我们欣然呈报2024年上半年税后净利润为 4.60亿美元,每股收益为 0.66美元,中期利润创公司历史新高。而 2023 年上半年税后净利润为 2.62亿美元,每股收益为 0.38美元。 2024年上半年的核心税后净利润为 2.84亿美元,核心利润与呈报利润之间的差额主要反映了于2024年3月收回两架货机的价值回拨。
董事会批准派发中期股息每股0.1988美元,相当于税后净利润的 30%,较去年派发的中期股息每股0.1131 美元增加 76%。中期股息占税后净利润的比例与往年派发的中期股息一致,反映出我们的现金流量与盈利能力持续强劲。
我们业务的需求端保持稳健。 2024年前六个月,国际航空运输协会(「 IATA」) 1成员客运量增长逾13%,预计全年将增长 11%,推动同期利用率和客座率达到创纪录的83%。国际航空运输协会预计2024年航空公司营收将超越2023年再创新高。受到亚太地区航空公司盈利预计增长 267%及其他地区稳定表现的支持,盈利预计将增长11%至300亿美元以上。
市场对于公司订单飞机具有需求,体现出航空公司的经营和盈利状况良好。我们所有计划于2024年交付的飞机均已租出,于2025年12月之后才有飞机可供租赁。
然而,在供给端,新飞机和发动机的交付面临更大挑战。 2024年上半年,空客交付飞机数量较2023年上半年仅增加 2%,波音的交付量减少 34%。供应受限的原因包括生产问题、供应链中断、劳动力和发动机短缺。对本公司而言,这体现为机队中计划于2024年上半年新增的 7架飞机已推迟到 2024年下半年交付。
儘管供应紧张,我们在 2024年上半年成功将飞机交付量从2023年上半年的 15架增加至 18架,并自今年年初以来,为 2024年的交付计划净增加 8架飞机,使总数达到 55架。
行业内新飞机交付量不足对二手飞机的需求和价值产生了积极影响。由于航空公司希望确保运力,我们已就2024年及2025年租约到期的所有自有飞机签立展期协议。截至 6月 30日,我们有4架脱租飞机,其中 3 架目前已承诺租赁,并预计于2024年下半年交付。
此外,飞机价值持续上升对我们的自有机队产生积极影响,根据我们估值师的评估,我们的经营租赁机队当前市场价值在过去四个报告期间稳步增长,现已超出账面净值14%。因此,我们利用机队价值回升的机会出售飞机。上半年,我们售出 15架飞机,出售收益为 0.56亿美元。售出的飞机平均机龄为 10年,约为机队平均机龄的两倍。
截至2024年上半年末,我们自有机队共有429架飞机,平均机龄为 4.9年。我们亦承诺进一步购买 14架飞机,使订单总数达到 219架。订单飞机数量超过现役飞机数量的 50%,这将支撑我们未来的增长。
2024年上半年经营收入及其他收入总额为 12亿美元,较2023年上半年增加 11%。经营租赁收入保持稳健,为 9.28亿美元,占经营收入总额近80%;租赁费率为 9.8%,与2023 年上半年一致。利率上升的影响使净租赁收益率保持在 7%,核心租赁租金贡献 1为 2.76亿美元,较2023年上半年几乎不变,亦反映了高利率的影响。
融资租赁收入增加 0.76亿美元至 0.96亿美元,表明航空公司客户对该产品的需求上升。我们在 2023年新增 41 架融资租赁飞机,另有14架已签订租约的飞机将于今年交付。同时,由于交付前付款融资的手续费减少,其他利息及手续费收入下降10%至0.36亿美元。
2024年上半年成本总额下降13%,主要是因为从俄罗斯收回飞机减值的回拨。期内折旧保持稳定,反映了机队账面净值稳定。儘管债务水平保持不变,但由于平均资金成本由 2023年上半年的 3.9%增加至4.6%,利息支出有所增加。
2024年上半年,我们的资产负债表保持稳健,资产总额较2023 年上半年增加 6%至 243 亿美元。飞机总账面价值(自有机队及融资租赁应收款项)为 218 亿美元,与2023年年底持平,但由于新飞机交付,较2023年上半年的 202亿美元增加 8%。
航空公司现金流持续改善,反映了客运量及盈利能力的增长,推动我们过去四个报告期的收款率均超过100%。收款率由 2023 年上半年的 101.8%上升至 2024年上半年的 102.0%,经营现金流(扣除利息)为 9.08亿美元,较去年上半年增长26%。
随着我们继续清收未偿还递延金额,航空公司客户应收款项较2023 年末减少 9%至1.07亿美元。
我们在 2024年上半年发行两期 5 亿美元的五年期债券,一如既往得到债务资本市场大力支持。两次发行的利差均位居今年全球租赁公司发行最窄利差之列, 5 月份发行创公司历史最窄利差,共获近六倍认购。我们亦活跃于银行市场,藉此完成33 亿美元的新融资安排,当中包括一笔23 亿美元俱乐部贷款。该笔贷款规模为公司史上之最,进一步证实银行市场助力公司发展业务。
由于新签今年交付飞机的租约抵销了飞机交付延迟的影响,截至上半年末,我们2024年的已承诺资本支出增加至26亿美元。
2024年3月,刘金先生卸任公司董事长,张晓路女士于 6月获委任为公司新董事长。张女士现任中国银行股权投资与综合经营管理部总经理,曾任公司副董事长。 2024年4月,刘云飞女士加入董事会,接替于4月卸任的王晓先生。我们谨此向刘先生和王先生表示感谢。
2024年上半年,我们继续积极开展社区活动,共完成八场企业社会责任活动,全球超过90名僱员参与。这些活动包括食物准备、包装和分发,以及参加慈善活动,所得款项捐赠给新加坡彩虹基金会(Singapore’ s Rainbow Foundation)及扶轮社生命之礼计划 (Rotary Club’ s Gift of Life Programme)。我们还向 Airlink捐赠了 10,000美元,以援助 6月在巴布亚新几内亚山体滑坡后的救灾工作。
6月,我们很荣幸被列入首届《财富》东南亚 500强企业榜单,并以盈利能力排名前10%。其他荣誉包括在《机构投资者》对投资界的亚太地区(除日本外)执行团队年度调查中连续第七次被评为「最高荣誉公司」,这表明了我们与利益相关者之间深厚的关係。
