2023年经营状况分析
(一)经营发展概述
2023年,本集团积极应对复杂严峻的行业形势,努力克服行业下行加剧、市场有效需求不足等不利因素影响,聚焦经营目标,因时因势精准施策,稳定产品市场份额;以直供为主、多元互补、稳定高效为原则,通过巩固战略合作、拓展直供资源、加快替代燃料使用、严控指标消耗等方式提升成本管控水平;统筹绿色发展和创新研发,有序推进节能降耗技改,加快智能化建设成果转化应用,持续推动高质量发展。
报告期内,本集团按中国会计准则编制的营业收入为1,409.99亿元,较上年同期上升6.80%;归属于上市公司股东的净利润为104.30亿元,较上年同期下降33.40%;每股盈利1.97元,较上年同期下降0.99元/股。报告期内,按国际财务报告准则编制的营业收入为1,409.99亿元,较上年同期上升6.80%;归属于上市公司股东的净利润为106.89亿元,较上年同期下降32.61%;每股盈利2.02元,较上年同期下降0.97元/股。
报告期内,本集团积极推进项目建设发展,持续做强做优水泥主业,积极延伸产业链。水泥主业方面,贵州水城海螺盘江水泥有限责任公司低碳减量项目、广东清新水泥有限公司二期项目、乌兹别克斯坦塔什干海螺水泥合资企业有限责任公司项目顺利建成投产,柬埔寨海螺KT水泥(金边)有限公司和乌兹别克斯坦上峰友谊之桥有限责任公司的水泥熟料生产线项目建设有序推进;产业链延伸方面,芜湖海螺绿色建筑科技有限责任公司、双峰海螺绿色建材有限公司等12个骨料项目顺利投产,并积极通过新建、併购和租赁等方式新增了14个在运营商品混凝土项目。
报告期内,本集团积极推进项目建设发展,持续做强做优水泥主业,积极延伸产业链。水泥主业方面,贵州水城海螺盘江水泥有限责任公司低碳减量项目、广东清新水泥有限公司二期项目、乌兹别克斯坦塔什干海螺水泥合资企业有限责任公司项目顺利建成投产,柬埔寨海螺KT水泥(金边)有限公司和乌兹别克斯坦上峰友谊之桥有限责任公司的水泥熟料生产线项目建设有序推进;产业链延伸方面,芜湖海螺绿色建筑科技有限责任公司、双峰海螺绿色建材有限公司等12个骨料项目顺利投产,并积极通过新建、併购和租赁等方式新增了14个在运营商品混凝土项目。
(二)报告期内主要经营情况
1、收入和成本分析
分行业销售情况
报告期内,本集团水泥和熟料合计净销量为2.93亿吨,同比下降5.60%;实现主营业务收入864.07亿元,同比下降16.67%;营业成本647.75亿元,同比下降15.24%;产品综合毛利率为25.03%,较上年同期下降1.26个百分点。
本集团水泥熟料自产品销量为2.85亿吨,同比上升0.72%;自产品销售收入840.51亿元,同比下降11.41%;自产品销售成本624.36亿元,同比下降7.69%;自产品综合毛利率为25.72%,较上年同期下降2.99个百分点。
报告期内,本集团实现水泥熟料贸易业务销量754万吨,同比下降72.00%;贸易业务收入23.56亿元,同比下降73.27%;贸易业务成本23.39亿元,同比下降73.37%。
分品种销售情况
报告期内,本集团42.5级水泥毛利率、熟料毛利率分别同比下降1.35个百分点、8.60个百分点,32.5级水泥毛利率同比上升2.66个百分点;其中本集团自产品42.5级水泥毛利率、熟料毛利率同比分别下降3.20个百分点、10.51个百分点,32.5级水泥毛利率同比上升1.18个百分点。骨料及机制砂综合毛利率为48.32%,同比下降11.98个百分点;商品混凝土综合毛利率11.00%,同比下降3.56个百分点。
分地区销售情况
报告期内,受产品销售价格同比下降影响,国内各区域自产品销售金额均有不同幅度的下降。
东部及南部区域由于产品销售价格下降,销售金额同比分别下降13.26%、11.48%,毛利率同比分别下降5.85个百分点、0.16个百分点。
中部及西部区域由于产品销量及销售价格下降,销售金额同比分别下降11.30%、16.33%,毛利率同比分别下降3.67个百分点、2.08个百分点。
报告期内,本集团出口销量同比增长117.83%,销售金额同比上升92.53%。随着海外项目销售市场网路的不断完善,海外项目公司销量同比增长13.91%,销售金额同比增长17.75%。
分销售模式情况
报告期内,本集团直销金额同比下降15.49%,经销金额同比下降18.20%;直销成本同比下降14.16%,经销成本同比下降16.55%;直销产品综合毛利率同比下降1.12个百分点,经销产品综合毛利率同比下降1.55个百分点。
报告期内,营业收入较去年同期上升6.80%,主要由于非主营业务收入的上升所致,非主营业务收入的上升是本集团为充分利用大宗材料供销渠道服务客户,贸易收入较去年同期上升所致;本集团主营业务收入、营业利润、利润总额以及归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期下降16.67%、32.54%、32.05%和33.40%,由于产品销售价格同比下降所致。
3、成本费用分析
注:上述各项成本为本公司水泥熟料自产品成本,不含贸易业务成本。
报告期内,主要由于煤炭采购价格及煤耗下降,公司水泥熟料自产品综合成本同比下降11.04%。
报告期内,本集团财务费用净收益同比下降32.22%,主要由于市场存款利率下行及海外项目借款利息支出增加所致。
报告期内,本集团销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为11.36%,同比上升2.44个百分点。若剔除贸易业务收入影响,销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计占主营业务收入的比重为11.68%,同比上升1.93个百分点。
2024年是实施「十四五」规划的关键一年,中央政府将坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展,强化宏观政策逆週期和跨週期调节,积极的财政政策要适度加力、提质增效,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效,加强政策工具创新和协调配合,切实增强经济活力、防范化解风险,巩固和增强经济回升向好态势,持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
2024年,国家将积极扩大有效益的投资,合理扩大地方政府专项债券用作资本金范围,加快经济社会薄弱领域补短板,推动能源、水利、交通等重大基础设施以及新型基础设施建设,此外,2023年一万亿元增发国债全部下达完毕,有望儘快形成实物工作量,预计基建仍是拉动水泥需求的重要支撑点。房地产市场调整态势未改,或继续拉低水泥需求,但国家将积极稳妥化解房地产风险,支持行业合理融资需求和项目开发建设,坚持因城施策、一城一策、精准施策,满足刚性和改善性住房需求,持续抓好保交楼保民生保稳定工作,加快推进保障性住房建设、「平急两用」公共基础设施建设、城中村改造,构建房地产发展新模式,推动房地产市场企稳。国家「双碳」战略政策体系持续完善,推进实施水泥行业超低排放的政策正式落地,水泥行业错峰生产延续常态化,有利于化解过剩产能和加速落后产能的淘汰,但在需求不足的背景下,错峰生产等常规措施对供需关係的改善作用有限,预计行业供需矛盾依然严峻。
在投资发展方面,本集团将坚持有效投资,持续做强水泥主业和上下游产业链,培育高质量发展动能。抢抓市场格局深度重塑机遇,积极寻找优质併购标的,进一步完善水泥市场和产能佈局,增强市场竞争力和控制力;全力推进骨料产业规模壮大和产能发挥,坚定不移推进商混产业佈局,打造新的利润增长点;推动风光水储等多能及源网荷储一体化协同发展,加快做大做优做强环保产业,促进数字产业提质增效;稳步推进海外发展,完善已投资国市场佈局,稳妥推进国际空白市场的发展,确保在建项目按期投产,着力提升海外项目运营质量。
2024年,本集团计划资本性支出152亿元,以自有资金为主,将主要用于项目建设、节能环保技改及併购项目支出等。预计全年新增熟料产能390万吨、水泥产能840万吨、骨料产能2,550万吨、商品混凝土产能720万立方米。
在经营管理方面,本集团将密切关注国内外宏观经济形势,提升精益化管理水平。强化市场供求形势研判和市场统筹,坚持产能有效发挥,在稳定市场份额的基础上拓量扩销,打好营销模式、品牌宣传、发运服务的组合拳,提升产品市场竞争力;构筑经济、绿色的物资供应体系,深化与主要煤企战略合作,积极拓展直供合作模式,稳妥推进替代燃料使用,合理把握原燃材料市场变化节奏,全面降低采购成本;贯彻落实国家生态文明建设和绿色低碳发展的决策部署,不断加大节能减排、减污降碳研发投入,持续推进生产线综合能效提升改造,大力推进超低排放改造,加快推动新能源设备替代使用;坚持提升智能制造水平,加快推动专家系统迭代升级和数智化技术成果推广应用,助力公司经营管理效能提升和生产指标优化;凝练公司培训资源,扎实推进员工队伍素质提升,持续优化完善激励机制,为公司高质量发展提供坚强人才保证。
在经营管理方面,本集团将密切关注国内外宏观经济形势,提升精益化管理水平。强化市场供求形势研判和市场统筹,坚持产能有效发挥,在稳定市场份额的基础上拓量扩销,打好营销模式、品牌宣传、发运服务的组合拳,提升产品市场竞争力;构筑经济、绿色的物资供应体系,深化与主要煤企战略合作,积极拓展直供合作模式,稳妥推进替代燃料使用,合理把握原燃材料市场变化节奏,全面降低采购成本;贯彻落实国家生态文明建设和绿色低碳发展的决策部署,不断加大节能减排、减污降碳研发投入,持续推进生产线综合能效提升改造,大力推进超低排放改造,加快推动新能源设备替代使用;坚持提升智能制造水平,加快推动专家系统迭代升级和数智化技术成果推广应用,助力公司经营管理效能提升和生产指标优化;凝练公司培训资源,扎实推进员工队伍素质提升,持续优化完善激励机制,为公司高质量发展提供坚强人才保证。
2024年,本集团可能面临的风险因素主要有以下三个方面:
1、公司所处水泥行业对建筑行业依赖性较强,与固定资产投资、房地产投资增速关联度较高,固定资产投资增速放缓,房地产投资持续低迷,可能对水泥市场需求产生不利影响。
针对上述风险,本集团将密切关注国家宏观经济形势变化,密切跟进市场行情,发挥水泥全产业链营销优势,强化终端市场建设,掌握市场竞争主动,巩固市场主导地位。
2、国家将积极稳妥推进碳达峰碳中和,持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,推进实施水泥行业超低排放的政策出台生效,为实现绿色低碳可持续发展的同时预计将增加企业生产运行成本。
针对上述风险,本集团将认真研究并贯彻落实国家环保方针政策,持续加大节能减排投入,高标准实施SCR脱硝技改和湿法脱硫技改,制定中长期碳减排路线,加强环保前沿技术攻关,大力发展新能源、环保等新兴产业,推动本集团绿色低碳循环转型发展。
3、水泥是能源依赖性产业,煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高,煤炭价格高位运行成为常态,一旦由于政策变动或市场供需关係等因素再度大幅上涨,将会推动本集团生产成本上升,倘若由此造成的成本上涨无法完全传导至产品价格端,将会进一步压缩公司的利润空间。
针对上述风险,本集团将深入研判煤炭等原燃材料市场供求关係变化,统筹国内国外两个市场,深化与大型煤企战略合作,拓展直供和进口渠道,全面降低原燃材料采购成本,加快推进清洁能源使用,优化燃料能源结构。同时,持续推进节能降耗技改,不断提升生产线精细化管理水平,挖掘煤电耗指标优化潜力,减少煤电使用成本。