本集团专注于为商用车全产业链的参与者提供多种增值服务,包括物流及供应链服务、供应链金融服务、车联网及数据服务。
于2025年上半年,本集团实现收入约人民币1,137.1百万元,同比减少12.2%;录得净利润约人民币91.7百万元,同比减少20.7%。
物流及供应链服务板块
2025年上半年,我们的物流及供应链服务业务主要在商用车制造供应链业务、整车销售业务和后市场产品业务领域展开,主要客户为零配件供应商、商用车制造商、整车销售经销商、物流公司及商用车终端用户。
供应链业务服务方面,我们提供商用车零配件相关的全供应链管理及「一体化物流」服务,无缝整合商用车制造商的生产计划,消除冗余环节并在保持服务质量的同时实现低物流成本。截至2025年6月30日止六个月,我们为约71.2千辆商用车的生产提供商用车制造供应链服务,并为约41.7千辆商用车提供整车发运物流服务。
我们利用我们的网络向原材料供应商、能源公司及快递服务提供商等独立客户提供物流服务。进一步扩大了第三方物流服务专精化的优势,通过拓展及开发涉及原材料(如煤炭及矿石)、商品及快递服务的第三方物流服务,持续将客户基础多元化,探索与开发更多独立客户的合作。截至2025年6月30日止六个月,我们来自独立客户物流服务产生的业务收入约为人民币160.6百万元。
整车销售业务方面,我们以整车销售为切入点,为客户提供全方位的整车解决方案,截至2025年6月30日止六个月,我们实现整车销售502辆,实现收入约人民币177.2百万元。
后市场产品业务方面,我们开展的后市场产品业务主要包括(i)轮胎,(ii)润滑油,及(iii)其他商用车相关产品(尿素及零配件等)的销售。截至2025年6月30日止六个月,该等业务共实现收入约人民币84.7百万元。
供应链金融服务板块
我们供应链金融服务板块主要开展融资租赁业务及保理业务。
我们通过全资附属公司德银融资租赁开展融资租赁业务,我们专门为客户提供售后回租服务,截至2025年6月30日止六个月,我们的融资租赁业务新增投放金额约为人民币2,433.5百万元。
我们通过全资附属子公司德银保理开展保理业务,于2025年6月30日止六个月,我们的保理业务新增投放金额为人民币1,212.5百万元。
我们以多元化融资渠道进一步扩大了我们的资金来源。截至2025年6月30日止六个月,德银租赁发行了1期资产支持证券(ABS),本金总额为人民币400.0百万元。
下文列载供应链金融服务板块之业务模式及于报告期内表现之进一步详情:
(i)客户资料
融资租赁业务:于2025年6月30日,我们的融资租赁业务为位于中国约26个省、市及自治区的客户提供服务。
保理业务:于2025年6月30日,我们保理业务的客户遍佈中国约19个省、市及自治区。
(ii)信贷审批流程
融资租赁业务:我们已经建立了完善的客户尽职调查及信用评估体系。我们的内部信用评审部将对商用车租赁项目背景及客户信用情况,进行进一步的尽职调查,编制尽职调查及风险评估报告。我们亦将根据独立第三方提供的信用评估结果按以下方式出具信用评估报告:(a)对于所有自然人客户,我们将从独立第三方管理的多个大数据平台获取信用评估数据,并取得该客户发出的授权书以进行信息查询;及(b)对于所有法人客户,我们将通过独立第三方管理的公开资讯平台获得信用评估资料,然后传阅客户的申请及相关尽职调查材料,以供内部评估及批准。
保理业务:我们已经建立了完善的客户尽职调查及信用评估体系。我们将对我们的客户进行尽职调查及信用评估。我们将进一步收集客户及买方的经营及财务资料,以评估其经营品质、业务真实性及信用水准。于评估物流保理项目时我们亦从独立第三方获取信用评估报告。待完成对我们客户及买方的调查后,我们随后将对保理申请进行最终的内部评估及批准,并将釐定授予我们客户的信用额度。
(iii)承租人╱借款人数量
融资租赁业务:截至2025年6月30日止,我们累计新增融资租赁协议数量为4,085份,合共服务的客户数量为3,372个。
保理业务:截至2025年6月30日止,我们累计新增保理协议数量为351份,合共服务的客户数量为198个。
(iv)贷款主要条款
融资租赁业务:融资租赁协议的主要条款概要如下(以下所示为核心商用车融资租赁交易下的条款):
期限:我们的租赁协议的租赁期限一般为两至三年;
租赁商用车:详细的租赁商用车清单列于融资租赁协议附录;
租赁商用车的所有权:在租赁期限内,我们拥有租赁商用车的拥有权,客户在不抵触融资租赁协议条款及条件的前提下,享有对租赁商用车的占有、使用和收益权。未经我们同意,承租人不得转让、转租、出借或以其他方式处置租赁商用车,并必须采取适当措施妥善保管租赁商用车;
安装:一般要求在租赁商用车上安装天行健车联网系统或其他经认可的卫星定位装置;
租金、费用及保证金:
—承租人定期支付租赁付款;
—逾期还款及保险费;及
—保证金;
抵押物信息:融资租赁协议下抵押物一般为租赁物,主要包括商用车(如载货车、牵引车、专用车等),以及其他机械设备;
违约条款:如承租人未支付任何一期租金或未履行融资租赁协议规定的任何义务,我们有权要求其立即支付全部或部分融资租赁业务的应收贷款,必要时出租人可采取收回、处置租赁商用车以及诉讼等措施以弥补损失;
争议解决方法:融资租赁协议应根据中国法律解释,如果出现任何争议,应由合同签订地或双方住所地或合同履行地有管辖权的中国人民法院审理;及
完成:在所有应付利息和本金或补偿全部结清后。
保理业务:我们保理协议的主要条款概述如下:
期限:通常为一至十二个月;
主要安排:
—客户向我们转让贸易应收账款的拥有权,而我们向客户提供保理服务;
—我们有权要求买方支付贸易应收账款;
—我们有权要求客户根据协议所载的条件偿还我们向该客户提供之放款的未清偿余额连同任何未付利息及欠付我们的相关费用;及
—我们通常有权在向客户提供放款之前将我们与客户之间的相关保理安排于开始之时即知会买方;
应收账款的拥有权:保理协议开始后,贸易应收账款的拥有权将从客户的手中转移到我们手中;
保理融资:我们釐定(i)各名客户的信用额度(须定期予以审查),该额度由风险评审委员会议定,(ii)信用额度为固定额度还是循环额度(通常为循环额度),及(iii)各名客户信用额度的有效期限;
保理费:保理费包括利息及手续费。保理费总额的综合实际年化利率(「综合实际年化利率」)主要根据各项目的风险定价原则,经考虑本公司成本及其他相关开支后釐定。有关综合实际年化利率等于手续费(需根据融资期限折算为年化利率,并在贷款前一次性收取)与年利率(按月收取)之和;
—利息通常分期支付,但亦可能提前支付,或于放款期结束时支付;及
—手续费通常由客户在我们向其放款之前全额支付;
违约条款:若客户或买方未能履行协议所规定的若干义务,则我们应有权要求我们的客户支付违约利息及╱或无条件购回未结清的贸易应收账款,及╱或终止向客户放款;
争议解决方法:保理协议应根据中国法律予以解释,若产生任何争议,应提交对保理协议签署地具有司法管辖权的中国人民法院裁决;及
完成:于保理协议期限结束之时或保理协议终止之时(以较早者为准)。
(v)承租人╱借款人规模及多元化
融资租赁业务:于2025年6月30日,就客户数量而言,我们89.5%以上的客户均为个人(彼等为本公司的独立第三方)。我们的融资租赁业务的余下客户主要包括(a)提供与各种货物及产品相关的物流服务之各类公司;(b)一家独立商用车制造商;及(c)从事融资租赁业务的持牌公司。
截至2025年6月30日止,共1家单一客户贡献我们融资租赁业务总收入的5.0%以上,及概无单一客户贡献本集团总收入的1.0%以上。
截至2025年6月30日止,按投放金额计,我们向融资租赁业务前五大客户提供融资租赁服务所投放的金额占提供融资租赁服务所投放总金额的百分比约18.7%。
保理业务:于2025年6月30日,我们保理业务的主要客户包括商用车制造供应链中的零配件供应商及装配厂、以及物流行业的客户(包括但不限于物流平台公司、中小物流企业、运营供应链项目及合同物流项目的企业),并进一步拓展了基建、商贸领域的客户。
就保理业务的客户而言,截至2025年6月30日止,共4家单一客户贡献我们保理业务总收入的5.0%以上,及概无单一客户贡献本集团总收入的1.0%以上。
截至2025年6月30日止,按投放金额计,我们向保理业务前五大客户提供保理服务所投放的金额占提供保理服务所投放总金额的百分比约21.8%。
(vi)利率及手续费
融资租赁业务:截至2025年6月30日止,我们收取的年利率范围为2.50%至10.00%;收取的手续费范围为0.00%至3.00%。
保理业务:截至2025年6月30日止,我们收取的年利率范围为0.00%至10.55%;收取的手续费范围为0.00%至4.00%。此外,截至2025年6月30日止,本公司保理业务的平均综合实际年化利率为8.07%。
(vii)未偿贷款的账期分析
融资租赁业务
保理业务
(viii)应收贷款减值或核销的变动以及减值评估的依据
融资租赁业务:本集团评估应收贷款的信用风险自初始确认后是否有显著增加,并按照「三阶段」减值模型计算预期信用损失(「预期信用损失」)。对于分类至第一阶段(自初始确认起信用风险并无显著增加)及第二阶段(自初始确认起信用风险显著增加但尚未发生信用减值)的应收贷款,本集团运用包含如违约概率、违约损失率、违约风险敞口及前瞻性经济因素等关键假设和参数的风险参数模型评估损失拨备。对于分类至第三阶段(自初始确认已发生信用减值)的应收贷款,本集团通过预估将产生的折现现金流计量损失拨备。
截至2025年6月30日,本公司融资租赁业务涉及的应收贷款为人民币6,410.6百万元(2024年12月31日:人民币6,260.7百万元),应收贷款坏账准备余额为人民币401.9百万元(2024年12月31日:人民币403.2百万元)。2025年6月30日坏账准备余额较2024年末减少,主要是由于2025年新增车辆业务资产质量较好,逾期金额得到有效控制。
保理业务:本集团评估应收贷款的信用风险自初始确认后是否有显著增加,并按照「三阶段」减值模型计算预期信用损失。对于分类至第一阶段(自初始确认起信用风险并无显著增加)及第二阶段(自初始确认起信用风险显著增加但尚未发生信用减值)的应收贷款,本集团运用包含如违约概率、违约损失率、违约风险敞口及前瞻性经济因素等关键假设和参数的风险参数模型评估损失拨备。对于分类至第三阶段(自初始确认已发生信用减值)的应收贷款,本集团通过预估将产生的折现现金流计量损失拨备。
截至2025年6月30日,本公司保理业务涉及的应收贷款为人民币1,414.2百万元(2024年12月31日:人民币1,256.4百万元),应收账款坏账准备余额为人民币184.3百万元(2024年12月31日:人民币175.0百万元)。2025年6月30日坏账准备余额较2024年末增加的主要原因是随著业务规模增加,正常拨备计提金额增加,同时就个别客户的运营情况,充分考虑相关信用风险,2025年上半年计提的信用减值损失增加。
车联网及数据服务板块
我们通过全资附属公司天行健开展车联网及数据服务业务。于2025年6月30日,入网我们的车联网平台的重型商用车数量约为1,200千辆。
我们的车联网系统保持了数据采集能力强、应用场景广的特点。于2025年6月30日,天行健拥有的知识产权包括38项专利及129项版权,且天行健正在申请25项专利。
同时,基于平台规模及数据采集优势,我们开发了多种的应用场景,包括:(i)智慧物流综合解决方案、(ii)车辆融资租赁车联网解决方案、(iii)产业链数智化服务方案、(iv)渣土车监管解决方案、(v)无人驾驶云控和新能源运力一体化解决方案,及(vi)环保监控解决方案。以上应用场景所覆盖的大量车辆使我们在中国同类车联网应用中居于领先地位。
2025上半年,中国国内生产总值(GDP)同比增长5.3%。国民经济顶住压力、迎难而上,经济运行总体平稳、稳中向好。2025下半年,我们将继续围绕「创新驱动、求真务实、合作赋能、新质发展」的工作方针,重点做好以下工作:
(一)靶向攻坚,助推项目提质增效
销融相互支持及新能源一体化建设方面,持续提升供应链金融服务业务的市场渗透率,完成2至3个新能源运力一体化项目落地,建设新能源补能站2至3座。同时,持续推进车联网数据服务能力升级,依托现有车联网平台,输出新能源补能调度、电池健康评估和电耗统计等算法模型;设计开发通用物流运输管理系统(TMS)功能模块,面向海外市场推出符合当地法规及应用场景的差异化硬件终端,完成相关海外数据中心建设。
供应链物流管理平台建设与运营方面,完成平台开发和APP端开发,落地试点运营项目,并在重点区域发佈运力平台服务产品;电池银行项目方面,持续推进新能源一体化电池银行项目落地,完成自研框架开发、电池供应及整车公告发佈;海外业务拓展方面,推动搭建「整车销售+金融服务+车联网」三位一体海外运营体系,助力海外业务取得突破。
(二)衝刺决胜,聚力突破全年目标
供应链金融服务板块,提高金融产品对销售的适配性,以差异化金融政策、融资租赁政策加强对整车销售的支持:优化全域危机与风险管控模式,搭建多元化纠纷化解体系,有效控制业务逾期率。
车联网及数据服务板块,加快新硬件开发,加大数据算法能力建设投入,发佈商用车制造商数字钥匙产品;拓展数据应用新场景;完成数智行营销服务产品发佈、推广及应用。
物流及供应链服务板块,大力推广新能源业务,拓展后市场产品销售渠道,集中资源开发快递快运行业等优质、稳定的供应链项目;强化供应链服务项目全生命週期风险识别、评估与应对机制;加快配件渠道和智慧物流建设,提升市场化仓配、运输业务规模,稳步扩广自动引导搬运车(AGV)等智能化专案应用方案:加大共享包装业务拓展力度,实现业绩稳步提升。
(三)精细化管控,助推运营质效提升
健全风险管控机制。把准趋势变化、紧盯风险性因素,加强业务流程全过程管控。
加大人才队伍建设。持续优化人员结构,搭建完善的培训体系,激发全员干事创业活力。加快数字德银建设。落实网路与数据安全工作的要求,持续优化已上线的德银天下数字协同
办公平台。
提升公司管控效率,进一步完善公司制度体系建设,规范业务流程管理,确保规章制度落实到位;加强费用预算过程管控,强化资金统筹监管,提升财务资讯化水准和会计资讯品质。
守牢安全发展底线,有效防范化解意识形态、安全生产、金融、环保等重点领域风险,落实风险评估工作,强化安全问题隐患排查整改,以高水准安全保障高质量发展。
(四)紧贴职工,塑造职工队伍新风貌
紧扣中心工作,推进民主管理。通过强化企业民主管理、弘扬先模精神、开展劳动竞赛、加大救助保障力度,努力调动广大职工参与企业治理,推动降本增效、提升盈利能力的积极性、主动性和创造性,为公司发展增添活力。
贴心服务职工,筑牢发展根基。有序开展各类团队建设及文化娱乐活动,丰富职工文化生活,激发职工立足岗位、干事创业激情,增强公司凝聚力和向心力。让职工共享企业发展红利,提升职工的获得感和幸福感,共建幸福德银。
