西证国际证券

本集团之业务涵盖经纪及孖展融资、企业融资、资产管理及坐盘买卖，于回顾期内录得收益及其他收入及收益32.8百万港元（截至2022年6月30日止六个月：负收益及其他收入及收益108.6百万港元）及除税前亏损5.6百万港元（截至2022年6月30日止六个月：除税前亏损201.6百万港元）。于回顾期内录得收益总额收益22.9百万港元（截至2022年6月30日止六个月：损失109.6百万港元），比上年同期上升120.9%，主要由于坐盘买卖业务于回顾期内录得收益净额17.9百万港元（截至2022年6月30日止六个月：负收益净额115.1百万港元），收益净额较去年同期上升133.0百万港元。 经纪及孖展融资 本集团经纪及孖展融资业务包括：代理买卖证券、期货及期权交易、提供保险经纪服务、提供孖展融资服务、金融产品业务及为高净值客户提供一站式综合投融资服务。 本集团为提升成本效益，已分别于2021年12月停止期货及期权的直接经营业务；于2022年5月20日开始暂停直接经营「证券经纪及孖展业务板块」的经纪业务；并于2022年7月20日终止了保险经纪及相关财富管理业务，以集中现有资源投入优势业务。于回顾期内录得收益0.1百万港元，对比2022年同期大幅减少2.0百万港元，减幅约95.2%。 回顾期投资市场持续面临环球利率攀升、通胀高企及经济增长放缓等多重打击，香港恒指从2022年收市的19,781点跌至2023年6月30日收市18,916点，跌幅4.4%。虽大市波幅逐渐收窄，但市况持续低迷令投资者入市意欲下降，行业整体来自零售投资者佣金减少。加上本集团业务战略策略的转变，致令于回顾期内经纪及孖展融资业务收益较去年同期大幅下跌。 企业融资 本集团的企业融资业务于回顾期内，录得收益5.0百万港元（截至2022年6月30日止六个月：3.4百万港元），增加1.6百万港元，升幅约47.1%，上升的主要原因为回顾期内香港保荐人服务及承销配售服务收益增加。保荐人服务方面，本公司之全资附属公司西证（香港）融资有限公司，作为昇能集团有限公司的独家保荐人，于2023年1月完成上市发行项目。 承销配售服务收入来源于本集团境外债券发行业务。2023年上半年，本集团承销配售服务收入达到1.3百万港元，同比去年的1.1百万港元轻微上升0.2百万港，同比升幅18.2%。主要原因系，2023年美联储连续加息至最高点，美元债发行总规模锐减，市场在由美元为主币种的境外债转型为由人民币为主的明珠债╱点心债。于回顾期内，债券资本市场部已经参与并完成两项均为人民币为币种的明珠债，且本公司之全资附属公司西证（香港）证券经纪有限公司均作为联席全球协调人（主承销商）。截止2023年6月30日，债券资本市场部门尚有多项债券发行业务正在积极推进中预计将于下半年完成发行。 资产管理 于回顾期内，本集团资产管理业务并无录得收益（截至2022年6月30日止六个月：零港元）。 本集团资产管理业务主要提供包括主动管理的私募基金、投资顾问、全权委托专户管理服务。同时提供设计跨境资产管理产品。 本集团资产管理业务团队于2022年上半年审视其管理的基金后，于2022年下半年完成了有关注销SP6及SP7基金投资组合的工作，以重新调配资源开发新投资基金。 于回顾期内，本集团资产管理业务线积极探索差异化和特色化发展道路，全面推进优化佈局和业务模式转型，调整业务定位。本集团将积极招揽人才增强管理能力、拓展分销渠道、投入资源扩展业务覆盖范围、及不断丰富产品类别。随着宏观市场不利因素的影响逐步沉淀，业务团队预计优质的投资机会将会重新浮现。 坐盘买卖 本集团坐盘买卖业务于回顾期内录得收益净额17.9百万港元（截至2022年6月30日止六个月：亏损净额115.1百万港元），因本集团延续去年以来的投资策略，加强风控管理并聚焦高等级固收投资，在美联储持续加息的宏观背景下，仍取得了预期的投资效果。 其他收入及收益 于回顾期内，本集团的其他收入及收益有9.9百万港元（截至2022年6月30日止六个月：1.0百万港元）。其他收入及收益上升主要由于于回顾期内银行款项存量上升，令相关银行利息收入上升。 员工成本 于回顾期内，本集团的员工成本为14.0百万港元（截至2022年6月30日止六个月：23.7百万港元）。 由于本集团战略发展规划调整，导致员工成本有所下降。本集团会因应战略规划、经营情况及资源调配对员工配置作出灵活调整。 服务费及佣金开支 于回顾期内，本集团的服务费及佣金开支为0.1百万港元（截至2022年6月30日止六个月：3.2百万港元）。服务费及佣金开支主要包括经纪业务及坐盘买卖业务的佣金开支。回顾期内，佣金开支减少主要由于经纪业务及坐盘买卖业务交易量减少所致。 财务成本 于回顾期内，本集团的财务成本为16.6百万港元（截至2022年6月30日止六个月：37.6百万港元），减少约21.0百万港元或减幅55.9%。财务成本主要为应付2021年美元债券的利息支出，于回顾期内，本集团已完成回购10百万美元之债券，本金总额为178百万美元，回购2021年美元债券的详细资料载于本公司日期为2023年4月20日之公告。

近年来，国家坚定不移推动资本市场双向开放，不断推进制度型双向开放向纵深发展。沪深港通进一步扩大股票互联互通标的范围，沪伦通机制进一步优化，境内拓展至深交所，境外拓展至瑞士、德国等欧洲市场，境内企业境外上市规则正式发佈实施，跨境监管合作取得积极成效，资本市场迎来了更大范围和更高层次的开放。新的发展格局下，中国资本市场高水准对外开放正加速形成，国际国内两个市场的联动效应日益明显，本公司作为中资背景香港上市券商，未来机遇与挑战并存。目前，本公司正着力控制风险、降低成本，积极推动战略转型，采取多种措施优化业务结构，防范化解持续经营风险。