精品游戏基本盘稳健增长：《地铁跑酷》《梦幻花园》及《梦幻家园》增长动力十足，《荣耀全明星》表现依然强劲，核心产品收入占比进一步提升
今年上半年，我们的核心精品游戏所带来的收入占比进一步提升。《地铁跑酷》迎来了10岁生日，这款游戏在去年暑假Fanbook社区发起的夏日共创活动中再次引爆跑酷潮流，并保持稳定增长。地铁跑酷团队始终秉持「打造一款终身陪伴用户的好玩游戏」的设计理念。为了让用户拥有重温经典和引起情感共鸣的优质内容体验，我们带来了「奥特曼」、「名侦探柯南」、「植物大战殭尸2」等经典IP梦幻联动版本，深受用户好评。通过这十年的积累与探索，我们努力地将《地铁跑酷》打造成一款集休閒属性、竞技属性与社交属性于一身的休閒竞技游戏。基于道具赛的成功经验，我们将持续深耕休閒竞技领域，而从现在到接下来的一段时间内，我们将不断推出「对抗赛」、「身法训练场」、「大乱斗」等玩法模式，提高游戏的社交与竞技属性，从而进一步提升用户黏性。与此同时，《地铁跑酷》的官方赛事也正在如火如荼的进行中，我们也将持续扩张其规模与影响力，打造休閒电竞头部品牌。
《梦幻花园》及《梦幻家园》通过在Fanbook中与核心用户保持高频近距离的沟通，产品迭代更加明晰，内容精准匹配目标用户。今年上半年推出了诸如「蟠桃献瑞」、「猫咪庄园」等优质内容，满足女性用户更深层次的情感体验诉求，日活用户数、付费用户数和付费率再创新高。今年暑假期间，《梦幻花园》推出江南水乡古风主题版本后，日活用户数和付费用户数较去年同期均实现逆势增长。我们与《荣耀全明星》的核心用户保持密切互动，更敏锐地把握产品迭代方向，并持续推出新的玩法，包括70级版本的引入、全新职业「龙魂战将」的加入、创新动态难度调整系统的暗域迷宫多人团本等。作为一款即将迎来2週年庆的游戏，《荣耀全明星》不仅深耕游戏内容，更注重对游戏外的社区生态的维护。以Fanbook社区作为用户于游戏外的高频触点，通过人工智能（「AI」）的结合和应用，极大丰富了社区活动的形式，为用户提供了更为智能和便捷的服务，从而提升了用户的互动体验感及社区归属感。今年上半年游戏内外的用户在线时长均有显着提升。同时配合游戏版本上线节奏，我们推出了一系列社区内优惠活动，促进用户破冰消费并养成在Fanbook商城内持续消费的习惯，有效地提升了产品的盈利能力和经营性现金流，再次实现了收入质量的稳健提升。
创梦天地基于多年精品游戏运营经验，选择了一条务实的成长路线，赋予我们的产品更长的生命週期。我们将持续深度链接用户，继续打造长生命週期爆款产品，不断提升产品运营表现。
Fanbook：携手用户做研发、社区口碑促增长、拥抱AI提效率
Fanbook由创梦天地自主研发并打磨至今已满三年，是一款基于频道的、能有效解决社区运营问题的社区用户管理工具。Fanbook支持高效建站、有效增长、精准运营，实现品牌对用户的高效管理和高效运营，持续提升用户转化和生命週期价值(LTV)，最终打造出属于品牌自身的用户社区增长飞轮。
Fanbook已经能支撑千万级的用户运营。在过去的三年，除了我们自身的游戏产品以外，我们还很荣幸地与诸多行业伙伴，共同研究和实践，探索出了一条「以用户社区来驱动产品增长」的可行之路。
另外，Fanbook上也在陆续落地更多生成式AI的能力，其中主要的场景涵盖了社区运营效率提升和用户内容辅助生成，为提高运营效率、提升玩家活跃度和社区内容丰富度都起到了积极的作用。
降本增效，聚焦务实
2023年中期公司收益总额较去年同期有所下降，主要是因为我们进一步终止了非核心游戏业务，并剥离了IP衍生品业务，持续聚焦主业，我们的核心游戏收益实现了稳健增长；同时我们通过Fanbook进行的用户运营持续深入，带来自有渠道收益提高，毛利率提升，收益质量得到改善。公司持续的降本增效举措带来管理成本和运营成本的下降。我们会继续把降本增效的理念贯彻到组织的各个环节，推动企业盈利和经营性现金流实质性改善，追求长期自由现金流最大化。
经营性现金流稳健增长
2023年中期我们合併报表经营活动所得现金净额为人民币246百万元，较去年同期的人民币2.44百万元实现大幅增长，主要是由于我们非常重视收益的质量和经营性现金流，现有核心游戏业务的基本盘在稳健增长，新的游戏产品也在陆续上线，我们的盈利能力和现金造血能力十分稳健。
总体而言，2023年以来我们的工作主线是进一步剥离非核心业务，不断提高核心业务的收益，从而提高我们的收益质量，这具有长期意义。
2023，我们积极拥抱行业的春天，自研游戏迎来收穫期，驱动新增长。
今年上半年，我们继续通过强内容和数字化运营来驱动精品游戏的增长。经历了多年的投入，自研产品也将会在今年迎来更大的突破。
《卡拉彼丘》是创梦天地自主研发的首款二次元竞技射击游戏，以其独特的「弦化」玩法和精美的角色设计迅速在二次元游戏领域和射击游戏领域双向出圈。在最近的「波色」和「超弦」两次公开测试中，该游戏取得了百万新增，成绩优异，日均在线时长、留存率等重要指标超过预期；当前该游戏已经正式进入不删档测试阶段，我们也在不断地推出新的玩法、地图、角色和商业化内容，为广大用户带来更优秀的互动娱乐体验。
《二之国：交错世界》已于2022年12月取得版号，这是一款吉卜力画风的异世界奇幻冒险RPG手游，有极具风格化的顶级音画品质。目前国服版本由创梦天地与腾讯联合研发，新增大量的国服专属内容，产品完成度已比较高，预计今年第三季度将进行付费测试。
《三角洲行动》已于2023年7月取得版号，这是一款基于特种干员╱小队的多玩法第一人称战术射击游戏，由创梦天地与腾讯联合研发，中国大陆地区由腾讯独家发行，未来将择期上线。
收益
截至2023年6月30日止六个月的收益下降18.8%至约人民币1,121.2百万元（截至2022年6月30日止六个月：人民币1,381.5百万元）。其中，来自游戏业务、信息服务业务、IP衍生品业务（非持续经营）及其他业务的收益分别占本集团总收益的95.0%，3.6%，1.0%及0.4%（截至2022年6月30日止六个月：93.0%，3.5%，3.0%及0.5%）。
游戏收益
我们自游戏获得大部分收益。截至2023年及2022年6月30日止六个月游戏业务贡献收益的95.0%和93.0%。游戏收益自截至2022年6月30日止六个月的人民币1,284.4百万元下降至截至2023年6月30日止六个月的人民币1,065.1百万元，游戏收益的减少主要原因是我们聚焦重点精品游戏，进一步减少了非重点游戏的运营，带来非重点游戏运营收益的减少，但是我们核心运营游戏的收益稳步增长。
自研游戏《荣耀全明星》自上线以来，各项运营指标及流水数据持续表现优异，截至目前依旧保持强劲。十岁的《地铁跑酷》于去年暑假在Fanbook社区引发的夏日共创活动重回巅峰，并保持稳定增长；《梦幻花园》及《梦幻家园》通过Fanbook与核心用户保持高频近距离沟通，持续推出优质内容，精准满足女性用户更深层次的情感体验诉求，报告期内流水增长强劲。
信息服务收益
我们的信息服务收益主要来源于广告业务。信息服务收益自截至2022年6月30日止六个月的人民币48.0百万元减少至截至2023年6月30日止六个月的人民币40.5百万元。该项金额减少主要由于公司主动调整策略，减少应用内广告以提升用户体验。
IP衍生品业务收益（非持续经营）本集团已于2023年2月对IP衍生品业务进行剥离，让其独立经营，独立发展。截至2023年6月30日止六个月，本集团来自于IP衍生品业务收益为人民币11.4百万元（截至2022年6月30日止六个月：人民币41.9百万元）。
收益成本
我们的收益成本由截至2022年6月30日止六个月的人民币783.0百万元下降21.4%至截至2023年6月30日止六个月的人民币615.5百万元。
按占收益的百分比计，我们的收益成本由截至2022年6月30日止六个月的56.7%下降至截至2023年6月30日止六个月的54.9%。该下降主要是由于我们通过Fanbook进行的用户运营持续深入，自有渠道收入提高，以渠道方式进行推广的游戏占比下降，因此渠道成本相应减少。
销售及营销开支
我们的销售及营销开支由截至2022年6月30日止六个月的人民币426.2百万元下降73.0%至截至2023年6月30日止六个月的人民币115.2百万元。按占收益的百分比计，我们的销售及营销开支自截至2022年6月30日止六个月的30.9%下降至截至2023年6月30日止六个月的10.3%，主要是由于2023年以来我们不断提升的获客效率以及精细化运营，带来营销费用的大幅下降。
一般及行政开支
我们的一般及行政开支自截至2022年6月30日止六个月的人民币87.6百万元下降51.0%至截至2023年6月30日止六个月的人民币42.9百万元。按占收益的百分比计，我们的一般及行政开支由截至2022年6月30日止六个月的6.3%下降至截至2023年6月30日止六个月的3.8%，此乃由于我们不断优化集团内部组织结构，增加前端业务的聚焦度，同时提升组织管理效能，达到科学的降本增效。
研发开支
我们的研发开支自截至2022年6月30日止六个月的人民币184.4百万元下降23.2%至截至2023年6月30日止六个月的人民币141.6百万元。按占收益的百分比计，我们的研发开支由截至2022年6月30日止六个月的13.3%下降至截至2023年6月30日止六个月的12.6%。研发开支的下降主要是由于2022年下半年以来我们聚焦重点游戏的开发，封存了部分在研项目。
金融资产及合约资产之减值亏损净额
截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们分别录得金融资产及合约资产之减值亏损净额人民币68.5百万元及人民币46.2百万元。
财务成本净额
我们的财务成本净额由截至2022年6月30日止六个月的人民币72.7百万元增加52.3%至截至2023年6月30日止六个月的人民币110.7百万元。财务成本净额增加主要是因为截至2023年6月30日止六个月，我们产生汇兑损失人民币33.9百万元，而截至2022年6月30日止六个月我们产生汇兑损失人民币11.8百万元。
所得税开支╱抵免
与截至2022年6月30日止六个月之所得税抵免人民币1.3百万元相比，我们于截至2023年6月30日止六个月录得所得税开支人民币0.5百万元。
期间利润╱亏损
截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们分别录得期间利润为人民币40.6百万元及期间亏损为人民币222.0百万元。
其他财务资料
附注：
(1)为补充我们根据国际财务报告准则呈列的未经审核综合财务报表，我们亦使用经调整期间利润作为额外的财务计量，藉此消除我们认为对我们的业务表现并无指标意义的项目之影响，以评估我们的财务表现。我们的经调整期间利润╱亏损乃源自我们的期间利润╱亏损，惟不包括股份酬金开支、金融资产公平值损益、可换股债券的利息费用、无形资产之减值亏损、金融资产及合约资产之减值亏损净额、预付帐款之减值亏损、非持续经营的IP衍生品业务板块亏损及汇兑损失。截至2022年6月30日止六个月期间的经调整期间利润经过重述调整，以保持同期可比。
(2)EBITDA为除利息开支、所得税开支╱扺免、折旧及摊销前的净收入或亏损。
(3)经调整EBITDA乃按期间利润╱亏损加回物业、厂房及设备折旧、投资物业及使用权资产折旧、无形资产摊销、所得税开支╱抵免及利息开支计算。
非国际财务报告准则财务计量
为补充根据国际财务报告准则编制的本集团综合财务报表，三个非国际财务报告准则财务计量，即经调整期间利润、EBITDA及经调整EBITDA，作为额外的财务计量，已于本报告内呈列。此外，该等非国际财务报告准则财务计量或与其他公司所使用类似词汇具有不同定义。
我们呈列非国际财务准则财务计量是由于管理层用其评估经营表现及制订业务计划。非国际财务准则财务计量剔除了若干开支、收益╱（亏损）和其他项目，它们预期不会产生未来的现金支付，或性质上为非经常性，亦或可能无法反映我们的核心经营成果及业务前景，我们认为连同相应国际财务报告准则计量一併呈列非国际财务报告准则计量为投资者及本公司股东提供关于本集团财务表现的有用资讯。本公司的管理层亦认为，非国际财务报告准则计量适用于评估本集团的经营业绩及有关财务状况的相关趋势。本公司日后在审阅其财务业绩时或会不时剔除其他项目。
下表载列截至2023年及2022年6月30日止六个月本集团非国际财务报告准则财务计量与根据国际财务报告准则编制的最接近计量之对账：
流动资金及财务资源
我们采取审慎财政管理政策，确保本集团保持稳健之财务状况。
于2023年6月30日，本集团的现金及现金等价物总额由2022年12月31日的约人民币90.5百万元增加110.2%至约人民币190.2百万元。我们的现金及现金等价物主要按人民币、港元、欧元及美元计值。
于2023年6月30日，本集团的总借款约为人民币1,027.0百万元（2022年12月31日：人民币1,011.2百万元）。本集团借款的性质概述如下：
本集团借款的账面值以以下货币计值：
于2023年6月30日，本集团的流动资产约为人民币2,061.3百万元，而本集团的流动负债约为人民币1,899.0百万元。于2023年6月30日，本集团的流动比率（按流动资产除以流动负债计算）为1.09，而于2022年12月31日则为0.87。
负债比率以于各日期我们的总负债除以于同日我们的总资产计算。于2023年6月30日，本集团的负债比率为54.8%，而于2022年12月31日则为58.5%。
资本负债比率乃按净负债除以总资本计算。净负债乃按总借款、可换股债券款项、应付利息及租赁负债减现金及现金等价物和受限制现金计算。总资本乃按综合财务状况表所示「权益」计算。于2023年6月30日及2022年12月31日，本集团之资本负债比率分别为71.2%及80.5%。
资产抵押
于2023年6月30日，本集团之借贷总额中约人民币747.0万元（2022年12月31日：人民币751.2百万元）由本集团若干贸易应收款项、若干游戏知识产权及若干按金抵押，占本集团之借贷总额的约72.7%（2022年12月31日：74.3%）。
或有负债
于2023年6月30日，本集团并无任何未入账重大或有负债或我们作出的担保（2022年12月31日：无）。
资本开支
截至2023年6月30日止六个月，我们的资本开支总额约为人民币80.6百万元，而截至2022年6月30日止六个月为人民币108.3百万元。我们的资本开支主要包括支付予游戏开发商的版权费、在建工程及购买物业、厂房及设备等。我们预期透过我们的经营现金流量、债务融资及股权融资为资本开支拨充资金。我们或会根据我们的未来发展计划或市况及其他我们认为恰当之因素调整资本开支。重大收购及出售及重大投资
截至2023年6月30日止六个月，本集团未发生任何重大收购及出售及重大投资事项。
外汇风险管理
本集团经营国际业务，面临因多种货币风险（主要为人民币、港元、欧元及美元）引起的外汇风险。因此，未来商业交易或已确认资产及负债以非本集团实体各自功能货币的货币计值时，则产生外汇风险。本集团通过对本集团外汇净额风险进行定期检讨来管理其外汇风险，并在可能时通过自然对冲努力降低该等风险及可能订立远期外汇合约（如有必要）。
截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们均未对冲任何外汇波动。
