阳光油砂

此乃阳光油砂有限公司(「阳光油砂」或「本公司」)于截至二零二四年九月三十日止三个月和九个月的财务状况及表现的管理层讨论与分析(「管理层讨论与分析」),日期为二零二四年十一月十二日(卡加利时间)/二零二四年十一月十二日(香港时间),已获本公司董事会批准。本管理层讨论与分析应与本公司截至二零二四年九月三十日止三个月和九个月止的未经审核综合财务报表及截至二零二三年十二月三十一日止年度的经审核综合财务报表及其附注一併阅读。除另有指明者外,所有金额及表格金额均以千加元入账。 概览 阳光油砂是阿萨巴斯卡地区油砂资源的权益持有人及开发商,具有最佳估计可采资源量约9.1亿桶。于二零二三年十二月三十一日本公司的无风险最佳估计可采资源量为大约15.3亿桶。本公司拥有超过一百万英亩的油砂和石油、天然气的租赁区块,具备庞大的商业发展潜能。West Ells一万桶热采商业项目的一期(五千桶)正进行生产并不断提升以满足装置的设计产能。阿萨巴斯卡地区为加拿大阿尔伯塔省油砂藏量最丰富的地区。加拿大油砂为西半球稳定的政治环境中所发现的最大石油资源及全球第三大石油资源。加拿大的油砂也是美国进口石油供应的最大单一源头。本公司只拥有一个业务及地理分部。因此,并无呈列业务及地理分部的资料。 随著West Ells(「项目」)每日产量为5,000桶的第一阶段商业项目的落成及投入运营,本公司集中于评估及开发其目前于该项目的油砂资产。一旦取得融资,本公司正计划进入项目第二阶段,每日增加额外5,000桶的产量。于二零一七年三月一日,West Ells一期产油项目已展开商业化生产。 于二零二四年九月三十日,本公司已投资约12.9亿加元用于油砂矿区租赁、钻探营运、项目工程、采购及建设、运营启动、办理中的监管申请及其他资产。于二零二四年九月三十日,本公司拥有现金55万加元。 本公司依赖于获得各种形式的融资和运营的现金流来支付行政费用及其项目的未来勘探及开发成本的能力。本公司持续经营的能力取决于West Ells的持续运营与开发、以有利的价格营销油砂重油混合物、达到可获利经营及为当前债务再融资和立刻获得额外融资的能力。现无法保证管理层将采取的措施会取得成功。因此,对于本公司能否继续经营存在重大质疑,并且无法保证本公司可以继续经营。 最新运营情况 West Ells 于二零一七年三月一日,本公司达致一个重要里程碑。本项目展开商业化生产。因此,自二零一七年三月一日起,本公司开始记录West Ells项目的收入、许可费、支出及损耗。于二零二零年三月三十一日,由于国际原油市场波动,原油价格大幅下跌,并考虑到公司West Ells生产设备和道路需要维修,加上加拿大新冠疫情大爆发,本公司董事会决定暂停生产。于二零二二年四月十一日,公司宣布其West Ells项目已全面恢复运营。 截至二零二四年九月三十日止的三个月和九个月,本公司的平均油砂重油产量分别为521.8桶/天及869.7桶/天。作为生产过程的一部分,将油砂重油与稀释剂混合,以生产可销售的「稀释油砂重油」混合产品。截至二零二四年九月三十日的三个月和九个月的平均稀释油砂重油销量为689.0桶/天和1,217.1桶/天。 Muskwa及Godin碎屑岩运营（非运营50%工作权益）于本公告日期，Muskwa尚未生产。 Muskwa地区的开发预计将于与Renergy签署修订补充协议的时候恢复, 阳光不承担任何费用。

随著商品需求复甦,阳光将继续注重成本控制,并寻找机会谨慎地扩张和转移业务。于二零二四年六月三日,阳光与挪宝能源控股(中国)有限公司签署谅解备忘录,收购挪宝其下的一家清洁能源业务子公司,该子公司持有多项长期能源营运和管理合同,收入和现金流稳定。待潜在收购完成后,本公司之收入、现金流等财务状况预期将大幅改善。该目标公司还拥有浅层地热高温热泵集中供暖制冷方面的领先技术,可应用于本公司目前的石油生产业务,从而大大提高本公司未来的成本效益。 本公司仍将继续与合资企业重新启动Muskwa和Godin地区的活动。