绪言
本集团主要从事提供(i)私人教育服务，其中包括小学辅导服务、展艺课程及应试课程、中学补习服务以及英语培训及应试课程；(ii)科学、技术、工程、艺术及数学（「STEAM」）教育、虚拟实境（「VR」）及数码娱乐销售及服务；及(iii)投资证券。本集团亦提供借贷服务，以进一步利用我们业务所产生的强劲现金流量。
提供私人教育服务
本集团已推行网上课程及其他网上学习模式以令学生跟上学习进度。截至2023年12月31日止六个月（「本期间」），小学辅导服务、展艺课程及应试课程、中学补习服务以及英语培训及应试课程所产生的总收入约14,900,000港元，较2022年同期的约13,000,000港元增加约14.6%。
于2023年12月31日，本集团有一间以「现代教育」品牌营运的教育中心和以「现代小学士」品牌营运的8间直营教育中心及28间特许经营中心，向学生提供实体课程及网上课程，以满足不同需求。
STEAM教育、VR及数码娱乐销售及服务
随着Web 3.0概念的兴起及香港对STEAM教育服务的需求愈益增加，本集团以「优孚奥科技学院（UFO Tech Academy）」（前称为「优孚奥学校（UFO School）」）品牌名下提供各种不同的STEAM课程。于本期间内，本集团自(i)STEAM教育服务产生收入约700,000港元（2022年：约900,000港元）；(ii)VR产品销售及提供相关服务产生收入约1,200,000港元（2022年：约3,500,000港元）；及(iii)游戏产品销售产生收入约49,600,000港元（2022年：约30,000,000港元）。
借贷业务
除私人教育服务以及来自STEAM教育、VR及数码娱乐销售及服务外，本集团亦在较少程度上为企业及个人提供借贷服务，以利用其他分部所产生的现金流量。
本公司之间接全资附属公司汉富财务有限公司（「汉富」）为香港法例第163章放债人条例（「放债人条例」）下放债人牌照的持有人。本集团已遵守放债人条例，采纳有关处理及╱或监控借贷业务的借贷政策及程序。
汉富主要通过向其客户提供有抵押及无抵押贷款进行借贷业务。其由一名董事及一名贷款经理进行营运及管理，彼等在会计、业务发展及╱或金融服务及管理方面拥有多年经验。
透过本集团高级管理层的业务及社会网络，汉富物色及获转介潜在客户，包括企业客户以及高净值个人客户。汉富随后根据其信贷政策及程序评估该等潜在客户的信贷及风险。以下载列汉富的主要内部监控机制与措施：
贷款申请及审批
在申请贷款的过程中，将会进行内部信贷评估，以釐定拟借贷款的规模及收取的利率。内部信贷评估包括但不限于：
– 核实及背景调查，例如身份证明文件及法定记录（即身份证、住址证明、商
业登记证、最近期周年申报表等）；
– 取得借款人及担保人的收入或资产证明，例如股票证书、银行结单及证券
结单等；
– 抵押品的估值文件（如有）；及
– 核实所提供资料的真伪。
此外，汉富会对借款人及担保人（如有）进行公开搜索，以确保遵守反洗黑钱及反恐融资（「反洗黑钱及反恐融资」）的相关规定及规例。对于每宗贷款申请，管理层不会对收入╱收益╱溢利╱资产总值╱资产净值水平预设最低金额，而是按照借款人╱担保人的相关财务实力、还款能力及整体质素以及相关抵押品来釐定及审批贷款金额及利率，并视乎业务磋商及市况而定。一般而言，汉富以准借款人或其担保人的12个月收入╱除税前溢利及资产净值╱净值的总值为关键财务基准，而有关金额不应低于拟贷款金额及相关利息。贷款审批会进一步视乎管理层的判断，在评估贷款时亦可能会考虑若干因素作为额外因素，这些因素会大大影响贷款的可收回性，例如借款人╱担保人的信贷记录、简历、业务或家庭背景以及借款目的。
收回及追讨应收贷款
授出贷款后，汉富会持续追踪还款记录及贷款组合，并于各期间末进行可收回性审阅，特别是对于任何逾期贷款账户。汉富的审阅过程如下︰(i)取得及审阅每笔贷款及利息还款的还款记录，以确保每次依时按适当金额还款；(ii)就逾期还款积极与客户沟通；及(iii)认为有需要时采取法律行动。得悉逾期还款记录时，汉富会进一步向借款人取得最新财务资料，以评估贷款的可收回性。汉富会为收回贷款努力采取不同程序，视乎相关贷款的收回情况以及与客户的磋商结果，考虑包括发出法定催款函、安排法律程序等适当行动。
汉富于2023年12月31日的有担保贷款约5,000,000港元或19.0%及无抵押贷款约21,300,000港元或81.0%。汉富管理层认为，只要借款人能符合汉富上述的贷款审批要求，无抵押贷款可带来相对较高的利息收益，因此该组成属合理并符合股东的整体利益。
减值拨备
本集团已根据香港会计师公会颁佈的香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）第9号的规定采纳预期信贷亏损拨备（「预期信贷亏损拨备」）。本集团主要根据未来宏观经济状况及借款人的信誉度（如客户违约的可能性）计提应收贷款及利息的减值拨备。有关评估已考虑定量及定性的过往资料以及前瞻性分析。
下表呈列汉富于2023年12月31日按不同贷款性质划分的贷款余额。
应收贷款及利息于报告期末按到期日扣除拨备的到期情况如下：
汉富之五大应收贷款及利息约22,500,000港元，或占其应收贷款及利息总额84.5%（2023年6月30日：16,200,000港元或92.7%），其中约7,100,000港元或26.6%（2023年6月30日：7,300,000港元或41.6%）来自最大客户。
于2023年12月31日尚未偿还本金及利息的应收贷款总额约4,600,000港元（2023年6月30日：约3,500,000港元），其于报告日期已逾期及减值，且于本期间内确认额外减值亏损约1,200,000港元（2023年6月30日︰约22,000港元）及减值亏损拨回约91,000港元（2023年6月30日：约7,100,000港元）。
投资
资产投资
按公平值计入损益（「按公平值计入损益」）的金融资产
于本期间内，本集团继续于股票市场参与证券交易。本集团已认购3间香港上市公司的上市股本证券，并出售其投资组合中的12间上市公司的上市股本证券。本集团亦于本期间内投资非上市股本基金。于2023年12月31日，本集团按公平值计入损益的金融资产之公平值约46,000,000港元，并于本期间内录得按公平值计入损益的金融资产之公平值变动亏损约8,300,000港元。
于2023年12月31日，按公平值计入损益的金融资产组合内价值占本集团未经审核总资产5%或以上的重大投资及其他投资详情如下：
上市股本证券包括9间于香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市的公司之股本证券及5间于联交所GEM上市的公司之股本证券。上市股本证券中包含的各项投资并未超过本集团于2023年12月31日未经审核总资产的5%。
于本期间内，按公平值计入损益的金融资产之公平值变动详情如下：
上市股本证券包括16间于联交所主板上市的公司之股本证券及9间于联交所GEM上市的公司之股本证券。
本公司重大投资的表现及未来前景
康宏股份（「康宏股份」）自2017年12月7日起暂停买卖，联交所上市委员会于2020年5月28日根据上市规则第6.01A条决定取消康宏上市（「除牌决定」）。儘管康宏于2020年6月5日提出书面要求覆核除牌决定，但联交所上市覆核委员会于2021年4月21日维持除牌决定。因此，联交所已取消康宏股份上市，自2021年5月4日上午九时正起生效。
根据康宏于其网站刊发日期为2021年5月21日及22日的公告，康宏已委聘英国之J P Jenkins Ltd（一个为非上市公司而设之电子交易平台）为有意出售康宏股份的康宏股东及有意收购康宏股份的潜在投资者提供对盘服务。根据康宏日期为2021年4月29日的公告，AGBA Acquisition Limited（（「AGBA」）为于美国纳斯达克证券交易所（「NASDAQ」）上市的一间特殊目的收购公司）作出有关购买全部康宏股份的潜在要约（「潜在要约」）。潜在要约随后已终止，有关详情于康宏日期为2021年6月12日的公告披露。
其后，诚如康宏于其网站刊发日期为2021年11月5日及2022年11月16日的公告所披露，康宏全资附属公司TAG Holdings Limited（「TAG」）与AGBA已完成业务合併。ABGA将收购康宏两间从事B2B服务及金融科技业务（「平台业务」）的全资附属公司（及其各自的附属公司），而AGBA将于股份交易中向TAG发行若干AGBA普通股及╱或以现金作为代价，当中平台业务估值为555,000,000美元。合併后公司将名为AGBA Group Holding Limited（亦称为「AGBA」）。康宏将（透过TAG）成为AGBA合併后的主要拥有人，而平台业务将由AGBA营运。除拥有AGBA外，康宏保留其证券买卖业务及保留若干专有投资。目前，TAG持有的AGBA股份为限售股，需要登记后才能自由买卖。
AGBA于2024年1月3日进一步公佈，AGBA接获NASDAQ上市资格部的书面通知，称AGBA并未符合NASDAQ上市规则中有关上市证券市值的要求。如AGBA未能于2024年7月1日前重新符合要求，AGBA股票将被除牌但可上诉。董事将继续监察康宏的情况以保障本集团的利益。
本公司重大投资的投资策略
随着康宏股份自2017年12月7日起暂停买卖及联交所随后于2021年5月4日取消康宏上市地位后，康宏股份作为私募股权的流动性已大幅受到限制。鉴于该等情况，本集团已就其于康宏的重大投资实施审慎投资策略。
鉴于此情况，本集团的主要方法为长期持有，以令本集团自因康宏情况的不利变动产生的市场波动及潜在波幅中安稳过渡。儘管本集团倾向继续持有，但本集团仍留意市场最新情况，并对探求各种退出方案持开放态度。该等方案包括私人销售或康宏于不同市场重新上市的潜在机会。
本集团的首要目标乃透过审慎周详考虑投资环境保障股东价值。本集团定期评估市场状况，并相应调整投资策略，以确保为股东带来最佳可能成果。
