中国内地
市场回顾
据中国国家统计局的数据显示,2023年的社会消费品零售总额比去年同期增长7.2%。另外,黄金、银和珠宝的零售额也增长了13.3%,显示国家经济持续稳步复甦。此增长势头于2024年首三个月进一步增强,而上述两项零售销售数据均录得持续增长。
儘管宏观环境充满挑战,但受惠于节日需求以及消费者对中国黄金首饰美学和工艺的欣赏水平提高,内地的珠宝消费依然展示韧性。
业务亮点
节日和持续改良产品带来强劲的销售表现
面对多变的市况,2024财政年度的珠宝消费仍然于节庆及假日期间展示韧性。鉴于黄金产品的保值性质及防御性,加上越来越受年青人欢迎,即使在宏观环境不确定的情况下,黄金产品的需求仍然强劲。我们的标誌性黄金首饰传承系列融合传统工艺与现代设计,继续深获消费者青睐,其零售值在2024财政年度按年上升约20%。
随着消费者对中国黄金首饰美学及工艺的审美水平提升,我们把更多专注力从按重量计价转向定价黄金产品。这些精选产品体现精湛工艺,并能提供按重量计价产品不可比拟的差异化价值。自2023年11月逐步推行以来,毛利率更高的定价黄金产品在销售方面的贡献稳步上升,反映了消费者反应正面,也验证了我们的策略成功。
为把握农历新年期间的消费商机,我们举行了年度促销活动,亦成功推出生肖主题产品。全新设计的龙主题黄金首饰和摆件,例如「传承龙」和「金龙献瑞」生肖系列均符合节日需求,深受市场欢迎。由于「龙」在中国文化中寓意吉祥,因此带动生肖主题黄金产品的销售。
同时,我们推出了《超越时光》天然钻石展览,以提高消费者对天然钻石的认识和渴求及对珠宝镶嵌首饰的吸引力。继去年9月首次在香港成功举办后,我们分别于2023年12月和2024年3月把《超越时光》展览移师北京和上海举行。该展览透过绚丽的多媒体互动投影,营造出独一无二的体验,让大家沉浸在天然钻石的魅力之中。
虽然珠宝镶嵌首饰的消费受外部宏观环境挑战所影响,但我们注意到,各珠宝镶嵌系列的销售趋势保持稳定。2024财政年度,人生四美系列及周大福铃兰系列均录得稳健的销售表现,超出管理层预期。HEARTSONFIRE的VELA系列及新推出的BARRE系列也录得强劲销售。这些令人鼓舞的成绩证明优质珠宝持续受到消费者青睐,增强了我们对钻石珠宝长期前景的信心。
我们的资本管理策略跟整体零售点管理策略一样,均旨在提升资本效益。目前,我们致力透过提升店舖生产力和盈利能力,优化门店组合的整体财务健康状况。我们亦会继续有策略地选择性开或关店,务求优化现有的零售网络,藉此提升营运效益和盈利能力。
于2024年3月31日,中国内地共有7,403个周大福珠宝零售点。内地的所有店舖当中,有超过一半是过去二至四年开设的,我们观察到较低线城市的新增店舖效益稳步提升。我们预料随着这些店舖日趋成熟,中期内将有助于扩大营业额增长、提升营运效益,增强我们的盈利能力。
我们将继续为优质的加盟商提供支援。例如,集团会自上而下地为加盟店提供数据洞察和指导,以推动业务绩效。此外,我们还将加强加盟商管理,并采取必要的整改措施,以强化我们的定价策略,维护我们的品牌。电商业务稳步增长
我们透过加强线上顾客互动的措施,推动内地电子商务业务的零售值录得18.8%的强劲增长。平均售价上升逾10%至2,080港元。
期内,电子商务业务为内地贡献逾10%的销量,而零售值则按年稳定增长约20%。
我们的内容营销策略以数据为基石。我们借助第三方电商及社交平台(如天猫、京东、抖音和小红书),取得顾客消费行为的宝贵洞察。这让我们能够就产品组合和直播营销规划作出明智决策,从而提高我们的品牌知名度及触达更多目标顾客。
中国香港及澳门
市场概览
根据政府统计数据,2023年香港及澳门的零售业总销货价值分别同比增长16.2%及49.5%。
儘管本地居民北上的现象对珠宝消费的影响相对温和,但香港及澳门市场或会继续受到消费模式演变以及入境旅客和本地居民消费减少所影响。
鉴于香港及澳门存在价格优势,而黄金首饰在中国文化中有着重要地位,所以珠宝首饰的需求稳固。此外,政府推出振兴旅游业的措施,个人游计划拓展至额外八个内地城市,加上租赁仍处于较可控的水平,令我们对2025财政年度香港及澳门分部的盈利能力持谨慎乐观态度。
业务摘要
于香港及澳门,内地旅客入境旅游及农历新年假期带动了持续的增长势头。年内,香港及澳门门店的每日平均客流量同比升幅显着,主要受内地旅客到访所驱动。
2024财政年度,本集团在香港及澳门的零售值增长36.7%。
2024财政年度,我们在香港及澳门净开设2个零售点。截至2024年3月31日,我们于香港及澳门共有87个零售点,足以支持我们推动高价值增长。我们将继续密切分析店舖表现、租赁条款等数据,并重新评估市场上有利于开店的新机遇。更重要的是,我们将通过产品组合的创新及顾客服务来维持竞争力。
其他市场
市场回顾
强劲的内需和中产阶级崛起继续支持东南亚经济复甦,而内地游客的重临进一步推动了该地区零售业的复甦。世界银行在其半年度经济展望中表示,2024年亚太发展中国家的国内生产总值预计将增长4.6%。
据海口海关统计,2023年海南离岛免税区免税销售额增长显着,购物人数同比增长59.9%,总销售额同比增长25.4%。2024年年初推出的简化购买手续及发放免税消费券等措施有望帮助海南免税消费复甦。
业务重点
受惠于旅游和本地需求殷切,其他市场的零售值增长录得118.9%的强劲增长,尤其是新加坡、马来西亚、加拿大和中国海南免税店。
我们海南免税店销售表现强劲,当地政府的消费券计划和节日需求均是推动消费的原因之一。
展望未来,我们将继续策略性扩大在热门旅游目的地和有大量华人聚居地区(如东盟国家)的零售网络。
我们亦将探索与我们业务模式相契合的地区,并根据当地的差异和市场情况作出相应调整。这将确保我们寻求扩展海外增长的同时,把我们的投资回报最大化。
市场情况多变且充满不确定性,但我们对2025财政年度的业务前景保持审慎乐观。儘管如此,我们对加盟零售点的店舖效益稳步提升及业务表现渐趋成熟感到鼓舞。这将与品牌转型带来的正面作用及新视野相辅相承,继续为我们的销售及主要经营溢利带来支持。
我们将继续提升店舖生产力,维持严谨的成本管理,确保毛利率保持韧性,以追求更高价值增长。同时,我们亦会时刻保持警觉,并有效调整财务和运营资源,此举措正是我们在充满挑战的经营环境中取得成功之道。
儘管面对短期不明朗因素,在政府以稳经济、促消费为先的利好政策下,我们对内地珠宝市场和经济的中长期增长前景仍然充满信心。
随着我们开展中期的转型之旅,迈向百周年庆誌,集团将继续坚定不移地提升品牌吸引力,扩阔业务视野,同时专注于执行五大策略方针,以加强长期竞争力和行业领导地位,支持我们为持份者创造可持续增长。
