2022年是集团「三个三年三步走」战略路径构想「第一个三年」的收官之年。上半年,面对市场波动和疫情影响,集团坚决贯彻「稳中求进、笃行不怠」工作总基调,以「综合化服务、数字化经营、国际化发展、集团化管控」为抓手,加快推进改革创新转型,经营管理平稳有序,主要业务核心能力稳中有升。财富管理业务完成「总部驱动力、政策穿透力、分支承载力」「三力」机制建设总体方案,转型路径进一步清晰;机构与交易业务坚定向客需转型、综合服务能力不断增强;投资银行业务事业部改革成效渐显,重点行业和重点区域的深耕能力稳步提高;投资管理业务完成受让15%华安基金股权,业务佈局渐趋优化;国际业务跨境协作能力持续提升。
报告期内,本集团聚焦零售、机构及企业客户综合服务能力建设,升级打造协同2.0模式,夯实综合服务平台基础;着力强化集团化、专业化和精细化管理,稳步提升公司治理水平;设立粤港澳大湾区协同发展委员会,筹建雄安、前海分公司,深化重点区域组织创新;加大业务赋能力度,优化考核激励机制,稳步推进分支机构标准化建设,积极推动分支机构高质量发展;加速推进数字化转型,数字科技能力持续保持行业领先;加快推进干部人才队伍建设及人力资源机制改革,深入推进人才强司战略;筑牢三道防线,强化集团全面风险预判预警和应对能力,持续提升集团化合规风险管理水平。公司保持标普BBB+和穆迪Baa1的国际信用评级、评级展望均为稳定。
1、财富管理业务
(1)零售经纪及财富管理
根据沪深交易所等统计,2022年上半年,沪深两市股票基金交易额124.56万亿元,同比增加7.6%;公募基金新发行份额6,849.47亿元、同比下降57.8%。
2022年上半年,本集团财富管理业务围绕客户综合服务需求,强化零售客群经营,着力打造总部赋能中心,全面提升零售经纪、产品销售及投顾业务竞争力。报告期内,稳步推进新一代低延时核心交易系统切换,丰富STS智能交易系统功能,继续巩固提升交易能力优势;深化「甄选100」金融产品体系建设,丰富基金投顾策略组合,推出私人订制服务,强化资产配置能力;完善「君弘星服务」体系,打造百事通投顾平台,深入推进金才培养计划,持续加强分支机构投顾专业能力建设;推出「君弘智投」服务,优化一站式数字化、智能化财富管理平台,增强数字化运营与服务能力;稳步推进分支机构标准化及数字型财富中心试点建设,积极赋能分支机构高质量发展,零售经纪业务保持行业领先,财富管理转型稳步推进。报告期末,君弘APP用户3,841万户、较上年末增长1.3%,平均月活693万户1,同比增长24.5%。个人资金账户数1,507万户,较上年末增长3.2%;其中,富裕客户及高净值客户数35.18万户、较上年末下降5.7%。共有3,453人获得投资顾问资格,较上年末增长1.2%,排名行业第4位。投顾业务服务的客户人数超过17万人,期末服务客户资产规模约104亿元、较上年末增长25.9%,其中,公募基金投顾规模34.18亿元、较上年末增长38.6%。报告期内,金融产品销售额3,552亿元2、同比增长11.4%,金融产品月均保有量2,002亿元、同比增长11.8%。按照证券业协会统计的母公司口径,本公司代理买卖证券业务净收入市场份额5.50%,继续排名行业第1位。
(2)期货经纪
根据中国期货业协会统计,以单边计算,2022年上半年,期货市场累计成交额为257.48万亿元、同比下降10.1%,其中,商品期货累计成交额为197.81万亿元、同比下降12.6%;金融期货累计成交额为59.67万亿元、同比下降0.5%。2022年上半年,国泰君安期货完善客户服务体系、强化机构客户覆盖,持续开拓创新业务、加快推进国际化佈局,成交份额和经营业绩稳步增长,风险管理业务抓住市场机遇快速发展,获得50ETF、300ETF期权以及原油期货等做市业务许可。报告期内,国泰君安期货期货成交金额同比增长3.9%,市场份额5.52%、较上年提升0.45个百分点,其中,金融期货成交额市场份额9.45%,较上年下降0.29个百分点,居行业第3位,商品期货成交份额4.34%,较上年提升0.45个百分点。期末客户权益规模932亿元、较上年末增长18.6%,排名行业第2位。
(3)融资融券业务
根据Wind资讯统计,2022年6月末,市场融资融券余额16,033.31亿元、较上年末减少12.5%,其中,融资余额15,097.69亿元、较上年末减少11.8%,融券余额935.62亿元、较上年末减少22.1%。2022年上半年,本集团融资融券业务在坚持逆週期调节的基础上,优化定价机制、实施精准营销,提升筹券能力、加强对高净值客户及机构客户的综合服务,推进券源通3.0系统建设、深化数字化转型,市场份额稳步提升。报告期末,本集团融资融券余额932.59亿元、较上年末减少10.4%,市场份额5.82%、较上年提升0.14个百分点,维持担保比例为293.7%;其中,融资余额871.36亿元、较上年末减少9.9%,市场份额5.77%、提升0.12个百分点,排名行业第3位;融券余额61.24亿元、较上年末减少16.6%,市场份额6.55%、提升0.44个百分点。机构客户融资融券余额270.49亿元,占本集团融资融券余额的29.0%。
(4)股票质押业务
根据证券业协会统计,2022年6月末,证券行业股票质押回购融出资金2,136.98亿元,较上年末下降5.9%。2022年上半年,本集团股票质押业务坚持「分散、低槓桿」的审慎稳健发展策略,优化业务和资产结构,提升业务尽调及贷后专业能力,推进股权激励行权融资业务开展,打造优质客户聚集、收益风险匹配的良性业态。报告期末,股票质押业务待购回余额297.92亿元、较上年末下降2.1%,其中,融出资金余额266.06亿元、较上年末下降1.0%,平均履约保障比例304.4%;本集团管理的资管产品股票质押回购业务规模31.86亿元、较上年末下降9.7%。约定购回式交易待购回余额18.29亿元、较上年末增长14.4%。
2、投资银行业务
根据Wind等统计,2022年上半年,证券公司承销融资总额61,127.85亿元,同比增长9.9%。其中,股权融资总额6,035.70亿元,同比下降6.6%;证券公司承销的债券融资总额55,092.15亿元,同比增长12.1%。经中国证监会、交易所审核通过的併购交易金额899.42亿元,同比增长87.5%。
2022年上半年,本集团投资银行业务聚焦重点产业、重点区域和重点品种,强化一体化管理、深化事业部制改革,强化战略协同、做优综合服务,建设「投行+」生态,IPO等主要业务品种保持行业前列,在重点产业和长三角、珠三角等重点区域的竞争力稳步提升。报告期内,本集团证券主承销额4,525.06亿元,同比增长16.1%,排名行业第5位。具体来看,股权主承销额294.62亿元、同比减少29.6%,排名行业第5位,其中,IPO主承销金额169.76亿元、同比增长111.6%,市场份额6.63%、同比提升2.91个百分点,排名行业第5位。债券主承销金额4,230.44亿元、同比增长21.6%,排名行业第5位,其中,公司债主承销额1,098.89亿元、同比增长5.6%,排名行业第3位;企业债主承销额134.51亿元、同比增长25.8%,排名行业第3位。中国证监会、交易所审核通过的併购重组项目涉及交易金额219.32亿元、同比增长40.3%,排名行业第2位。
3、机构与交易业务
(1)研究业务
2022年上半年,本集团研究业务推动专业销售团队建设、不断完善研究体系,持续提升对业务发展的研究服务能力,跨境研究一体化取得积极进展。报告期内,共完成研究报告4,937篇,举办电话会议1,553场,开展对机构客户线上及线下路演16,065人次。
(2)机构经纪业务
2022年上半年,本集团机构业务聚焦公私募、银行理财子公司及海外机构等重点客户的综合化需求,完善机构客户综合服务体系,优化客户管理、组织架构和绩效考核机制,加快落地「1+N」综合销售服务模式,加强道合-销售通平台以及专业化交易系统建设,发挥销售联盟、产品联盟、数字化联盟的协同作用,对重点机构客户的综合服务覆盖能力不断增强,量化交易、QFII、券商结算等业务快速增长,机构客户股基交易份额显着提升,托管外包继续保持行业领先优势。报告期内,PB(主经纪商)交易系统交易量2.71万亿元,同比增长22.2%,期末客户资产规模4,442.33亿元、较上年末增长0.1%。报告期末托管各类产品17,229只、较上年末增长10.5%,外包各类产品16,503只、较上年末增长12.2%,托管外包规模29,815亿元、较上年末增长6.0%,其中,托管私募基金数量继续排名证券行业第2位,托管公募基金规模1,897亿元、继续排名证券行业第1位。
(3)交易投资业务
根据wind统计,2022年上半年,沪深300指数下跌9.22%,中债总净价(总值)指数下跌0.08%,美元兑人民币上涨5.04%,南华商品指数上涨15.85%。
本集团交易投资业务继续围绕打造「卓越的金融资产交易商」,坚持发展低风险、非方向性业务,稳步提升交易定价能力和客户服务能力,积极向客需业务转型、业务规模稳步增长。
权益业务方面,权益投资坚持相对收益策略和绝对收益策略并行,动态调整持仓规模和持仓结构,总体保持相对稳健。场内期权做市业务继续保持行业领先、ETF做市品种和规模显着增长。权益类场外衍生品业务积极开展客需驱动的交易类和产品类业务、重点提升跨境客需综合化服务能力,业务规模稳步提升,定增领域场外衍生品交易规模行业领先。2022年上半年,权益类场外衍生品累计新增名义本金1,837.20亿元、同比增长34.6%,其中,场外期权累计新增846.16亿元、收益互换累计新增991.04亿元;期末存续名义本金余额1,707.01亿元、较上年末增长11.7%,其中,场外期权期末存续847.99亿元、收益互换期末存续859.02亿元。在权益场外衍生品中,跨境业务累计新增名义本金895.92亿元、报告期末名义本金余额466.60亿元。
固定收益业务方面,固定收益投资不断丰富自营投资盈利模式,提高混资产投资运作能力,实现稳健盈利。2022年上半年,债券通业务综合排名券商第2位,获评2022年度「债券通优秀做市商」;客需业务加强服务客户能力建设,创新丰富客需产品种类,境内外客需业务规模稳步增长。FICC类场外衍生品累计新增名义本金2,081.94亿元、同比增长61.3%;收益凭证期末存续规模112.37亿元、较上年末增加26.9%;发佈中国股债均衡指数和全天候指数并发行挂钩相关指数的收益凭证;利率互换累计成交名义本金0.8万亿元,排名行业第1位。信用衍生品业务新增规模69.32亿元、同比增长235.7%,创设市场首单挂钩中资美元债、点心债的信用风险缓释工具,以及市场首笔挂钩绿色债券的信用联结票据,「国泰君安避险」开展本金摊还型利率互换(IRS)交易。
外汇业务方面,稳健开展自营人民币外汇及外币对交易业务,持续丰富交易策略,提升掉期、期权等衍生品交易活跃度。通过人民币外汇衍生品交易为客户「港股通」持仓进行汇率风险对冲,外汇场外期权交易规模快速增长。
商品业务方面,持续推进贵金属及大宗商品场内自营以及跨境场外衍生品交易业务。
碳金融业务方面,以境内地方试点市场碳配额和核证自愿减排量(CCER)交易业务为主,总体运行平稳。
(4)股权投资业务
2022年上半年,国泰君安证裕持续打磨投研体系,稳步推进战略投资业务,主动投资能力持续提升。报告期内,新增投资项目10个、新增投资金额7.06亿元,完成1个项目退出。截至报告期末,存续投资项目51个、投资规模32.82亿元,其中,报告期内新增科创板项目跟投5个、投资规模4.08亿元;截至报告期末,存续跟投项目20个、跟投投资规模10.87亿元。
4、投资管理
(1)资产管理
根据证券业协会统计,截至2022年6月末,证券公司受托资金规模合计10.49万亿元,较上年末减少3.0%。
2022年上半年,国泰君安资管优化组织架构,创建多资产业务框架,重构买方投研体系,稳步提升投研能力,固收及量化产品业绩表现优异;着力推动私募FOF、ABS以及公募REITs发展,加强业务创新,ABS规模继续保持行业领先;稳步推进公募业务,报告期内有7只公募产品获批、新发2只,期末存续17只,涵盖债券、指数增强、混合、FOF等多个类别。报告期末,国泰君安资管管理资产规模4,050.40亿元、较上年末增加5.4%,其中,集合资产管理规模1,138.75亿元、较上年末增加6.6%;专项资产管理规模1,117.49亿元、较上年末增加1.5%;公募基金管理规模439.37亿元、较上年末增加82.2%。
(2)私募股权基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计,截至2022年6月末,中国证券投资基金业协会已登记私募股权╱创业投资基金管理人14,814家,管理私募股权投资基金31,536只,规模10.84万亿元、较上年末增长3.1%。
2022年上半年,国泰君安创投深耕重点产业、深挖优质项目,全面提升「募投管退」核心业务能力,稳步推进募资落地与投资开展。报告期内,完成上海临港国泰君安科技前沿产业基金、上海城市更新引导私募基金设立,认缴资金规模180.22亿元。下属基金新增投资项目(含子基金)10个、认缴出资额11.13亿元。国泰君安母基金围绕重点产业,稳步推进对外投资,截至报告期末对外投资认缴金额51.9亿元。
(3)基金管理
根据中国证券投资基金业协会统计,截至2022年6月末,公募基金管理机构管理资产规模为26.79万亿元,较上年末增长4.8%,其中非货币基金管理规模16.19万亿元,较上年末增长0.6%。
2022年上半年,华安基金加强投研一体化建设,夯实投研核心能力,中长期投资业绩保持行业前列;强化业务创新,成功发行首批科创板行业ETF,完善养老目标基金产品佈局,进一步丰富稳健型产品和指数基金产品线。报告期末华安基金管理资产规模6,579.38亿元,其中公募基金管理规模5,985.16亿元,均保持稳中有升态势。
5、国际业务
本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务,并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行佈局。2022年上半年,国泰君安国际及时调整业务佈局、加强对冲和降低风险敞口,完善跨境协同机制,加强海外业务佈局,综合竞争力继续保持在港中资券商前列,越南子公司收入快速增长。报告期末,托管客户资产1,909亿港元,其中,托管财富管理客户资产350亿港元。
