4%,基本与全国平均水平一致。第二大品牌雷克萨斯销量增长7.4%。超豪华品牌方面亦有不俗的表现,宾利销量同比增长为150%,劳斯莱斯销量同比增长21%。
今年上半年,本集团继续扩充以及优化我们的品牌组合,积极申请及拓展更多的经销商网点授权。继续增加包括雷克萨斯、宝马、宾利、法拉利等领跑中国豪华车市场的主力品牌佈局。售后业务方面着力提升客户保有量及满意度,提升集团管理经营运作效率及质量。与此同时,我们亦积极加强企业的信息化建设,强调数据化管理,从而更细緻地提高整体管理能力,降低管理成本与控制经营风险。面对中国汽车市场转型升级带来的挑战和机遇,本集团相信秉着多年深耕豪华品牌和区域优势,未来经销商业务将持续稳健增长。
由于中国经济的快速增长和整体汽车市场的蓬勃发展,中国豪华车市场在过去十一年间实现了快速增长,平均年复合增速达到 22%,远远超过整体乘用车市场平均 8%的年复合增速。今年市场在疫情爆发后迅速恢复正增长,可见中国豪华车市场的基本面没有发生变化,市场刚性需求仍然存在。疫情过后,全球经济格局将再次发生重大转变。中国最早受到疫情衝击、最快控制住疫情、最先实现复工复产,中国经济的复苏和基础再造对于全球经济具有标誌性引领性意义。虽然下半年仍然面对诸多不确定因素,但在宏观政策全面发力和市场主体积极调整的共同作用下,受抑制的消费和投资需求将得到充分释放,经济增长有望实现反弹。
中国豪华车的年销量已经超越美国成为全球第一大豪华车市场,各省份的豪华车渗透率参差不齐。上海、北京、江苏和浙江四地的豪华车渗透率已经超过20%,达到海外发达国家的水平,但其他省份如安徽、江西、河南等豪华车渗透率仍低于全国平均水平。因此我们相信中国的豪华车市场仍然有提升的空间,随着各省市经济的持续发展和人均收入的提升,未来十年国内豪华车的渗透率将会进一步提高。中国消费者的整体购买力得益于国内经济发展而持续提升,豪华车品牌产品线下探、价格下探,以及多元化的汽车金融产品等因素进一步降低了豪华车的购买门槛,扩大了豪华车目标受众群体。而随着汽车保有量规模的逐步增大,人们对于车辆的需求也发生了变化。乘用车消费需求逐渐从首次购车为主,转向换购、增购需求为主,置换型购车需求逐渐成为拉动汽车销量的主要因素。
中国庞大的汽车保有量,产生了巨大的维修保养、汽车美容、汽车保险、汽车用品等多元化服务需求。随着汽车销量增速的放缓,深度开发和挖掘后市场产业价值成为汽车市场发展的重点,利于行业更加细分化发展。未来随着中国汽车保有量的稳步提升和汽车车龄的增加,消费者对于养护和维修将有更强的需求,汽车后市场行业规模将进一步增长。随着国内汽车市场的逐渐成熟,中国汽车后市场的高速发展期即将到来。
对于企业而言,今年是面临挑战和机遇并存的一年。后疫情时期,市场竞争必将更为激烈,未来的汽车市场优胜劣汰在所难免。本集团将会审时度势,根据自身的特点选择适合生存和发展的正确路线,积极持续实施以下发展战略,以进一步提升收入规模和盈利能力,为股东创造更大价值:
聚焦主营业务,聚焦优势品牌
通过自建以及併购积极发展经销业务,提升内生增长及新店盈利
增加客户粘性及依赖度,提升汽车后市场产值
加强精细化管理,强化内部运营能力,追求高效高质的业务水平。
