一、公司业务概要
本集团坚持「以人为本,诚信天下」的核心价值观,秉承「安全、和谐、绿色」的宗旨,致力履行企业的社会责任。
中国境内铁矿+高纯铁业务
得益于自有优质铁矿石资源优势及独有技术工艺,罕王生产的铁精矿平均品位达68%以上,并且硫、磷、钛杂质含量低。叠加多年累积的技术优势,使得罕王冶炼的高纯铁产品抗腐蚀能力强,抗拉强度高,非常适配风电、海洋工程等重大装备的铸件要求。因此,本公司中国境内铁矿及高纯铁业务为清洁能源风电部件铸造企业提供优质原材料。
澳洲金矿业务
本公司从二零一零年开始在澳大利亚组建团队,二零一一年成立本公司澳洲子公司,总部设在西澳大利亚首府珀斯。过去十余年,通过完成SXO金矿项目的收购-资源勘探-重启生产和经营-资本化的完整闭环,罕王澳洲培养了一支具有突出业绩的黄金矿山开发和运营团队,并将经验运用到现有金矿项目中,致力于为本公司股东(「股东」)创造更大价值。
二、铁矿业务
1、行业情况及行业具体比率
二零二四年铁矿石价格整体呈现先跌后涨再跌再涨的走势,年内价格总体下行。根据中国海关总署发佈的数据,二零二四年中国铁矿石进口量为12.37亿吨,创历史新高,同比增长4.9%。根据国家统计局数据显示,二零二四年国内铁矿石原矿产量10.42亿吨,累计增长1.2%。而二零二四年国内生铁及粗钢产量均同比下降。展望二零二五年,全球铁矿石供应将会在新旧项目的持续推进下继续发力,供应量将会维持增量趋势。需求端,虽然传统用钢需求进一步降低,但在财政政策「加力提效」和新基建发展推动下,基建用钢需求有望增长;制造业需求整体保持稳中有升的态势,家电、新能源、造船与海工、汽车用钢等仍具增长潜力,将提振整体行业需求。
2、运营情况
资源禀赋高
本公司铁矿业务的矿山位于著名的鞍本成矿带上,铁矿石资源禀赋较高,通过选矿工艺,被加工为高品位铁精矿。本公司致力于提高铁精矿产品的质量,持续投入资金优化生产工艺,二零二四年所生产的铁精矿平均品位达69%以上,并且硫、磷、钛杂质含量低,能明显降低客户的生产成本。傲牛矿业被认定为辽宁省专精特新「小巨人」企业,公司的高品位纯净铁精矿被授予辽宁省「专精特新」产品。
全方位降本增效
于二零二四年,本公司铁矿业务将「降本增效」列为重点工作,从生产到运营全方位实施了一系列措施,包括但不限于:对企业组织机构进行优化,减少了中间层级,消除信息壁垒,提升沟通效率;开展企业资产全面清查盘点,回收资金;加强重点物料、勘探工程等的招标管理,进一步降低采购及工程成本;对预先磁选尾矿进行工艺优化,磨选作业取消一次磁选,通过技术改造实现科技赋能、降本增效。
二零二四年四月,本公司毛公铁矿在「二零二四国产铁矿石全产业链高峰论坛」上举行的评选活动中,通过在企业绿色矿山建设、产品质量、品质控制、市场口碑等多方面的优秀表现,荣获了「二零二四国产矿铁矿石品牌供应商-绿色标杆矿区」的行业殊荣。
低成本运营
二零二四年,本公司铁矿业务生产稳定,铁精矿产量为100.9万吨,同比增加0.9万吨或0.90%,完成年度预算的106.21%。稳定生产叠加公司于本年度实施的一系列降本增效措施,使得本公司继续保持低成本运营,于二零二四年平均单吨铁精矿的现金运营成本为人民币354元,同比下降人民币10元╱吨或2.75%。
3、资源量与储量
勘探活动
本公司深知优质资源可持续的重要性,一直致力于在现有矿区及周边找矿,以期持续获取高质量资源。二零二四年,本公司继续在上马和毛公矿区推进勘探工作,全年共计施工钻孔58个,完成工作量约36,348米。上马铁矿的上马一区采区工程控制程度达到了勘探程度,相对应的水文地质和工程地质也达到了勘探程度。由于上马铁矿资源储量达到大型规模,并且估算矿体达到99条,矿体分层、连接、计算、修改都较为复杂,导致矿产资源储量评审备案经历了较长时期。于二零二五年二月,本公司收到由辽宁省自然资源厅颁发的有关上马铁矿矿产资源储量评审备案的复函。该函件显示上马铁矿的资源量新增约7,976万吨或约265%,总资源量达约1.10亿吨。其中,探明的资源量和控制的资源量占总资源量50.72%。该新增资源量的详情载于本公司日期为二零二五年二月十三日之公告内。
截至二零二四年末,本集团拥有铁矿石资源量约1.7亿吨。
三、高纯铁业务
1、行业情况
根据国家能源局统计数据,截至二零二四年底,全国风电累计装机容量为5.2亿千瓦,同比增长18%。二零二四年全国风电新增装机容量为7,982万千瓦,同比增长6%,其中陆上风电7,579万千瓦,海上风电404万千瓦,但行业整体盈利能力仍承压。据中国风电新闻网公众号「每日风电」数据,中国风电整机商中标达220.644GW(含国际项目,不含集采框架招标项目),二零二四年风电招标量超预期,奠定二零二五年装机基础。展望二零二五年,随著陆上风机大型化节奏放缓、陆上风电机组价格企稳及全球海╱陆风电装机需求增加,风电零部件需求量和价格有望增加。
2、运营情况
本集团高纯铁业务的产品结构以高端球墨铸造用生铁为主,主要特点是磷、硫、钛等有害杂质及反球化元素含量极低,抗腐蚀能力强,抗拉强度高,定位国内铸造业的高端市场。这一方面得益于本集团自有矿山能够长期稳定地供应高品质的铁精矿原料,另一方面得益于本公司拥有逾十年的风电用球墨铸铁生产工艺优势和经验,与主要客户建立多年的合作关係。依托稳定高质量原材料、多年累积的成熟工艺、经验以及球墨铸铁市场领域93万吨的年产能,为下游铸件客户提供稳定质量、可靠数量的高端球墨铸造生铁。
二零二四年,国内高纯生铁行业依然竞争激烈,市场价格整体呈现震盪下行趋势。面对严峻的外部市场环境,本公司向内提升管理水平,将连续稳定生产作为工作重点,本年度高炉顺行天数进一步增加,提升了生产效率。另一方面事先预判到市场变化,及时调整采购方向,并且拓宽采购渠道,进一步降低采购成本的同时实现保质保量地完成主要原材料的采购。高纯铁产量75.7万吨,同比下降13.09%,完成年度预算的90.12%,未完成预算的主要原因为本公司基于高纯生铁市场价格变动的情况,计划性控制产量。
开拓新市场
本集团生产的高端球墨铸造用生铁抗腐蚀能力强,抗拉强度高,因此被更多高端铸造业下游企业需要。二零二四年,本公司高纯铁业务在维繫老客户稳定签单的同时,与重点客户共同合作制定新产品的技术指标,从客户需求角度出发,成功开发了其他新领域的多家高端新客户。高纯铁业务将加强自身的市场反应能力,做到在市场变化中迅速调整策略,分散单一行业利润波动对高纯铁业务业绩所带来的影响,持续致力于提高产品附加值。二零二四年,本公司高纯铁销量75.3万吨,同比下降15.96%,其中风电球墨铸铁销量约占总销量的86%。本公司高纯铁二零二四年实现毛利人民币62,741千元,同比增加329.70%;毛利率为2.75%,同比增加2.23个百分点。四、澳洲金矿业务
1、行业情况
根据世界黄金协会报告,受持续强劲的央行购金和投资需求增长的双重驱动,二零二四年全球黄金年度需求总量(包含场外交易)达4,975吨,创历史新高。二零二四年,全球央行持续加快购金步伐,购金量连续第三年超过1,000吨。二零二四年平均金价为2,386美元╱盎司,同比增幅达23%。创纪录的高位金价和需求量也同样推动二零二四年全球黄金需求总额达到了前所未有的3,820亿美元。展望二零二五年,由于美国新政府的政策尚不明朗,虽然金价大週期是上行,但具体预测比较困难,可能会保持区间震盪。黄金潜在的上行空间或来自于可能的央行需求强于预期,或源于金融环境变化而导致避险资金流入。相应的,若货币政策预期的逆转导致利率上升,则可能会对黄金造成挑战。地缘政治可能是二零二五年金价最不确定性的影响因素。
2、运营情况
北澳MtBundy金矿项目
位于澳洲北领地的MtBundy金矿项目拥有符合JORC规范的资源量约301万盎司黄金,平均品位0.9克╱吨,储量约164万盎司黄金,平均品位0.9克╱吨。该项目的最终可研报告显示其将是一个稳健的高产且长寿命的黄金开发项目,于11年多的初始矿山寿命的头5年,平均每年产量达17万盎司黄金(约5.5吨)。报告详情载于本公司日期为二零二三年十一月十三日之公告内。
MtBundy金矿项目被北领地政府列为重点扶持的「重大项目」。该项目矿山生产以及选厂所需的关键审批,包括采矿证、土著人权益许可及环评审批等已经取得。目前正与政府相关部门沟通联繫,以获取矿山生产计划审批。该项目的前期建设工作,包括水处理厂、排水系统、电网连接等也已完成。目前正在推进更多的选矿实验、日常环保管理及污水处理厂的运营等工作。
于二零二四年七月一日,本公司附属公司HGM Resources Pty Ltd(「卖方」)与Huineng Gold Pty Ltd(「买方」)及内蒙古汇能煤电集团有限公司(担保人,买方之最终控股公司)订立股份出售协议,据此,卖方有条件同意出售而买方有条件同意购买Primary Gold Pty Ltd(「Primary Gold」,卖方之全资附属公司)之100%股份,购买价为3亿澳元,加上约312万澳元的环境债券。Primary Gold持有MtBundy金矿项目的勘探及开发业务以及资产。协议签订以来,双方合作良好,先后开展了验证性的钻探和选矿试验(费用由买方提供),结果符合预期。截至本公告日期,该交易的先决条件尚未完全达成(仅欠缺买方于中国政府有关部门的外汇审批以及买方于澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)的审批),尚未交割。该交易的详情载于本公司日期为二零二四年七月五日之公告和日期为二零二四年八月二十二日之通函内。
出售MtBundy金矿项目的主要原因是为了将本公司有限的人力及财力资源集中于本公司位于西澳的Cygnet金矿项目开发的勘探、许可及可行性研究,以期能够更快地实现本公司成为一家黄金生产企业的目标。
西澳Cygnet金矿项目
二零二四年,本公司重点对Cygnet金矿项目开展了勘探工作。第一阶段勘探计划实施了数据探勘和反向循环钻探。勘探取得出色成果,使该项目符合JORC规范的资源量增加17%至138万盎司黄金,平均品位3.9克╱吨。高置信度的探明及控制的资源量占资源总量的84%。值得注意的是,即使按更保守的边界品位2.5克╱吨计,总资源量亦将达到121万盎司金,平均品位为4.26克╱吨,这证实了Cygnet金矿项目的高品位性质。随即,本公司启动了第二阶段勘探计划,重点是岩土钻探,为矿山开发许可审批提供工程地质资料。
二零二四年十月份,本公司通过附属公司进一步收购Cygnet金矿项目所属公司36.64%股份,持股增至93.37%,为该项目的未来发展铺路。该交易的详情载于本公司日期为二零二四年十月二十七日之公告。目前,Cygnet金矿项目的选矿实验、采矿计划准备、开发战略的规划及范围界定等相关工作正在同步推进中。
二零二四年十二月,本公司附属公司Cygnet Gold签署协议以收购Corinthia金矿,对价为900万澳元。该收购已于二零二五年三月完成。Corinthia金矿拥有符合JORC规范的资源量约34万盎司黄金。该收购完成后,Cygnet金矿项目将合併成为一个规模化的金矿项目,包括Golden Pig、Copperhead和此次收购的Corinthia,合併后的黄金总资源量将达172万盎司。Corinthia也将拟作为Cygnet金矿项目的选厂用地。
截至二零二四年十二月三十一日止年度,金矿业务资本支出为人民币37,465千元(二零二三年:人民币116,489千元),主要包括Cygnet金矿收购(股份增持)、勘探、环评及矿权维护等运营支出。
3、资源量及储量
截至二零二四年末,本集团拥有符合JORC规范的资源量约438万盎司黄金,平均品位1.1克╱吨,储量约164万盎司黄金,平均品位0.9克╱吨。根据JORC规范,Cygnet金矿由于尚未完成预可研工作,因此暂时不能估算储量。
