于截至二零二三年十二月三十一日止期间内，本集团主要从事(a)可再生能源业务、(b)建筑废料及处理服务、(c)塑料回收╱金属废料业务及(d)放债业务，于出售医疗保健业务后，其已于二零二三年六月终止经营。
持续经营业务
可再生能源业务
本集团由二零一七年起已经开始专注发展可循环再造油╱生物柴油贸易。可循环再造油的性质为废食油，其可进一步用作提炼生物柴油的组成部分之一，而生物柴油为一种常用的可再生能源。
根据欧洲议会(European Parliament)的可再生能源指令2018/2001/EU (RED II)，可再生能源业务的营运获得国际永续性和碳认证(International Sustainability and Carbon Certificate（)「ISCC」）的验证。本集团处理客户之产品规格，与原材料供应商讨论产品规格，并检查其原材料质量。
本集团在废食油及生物柴油方面已建立良好网络及伙伴关係，其则让本集团能够为可再生能源业务取得稳定的供应，并适时满足客户之需求。本集团能够(i)根据指定产品规格寻找合适的原材料供应商，并识别合适的供应商；(ii)与原材料供应商审视客户之要求；(iii)检查及保证原材料质量；(iv)就再加工及物流安排作出跟进；
(v)根据ISCC之程序要求进行营运；(vi)担当两端之间的重要桥樑，以处理供应链中信用期的时间差异所产生之信贷需要；及(vii)由于本集团拥有世界认可的ISCC认证，因此可就产品质量给予客户信心，并帮助其满足可再生能源指令2018/2001/EU (RED II)以及燃料质量指令2009/30/EC内所载之要求。
此外，有关源自废料的原料及生物燃料的顾问及经纪公司一直担任行业内的重要中介人，其将为可再生能源业务行业的市场参与者提供宝贵的市场资讯及外国客户群。近几年，本集团已经与多家声誉昭着及具规模的顾问及经纪公司（例如Olyx B.V.、Nexus-brokerage及Greenea）建立稳固关係，其继续有助本集团接触及取得若干新客户。
(I)产品
本集团主要在中国及香港购买╱收集废食油、可循环再造油及╱或生物柴油以及棕榈废油甲酯（其已根据不同客户所需之质量规格再处理），并将其作为原料出售予海外及中国买家，以供买卖╱生产生物柴油及╱或用于其他工业应用中。
(II)客户
客户主要包括原料供应商及回收商，彼等于欧洲国家、东南亚及中国从事可循环再造的废食油、棕榈废油甲酯的贸易及╱或生产生物柴油。
(III)供应商
可循环再造油及╱或生物柴油由香港及中国的废油收集商供应；而棕榈废油甲酯则透过业务伙伴向东南亚及中国的供应商采购。本集团亦在香港直接以自身之收集车向供应商采购废食油。
可再生能源业务自二零二二年以来之新发展：
(i)扩充营运团队
本集团已经招聘在香港市场买卖及收集废食油方面具有相关经验之额外新员工加入营运团队（包括采购团队）。经扩充后的团队已经加强本集团接触到新客户及潜在客户的能力，并提升其采购能力。
(ii)开始经营本集团本身的储存及加工工厂
本集团已经成功在香港之工业用地设立其本身的储存及加工工厂，并取得相关许可证，以储存及加工废食油。本集团拥有所需加工机器及废食油的储存设施，包括（但不限于）由本集团本身的废食油收集车所收集者。
(iii)以本集团本身之货车车队在香港收集废食油
本集团已经在香港建立其本身之废食油收集车车队，开始以自身能力在香港收集废食油。本集团亦已经招聘外判伙伴以收集废食油，从而满足物流需要。
当经济逐渐出现复甦时，本集团将会进一步扩大其本身之收集车车队。
与此同时，本集团一直在积极建立其本地供应商网络，并已经与香港之餐饮供应商订立合约，给予本集团收集废食油的独家权利。
建筑废料及处理服务
本集团由二零零七年起开展建筑废料及处理服务业务。经过十多年的经营，本集团在德国的建筑废料及处理服务已经建立稳定经营业务，并与当地市场的业务伙伴及客户建立长期关係。
(I)产品
本集团收集及回收建筑废料及沥青，并将回收及╱或再生的材料转售以获取利润。此外，本集团亦根据客户所提供的配方及比例，提供加工服务及混合服务。
(II)客户
客户主要包括德国当地的建筑公司、政府机构及个人客户。
(III)供应商
本集团主要从德国各建筑公司及建筑废料收集者处采购建筑废料及沥青。
塑料回收╱金属废料业务
本集团由二零一六年起在德国开展塑料回收业务。本集团亦于二零二零年六月在日本开展高档次塑料回收及处理业务，然而，由于原料供应在长时间疫情下持续缺乏，因此，有关处理业务已经由二零二二年四月起停止。此外，本集团亦从事金属废料贸易，但目前并不活跃。
(I)产品
本集团的塑料回收业务为塑胶材料的回收（分拣、清洗及粉碎）。营运基本上分为以下两类：
处理活动：
塑料由商业废料收集者供应，就此，本集团会参考交来物料的重量向客户收费，并承担有关回收活动所产生的废物处置成本。
购买－回收－转售活动：
本集团从商业废料收集商及塑料经销商处购买塑料，在回收后以较高的边际利润转售。
(II)客户
客户主要包括德国及欧洲联盟成员国的塑料回收公司。
(III)供应商
本集团一直向从事环境服务及废料收集等工作而信誉良好的供应商处购买原料。
放债业务
本集团透过本公司之全资附属公司卓福有限公司（「卓福」）进行其放债业务，其根据香港法例第163章《放债人条例》持有香港放债人牌照。卓福向认可且信誉良好之第三方及关连人士公司及个人客户提供贷款而收取利息，本集团从而产生收入。卓福会批给其客户有抵押及有担保之贷款。本集团放债业务的资本由本集团之内部资源拨付。
信用评估及贷款审批流程
本集团就其放债业务订有信贷风险政策及风险评估政策。在向其客户批出贷款前，本集团会就每份贷款申请进行独立评估。独立评估包括（但不限于）背景调查，以核实潜在客户之身份及还款能力。为方便本集团查核身份，潜在个人客户须提供其身份证或护照及住址证明，而潜在公司客户则须提供其公司注册证明书、宪章文件、最新周年申报表及董事职权证明书（如适用）等文件。本集团将会根据潜在客户之收入及╱或资产证明（包括其薪酬或收入证明、经审核财务报表、管理账目及╱或银行结单）评估潜在客户之还款能力。有关将以抵押品作为抵押之贷款，本集团将会根据支持物业拥有权之证明书、业权查册及估值报告（如有需要）评估抵押品之质素。如有需要，本集团将会委聘独立估值师，协助根据潜在客户所提供之估值核实抵押品之价值。
本集团之管理层会根据借款人及╱或担保人之相关财务实力及信誉以及有关抵押品之质素（如适用）审批贷款。在釐定贷款条件（包括（但不限于）贷款利率及年期）时，本集团会根据贷款金额、潜在借款人及其担保人之声誉、将由潜在担保人提供之担保、潜在借款人之财务实力、还款能力及还款记录以及其所持有资产之质素进行全面评估。
在批准贷款前，本集团亦将会审视建议贷款是否可能分别根据《上市规则》第十四章及第十四A章构成本公司须予公布的交易或关连交易，以确保提供贷款将符合《上市规则》及适用规则及规例之适用规定。
有关尚未偿还贷款，本集团将不会主动要求借款人将贷款续期，但其会应借款人要求考虑将贷款续期。将贷款续期前，本集团会就续期贷款之建议条款对借款人目前之财务状况及信誉进行最新评估。此外，本集团亦将会审视借款人之还款记录，方决定是否将贷款续期及将贷款续期之条款。
监察贷款可收回性
一旦批出贷款，本集团将会继续在有需要时对抵押品之价值进行检查，以确保其价值并无随时间出现重大下跌。此外，本集团将会对借款人之还款记录进行检讨。倘若任何贷款有本金或利息付款逾期之情况，本集团将会尽一切努力收回贷款，并考虑采取适当行动，例如向借款人发出催缴函以及在有需要时委聘外聘法律顾问以采取法律行动。
贷款减值政策
倘若借款人欠缴贷款本金，或已经进入破产法律程序或其他财务重组安排，或严重拖欠贷款利息，本集团会视其为已信用减值。本集团有关应收贷款及利息减值损失拨备之评估乃根据由香港会计师公会发出之香港财务报告准则第9号「金融工具」之减值要求，采用预期信用损失（「预期信用损失」）模型进行。本集团已经建立贷款信用风险分类制度，并根据内部信用评级将贷款分类为以下三类之一，进行信
用风险管理：(i)履约中（正常信用质素）指在未来12个月内信贷风险及预期信用损失未发现显着增加的贷款；(ii)履约欠佳（信用风险显着增加）指信用风险显着增加，并将会确认整个存续期预期信用损失的贷款；及(iii)非履约中（已信用减值）指有客观减值证据，并将会确认整个存续期预期信用损失的贷款。
于二零二三年十二月三十一日之贷款组合
于二零二三年十二月三十一日，本集团应收贷款及利息总额约为2,066,000港元（二零二三年六月三十日：2,165,000港元），其包括应收一名公司借款人（「借款人」）（其为本集团最大的借款人）之贷款及贷款利息分别2,000,000港元（二零二三年六月三十日：2,000,000港元）及约66,000港元（二零二三年六月三十日：165,000港元）。借款人为本公司之附属公司实力环保（国际）有限公司（「实力环保」）的非控股股东，直至其于二零二三年四月出售其于实力环保之全部权益为止。有关贷款（「该贷款」）以汽车及个人担保作为抵押，为期一年，并按10%的年利率计算利息，利息须于该贷款到期日支付。于该贷款到期后，本集团与借款人已同意将该贷款延长一年。于截至二零二三年十二月三十一日止六个月内，本集团并无就其应收贷款及利息作出任何减值亏损拨备（二零二二年同期：无）。
已终止经营业务
医疗保健业务
随着出现2019冠状病毒病疫症大流行，于二零二零年十一月中旬，本集团已经作出多元化发展，成立其附属公司以展开医疗保健业务，其主要涉及实验室诊断服务及临床健康服务。经其重新评估商业可行性后，本集团已经于二零二三年六月九日出售医疗保健业务。
营运业绩
截至二零二三年十二月三十一日止六个月，本集团收入约为38,600,000港元（二零二二年同期：约46,200,000港元），较去年同期减少约16.5%。收入减少主要乃产生自可再生能源业务分部以及已终止经营业务医疗保健业务。
截至二零二三年十二月三十一日止六个月，本公司拥有人应占亏损净额约为4,600,000港元（二零二二年同期：约9,500,000港元），较去年同期减少51.6%。由于完成策略转移到收集及加工废食油之高增值经营业务，可再生能源业务分部之溢利净额取得三倍增加。此外，于二零二三年六月出售医疗保健业务，终止了来自已终止经营之医疗保健业务分部的亏损，于去年同期，其录得亏损净额约2,300,000港元。
分部资料
持续经营业务
(a)可再生能源－可循环再造油╱生物柴油贸易及加工
于截至二零二三年十二月三十一日止六个月，本集团之可循环再造油╱生物柴油贸易录得收入约为35,300,000港元（二零二二年同期：约41,000,000港元），相当于较去年同期减少约13.9%。此乃主要由于欧洲生物柴油波动及宏观经济不明朗因素以致生物燃料需求疲弱。
当宏观经济情况下滑，柴油需求出现下降。较高之利率不利于柴油需求。基于柴油及现货需求低迷、竞投活动欠佳、从亚洲进口以及菜籽油供应量高对欧洲生物柴油市场之影响，欧洲生物柴油价格自二零二三年年初以来暴跌。
儘管收入有所减少，惟于截至二零二三年十二月三十一日止六个月内，该分部之溢利净额增加三倍至约4,200,000港元，而于二零二二年同期则约为1,400,000港元。与二零二二年同期之初始及过渡阶段相比，转移至本地收集及加工废食油已大幅提高该分部之边际利润。
(b)建筑废料及处理服务
此业务分部之收入涉及收集及回收建筑废料以及销售回收后之建筑材料。于截至二零二三年十二月三十一日止六个月内，此分部产生之收入约为2,000,000港元（二零二二年同期：约2,100,000港元）。收入轻微减少乃由于区内竞争激烈所致。
(c)塑料回收╱金属废料业务
于截至二零二三年十二月三十一日止六个月内，塑料回收╱金属废料分部录得收入约1,200,000港元（二零二二年同期：约1,200,000港元）。二零二三年为行业带来重大挑战，需求疲弱导致价格承受巨大压力。此乃整个欧洲出现经济停滞、价格下跌导致一级PET构成竞争以及亚洲进口材料较便宜所造成。
回收塑胶及废塑料价格大幅下降，而能源、人员及运输成本则急升。
(d)放债业务
于截至二零二三年十二月三十一日止六个月内，该分部产生之收入约为100,000港元（二零二二年同期：约100,000港元）。在长时间通胀之背景下，融资条件持续紧张且波动，较弱的借款人偿还债项之能力日益受压。随着主要经济体放缓、货币快速紧缩之影响浮现，到期债务累积，信贷市场之状况有所恶化。本集团已经对新贷款之信贷质素采取更谨慎及保守之态度，更密切监察，并有较高水平的抵押品要求。由于预计需要作出信贷撇减以及市场的衰退风险，因此，本集团会限制放贷，以保存资本。
已终止经营业务
医疗保健业务
经其重新评估商业可行性后，本集团已经于二零二三年六月九日出售医疗保健业务。
在经历二零二三年高利率、经济不明朗及劳动力短缺等经济发展挑战后,有鑑于主要经济体货币政策收紧及消费者购买力下降之滞后效应,于二零二四年,全球本地生产总值增长可能会大幅放缓。
可再生能源分部方面,由于对可持续原料之需求上升,预期亚洲废食油市场将会于二零二四年出现复甦。然而,随着对中国生物柴油进口之审查收紧,废食油甲酯在欧洲联盟(欧盟)之前景面临不明朗因素。另一方面,随着世界努力达成脱碳目标,预测对可持续燃料之需求将会有所增长,然而,需要额外投资及持续立法支持以满足预测中之增长。
去年对德国塑料回收商而言乃异常困难的一年,众多市场参与者预期,二零二四年亦将会非常具挑战性。在销售额及收入疲弱之情况下,行业陷入困境。二零二四年之市场前景笼罩着不明朗因素。胡塞叛军在红海对货柜船发动攻击,导致航运公司大幅提高运费,其船只改为绕经南非。有关运输干扰已经对塑料回收市场产生影响。
有鑑于欧洲塑料回收业务面临之挑战及巨大压力,本集团继续重新评估德国塑料回收业务之商业可行性,从而计划将本集团的资金及资源分配得更好。
由于全球经济活动依然缓慢、金融状况依然紧张、地缘政治紧张局势加剧,于二零二四年可能会继续波动。此外,今年地缘经济碎片化之步伐将会加快,其可能会加剧全球经济未来几年之波动。有鑑于市场脆弱及经济转弱,本集团需要透过评估重组业务分部之可行性以及探索新商机以扩大其收入来源,去建立更大业务韧性。凭藉先前买卖金属废料之业务联繫,已于二零二四年二月下旬展开铁矿石业务之新业务。
