2024年经营状况分析
(一)经营发展概述
2024年,面对市场需求不断萎缩、产能过剩加剧的严峻形势,本集团坚持目标导向,强化经营统筹,精准把握节奏,严抓成本管控,大力推进创新,积极维护行业生态,努力克服需求下行、价格下滑带来的不利影响,经营韧性持续增强。
报告期内,本集团按中国会计准则编制的营业收入为910.30亿元,较上年同期下降35.51%;归属于上市公司股东的净利润为76.96亿元,较上年同期下降26.19%;每股盈利1.46元,较上年同期下降0.51元。报告期内,按国际财务报告准则编制的营业收入为910.30亿元,较上年同期下降35.51%;归属于上市公司股东的净利润为80.52亿元,较上年同期下降24.65%;每股盈利1.53元,较上年同期下降0.49元。
本集团坚持主业转型升级与新质生产力发展同步发力,并将创新作为驱动高质量发展的核心引擎。报告期内,本集团积极推动全员创新,进一步加大科技创新投入,科技攻关实现新的突破,自主创新能力不断提升,数智化转型走深向实,公司参与的「高铁相抗蚀胶凝材料设计/制备技术及严苛环境工程应用开发」项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖,主导的「水泥窑低能耗深冷直送富氧燃烧及熟料烧成匹配技术研究与应用」项目荣获2024年建筑材料行业大会技术进步奖二等奖,参与的「面向矿山开采的炸药-乾冰协同爆破关键技术研究与应用」项目荣获2024年中国爆破行业协会科学技术奖一等奖;安徽海博智能科技有限责任公司(「海博公司」)「露天水泥矿山无人运输」项目,被国家矿山安全监察局、工业和信息化部评选为「矿山领域机器人典型应用案例」,并入选2024年安徽省十大智能网联汽车典型示范应用场景;上海智质科技有限公司入选上海市「专精特新」小巨人企业;海博公司、安徽智质工程技术有限公司双双入选安徽省企业研发中心。
报告期内,本集团积极推进项目建设发展,持续做强做优水泥主业,国内国外双向发力,上下游产业链融合发展。水泥主业方面,国内江苏八菱海螺水泥有限公司迁建项目、蒙城海螺建材有限公司投产运营,非洲、南美海外办事处相继设立,乌兹别克斯坦上峰友谊之桥有限责任公司投产运营,柬埔寨海螺KT水泥(金边)有限公司建设加快推进并于2025年2月建成投运,海外托管项目顺利推进;产业链发展方面,相继投产了六个骨料项目,并通过新建等方式新增了十五个商品混凝土项目。
报告期内,本集团增加熟料产能230万吨(海外),通过迁建等方式新增水泥产能800万吨,新增骨料产能1,450万吨、商品混凝土产能1,210万立方米、光储发电装机容量103兆瓦。截至报告期末,本集团拥有熟料产能2.74亿吨,水泥产能4.03亿吨,骨料产能1.63亿吨,在运行商品混凝土产能5,190万立方米,在运行光储发电装机容量645兆瓦。
(二)报告期内主要经营情况
1、收入和成本分析
主营业务分行业、分品种、分地区、分销售模式情况
分行业销售情况
报告期内,本集团水泥和熟料合计净销量为2.71亿吨,同比下降7.46%;实现主营业务收入741.56亿元,同比下降14.18%;营业成本559.77亿元,同比下降13.58%;产品综合毛利率为24.51%,较上年同期下降0.52个百分点。
本集团水泥熟料自产品销量为2.68亿吨,同比下降6.05%;自产品销售收入732.14亿元,同比下降12.89%;自产品销售成本550.48亿元,同比下降11.83%;自产品综合毛利率为24.81%,较上年同期下降0.91个百分点。
报告期内,本集团实现水泥熟料贸易业务销量296万吨,同比下降60.77%;贸易业务收入9.42亿元,同比下降60.00%;贸易业务成本9.29亿元,同比下降60.27%。
分品种销售情况
报告期内,本集团42.5级水泥毛利率、32.5级水泥毛利率、熟料毛利率同比分别下降0.65个百分点、0.73个百分点、4.53个百分点;其中本集团自产品42.5级水泥毛利率、32.5级水泥毛利率、熟料毛利率同比分别下降0.89个百分点、1.02个百分点、5.65个百分点。骨料及机制砂综合毛利率为46.91%,同比下降1.41个百分点;商品混凝土综合毛利率为10.00%,同比下降1.00个百分点。
分地区销售情况
报告期内,主要受产品销售价格同比下降影响,国内各区域自产品销售金额均有不同幅度的下降。
2、盈利状况分析
报告期内,主要受产品销价下降影响,本集团主营业务收入、营业利润、利润总额以及归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期下降14.18%、26.03%、26.22%和26.19%。
3、成本费用分析
报告期内,公司通过技术创新、强化物流管控、加快替代燃料使用、优化原燃材料的采购渠道等方式提升成本管控水准,公司水泥熟料自产品综合成本同比下降8.65%。
4、财务状况
截至报告期末,本集团交易性金融资产余额较上年末下降76.97%,主要由于报告期内理财存款收回及股票出售所致;应收账款、预付账款及存货余额较上年末下降,主要由于报告期内部分合同执行完毕所致;使用权资产余额较上年末上升116.96%,主要由于报告期内新租入土地所致;应付债券余额较上年末增加115亿元,主要由于报告期内发行中期票据所致;长期借款余额较上年末下降35.39%,主要由于报告期内归还了借款所致。本集团按中国会计准则编制的总资产为2,546.35亿元,较上年末上升3.36%。总负债为542.58亿元,较上年末上升12.25%,其中流动负债288.92亿元,较上年末下降2.96%;非流动负债253.66亿元,较上年末上升36.66%。截至报告期末,本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为21.31%,较上年末上升1.69个百分点。
截至报告期末,归属于上市公司股东的股东权益为1,879.40亿元,较上年末上升1.38%;归属于少数股东的股东权益为124.37亿元,较上年末下降1.54%;报告期末归属于上市公司股东的每股净资产为35.61元。
截至报告期末,本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为937.62亿元,流动负债总额为288.92亿元,流动比率为3.25:1(上年末为3.40:1),流动比率较上年末下降主要由于报告期内新存入一年期以上的定期存款根据持有目的列示于其他非流动资产所致。本集团按国际财务报告准则编制的流动资产总额为937.62亿元,流动负债总额为288.92亿元;净负债率为0.074(上年末为0.064)。净负债率计算基准为:(有息负债—现金及现金等价物)/股东权益。
截至报告期末,本集团境外资产207.93亿元,占总资产比例为8.17%。
截至报告期末,本公司附属公司存在以帐面价值约0.56亿元无形资产、1.91亿元固定资产用作金融机构借款的抵押品的情形。本公司附属公司0.77亿元存款及价值0.81亿元股权因涉诉处于冻结状态。
除上述披露的事项外,本集团不存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况,亦不存在资产占有、使用、收益和处分权利受到其他限制的情况和安排。
2025年,国内经济仍面临外部政策环境变化及内需不足等不利因素,国家将实施更加积极有为的宏观政策进行调节,积极扩大有效投资,更大力度支持「两重」建设,推动「十四五」规划重大工程顺利收官,基建领域对水泥需求的支撑作用将得以延续。房地产方面,国家提出要持续用力推动房地产市场止跌回稳,多项利好政策落地后房地产市场的积极因素增多,但受投资及开工表现或延续偏弱走势的影响,市场仍处筑底阶段。同时,水泥行业供给侧改革持续深化,产能置换新规加严超产及置换限制,有望加速行业低效产能出清和遏制超产现象;国家强调要综合整治「内卷式」竞争,将继续推动行业加强自律,叠加常态化错峰生产,对化解水泥行业过剩产能具有积极效应。但由于市场需求持续走弱,供需矛盾依然突出。
在经营管理方面,本集团将锚定年度经营目标,外拓市场、内强管理,推动企业提质增效。一是密切关注国内外宏观经济形势,以市场供需情况为核心,应势动态调整营销策略,扎实推动「水泥+骨料+商混+消费建材+其他产业」融合销售,实现从单一销售产品到提供产品解决方案的转变,形成竞争新优势;二是精益生产管理提高运行效率、节约成本消耗,并充分发挥采购管理在成本控制中的重要作用,持续提升原材料直供比例,深化与大型煤企的战略合作,统筹调配国际煤炭资源,提升替代燃料使用比重并强化采购资源掌控;三是加强人才队伍建设,引进、培育与公司发展相匹配的人才,不断优化激励机制,激发人才创新创造活力,推动公司高质量可持续发展。
2025年,本集团计划全年水泥和熟料净销量(不含贸易量)2.68亿吨,预计吨产品成本和吨产品费用保持相对稳定。
在投资发展方面,本集团将坚定有效投资导向,夯实主业基本盘,推动产业协同发展。一是抓住国内水泥行业下行的有利时机,积极寻找优势市场的併购机会,进一步优化水泥市场佈局,推进区域性产能整合;二是延伸上下游产业链,加快推进重点骨料项目建设投产,围绕撬动主业的战略定位佈局商混产业,快速发展乾混砂浆等消费建材产业;三是加快推进国际化发展,积极发挥海外办事处的功能,在新兴市场国家挖掘合适的项目载体,进一步完善海外佈局;四是提升新业态发展质量,发挥数字产业在公司高端化、绿色化转型中的积极作用,并积极拓展外部市场,围绕构建安全稳定、清洁低碳、经济可行的现代化能源体系,推进新能源产业发展,完善环保产业多元佈局,不断增强竞争力。
2025年,本集团计划资本性支出119.8亿元,以自有资金为主,将主要用于主业项目发展、上下游产业链延伸、节能环保技改及新质生产力的培育等。预计全年新增骨料产能1,960万吨、商品混凝土产能2,780万立方米。
2025年,本集团可能面临的风险因素主要有以下三个方面:
1、需求波动风险。公司所处水泥行业对建筑行业依赖性较强,与固定资产投资、房地产投资增速关联度较高,固定资产投资增速放缓,房地产投资继续回落,可能对水泥市场需求产生不利影响。
针对上述风险,本集团将密切关注国家宏观经济形势变化,加强市场供需趋势分析,及时调整营销策略,发挥水泥全产业链营销优势,持续强化终端市场建设,提升产品和服务质量。
2、产能过剩风险。需求不足导致产能利用率继续下滑,供需矛盾加剧易引起行业低价竞争,则公司可能面临盈利压力进一步增大的风险。
针对上述风险,公司将严格执行行业自律和错峰生产要求,共同维护行业良好生态。3、环保政策压力。国家将协同推进降碳、减污、扩绿、增长,加紧经济社会发展全面绿色转型,水泥行业正实施超低排放、节能降碳改造,并被纳入全国碳交易市场,在实现绿色低碳可持续发展的同时,预计将增加企业生产运行成本。
针对上述风险,本集团始终坚持践行低碳环保的绿色发展理念,有序推进超低排放和节能降碳改造,加快绿色低碳技术的研发和应用,有效降低污染物和二氧化碳排放,并超前开展碳资产管理工作,努力将碳资产转化为碳收益。
