2024年上半年,本集团继续把握市场趋势,步入新一轮的成长阶段。集团凭藉早期的战略布局及技术开发投入,在新能源汽车领域保持强劲的研发和产业化能力,助力整车厂及其零部件供应商实现高性价比的量产方案落地。集团的销售收入按以下分类:
新能源-电动汽车,插电式混合动力车和氢燃料汽车的核心解决方案,包含电控系统和热管理系统的解决方案
车身系统-车身系统有关的解决方案
安全系统-安全系统有关的解决方案
动力系统-动力系统有关的解决方案
智驾网联-高级驾驶辅助系统╱自动驾驶(「ADAS」╱「AD」)、智能化和网联化的核心解决方案
云服务器-数据中心╱云服务器等相关的电子解决方案
提供服务及其他-研发服务及其他收入
2024年上半年本集团的整体业绩表现优于市场,收入总额按年增长约8%至人民币28.4亿元,主要得益于新能源汽车及智驾网联板块的增长带动。其中,新能源汽车期内收入增加15.9%,占公司收入的51.2%。本集团的车身系统及智驾网联业务分别录得1.4%和13%的增长,安全系统及动力系统业务则下跌约8.9%和26.3%。至于占集团收入比例相对较少的云服务器解决方案,由于人工智能技术受到广泛应用,市场对云服务器的需求有所增加,相关业务收入按年录得增长24.9%。
回顾期内,整车厂行业竞争持续激烈,行业毛利率继续受压,本集团相应调整价格,向客户让利,加深与上下游合作伙伴的合作关係。期内集团录得毛利为人民币452.0百万元,较去年同期下调16.5%,毛利率15.9%,较去年同期下降4.7个百分点。集团继续巩固研发技术,保持竞争优势和稳定市场领先份额。
回顾期内,本集团继续致力投入研发,以「轻资产、重研发」为发展方针,不断提升自身研发实力,把握中长期增长机遇。综观期内,集团维持总研发费用占收入总额7.6%,总金额为人民币215.0百万元。
回顾期内,财务费用较去年上升21.6%。主要是支援业务发展及保证充足的运营资金应对潜在的市场波动,本公司在报告期内适当增加了流动贷款。此举确保本公司的流动性和市场应变能力,但增加了相应的财务融资费。
回顾期内,整车厂及其一级供应商依然是本集团的主要终端客户,其中包括中国十大知名新能源乘用车品牌,推动本集团随中国汽车品牌进军海外市场。本集团于2024年上半年继续抢占市场份额以应对激烈竞争和利率上升的挑战,年内股东应占利润为人民币97.7百万元,去年同期为人民币154.5百万元,2024年上半年净利润率为3.4%。
新能源汽车的核心解决方案
受益于新能源汽车的市场渗透率持续增加,总量同时持续上升,带动了电池管理系统(「BMS」)、电机控制单元(「MCU」)及整车控制单元以外其它电控解决方案的增长空间,集团新能源业务的解决方案继续受惠,并扩大市场份额,保持强劲增长势头,为集团2024年上半年收入带来理想表现。
本集团于原来的客户基础上,增加了混合动力汽车的市场份额,带动了该业务板槐的增长,相关主要客户包括赛力斯、比亚迪等;广汽乘用车、广汽埃安等新项目陆续上量,同时为业务增长带来支持,增长将持续。此外,主要客户如威迈斯、威睿在各车厂端新能源车载充电机(OBC)新项目持续量产,亦为该业务板槐提供新的增长点。截至2024年6月30日止六个月,该业务收入按年增加15.9%至人民币1,452.6百万元,保持高度增长。
本集团研发的全新解决方案-核心零部件「电机控制器功率砖」,在功率密度、集成度、可靠性等关键指标上都达到了行业领先水准。这款产品将在今年年底开始逐步进入规模化交付阶段,帮助整车厂商进一步提升产品的动力性、续航里程和安全性,降低整车系统成本。未来,本公司作为国内率先可以量产电机控制器功率砖的企业,将继续发挥自身在先进的解决方案服务的优势,进一步提升市场渗透率,推动新能源汽车产业高质量发展。该产品解决方案,进一步提高单车价值量,本公司认为将成为公司未来业绩的新增长点。
在新能源热管理领域,公司在国内市场份额稳步提高,并且终端用户覆盖日系和欧洲主流品牌。海外项目上,公司为知名欧洲车企开发PTC解决方案,同时为国际日系Tier1开发电子油泵控制器。
车身╱安全╱动力系统的解决方案
2024年上半年,车身系统业务按年录得1.4%增长,至人民币422.7百万元,占总收入为14.9%;动力系统解决方案及安全系统解决方案收入则分别下降26.3%及8.9%,占集团总收入5.7%及12.5%,主要由于芯片短缺情况于2024年上半年有改善;同时受国内外多重因素的影响,中国商用车市场经历了波动和调整,导致本集团虽能维持在本土客户端本身的份额,但相关收入亦不能避免受到影响。
智驾网联的解决方案
回顾期内,智驾网联业务收入录得人民币229.9百万元,较去年同期增长13%,占总收入由去年同期的7.7%提升至8.1%,主要由于一体机和L2+域控制器的市场份额增加,车厂主导的自研项目陆续批量生产,相关业务将在集团未来发展占据重要部分。主要终端客户为市场上领先的新能源汽车品牌,包括奇瑞、星纪元、东风、极氪、小鹏、理想等。
回顾期内,本集团积极投入开展地平线的合作征程6地面处理器相关的解决方案开发,期望最快今年年底或者明年初会有相应的一系列解决方案可投放市场。本集团进一步拓宽业务合作领域,与国内的半导体公司爱芯元智合作,推出了相关ADAS产品化解决方案。海外业务部分,除跟随本土汽车企业出海以外,本集团取得和日系头部Tier1的智驾开发合作项目,成功建立长久的合作关係;此外也和其他部分日系一级整车厂,就后续的技术业务合作已达成初步意向,对未来出口对走向国际化是有莫大帮助。
回顾期内,于座舱解决方案研发方面,本集团开发了智能电子外后视镜(CMS)解决方案,整体方案平均延时达到40ms以下,上电启动时间小于2秒,性能指标远优于国标及行业平均水准。另外,基于时间飞行法(ToF)3D成像技术,推出隔空操控全栈解决方案,方案由深度相机模组、解算算法、手势三维重建算法和手势控制中间件等单元构成,其中深度相机标准模组采用英飞凌基于第五代像素技术的超感应3DREAL3图像传感器,是世界首款符合ISO26262ASIL-B功能性安全要求的车规级ToF传感器。
云服务器相关的解决方案
集团的云服务器相关电子解决方案,主要为包括数据中心和云端伺服器中的高性能中央处理器及图像处理器设计电源或电子解决方案。2024年上半年,该业务收入增幅达24.9%至人民币108.8百万元,随着人工智慧技术的飞速发展,云服务器相关解决方案日益成为行业关注的焦点。中长期来看,全球伺服器市场前景广阔,本集团将继续优化内部资源配置,进一步加强在云端计算核心技术方面的研发力度。
研发和集团发展
研发为本集团发展战略的不可或缺的环节。随着全球汽车行业电动化、智能化及网联化的发展,本集团的技术优势愈见突出,利于进一步巩固市场地位,提高市场份额。2024年上半年,本集团秉承其「轻资产、重研发」的发展方针,持续投入研发。期内,研发费用为人民币215.0百万元,较去年同期减少7.5%,占集团收入比例约7.6%水平(去年同期8.9%),研发费用减少由于集团实行研发资源和项目优化,进一步提高公司的研发效率和竞争力,争取更大的市场份额。于2024年6月30日,本集团共有950名全职研发相关技术人员,占员工总数69%。期内,本集团共拥有294项专利及282项软件版权,分别较去年同期增加38及75项。
在新能源汽车领域,集团在江苏省南通市建立的综合测试验证基地第一期已于2023年投入使用。该基地已具备将第三代半导体订制功率模块封装的全过程设备、电容器定制化、电机控制器整机组装的生产设备和测试设备;集团推出的高密度(28mm厚度)电机控制器解决方案已经赢得国内领先整车厂的定点项目。
在智驾网联研发技术方面,集团多款一体机产品和域控产品进入批量交付阶段,并获得OEM客户的多款新车型定点,新车型将会在2025年陆续上市。回顾期内,本集团于完成基于波导天线的4D毫米波雷达解决方案,并在国内率先完成了集中式雷达(centralizedradar)解决方案的开发。集中式雷达将通过复用域控制器算力的方式,在优化系统成本的同时,进一步提升雷达的感知效果,从而提升系统性能。开发基于TC4D多核处理器的大算力域控制器解决方案,采用模块化即插即用的概念设计,具备高度灵活和可扩展、可裁剪的特点。该方案可以通过扩展满足Level-3等级的自动驾驶系统安全要求,也可以通过剪裁满足L2+系统对于经济性的要求。本集团亦开发了基于地平线J6E╱M的域控制器解决方案,该方案针对NOA等应用场景,具有很高的性价比,并将于2025年投放市场;进一步优化多模融合感知解决方案,并完成了在地平线、英伟达、AMD等多个嵌入式平台上的部署。
此外,本集团优化MCU第4代软件平台架构,通过固化更多标准模块加快软件集成速度。整合功能安全L3监控部分功能。同时,根据市场需求不断更新EEA的架构趋势,根据车系、商务或者产品的需要,与客户技术、采购部门沟通,制定相关产品的完整技术方案,增强其业务拓展能力。
对于自动驾驶领域的核心技术之一:传感器融合方面,本集团率先在行业中完成了车规无线蓝牙智能传感器解决方案的开发,包括无线毫米波雷达和无线温度传感器产品解决方案。解决了复杂电器环境下蓝牙讯号的抗干扰点的问题,通过软件系统和功能的开发解决低功耗的长时待机问题。
座舱解决方案研发方面,集团成功掌握基于脸部深度解算算法的3DFACEID调优和配置,完成了深度图测量设备One-BOX调试以及功能测试,亦实现了LTS设备的设计开发工作。此外,集团进一步完善了ToF的软件中间件开发,实现了多种手势功能开发,降低了系统功能对于识别算法的依赖性;同时完成国内多家新能源车企的POC项目验收,在客户车辆内的实现了3D功能的演示以及实车的路测。
在面向规模交付的配套测试验证方面,2024年上半年,集团完成南通研发中心第一期的设备设置扩充测试容量,新增功率循环及热阻测试系统,动态高温高湿反偏测试系统等的测试验证能力,具备了电性能测试和环境可靠性测试的能力,符合中国合格评定国家认可委员会(CNAS)运行要求。南通研发中心服务电动化和智能化,在电动化方面,南通会作为集团的功率模块封装的研究基地,同时作为先进功率模块封装测试验证,后续也将会成为智能驾驶系统的测试和验证中心。
此外,浦江实验室亦通过了CNAS扩项和认证,具备了电性能测试和环境可靠性测试资质。集团将持续投入扩充及提升测试场地,进一步扩大验证类型及能力,保障最终产品质量,提高研发效率,降低研发成本。
期内,集团研发测试验证中心稳步提升在新能源车三电、热管理电控、智驾域控制器、氢能化电控等四大主营业务的产品测试验证能力,配合由集团电控主营解决方案业务量的增加及由产品形态演变带来的测试验证需求。
集团为满足客户批量交付的需求,及与头部客户开展更多合作,在智能化汽车的其他核心电控产品领域将继续搭建完善解决方案测试能力,以及持续优化验证能力和设施配置,公司已获取北汽、红旗等企业认证,未来将保持长期合作。
研发方面,集团致力于提升研发实力和品牌服务品质,及吸纳更多优秀人才加入。其中,集团香港科学园研发中心于2023年成立并正式投入运作,主要研发方向为智驾网联软件、先进功率半导体应用以及协作机器人解决方案。香港研发中心是集团在大湾区的战略部署,可建立国际化人才团队,与高校企业展开合作,为集团紧随中国汽车品牌进军海外作好部署。
此外,集团重视环境、社会及管治(「ESG」)方面的工作。集团于2023年获得国际ESG评级机构Sustainalytics的评分,获23.7分,属中度风险中的较佳位置,位列全球企业前44%。为持续提升ESG水平,集团已成立ESG董事委员会,由本集团主席领导,制定相关政策与目标,专注于技术创新和研发,以减少碳足迹。
2024年上半年,由于缺乏具备竞争力的供给、补贴政策取消等因素,欧洲及美国等海外新能源汽车市场面临增长的压力。展望下半年,随着比亚迪等中国企业进入欧洲市场,以及海外车企推出有竞争力的车型,预计欧美新能源车市场将恢复增长。同时中国汽车工业协会表示,以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施,企业新产品密集上市,将有助于进一步释放汽车市场消费潜力,为行业全年实现稳增长提供助力。国际能源署发布的《2024年全球电动汽车展望》报告指出,2024年全球新能源汽车销量将达1700万辆,未来10年全球新能源汽车需求将持续稳定增长。对于下半年的整个汽车以及半导体市场,本集团保持积极乐观的态度。
而在新能源汽车业务方面,整个市场会保持一个良好的发展态势,本集团也将会在市场上升阶段,通过不断提高市占率来提升业绩。本集团将通过开发创新的新能源解决方案,包括功率砖以及相关的解决方案,进一步提升本集团的业务以及盈利能力。而在智驾网联业务方面,预料未来相对保持较高增速。
云服务器业务方面,目前全球非常关注人工智能的高速发展,相信随着人工智能的普及,会有愈来愈多人工智能技术被用户所接受,在云端也会需要愈来愈多的算力来作支撑,中长期来看,市场会逐步回升,集团对此保持乐观。
研发方面,本集团始终坚持「自主研发、科技创新」的理念,继续致力投入研发,并将继续拓展扩充研发中心,在保持财务健康的情况下,本集团将继续加大研发投入。
研发方向:
香港研发中心侧重研究先进功率半导体的应用及协作机器人相关的应用研究-中长期发展的业务增长点
包括硬件在环境测试系统在内的自动驾驶域控制器解决方案测试验证平台
适用于电驱动系统的高功率密度碳化硅(SiC)模组可靠性及寿命测试验证平台
基于神经网路技术的感测器融合以及场景认知方案开发
支援跨平台部署、跨域集成、且符合功能安全及资讯安全的车规级软件及中间件平台
适用于新一代整车电子电气架构的区域控制器测试验证平台
强化嵌入式软件平台,集中和集成化发展(新传感器融合技术),优化资源组合,在区域融合方面(特定的应用场景)投入更多技术资源。
本公司凭藉逾二十年于汽车电子、电动化及智慧化的丰富经验,将与国外晶片龙头供应商保持稳固且紧密的长期合作关係,未来将继续致力为上游和下游合作方提供价值,在规划设计及品质上让合作伙伴的产品更能发挥优势及提升产业化成效。
本集团相信多年来在研发上的投入将形成技术研发平台和产业化平台,并转化成本集团的核心竞争力。
展望未来,作为一家致力于提供领先汽车电子和智慧网联解决方案的企业,本集团将进一步加强产品国产化和市场国际化的步伐。本集团将继续发挥自身的创新实力,持续研发投入,巩固在行业内的领导地位,以达致长远可持续增长,为推动汽车行业高品质发展贡献力量,为股东带来理想回报。
