二零二四年上半年,我们的收入为人民币310.36亿元,较二零二三年同期下降13.0%。二零二四年上半年,我们的毛利为人民币25.84亿元,较二零二三年同期减少人民币8.38亿元,下降24.5%,其中新车销售及相关服务毛利同比减少人民币7.26亿元,下降64.8%。
二零二四年上半年的销售费用、行政费用及融资成本总额为人民币25.68亿元,同比减少人民币4.74亿元,下降了15.6%。
受新车销售及相关服务毛利下降的影响,二零二四年上半年我们的净利润及本公司拥有人应占净利润分别为人民币1.01亿元和人民币1.11亿元,较二零二三年同期分别减少人民币3.23亿元及人民币2.95亿元,下降76.1%及72.6%。
二零二四年上半年,我们继续对存货进销节奏和占用资金额度实施了较为严格的管控,截至二零二四年六月三十日,我们的存货余额为人民币39.55亿元,较二零二三年末下降9.4%,我们的存货周转天数保持在较为良性的26.7天。二零二四年上半年,我们的经营活动所得现金净额为人民币6.99亿元,同时我们截至二零二四年六月三十日的净负债比率为12.5%。
二零二四年上半年,我们的业务发展概述如下:
新车销售业务
二零二四年上半年新车销量83,698辆,同比下降7.4%。二零二四年上半年新车销售及相关服务收入为人民币239.84亿元、新车销售及相关服务毛利率为1.64%,宝马、保时捷等传统品牌车企受制于新车价格战的影响、新车型推出乏力等因素,以及新能源品牌通过持续的技术创新确保新产品竞争力和业务规模的增长,加之现阶段油电不同税、不同权的政策背景,导致传统品牌企业的新车销量、毛利的同比下滑。
二零二四年上半年我们的新车周转天数保持健康水平,为26.2天。由于现阶段汽车市场终端价格波动较大,订单成交及新车交付週期延长,但我们进一步加强对于新车存货资金的管控,并以此为管理抓手有效且及时的干预企业新车在进、销、存的管理及超期库存的处置工作,同时积极开展同品牌企业间的资源筹划调拨机制,有效提升订单客户资源需求的满足,实现了新车周转效率最大化。
售后业务
二零二四年上半年我们售后服务业务实现收入人民币47.78亿元,较二零二三年同期下降0.3%,其中维修保养相关服务收入为人民币46.54亿元,较二零二三年同期上升0.2%,若剔除企业关停并转因素,我们持续经营的企业维修保养相关服务收入在二零二四年上半年实现同比提升3.6%。二零二四年上半年,我们的维修保养相关服务毛利率为40.69%,与二零二三年同期基本持平。二零二四年上半年零服吸收率为78.56%,较二零二三年同期上升11.22个百分点。
用户运营方面,随着用户端黏性产品渗透率及使用率不断提升,结合用户运营数字化工具应用不断深入,我们用户全生命週期管理能力及成效进一步得到加强,确保我们管理内用户规模保持持续提升。
机电保养业务方面,通过调整业务结构的方式,在满足用户车辆保养机电维修需求的同时,我们机电保养业务毛利率得到有效提升。
保险业务方面,我们坚持深耕保险业务质量提升,以应对新车销量下降导致的保险佣金规模同比下降的情况。在新保方面,通过提升三者险保额及非车险业务投保率,二零二四年上半年我们新车单车保费同比实现提升。续保方面,我们强化过程管控,在保证规模的同时有效控制续保成本,二零二四年上半年我们续保台次及毛利率同比均实现提升。
事故车业务方面,我们坚持通过事故线索全员营销、涉车保险产品以及数字化管理工具应用,持续提升事故车业务运营质量,在此基础上我们在上海地区试点开展了事故线索中台运营模式,以进一步提升线索运营能力和效率。同时,我们主动与保险公司沟通,开展「以修代换」试点合作,以实现我们与保险公司的双赢,为长期保持战略合作关係奠定基础。我们二零二四年上半年事故车业务收入同比实现增长。
在库存效率控制方面,我们根据业务及各类零部件用品出库频次变化趋势,及时调整采购策略,严格控制预付款及非常用零部件用品采购,使我们二零二四年六月末零部件用品库存(含预付)金额较二零二三年末有所下降。
二手车业务
二零二四年上半年,我们采取「稳健运营,高效周转,严控风险,转型发展」的业务策略,积极化解新车行情快速下行给二手车业务带来的相应系统性风险,同时积极应对新能源二手车业务场景的机会和挑战,在巩固存量、业务创新、效率优化等方面取得积极进展。二零二四年上半年,我们的二手车交易规模35,236台,同比下降14.2%,其中:经销规模17,025台,同比下降14.5%,所带来的经销收入为人民币20.64亿元,同比下降15.8%;经销毛利人民币1.16亿元,同比下降27.5%;平均单台经销收入人民币12.1万元,经销毛利率为5.61%。剧烈波动的不利市场环境下,我们依然保持了新旧比、零售占比稳中有升,存货周转健康高效,确保了业务规模和盈利性。
我们持续深化「2+1」二手车新零售商业模式,实现线上线下融合的数字化、平台化的业务格局。持续强化数字化运营能力,积极打造官网、新媒体和垂媒结合的营销矩阵,推进线上交易;建立区域集中化的二手车整备中心,大幅提升整备效率和周转效率;通过二手车零售业务带动金融、保险等延伸业务增长,促进二手车综合获利及保客规模;实施精细化的库存周转管理制度,通过严格的周转和资金管理控制业务风险,保持库存健康和高效运营。
我们积极利用各类补贴政策开展置换业务,以稳定的高置换率助力新车销售。同时,我们积极探索并捕捉存量市场的增量机会,创新业务模式,包括1)与多家新能源汽车品牌进行批量车源的深度合作,帮助厂家开展订阅租售、车辆处置和稳定残值,也为自身渠道带来稳定优质零售车源;2)加速佈局新能源二手车的新渠道,与多家新能源厂家就新渠道二手车置换、零售等方面展开合作;3)实行二手车集中定价和处置模式,探索开放化、市场化、平台化运营;4)积极推进二手车出口,实现多元化的销售策略。
新能源汽车业务
二零二四年上半年,我们对独立新能源品牌进行了进一步调整和聚焦。二零二四年上半年我们进一步关闭了若干效率较低的城市展厅,将发展重心聚焦在了有产品核心竞争力以及较高品牌知名度的头部独立新能源品牌,并且在该期间成功承接了问界M9、小米SU7等新产品热销期的业务。
销量方面,二零二四年上半年我们所有品牌新能源汽车销量达到14,467台,同比下降10.9%。其中,独立新能源汽车品牌板块二零二四年上半年完成销量6,923台,其中经销模式销量4,298台,直销模式销量2,625台。随着问界M9等高价值车型的上市,二零二四年上半年新车平均售价从二零二三年下半年人民币23.8万元提升到人民币27.4万元,单台新车综合毛利也因此提升到人民币1.31万元。二零二四年上半年我们着重打造销售门店店效及人效并取得了显着提升。随着代理品牌中部分车型热销,截止到二零二四年上半年,独立新能源品牌留存订单对比二零二三年底有了较大幅度提升,为二零二四年下半年业务持续增长奠定了基础。
售后方面,二零二四年上半年,独立新能源汽车品牌的售后业务持续保持快速增长的势头。二零二四年上半年维修保养收入为人民币12,265万元,同比增长73.2%;平均单车产值为人民币2,958元,同比增长19.4%;二零二四年六月末独立新能源品牌售后保有客户量达到43,567,较二零二三年末增长121.3%;当前,我们的独立新能源品牌售后保有客户量正在以月均5%的速度增长,独立新能源品牌的售后业务正处于快速增长阶段。
网络变化
二零二四年上半年,我们自建新开业了5家网点,包括1家小米,1家小鹏,1家Smart以及2家极氪。在此之外,我们新获取3家新能源品牌授权。二零二四年上半年我们歇业了9家门店,网络分佈进一步优化。截止到二零二四年上半年,我们运营的网点共计226家,已授权待开业网点6家。从品牌结构分析,豪华品牌占比65.5%,中高端品牌占比12.8%,独立新能源品牌占比15.9%,永达二手车商城占比5.8%。
二零二四年上半年可以简单用「内卷」两个字来进行总结,卷价格、卷营销、卷销量,特别是新车价格持续下滑,对于产业链上下游企业均产生了较为严重的影响。同时,经济与消费需求仍处于一个较低水平,整体市场供过于求的情况严重,我们预计行业和产业的恢复需要较长一段时间,现阶段我们的经营管理工作以增效和稳健为核心原则,顺应市场趋势主动加快对业务和管理进行调整。
加快不盈利企业的关停并转,提高资产运营效率
二零二四年上半年,我们加快推进现有品牌网络的结构优化和调整,品牌代理方面聚焦头部传统豪华及有潜力的独立新能源品牌的运营管理提升,针对规模较小、盈利能力弱的网点持续加快推进关停并转,在区域方面持续聚焦优化一二线城市及省会城市作为未来发展的核心区域。同时,我们与品牌积极沟通,加快推进现有展厅、售后物业的多元化利用,进一步降低运营成本。
关注经营现金流和核心财务指标,确保稳健经营
二零二四年上半年,我们进一步加强现金流管理,对各类应收款应收尽收,在压缩应收款金额的同时缩短应收款回款週期;库存周转方面加强同品牌内资源的整合与协同,确保库存周转效率保持在较高水平。同时,核心财务指标方面,如:流动资产能够覆盖负债,净资产能够覆盖长期资产等指标均保持在良好健康水平。
进一步深化降本控费工作,确保经营提质增效
二零二四年上半年,我们持续围绕人力成本等主要销管类费用进行管理调整,针对和业务紧密关联的相关生产性费用,持续加强与业绩的动态关联和管控;同时,加快推进业务、财务和人力等共享管理模式,进一步提高管理效率,降低管理成本。
积极打造新媒体私域阵营,持续提升营销效率
二零二四年上半年,我们一方面继续保持抖音平台行业领先水平,同时积极开拓视频号及小红书运营,另一方面启动推进KOS账号扶持政策,进一步加大各媒体渠道对主营业务的赋能,二零二四年上半年,我们的新媒体平台线索总量较去年同期提升了53%,延续了快速增长的势头,我们所代理的主要品牌(包括新能源品牌)企业抖音账号粉丝数均位居全国头部。
加快推进数字化用户运营体系建设
二零二四年上半年,我们持续推进以用户为中心的数字化建设工作,目前正在推进全新数字化用户运营系统的上线,争取在二零二四年内实现集团和企业两个层面大小私域用户运营体系的建设,实现用户资产的全生命週期的数字化闭环管理,同时在AI智能工具应用方面全面赋能我们的用户运营。
二零二四年上半年,国内汽车市场在整体大盘上涨下潜藏了许多不平衡,在延续了二零二三年以来内卷的态势背景下,内需增长相对缓慢,行业总体运行依然面临较大压力。存量市场阶段,竞争加剧,叠加新能源浪潮衝击,优胜劣汰越发明显,供给失衡也进一步加剧了价格的下探,以价换量仍是市场常态。与此同时,新技术不断涌现,自动驾驶、智能网联、电池及快充技术不断发展也为汽车行业带来了新的机遇。总体来看,二零二四年上半年,增长与挑战并存,市场也正在经历前所未有的大变革和洗牌阶段。
面对汽车市场愈发激烈的竞争,我们紧跟市场趋势,采取更为聚焦、整合、稳健的经营策略。我们将在汽车服务主业上务实做精,新车销售业务在保证规模的基础上力求实现价格的企稳回升,持续优化品牌结构,提升单店效能,保障售后业务稳健,实现有质量的发展。我们也将继续推动做强二手车,精准发展新能源汽车产业,加快推进电池循环产业佈局,重点做好各类降本控费工作,在改善我们盈利能力的同时,也保障我们经营现金流水平的健康,实现逆势中的稳健经营。
务实做精豪华车业务
新车方面,我们将在保持规模的基础上,提升周转效率,以运营质量为前提,追求实现商务政策利益最大化,做好与保时捷、宝马等主要品牌厂方的沟通与交流,及时反映市场情况,以供需平衡为目标,提升销售质量,降低运营成本,努力稳定豪华车价格及毛利水平;售后维修业务方面,我们将通过不断优化业务结构,加强业务招揽、强化成本控制,提升客户保持率和零售服务吸收率,实现售后业务的提质增效,以长期稳健增长保障我们的平稳发展,增强抗风险能力。针对部分品牌网点,我们将加快关停并转,在持续整合优化网络结构和佈局的同时,聚焦核心豪华品牌门店运营质量的不断改善,助力品牌稳固整体豪华车市场秩序及实现良性发展。
持续深耕做强「永达二手车」
随着二手车产业利好政策陆续落地,我们也将持续发挥自身二手车业务在品牌、车源、网点、售后、资金、管理等方面的先天优势,持续推动厂方官方认证二手车和永达认证二手车零售能力建设,并积极寻求各类品牌批量集采资源机会,保持库存周转高效并确保零售质量,将永达二手车业务打造成为汽车服务主业的重要拉动引擎,也作为销售端毛利的重要补充。
精准发展「永达新能源」
我们将继续保持先发优势,聚焦主要核心品牌,进一步梳理优化新能源网络佈局,提升门店及品牌整体盈利性;也做好新能源用户售后快速增长的需求应对,逐步将售后业务打造为新能源的收入重要组成部分。
我们也将持续佈局「电池循环产业」领域业务,以电池检测、电池维修、电池换新等业务为支点,围绕新能源车电池的全生命週期服务,逐步将电池业务打造为我们在新能源汽车产业价值链上的新增长亮点。通过以上举措,我们致力于将本公司打造为「最具电动化能力的汽车服务专家」。
着力推进各项降本控费及现金流管控措施
我们将积极应对行业持续价格战带来的新车毛利承压状况,落实各项成本和费用管控,我们将通过组织机构优化、人员效能优化、进一步严格实施场地租赁、营销、行政等成本费用的管控措施,采取投入产出评估和动态管控机制,并进一步优化绩效与业绩关联措施,实现我们销售管理费用的有效降低。
我们也正在构建用户、财务和人力的「共享化平台」,通过组织机构变革,提升员工人效,发挥主营业务间流量共享与价值创造能力,最终实现企业效率提升和成本的有效降低。
我们将强力保障本集团现金流,持续做好融资渠道与结构的优化及资金统筹管理,加强资金预测和使用分析,加速存货周转、加快各类应收账款的回收,保持有效现金储备,以严格的管控策略确保本集团经营现金流健康、稳定。
二零二四年上半年我们保持了正向稳定的现金净流入,在目前的市场环境下,二零二四年一至七月,我们共回购3,921.5万股本公司股票,回购数量规模已经超过二零二三年全年,回购使用资金近7,000万港元,且我们已将二零二四年一至七月回购的本公司股票全部注销。除前述回购之外,二零二四年我们将继续派发中期股息并提升派息率。
数智化赋能提质增效
在大数据、元宇宙技术热潮更加高涨的大背景下,我们也将紧跟趋势,加快数字化、智能化的转型步伐,推行全面数字化的零售流程,建立全域用户精准营销体系,挖掘客户全生命週期价值,同时进一步探索AI、ChatGPT、数字人、智能机器人等新技术在企业经营、管理场景的应用和试点,在赋能业务的同时提升效率。
人才储备及培养助力行稳致远
随着汽车产业发展进入「新四化」时代,以及配合我们整体产业转型发展需求,我们也将同步加强在新能源、二手车、数字化、智能化相关领域的人才培养及储备,进一步优化考核和激励机制,同时推进岗位评估及优胜劣汰,打造更符合未来趋势、更具拚搏进取精神的综合跨界管理人才和专业技术人才梯队,保障我们的长期可持续发展。
当下汽车市场瞬息万变,价格战、竞争加剧推动行业格局加速演进,各主机厂品牌也在重新定位并调整策略,经销商网络持续分化加速了洗牌和优胜劣汰,体现出市场的商业规律和自我修复能力,同时经销商渠道网络的品牌传播和后市场服务的价值依然在汽车流通产业链中发挥不可替代的重要作用。我们也将坚持更为聚焦、整合、稳健的经营策略,保障盈利及现金流健康来应对目前的趋势,在持续变革中保障我们的平稳有序经营,同时寻求新的机遇和增长点。未来我们也将积极参与和持续响应国家「低碳」战略并致力于践行ESG相关企业社会责任,打造长期可持续成长的能力,实现逆市增效、平稳向上的发展。我们有信心能够度过当下市场的低谷,赢取这场车市的淘汰赛,用更稳健的业绩回报我们的股东和投资者。
