投资组合回顾
附注:
1.碧华为于英属处女群岛注册成立的投资控股有限公司。于二零二三年十二月三十一日,本集团拥有碧华已发行股本比例约为23.81%。于二零二三年十二月三十一日,碧华直接持有晶科电力科技股份有限公司(「晶科科技」)(于中华人民共和国(「中国」)注册成立的有限公司)约5.00%的股权。晶科科技于二零二零年五月成功于上海证券交易所上市。晶科科技及其附属公司主要从事中国光伏电站开发、建设及营运。于二零二三年,碧华通过出售晶科科技股票录得出售收益约1.72亿港元,本集团从碧华收取股息约0.65亿港元。
2.广州宝供投资有限公司(「宝供投资」)(于中国注册成立的有限公司)于二零二一年五月二十五日完成境外红筹架构重组,本集团原持有的Jolly InvestmentLimited(「Jolly」)之股权已根据相关法律文件转换为P.G.Logistics的相关股权。P.GLogistics为于开曼群岛注册成立的投资控股有限公司。于二零二二年七月十五日,本公司与深圳市奥裕恒实业有限公司(「深圳奥裕恒」)(本公司之独立第三方)就出售P.G.Logistics之4.82%股权事项(「出售事项」)签订产权交易合同。于二零二三年九月四日,本公司与深圳奥裕恒完成股权交割的相关事宜。出售事项完成后,本公司已不再于P.G.Logistics拥有任何股权。本年度录得有关出售的收益港币1,550万元。于本年度并无收取股息。
3.百世集团为一间于开曼群岛注册成立的有限公司,主要从事快运、供应链服务及跨境物流。百世集团于二零一七年九月成功于纽约证券交易所上市。于二零二三年十二月三十一日,本集团拥有的其已发行股本比例约为0.82%。于本年度并无录得有关出售的盈亏。于本年度并无收取股息。
4.Meicai为一间于开曼群岛注册成立的投资控股公司,提供供应链相关服务(包括为中国中小型餐厅采购原材料、仓储及分销原料)。于二零二三年十二月三十一日,本集团拥有的Meicai已发行股本比例约为1.06%。于本年度并无录得有关出售的盈亏。于本年度并无收取股息。
5.G7为中国物流行业的技术领导者,其服务涵盖车队管理的各个方面,包括订单处理、短途╱长途运输视认性、资产追踪、派遣及路线规划、金融结算、会计核算、安全管理等。于二零二三年十二月三十一日,本集团拥有的G7已发行股本比例约为2.92%。于本年度并无录得有关出售的盈亏。于本年度并无收取股息。
6.壹米滴答为一间于中国注册成立的有限公司,主要从事零担快运网络业务,由数家区域零担物流龙头企业共同发起设立,通过核心直营及区域加盟合伙模式,统一全生态链内合作伙伴的品牌、系统、结算、服务和管理标准,迅速完成了全国零担快运干线网络的搭建。于二零二一年七月三十日,壹米滴答董事会批准J&T Global Express Limited(以下简称「极兔速递」)对壹米滴答的整体并购重组。于二零二二年一月,本公司完成相关并购重组的交割程序。截至二零二三年十二月三十一日,本公司直接持有Yimeter(一家由壹米滴答前股东设立的控股公司)2,663,871股B类普通股股份,拥有Yimeter已发行股本比例11.74%,以及间接持有极兔速递13,319,355股B类股份。于本年度并无录得有关出售的盈亏。于本年度并无收取股息。
7.上述表格中披露的在CPDH中的投资根据香港会计准则第28号于联营公司及合营企业之投资列账。
未上市投资回顾
本公司一直致力于物色和发掘优质的投资机会,并已在包括但不限于物流基础设施及供应链服务、先进制造及新能源领域建立起一定的投资佈局。以下投资Yimeter、G7、Meicai及其他投资(诚如下文所载)预期可为股东创造投资回报,并进一步推动本公司在物流、信息技术、先进制造、医疗、新能源及节能环保等领域的整体市场优势。本公司将积极利用国家开发银行在农业现代化、物流基础设施及信贷领域的资源,充分发挥本公司在金融、管理与相关行业上的丰富知识与经验,协助Yimeter、G7、Meicai及其他投资持续提升效率、拓展业务机会、完善决策和激励机制及不断提升公司治理水平。
宝供投资
于二零一五年十二月十五日,本公司与Jolly及本公司一名独立第三方订立一份股份认购协议,据此,Jolly同意发行累计达31,449股Jolly普通股及本公司作为投资者之一同意以2,500万美元之现金代价认购Jolly的7,245股普通股。Jolly为于开曼群岛注册成立的投资控股有限公司。Jolly已间接投资于为中国公司的宝供投资。宝供投资是中国领先的仓储物流基础设施运营商,主要业务为投资、建设与运营大型综合物流基地、商务设施及展示中心。Jolly及宝供投资均为本集团之独立第三方。
于二零二一年五月二十五日,宝供投资完成境外红筹架构重组,宝供投资成为新成立的开曼群岛注册投资控股主体P.G.Logistics的全资附属公司,而本集团原持有的Jolly之股权已根据相关法律文件转换为P.G.Logistics的相关股权。本次宝供投资之境外红筹架构重组不影响本集团对宝供投资的实际持股比例。
于二零二二年五月三十日,本公司在上海联合产权交易所挂牌出售本公司持有的P.G.Logistics之4.82%股权。于二零二二年六月三十日,透过上海联合产权交易所进行之信息披露期结束,本公司获知挂牌徵得符合受让条件的意向受让方一名,即深圳奥裕恒(本公司之独立第三方)。本公司于二零二二年七月十五日与深圳奥裕恒就出售P.G.Logistics事项签订产权交易合同,内容有关本公司按代价人民币192,800,000元向深圳奥裕恒出售本公司持有的P.G.Logistics之4.82%股权。
于二零二三年九月四日,本公司与深圳奥裕恒完成股权交割的相关事宜。出售事项完成后,本公司已不再于P.G.Logistics拥有任何股权。
Meicai
于二零一六年十一月二十四日,本公司与Meicai(曾用名Spruce)订立一份投资协议,据此,本公司同意以2,570万美元之现金代价认购Meicai新发行的股权。Meicai为一间于开曼群岛注册成立的控股公司,其商业模式缩短了农产品各级流通环节,降低客户原材料采购、人力及价格成本,同时为客户提供丰富的商品,供应链一端连接田间地头,一端连接城市消费者,满足用户「一站式购物」体验。Meicai以中小型餐饮商户为切入点,专注为餐厅和果蔬店舖提供一站式、全品类的餐饮原材料采购服务。Meicai为本集团之独立第三方。
二零二三年新冠疫情衝击的影响逐渐减弱,Meicai继续通过优化业务结构,改善组织网络,及提高协同效率,在餐饮供应链赛道中保持稳定、高品质发展,财务表现持续改善。本公司有信心相信Meicai将继续以令人满意的增长率,持续拓展业务并成为此行业之领导者。
G7
于二零一六年十二月二十九日,本公司一间全资附属公司与G7订立可换股优先股认购协议,据此,本集团作为投资人之一同意按2,500万美元之现金代价认购G7新发行的优先股。G7是中国领先的物联网科技公司,运营着中国最大的物联网智慧物流一体化平台。自成立以来,G7一直专注于服务物流生态系统中的货运经营者,为各种类型的货运经营者提供软硬一体、全链贯通的SaaS服务。G7以获取、整合和分析IoT资料的能力为基础,通过大资料云中台和强大的人工智能演算法,为客户提供开放平台服务,满足客户在经营过程中业务、财务等各方面的需求。G7通过提供包括车辆管理、司机安全、资产服务、车辆保险以及交易结算等物流全场景数位化服务,帮助货运经营者轻松完成数位化转型,提升经营效率,降低运营成本,改善运输安全。G7为本集团之独立第三方。
受到新冠疫情衝击,中国物流行业整体仍在缓慢复甦过程中,货主及企业对于新增数位化及科技投入较为谨慎,对G7的收入增长造成不利影响。G7为巩固业务竞争优势,夯实一体化服务能力,正积极扩大产品组合,丰富产品功能,以技术优势协助客户提升数字化水平。
Yimeter(极兔速递)
于二零一七年十一月三十日,本公司的全资附属公司已与壹米滴答订立了一项增资协议。据此,本集团作为投资者之一,同意以人民币1.3亿元之现金代价认购壹米滴答新发行的股份。壹米滴答主要从事零担快运网络业务,由数家区域零担物流龙头企业共同发起设立,通过核心直营及区域加盟合伙模式,统一全生态链内合作伙伴的品牌、系统、结算、服务和管理标准,迅速完成了全国零担快运干线网络的搭建。壹米滴答为本集团之独立第三方。
于二零二一年七月三十日,壹米滴答董事会批准极兔速递对壹米滴答的整体併购重组。于二零二二年一月,本公司已完成相关併购重组的交割程序,间接持有极兔速递1,735,266股优先股股份。
本期间内,极兔速递顺利完成D轮股权融资,本公司间接新增极兔速递928,605股优先股股份,合计间接持有股份数达到2,663,871股。极兔速递于上市发行前进行了股份拆分,并于二零二三年十月二十七日在香港联合交易所正式上市。截至二零二三年十二月三十一日,本公司间接持有极兔速递13,319,355股B类股份。本公司预期,极兔速递将凭藉自身的海外业务佈局优势,进一步加强及优化网络覆盖密度,提升服务质量,提高品牌形象,并通过规模经济效应快速改善财务表现。
CPDH
CPDH为一间注册成立于开曼群岛之有限公司,其主要从事住宅开发项目投资。CPDH于本期间并无经营业务,其诉讼程序已正式完结,并已于二零二三年八月三十日正式完成清算注销。
上市投资回顾
证券投资
百世集团
于二零一六年一月十八日,本公司与百世物流及百世物流集团的成员公司、百世物流现有证券持有人及百世物流新优先股投资者订立了一份可换股优先股认购协议,据此,本公司作为新优先股投资者之一,同意以3,000万美元之现金代价认购一定数量的新优先股股份(占百世物流经扩大已发行股本约0.96%)。于二零一七年六月,百世物流变更其公司名称为百世集团。于二零一七年九月,百世集团按每股美国预托股份10.00美元完成其首次公开发售45,000,000股美国预托股份(每股对应其一股A类普通股),总发售规模为4.5亿美元。其美国预托股份于二零一七年九月二十日开始在纽约证券交易所买卖,上市代号为「BEST」。
百世集团结合互联网、信息技术和传统物流服务,致力于打造一站式的物流和供应链服务平台,为客户提供高效的服务和体验,是中国最大的综合物流服务供应商之一。百世集团已建立覆盖全国的物流配送网络,并在美国、泰国、越南、马来西亚等七个国家开展业务。
百世集团于二零二零年十一月宣佈战略调整和组织变革。二零二一年十月二十九日,百世集团宣佈将国内的快递业务以约人民币68亿元对价出售给极兔速递,该笔交易于二零二一年十二月十七日完成交割。交易完成后,百世集团更加聚焦于以零担快运及供应链管理为核心的主营业务,其主要业务于二零二三年已恢复增长,自身盈利状况和财务水准得到改善。
晶科科技
于二零一四年九月二十九日,本公司与国开国际控股及碧华订立股份认购协议(「碧华认购协议」),据此,本公司及国开国际控股已同意分别认购碧华的11,904股及38,096股普通股(分别约占碧华经扩大已发行股本约23.81%及76.19%)。
碧华于二零一四年累计出资美元1.05亿元,认购晶科能源电力工程集团有限公司(「晶科能源电力」)发行的优先股。晶科能源电力经过后续资产重组及引入新投资者,碧华转为持有晶科电力科技有限公司(「晶科科技」)15.01%普通股。于二零二零年五月,晶科科技于上海证券交易所完成了594,592,922股A股(「A股」)首次公开发售,发行价格为每股A股人民币4.37元,发行规模约为人民币26.0亿元,股票代码为601778。于二零二三年十二月三十一日,碧华直接持有晶科科技约5.00%的股权。
于本年内,晶科科技业务收入表现与二零二三年初的表现相若,其主要收入为电费收入及设计、采购及施工收入。本公司预期晶科科技二零二四年表现整体上将符合预期,并预期晶科科技后续可为本公司的表现作出重大贡献。
僱员
于二零二三年十二月三十一日,本公司有6名(二零二二年:6名)僱员。本年度本集团的总员工成本(不包括董事袍金)约为港币765万元(二零二二年:港币999万元)。本公司根据现行市场薪资水平、个人资历及表现釐定僱员薪酬。本公司员工之薪酬待遇会予以定期检讨,包括基本薪金、绩效奖金及强制性公积金。本公司于本年度未有购股权计划。惟本公司为僱员提供适合彼等需要及符合本公司发展策略的培训。
资产负债比率
于二零二三年十二月三十一日,本集团并无银行借款(二零二二年:无借款)。于二零二三年十二月三十一日,本集团流动比率(流动资产对流动负债)约为6,501%(二零二二年:约4,646%)。本集团总负债对总资产的比率约为0%(二零二二年:约0%)。
汇兑风险
由于超过一半的现金均按美元及港币计值及存放于香港多家主要银行,于回顾本年度,本集团并无重大汇兑风险。本集团目前并无就外币交易、资产及负债制订任何外币对冲政策。本集团密切监察其外汇风险,并于有需要时考虑对冲重大外汇风险。