值公司即将迎来成立30週年之际,我们欣然宣佈2023年上半年恢复增长,税后净利润为2.62亿美元、每股收益为0.38美元。而2022年上半年同期税后净亏损3.13亿美元、每股亏损0.45美元。2022年上半年的核心税后净利润为2.06亿美元。
董事会批准派发中期股息每股0.1131美元,相当于税后净利润的30%,较2022年上半年派发的中期股息每股0.0889美元增加27%。中期股息占税后净利润的比例与往年派发的中期股息一致,显示出本公司现金流量持续强劲及相关业务明显增长。
全球客运总量的增长是公司业务的一大推动力,截至2023年6月,其水平接近2019年的水平,反映了全球大多数主要市场的活跃程度。根据国际航空运输协会(「IATA」)的数据1,2023年上半年不仅客运量增长迅速,较2022年上半年增长47%,而且2023年6月的客座率(衡量飞机利用效率的指标)为84%,更是达到了2019年水平,反映出因航空公司航班增长而对新飞机交付的需求大大增加。
国际航空运输协会预计,由于票价居高不下及头等和商务舱的复苏快于经济舱,航空公司2023年营收将创历史新高。其于2023年6月调高了航空业盈利预测,目前预计2023年盈利为98亿美元,是六个月前预测的两倍多。预计各地区航空公司利润均将超过2022年。
航空公司利润及现金流反弹推动了新飞机需求,由于订单量创记录,全球最大的两家制造商(波音及空客)生产的最受欢迎窄体飞机的交付机位均已售罄至本十年后半段。
客运量增加以及波音和空客在恢复新飞机产能方面进展缓慢,支撑了对二手飞机的需求。劳动力、零部件及发动机的短缺均导致交付延误,将持续影响我们及航空公司客户的业务。这促使新飞机及存量飞机估值以及租赁费率回升,尤其是对组成我们机队的现代、节能机型而言。
2023年上半年,我们机队新增15架飞机。截至期末,自有机队共有404架飞机,平均机龄为4.7年。我们亦承诺进一步购买23架飞机,订单总数上升至213架,订单价值创公司历史新高,成为我们支持全球航空公司客户增长的主要竞争优势。我们仅在2023年就净增加17架飞机交付机位,2023年的飞机交付数量由截至2023年3月时的24架增加至41架。
我们的脱租飞机数量由2022年6月末的17架减少至仅2架单通道飞机,其中1架已承诺租赁,进一步证明了航空公司需求不断增长。此外,于同期,本年度租约到期的15架飞机中8架已展期,其余7架已承诺租予新承租人。
2023年上半年经营收入及其他收入总额为11亿美元。就2022年上半年终止租赁产生的非经常性收入作出调整后,其较2022年上半年增长9%。经营租赁收入上升7%至9.40亿美元,占经营收入总额的89%。租赁费率因素由2022年上半年的8.9%上升至9.8%。然而,利率上升的影响导致净租赁收益率维持于7%的水平。核心租赁租金贡献1与2022年上半年持平,为2.79亿美元,亦反映了利率上升的影响。
由于交付前付款融资的手续费减少,利息及手续费收入下降18%至0.60亿美元。此外,飞机出售收益贡献0.14亿美元,与去年持平。
2023年上半年成本总额大幅下降,主要是因为2022年上半年包括滞俄飞机减记8.04亿美元。期内折旧持平,滞后于2023年上半年末发生的机队增长。随着债务水平增加,利息费用增加,平均资金成本由2022年上半年的2.9%上升至3.9%。
飞机减值(与滞俄飞机无关)下降0.44亿美元至0.033亿美元。金融资产减值损失亦下降42%至0.034亿美元。
2023年上半年资产负债表恢复增长,资产总额由去年末的221亿美元增加至229亿美元。这是由于随着减值下降及新飞机交付,飞机总账面价值(自有机队及融资租赁应收款项)由去年末的197亿美元恢复增长至202亿美元。根据我们飞机估值公司的评估,我们经营租赁机队的当前市值目前较账面净值高出5%,反映了飞机价值的全面反弹。
随着我们继续清收未偿还递延金额,航空公司客户应收款项较2022年末下降26%至1.20亿美元。
旅客需求回升带来强劲的航空公司现金流,推动我们收款率持续向好,由2022年上半年的96.9%上升至2023年上半年的101.8%。经营现金流(扣除利息)为7.21亿美元,反映出业务具有高现金流创造力,并且略高于去年上半年,去年同期受益于与租赁终止相关的非经常性现金流。
我们从债务资本市场获得了强有力的资金支持,2023年上半年发行了10亿美元的五年期及十年期债券。十年期及五年期债券发行分别获得9倍及5倍超额认购。两次发行实现的利差为2022年1月以来全球租赁公司中最窄。我们亦活跃于银行市场,于当中筹集6.60亿美元新资金。
通过2023年上半年完成的新交易,我们2023年的已承诺资本支出从2023年3月份公佈2022年业绩时的15亿美元上升至22亿美元。
2023年4月,刘金先生获委任为公司新董事长,体现了我们最大股东对本公司的支持。刘先生现任中国银行副董事长、执行董事及行长。ThomasChandler先生获晋升接替2023年6月末退休的DavidWalton先生,任首席运营官。我们向DavidWalton先生表示感谢。
我们的环境、社会及管治活动展示了我们在2023年上半年对社区的承诺。我们开展了九场企业社会责任活动,全球超过90名僱员参与,其中包括:在新加坡为红十字会清洁轮椅、向TOUCHCommunityServices捐赠屏幕显示器及为善粮社(FoodFromtheHeart)包装物资;在纽约为贫困人士提供食物;在天津清洁街道;在伦敦帮助无家可归者;并在2月份土耳其地震后向提供人道主义援助的Airlink捐赠10,000美元。
自2016年首次公开发售以来,我们第六次于《机构投资者》(InstitutionalInvestor)对投资界的亚太地区(日本除外)执行团队年度调查中被评为「最高荣誉公司」,这反映了我们致力于与利益相关者保持透明及时的沟通。
