证券经纪服务
于2023年，我们的证券经纪服务相较于2022年同期取得更好的业绩。于2023年，总交易价值由2022年的89,700,000港元大幅增加至682,300,000港元。于2023年，证券经纪服务所得佣金收入由2022年的200,000港元激增近7倍至1,300,000港元。年内，本公司已推出手机证券应用程序服务，并改进交易系统，以提高客户满意度及吸引新客户。本公司将不断增强其所提供的服务，并将客户的反馈意见作为公司长期发展的方向。
证券抵押借贷服务
证券抵押借贷服务为我们的主要驱动力及焦点，包括两项主要业务：(i)孖展融资；(ii)放债服务及其他有抵押借贷服务。截至2023年12月31日止年度，证券抵押借贷服务所得利息收入减少约3%至18,700,000港元，而2022年则约为19,200,000港元。于2023年，就八名客户因证券抵押借贷服务而遭受的严重损失，扣减总额约14,000,000港元的利息收入计提拨备。儘管香港股市仍然疲弱，但我们的证券抵押借贷服务业务依然稳健，并为本集团作出重大贡献。于2023年，孖展融资服务所得利息收入减少2,100,000港元（2022年：3,700,000港元）或约18%至9,800,000港元，而放债服务增加1,600,000港元或约22%至2023年的8,900,000港元，2022年则为7,300,000港元。
于2023年12月31日，于证券抵押借贷分部最大借款人有未偿还应收款项约41,000,000港元（2022年12月31日：33,000,000港元），占本集团贸易应收款项及应收贷款总额约16%（2022年：16%）。五大借款人（连同授予与每名该等人士有关连的人士的贷款（如有）一同计算）于2023年12月31日有未偿还应收款项约148,000,000港元（2022年：130,000,000港元），占本集团于2023年12月31日的贸易应收款项及应收贷款总额约58%（2022年：66%）。
(A)孖展融资
本公司自孖展融资服务中获取利息收入，乃由于我们向孖展融资客户提供贷款。于向孖展客户提供任何孖展融资前，彼等必须完成所需的开户及瞭解客户身份程序，并存入足够的现金金额或抵押品。本集团会向该等投资者提供孖展融资，让彼等能够凭藉预期的较高回报进行投资。就孖展融资服务而言，贸易应收款项没有固定的还款期限，而应收贷款的到期期限约为五个月至一年。上述之应收款项的年利率介乎约8%至24%。
于2023年，孖展融资服务所得利息收入减少至约9,800,000港元，较2022年的约11,900,000港元减少约18%。该减少乃主要由于2023年度孖展融资服务所得利息收入所作扣减总额约9,400,000港元。于2023年12月31日，本集团录得贸易应收款项总额约156,800,000港元，较于2022年12月31日的贸易应收款项总额约90,800,000港元增加约73%。于2023年，我们的孖展融资服务之贸易应收款项总额有所提高。然而，除例外情况外，香港股市表现低迷及大幅波动所带来的风险亦有所上升，导致利息收入减少。
(B)放债及其他有抵押借贷
根据放债人条例（香港法例第163章），本集团持有香港放债人牌照，并向客户提供贷款融资，包括放债及其他有抵押借贷服务。上市证券、非上市证券、物业或其他有价值的资产均可作为抵押品。通过本公司的全资附属公司鼎石资本集团有限公司（「PCGL」），本集团自提供有关贷款融资中收取利息收入。
我们向企业及个人借款人提供放债及其他有抵押借贷服务。儘管上市证券可作为放债的抵押品，然而客户亦可将其他资产或非上市证券作为其他有抵押借贷服务的抵押品。于履行必要的开户、瞭解客户身份及信贷评估程序后，本集团将对风险状况进行评估，然后向借款人提供贷款融资，以满足其自身的财务需求。本集团自有关贷款融资中获得利息收入作为收益。于2023年，本集团确认放债及其他有抵押借贷服务所得利息收入约为8,900,000港元，较2022年的7,300,000港元增加约22%。就2023年度而言，放债服务的利息收入已作出扣减总额约4,600,000港元的拨备。于2023年12月31日，本集团录得放债及其他有抵押借贷客户应占应收贷款总额约100,200,000港元，较于2022年12月31日的111,400,000港元减少约10%。
儘管贷款账项总额有所下降，本集团仍成功于我们的其他有抵押借贷服务中向新客户作出新贷款。于2023年4月及10月，本集团成功向第三方借款人作出两笔大额贷款，总额分别约为15,000,000港元及19,000,000港元。每笔贷款的年利率为16%，借款期分别为12个月及6个月。于获得董事会批准之前，信贷委员会已审查该等贷款之背景、规模、信贷评估、抵押品及风险。董事会已对该等贷款进行审查及检讨，确保已进行尽职审查，该交易属公平合理，符合本公司及股东的整体最佳利益。
已就8名个人客户（「八名客户」）（即下列的相关客户A、B、C、D、E、F、G及H）（包括孖展融资客户（非定期）及放债客户（定期）（「相关客户」））作出减值拨备。下表提供了相关客户情况、其减值具体情况以及于2023年12月31日的未收之应收款项及其净额的额外资料：
附注：
1. 于2023年12月31日非定期贷款之未偿还结余（连同应计利息）。
相关客户减值变动
就上述八名相关客户而言，彼等各自已将于联交所上市之公司股份作质押。该等客户原为非定期贷款的孖展融资客户。本集团在审批此等有抵押贷款过程中已严谨遵从其风险管理程序。该等证券抵押品的市值于2022年1月初骤降，而彼等的贷款对抵押品比率已达不可接受水平。自2022年1月起，我们一直追缴孖展，并要求客户存入额外现金或抵押品以满足孖展贷款要求。此等客户各自均未能偿还有关孖展贷款。本集团按照本集团的信贷政策已于2022年强制出售有关抵押品。强制出售后收取的款项并不足以偿还各笔贷款的未偿还金额。因此，该等贷款的性质无可避免需转为无抵押贷款。
于2023年，我们继续追缴、律师发出要求函件，同时与该等相关客户联繫，要求客户偿还或结付未偿还贷款。然而，该等客户并无就偿还贷款或存入额外现金或抵押品以满足贷款要求作出回应。由于该等贷款超过六个月尚未结付且有关拖欠情况背后并无任何重大支持，故此该等贷款被视为已信贷减值。因此，该等相关客户的应收贷款违约率已随违约风险上升，导致我们「三级」预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）计量减值模式以及亏损拨备上升。
配售及包销服务
本集团认为，上述不利的经济因素亦令分包销、配售及包销服务受害。此服务的业务视乎客户的需求或要求而定。于2023年，本集团配售活动所得收入约87,000港元，而2022年则为零。只要香港股市气氛改善，我们预计此项服务线最终将贡献更多。
主要客户及主要供应商
年内，本集团的五大客户占本集团收益总额约49%（2022年︰66%），而本集团的最大客户则占收益总额约12%（2022年︰21%）。概无董事或其任何紧密联繫人或任何股东（就董事所知拥有本公司已发行股本5%或以上）于本集团的五大客户中拥有任何实益权益。本集团的主要业务为证券经纪服务、证券抵押借贷服务以及配售及包销服务。董事会认为，鉴于本集团的主要业务性质，本集团并无主要供应商。
供股
于2023年7月10日，本公司以每两(2)股现有股份配发一(1)股供股股份（每股供股股份0.225港元）的供股基准，成功集资约30,460,000港元（毛额）或约29,950,000港元（净额）。本公司建议使用所得款项净额以扩大其主要服务的规模，及为新客户提供资金。截至2023年12月31日，所得款项净额约29,950,000港元已按以下方式使用：
(i)约50%或14,975,000港元的所得款项净额用于证券抵押借贷服务，包括提供孖
展融资；
(ii)约50%或14,975,000港元的所得款项净额用于其他有抵押借贷服务。
以下载列供股所得款项净额的实际用途。供股所得款项净额的预期与实际用途之间如原计划般并无重大变化。
资产总额
于2023年12月31日，本集团的总资产增至约176,000,000港元，较2022年12月31日的约169,900,000港元增加约4%。该增加乃主要由于贸易应收款项的增加，由截至2022年12月31日的53,200,000港元增加约84%至截至2023年12月31日的97,800,000港元。应收贷款由截至2022年12月31日的68,900,000港元降至截至2023年12月31日的约37,100,000港元，部分抵销了此增长。此外，截至2023年12月31日，现金及银行结余按年由30,100,000港元降至于2023年12月31日的23,400,000港元。于2023年12月31日，本集团资产净值由于2022年12月31日的164,500,000港元小幅增加约3%至170,000,000港元。
年内净亏损
于2023年，本集团本年度的综合净亏损约为24,400,000港元，而于2022年则为净亏损41,500,000港元。该大额亏损乃主要由于截至2023年12月31日止年度确认与证券抵押借贷服务有关的贸易应收款项及应收贷款之减值亏损约28,000,000港元（2022年：49,600,000港元）。此笔减值金额乃由于放贷及孖展融资服务的八名客户遭受重大损失且无法偿还彼等之贷款所造成的。
