(一)总体经营情况
2020年上半年,面对错综复杂的外部环境,本集团全面贯彻落实「集约、降本、提质、增效」要求,坚持向改革要动力、向人才要活力、向管理要效率、向创新要发展,主动把握市场发展机遇,推动公司全面提升核心竞争能力,实现公司高质量发展,各主要业务均保持较强竞争力,经营业绩稳中有升。报告期内,本集团围绕战略优化组织架构和配套运行机制,完善企业、机构和零售客户服务体系建设,综合金融服务能力持续增强;中后台管理精细化、集约化和专业化,管理支持部门的赋能意识和效果明显提高;继续加大信息技术投入,推进金融科技创新,公司经营的智能化和数字化水平稳步提升;优化资产负债管理,财务状况保持稳健。迄今,公司已连续12年获得中国证监会AA级分类评价,并保持标普BBB+和穆迪Baa1的国际信用评级、评级展望均为稳定。
(二)主营业务分析
1、投资银行业务
2020年上半年,证券市场筹资总额46,650亿元,同比增长33%。其中,股权融资总额3,824亿元,同比增长28%;证券公司承销的债券融资总额42,826亿元,同比增长34%。经中国证监会审核通过的併购交易金额1,889亿元,同比下降12%。
2020年上半年,本集团投资银行业务推行事业部制改革、优化运营机制,聚焦重点客户和重点区域,着力推进IPO业务,承销规模快速增长,项目储备显着增加,行业地位稳中有升。报告期内,本集团证券主承销家数940只、证券主承销额2,970.6亿元,同比分别增长49.7%和54.0%,均排名行业第3位。其中,股权承销额304.8亿元、同比增长32.8%,排名行业第5位;债券承销金额2,665.7亿元、同比增长56.8%,排名行业第3位。过会的併购重组项目涉及交易金额71亿元,排名行业第5位。
2、研究与机构经纪业务
2020年上半年,本集团推进机构客户服务体系建设,优化Matrix系统和道合平台,加强对重点客户的覆盖,机构客户服务能力稳步提升。报告期末,机构客户数4.5万户,较上年末增加5.8%。其中,研究业务积极服务集团整体战略,为业务发展提供综合研究服务支持,创新机构客户服务方式,提升市场影响力和资产定价能力。报告期内共完成研究报告3,165篇,举办电话专题路演964场。机构经纪业务打造全业务链主经纪商服务平台,优化产品销售机制、加强重点产品销售,提升对私募、同业和海外机构的综合服务能力,席位租赁和PB业务保持增长,海外投行QFII取得突破。PB系统期末客户资产规模1,751.5亿元、较上年末增长48.4%,客户数1,208家。2019年,代理机构客户买卖证券交易额排名行业第2位,席位租赁收入排名行业第4位。托管外包业务全面推进运营流程再造,提升金融科技实力和专业运营服务能力,连续5年通过ISAE3402国际鑑证。期末共托管外包各类资管产品9,458只、较上年末增长12.4%,规模12,453亿元、较上年末增长11.7%,排名证券行业第2位,其中托管公募基金规模852亿元,在证券公司中继续排名第1位,在银行理财、外资资管和信托产品等领域也取得突破。
3、交易投资业务
2020年上半年,沪深300指数上涨1.64%,中债总全价(总值)指数上涨0.84%,人民币兑美元下跌1.48%,NYMEX原油下跌34.79%,COMEX黄金上涨18.06%。
本集团交易投资业务继续围绕打造「卓越的金融资产交易商」,坚持发展低风险、非方向性业务,稳步提升交易定价能力和客户服务能力。报告期内,自营投资准确把握大类资产配置机遇,取得较好投资回报;客需服务加快创新,打造「国泰君安避险」品牌,大类资产避险业务全面展业,场外衍生品业务快速发展,报告期内新增规模2,308.4亿元,同比增长133%。
权益业务方面,权益投资加强风险管理工具运用,优化交易策略,投资风格保持稳健。场内期权做市业务持仓量和成交量继续保持行业领先,上交所上市基金做市评价为A。场外权益衍生品业务在规模快速增长的同时,优化收入结构、加强境内外联动,盈利水平显着提升。2020年上半年,场外期权累计新增名义本金586.3亿元,同比增长62.0%,收益互换新增名义本金137.2亿元,同比增长1,231.6%。
固定收益业务方面,固定收益投资加强风险预判和对冲,准确把握市场机会,取得较好投资回报。债券通市场份额超过8%,综合排名券商第2位,获评2020年度「债券通优秀做市商」。银行间标准利率期权累计成交量约290亿元,位居市场前列;场外利率期权新增125.4亿元。收益互换挂钩标的已拓展到中资美元债、境内债券指数等多个品种,利率互换业务新增规模7,997.7亿元,排名行业第1位。信用违约互换累计服务13家发行人,促进企业发债规模超过160亿元。代理清算量合计2,025亿元,位居市场前列。
外汇业务方面,外汇交易规模持续增长,开展了公司自身资本项目下的部分外汇交易。客户外汇业务逐步完善,向同业机构提供外汇衍生品报价交易服务并初步盈利。2020年7月,为从事跨境投融资交易的客户办理结售汇业务获得国家外汇局备案。
大宗商品及贵金属业务方面,稳健开展跨市场、跨品种及跨期套利业务并兼顾大宗商品期货、期权、贵金属现货延期合约和贵金属期货做市。场外衍生品业务快速发展并实现盈利,累计新增挂钩相关标的的场外衍生品名义本金653.1亿元、同比增长240%。挂钩标的日益丰富,落地市场首单挂钩成品油价格收益凭证。
4、信用业务
(1)股票质押业务
根据证券业协会统计,截至2020年6月末,市场股票质押回购融出资金为3,602.2亿元,较上年末下降16.5%。
2020年上半年,本集团股票质押业务坚持稳健经营,持续优化资产结构和业务结构,积极引进优质资产,夯实专业能力,业务平稳有序开展。报告期末,股票质押业务待购回余额388.2亿元、较上年末下降5.5%,其中融出资金余额319.6亿元、较上年末下降2.7%,排名行业第3位,平均履约保障比例277%;其中以资管计划作为融资工具的业务规模68.7亿元。约定购回式交易待购回余额6.6亿元,较上年末下降7.0%。
(2)融资融券业务
2020年6月末,市场融资融券余额11,637.7亿元,较上年末增加14.2%,其中融资余额11,313.7亿元,较上年末增长12.5%,融券余额323.9亿元,较上年末增长134.7%。
2020年上半年,本集团融资融券业务在坚持逆週期调节的基础上,优化分类分级服务体系,加大机构客户及高净值客户储备,打造专业化团队,打磨君融资讯品牌,形成「平台、策略、券源、系统」四位一体的融券业务模式。
报告期末,本集团融资融券余额692.7亿元、较上年末增加9.6%,市场份额6.0%,排名行业第3位,维持担保比例为282%;其中,融资余额663.0亿元、较上年末增加7.6%,市场份额5.86%;融券余额29.7亿元、较上年末增加87.9%,市场份额9.17%。
5、财富管理业务
根据沪深交易所统计,2020年上半年沪深两市股票交易额88.96万亿元,同比增加27.85%。期货市场累计成交额为165.5万亿元(单边),同比增长28.7%。
2020年上半年,本集团财富管理业务优化组织架构、加快转型升级,加强中高端客户服务,优化产品销售机制,推动分支机构转型和数字化平台建设,强化投顾团队建设,围绕「客户、产品、队伍、渠道」整体打造财富管理体系,综合服务能力稳步提升。报告期内,期末手机终端君弘APP用户3,518万户、较上年末增长5.8%,月活478万户、较上年末增长16%。个人金融账户数1,432万户,较上年末增长5.8%。富裕客户及高净值客户较上年末分别增长10.8%和12.8%。集团投资顾问人数2,950人,较上年末增长9.3%;投资顾问签约客户20.2万户,较上年末增长7.8%。报告期内,本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)市场份额5.79%,继续排名行业第1位,代销金融产品净收入同比增长11.1%,代销金融产品月均保有规模1,688亿元、较上年增长4.3%。2020年2月,公司在业内首批获得基金投资顾问业务试点资格,目前已完成验收并正式展业。
2020年上半年,国泰君安期货聚焦核心客户、优化服务体系建设,加大重点产品投入、提升商品期货竞争力,扩大做市范围,稳步发展资产管理和风险管理业务。报告期内,商品期货市场份额显着增长,国债期货和股指期货成交量均排名行业第3位,期末客户权益规模341亿元、较上年末增加38%,行业排名提升至第2位。
6、投资管理
(1)资产管理
根据证券业协会统计,截至2020年6月末,证券公司受托资金规模合计11.67万亿元,较上年末减少5.0%。
2020年上半年,国泰君安资管优化组织架构和业务结构,强化投研体系,细分客户群体,提升销售专业化水平,推动业务高质量发展。报告期内,完成2只大集合改造,并启动了公募资格申报工作。
报告期末,国泰君安资管的资产管理规模为6,432亿元、较上年末减少7.8%,其中,主动管理资产规模4,036亿元、较上年末减少3.9%,主动管理占比62.8%。根据基金业协会的统计,2020年上半年,国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第2位。
(2)私募基金管理及股权投资
根据中国基金业协会统计,截至2020年6月末,中国基金业协会已登记私募基金管理人24,419家,管理私募基金86,095只,实缴规模14.35万亿元,较2019年末增长4.7%。
2020年上半年,国泰君安创投完成新设国泰君安母基金等3支基金,认缴资金规模90.98亿元,聚焦五大重点产业增加优质项目储备,完成4个项目的退出,并新增投资项目1个。
2020年上半年,国泰君安证裕稳步开展股权投资业务,积极推进科创板项目跟投。截至报告期末,累计投资项目13个,投资金额9.7亿元。
(3)基金管理
根据中国基金业协会数据,2020年6月末,公募基金管理机构管理规模为16.9万亿元,较上年末增长14.5%。
2020年上半年,华安基金优化产品佈局,首发规模显着增长,资产管理规模再创历史新高。期末管理资产规模4,671.6亿元,较上年末增长14.2%,其中公募基金管理规模4,157.7亿元、较上年末增加18.2%。
7、国际业务
本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务,并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行业务佈局。2020年上半年,国泰君安国际提升资本实力,推动财富管理业务和高净值客户的贷款业务发展,综合竞争力继续保持在港中资券商前列。期末财富管理规模222亿港元,较上年末增加15%。
