报告期内,本集团实现收入及其他收益人民币2,513.31 百万元,较2022年下降7.78%;实现净利润人民币12.16百万元,较2022年增长100.81 %。
(一) 经纪及财富管理业务
报告期内,经纪及财富管理业务实现收入及其他收益人民币1,501.49百万元,较2022年下降12.74%。
1. 证券经纪
报告期内,公司始终坚守以客户为中心的价值观,不断优化客户开发手段,加强渠道合作模式和拓客机制,提升开户有效率;线上加强客户数字门户建设,重塑智能高效的服务流程,利用数字化手段开展精准营销,促进客户增长。公司持续对移动APP端、 PC端等在线交易平台进行迭代优化,推进数字化运营体系实践,致力于不断提升线上客户服务体验;线下持续创新营销督导管理新模式,积极推动客户服务模式升级和用户运营模式创新,利用多种服务手段吸引新开户和新增资产;为强化分支机构管理,公司结合资源禀赋、发展潜力及竞争格局,不断优化分支机构综合经营业务实力;持续打造专业化的投资顾问队伍,加快买方投顾转型,持续推动平台建设,构建科技赋能的平台化顾问型财富管理模式,提升综合竞争力。
报告期内,新开户 26.79万户,客户总数达到 376.98万户,较2022年末增长7.80%;客户托管资产总额为人民币149,705.33百万元,较2022年末减少3.81%;股基交易额为人民币1,843,760.96百万元,较2022年减少14.25%;股基市占率为0.38%,较2022年减少11.37%。
2024年展望
公司将紧抓市场行情机会及业务转型机遇,不断适应市场发展变化,强化组织创新、机制创新、模式创新和科技赋能,优化拓展获客渠道合作机制,深度挖掘目标客群需求,深入贯彻以客户为中心的经营理念和帮助客户实现资产保值增值的经营宗旨,有效推动财富管理转型。证券经纪业务将进一步增强创新业务的投入,积极推进经纪业务种类的多元化发展,提升经纪业务规模和市场占有率;加强投顾团队建设,提升投顾专业性,丰富产品货架,优化完善服务体系,精细化运营管理,在服务深度和持续度上寻求突破,有效提升财富管理综合能力。
2. 期货经纪
报告期内,恒泰期货聚焦金融机构业务,优化金融机构分层服务,完善客户交易结构,开发金融期货对冲需求客户;设立内蒙古分公司,聚焦重点区域及优势品种,积极拓展产业客户;深耕线上零售渠道,实现互联网业务模式升级,市场拓展效果显着;加强分支机构及IB渠道管理,持续优化IB业务模式,业务辐射能力和分层服务效能显着提升。报告期内,恒泰期货新增客户数量3,921 户。
2024年展望
恒泰期货将继续夯实经纪业务基本盘,聚焦金融机构、培育产业机构、拓展互联网金融业务,提升经纪业务利润水平;稳中求进,合规先行,加强创新业务学习积累,为后续业务开展创造有力保障,全面提升发展质效。
3. 财富管理
报告期内,在全面深化财富管理业务转型战略体系的引领下,公司积极佈局不断开拓,迈入了高质量发展新阶段。通过提供平台化专业化投顾服务、建立完善金融产品服务体系、打造四维券结产品服务体系、零售机构业务双轮驱动、金融科技全面赋能等多维建设,公司构建了完整的财富管理架构体系。在弱势行情下公司在客户资产配置及顾问陪伴方面走深做实,致力于为客户财富保值增值,为不同类型客户提供全方位财富管理服务。报告期内,共销售金融产品 2,614只,销售规模为人民币12,870.75百万元。报告期末,金融产品保有规模为人民币15,928.16百万元。
2024年展望
秉承以客户为中心的理念,深化买方财富管理业务思维,通过加强金融科技赋能,构建完善的恒泰金融产品服务体系,通过零售、机构业务双轮驱动,精准地向客户提供全方位的财富管理服务。建立和发展券结产品服务体系是公司财富管理业务发展的关键佈局和重要方向,持续打造具有恒泰品牌特色的主动量化、指数增强、主题赛道、优质权益的四维券结产品服务体系,为客户提供多维度更细緻的财富管理服务。
4. 资本中介
报告期内,公司融资融券业务稳健发展,通过严格控制融资融券业务风险,不断优化业务运行系统,提高业务办理效率,赋能证券营业部,向信用客户提供优质的资本中介服务。报告期末,融资融券业务余额为人民币 5,134.09百万元;股票质押式回购业务交易余额为人民币 497.00百万元。
2024年展望
资本中介业务将不断适应市场发展变化,依托完备的业务链条,坚守合规底线,推动业务高质量发展,提升对高净值客户及机构客户的服务。公司将继续加大信息系统的建设,全面强化风险管控能力,进一步完善信用业务风险管理模型,加强专业人才队伍建设,为客户提供专业化的优质服务。
5. 资产托管
报告期内,公司切实履行托管人职责,持续夯实内控建设,加大系统建设投入,持续加强内外部协同,努力打造客户一站式服务模式,通过加强对存量管理人的动态跟踪,不断提升服务效率和质量。重点开展公募基金、资产管理计划、私募证券投资基金等标准化产品的托管业务。报告期末,公司提供托管服务、基金服务和募集监督服务的产品共计1,420余只,资产托管、基金服务和募集监督规模总额为人民币125,006百万元。
2024年展望
公司将秉承高效、专业的服务理念,持续提升服务质量,继续加强内控管理,重点防范业务风险。资产托管业务依托公司整体,甄选优质基金管理人,强化部门间的业务协同,主推公募基金、资产管理计划、私募证券投资基金等标准化产品的托管业务开发。
(二) 投资银行业务
报告期内,投资银行业务实现收入及其他收益人民币213.48百万元,较2022年增长18.45%。
1. 股权融资
报告期内,恒泰长财作为保荐人和主承销商完成再融资项目 1 个,承销金额为人民币 1,500百万元,已申报上市公司併购重组项目 1 个,并有多个北京证券交易所及再融资项目正稳步推进。随着市场全面进入注册制时代,恒泰长财积极抓住市场发展的契机,不断加强在研究、价值挖掘、交易设计、整合撮合等方面的核心能力,打造投行全业务链条服务。同时,恒泰长财通过维护巩固核心客户,不断促使投行业务由传统项目制向客户制转变,向客户提供更加精细化的金融服务,并在併购重组、 IPO、再融资业务中形成较强的客户黏性和稳定的业务规模,全面提升股权项目储备,为股权业务提供新的发展方向。
2024年展望
恒泰长财将不断维护好现有的客户及项目,在对已有的储备项目按计划进行申报的同时,加大新客户、新项目的开拓力度。通过加大与集团内部的相互合作,协同其优秀的产业链佈局,多渠道拓展项目来源,发挥联动效应,形成为客户从前期融资到后期IPO进入资本市场融资提供全业务体系,赋能投行业务。同时,恒泰长财将持续加强股权团队建设,不断提高自身专业胜任能力,打造一支专业的股权业务团队,从而为客户提供更加全方位、精细化的金融服务,帮助企业实现更大的价值。
2. 债券融资
报告期内,随着中央政府化债政策的执行,可新发增量的 主体减少,公司债券发行监管愈趋严格。恒泰长财抓住行业发行时间窗口,完成承销债券项目 45个,承销金额人民币13,451 百万元。其中,恒泰长财作为主承销商完成企业债项目 5个,承销金额人民币2,140百万元;完成公司债项目 40个,承销金额人民币11,311 百万元。
2024年展望
债权业务需要守住存量、发展增量。严格把控业务质量,綳紧合规风控的神经,时刻以最严格的要求把控住项目质量,落实好内控指引的「三道防线」,合法合规的开展各项业务。加强与股东单位的业务协同、资源协同,通过协同其优秀产业链佈局,赋能投行业务。
3. 新三板推荐业务
报告期内,全国股转公司扎实推进深化新三板改革各项工作,打造服务创新型中小企业主阵地,新三板挂牌公司质量较以往有所提高。恒泰长财深耕属地化市场,专注细分领域,充分发挥新三板存量项目优势,加强对重点区域新三板项目的开发储备。报告期内,恒泰长财完成挂牌项目 1个,完成併购重组项目 3个,完成新三板融资项目 7个。报告期末,持续督导项目 124个。
2024年展望
北京证券交易所、新三板将高质量发展作为首要任务,持续深化改革,加快落实重点改革举措,市场机遇与挑战并存。按照公司制定的三年战略规划,恒泰长财将坚持市场导向、质量优先,深度挖掘新三板业务潜力和拓展新三板业务外延,使其成为北京证券交易所项目的培育基地,继续稳健的为中小企业提供更加全面、优质的服务。
(三) 投资管理业务
报告期内,投资管理业务实现收入及其他收益人民币449.85百万元,较2022年下降14.93%。
1. 资产管理
报告期内,受资本市场震盪和资管新规驱动的影响,券商资管行业不断内生变化,加速结构化调整升级。资产管理业务经历全面整合,重启发展,保持稳健向好。资产管理业务重整部门组织框架、完善制度保障和全流程风控,完成历史风险处置出清,加快业务资格整改恢复,扩宽市场渠道与合作创新,持续发展协同业务,积极推动线下路演,为客户提供优质服务。同时,进一步完善资产管理业务产品线,固定收益类产品业绩表现处于市场前列,具有良好的市场口碑。 2023年,资产管理部荣获金融界「金智奖」杰出固收团队奖,金融界「金智奖」杰出投资经理奖,东方财富风云榜「最佳投资者教育奖」。
报告期末,资产管理业务总规模为人民币15,078.56百万元。其中集合资产管理计划规模人民币4,100.39百万元,定向资产管理计划规模人民币1,214.73百万元,资产支持证券专项计划化规模人民币9,763.44百万元。
报告期末,集合资产管理计划存续产品 33只,定向资产管理计划存续产品 8只,资产支持证券专项计划存续产品 5只。
2024年展望
大资管时代的来临为公司资产管理业务的创新发展创造了历史机遇,资产管理业务将顺势而为,积极变革。 2024年,本公司将进一步夯实资产管理业务的发展基础,提升投研能力,提高产品业绩,扩大资管规模,拓宽市场佈局,打造以投研为核心的运营体系,努力提高收益水平。
2. 基金管理
报告期内,新华基金持续提升投研专业能力,加强合规风控管理,提高中后台运营效率,全力助推业务发展。根据海通证券「基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜」,新华基金权益类资产业绩近十年、七年、五年排名行业前五十,中长期业绩表现优秀。固定收益类产品表现较为稳健,特别是货币、固收+类产品市场排名靠前。
2023年受市场影响,新华基金公募管理规模有所下降。报告期末,新华基金旗下共管理45只公募基金,管理规模为人民币48,099百万元,同比减少人民币9,499百万元,下降16.49%。专户业务严格按照资管新规及监管要求,压降历史存量产品规模,报告期末新华基金专户管理规模为人民币920百万元,同比减少人民币1,116百万元,下降54.81%。
2024年展望
面对复杂的国内外环境,新华基金将聚焦「提质增效」,坚持长期价值投资,坚持以持有人利益为核心,强化合规经营,加强主动管理。新华基金将在党建建设、公司治理、投研能力、产品佈局、销售体系、人才队伍等方面加大改革力度,全面提升市场化、专业化水平,提升产品业绩,实现高质量发展。
3. 私募股权投资
报告期内,恒泰资本完成1 只私募基金的最终清算工作。报告期末,符合监管要求的存续私募基金1 只,基金规模为人民币2,700百万元。新业务拓展方面,恒泰资本在产业赋能基金、矿业能源基金等方面奠定了较好基础,取得一定进展。
2024年展望
恒泰资本将继续严格按照监管规定及公司制度管理存续项目,做好已投项目的管理工作。同时,将继续依据新的监管要求,加强风险控制和资本约束,继续深耕股权投资领域,不断提升储备股权投资项目的质量;加强人才培养,扩大业务规模,提高运营效率,为投资人创造更多收益。
4. 另类投资
报告期内,恒泰先锋将工作重心放在项目投后管理上,对已投资部分项目展开专项投后调查,从审阅资料、调研、访谈等方面对已投资项目进行了深入研究。根据实事求是、以人为本、横向比较的原则对企业发展情况进行分析,判断项目投资价值。同时,恒泰先锋在本年度修订了公司章程,对投资决策、高管职权、工作人员行为限制等方面进行了更加全面、严格的要求;修订了相关投资、内控、财务、人力制度。报告期末,恒泰先锋直接投资项目 22个。
2024年展望
恒泰先锋将进一步专注自有资金投资项目管理,加强内部控制,提升团队组织建设,在确保项目平稳落地、正常运营的前提下尽最大可能维护公司利益。业务方面将重点做好已投资项目投后管理工作,持续加强投后管理、全面管控项目风险。
(四) 自营交易业务
报告期内,自营交易业务实现收入及其他收益人民币300.12百万元,较2022年增长17.39%。
2023年,受国际形势和国内经济结构调整影响, A股市场经历了较大波动,整体表现承压。市场呈现出景气驱动、行业结构明显分化的走势,行业轮动较往年有所加速。政策面上,资本市场改革稳步推进。2023年新政策不断涌现,稳定预期、恢复信心是主旋律,支持资本市场发展,提振投资者信心。但2023年末大盘仍处于寻底筑底阶段。随着国内经济的稳步发展和政策的持续支持, A股市场仍具有较大的发展潜力,市场的投资机会将不断增加。公司自营业务将及时跟踪市场变化因素,把握经济週期和复甦节奏,从广度和深度上寻找市场潜在投资机会。
股票投资业务方面,公司注重研究工作时效,增强投研支持效果;积极寻找估值低位且品种优质的折价权益类投资项目交易机会;提高对于宏观以及行业轮动的分析和判断能力;优化和扩充策略库,打造多维度的投资体系,攫取风险可控的稳定收益。
固定收益类业务方面,在全年货币和财政政策双宽松格局下,全年利率市场呈现震荡下行,仅在一季度初和三季度末因上调赤字率和债务置换出现了短暂调整。公司较好的把握了交易节奏,在一季度和三季度进行了套保,维持了收益曲线的平稳增长,在两个调整时间点分别大幅加仓了信用债和利率债,获得了较好的波段下行收益。同时,公司配置的资源类可转可交债和国债期货套利也取得了较好的收益。
股转做市业务方面,受整体权益市场表现不佳影响,新三板市场行情较为清淡。北京证券交易所方面,由于估值相对较低,在各种政策的支持下,年底走出了较好的行情,公司加强了对符合北京证券交易所IPO条件的股票的研究工作,积极发掘其中的投资机会。
2024年展望
股票投资业务方面,公司将继续坚持「稳中求进」的投资思路。加大前瞻性研究,提前佈局潜在热点,并跟随主流资金动向灵活调整。做好优质的折价权益类投资项目的储备研究,通过不同行业的分散投资来降低非系统性风险。加大力度研发量化、 ETF指数化投资、以及中性策略等投资方式,拓宽国际视野,加大大宗商品跟踪力度,进一步提高做可持续的、有更高确定性的权益投资的能力。
固定收益类业务方面,经济弱复甦的格局没有改变,预期2024年上半年依旧是货币和财政政策双宽松的格局,等待信用利差走扩后可继续增加组合配置仓位。公司将持续加强宏观经济和政策研判,在守住信用风险底线的基础上,灵活资产配置,通过可转可交、 REITS和衍生品套利等来增厚收益,同时利用衍生品来对冲下半年可能到来的利率上升风险,维持收益率曲线的平稳。
股转做市业务方面,随着越来越多的企业选择到北京证券交易所IPO,预计将带动新三板挂牌企业数量、质量的提升,为投资者带来更多的机会。
