鼎石资本

本集团主要提供订制服务，包括证券经纪、证券抵押借贷服务（包括孖展融资及放债）、其他有抵押借贷以及配售及包销服务。自本公司以配售（「配售」）方式成功上市以来，本集团之业务营运并无重大变动。 于回顾期内，我们确认证券经纪服务所得佣金收入、证券抵押借贷服务（包括孖展融资及放债）及其他有抵押借贷服务所得利息收入以及配售及包销服务所得收入。 2024年上半年，即使全球经济及全球大部分股票市场正在复甦，香港股市仍然表现平淡。截至2024年6月30日止首六个月，恒生指数由2023年12月29日收市的17,047点上升约671点或约4%至2024年6月28日收市的17,718点。与上升趋势相反，2024年首六个月的平均每日成交额为110,400,000,000港元，较2023年同期的115,500,000,000港元减少约5%。香港股市受到地缘政治紧张局势、利率上调、中国外资减少、庞大地区债务及中国地产市场暴跌的打击。展望未来，本公司将采取审慎策略，专注及善用现有服务。我们希望参与提供其他金融服务，包括但不限于资产管理，为现有及潜在客户带来协同效益。 证券经纪服务 截至2024年6月30日止六个月，证券经纪服务所得佣金收入约80,000港元，较截至2023年6月30日止六个月的169,000港元减少约53%。中国经济低迷、利率高企及地区政治紧张局势导致港股交易表现平平，反应冷淡，一直困扰着我们的经纪服务。 证券抵押借贷服务 证券抵押借贷服务仍为我们的核心溢利来源。截至2024年6月30日止六个月，证券抵押借贷服务所得利息收入增加至约10,100,000港元，较2023年同期录得9,300,000港元增加约800,000港元或约9%。于报告期间，我们的孖展融资服务录得正增长，而放债及其他有抵押借贷服务则录得轻微倒退。 (a)孖展融资服务 截至2024年6月30日止六个月，孖展融资服务所得利息收入增加约52%至约6,500,000港元，而2023年同期则为约4,300,000港元。儘管香港股市表现持续低迷，我们的孖展融资服务仍取得令人满意的成绩。截至2024年6月30日止六个月，就减值评估采用预期信贷亏损（「预期信贷亏损」）模式后从孖展融资服务所得费用收入作出扣减约5,400,000港元（2023年6月30日：3,800,000港元）。 (b)放债及其他有抵押借贷服务 截至2024年6月30日止六个月，本集团确认放债服务所得收益约3,500,000港元，较2023年同期约5,000,000港元减少约30%。放债服务亦包括不同类型资产的抵押或担保的其他有抵押借贷服务。截至2024年6月30日止六个月，本集团成功向第三方借款人授出三笔新的有抵押企业借贷贷款。收益减少有两个主要原因。该等贷款并无跨越整个六个月的报告期间，且时间差异使其报告期限较短。此外，收取的利率以及本金额亦相对下降。该等贷款的规模分别介乎约3,500,000港元至16,500,000港元之间。每笔贷款的年利率介乎约8%至13%之间，最长借款期为12个月。截至2024年6月30日止六个月，就减值评估采用预期信贷亏损模式后从放债服务的费用收入作出扣减约2,400,000港元（2023年6月30日：2,100,000港元）。 配售及包销服务 我们一般在集资活动中按尽力基准向上巿公司、配售代理及╱或上市公司的投资者提供配售及包销服务。截至2024年6月30日止六个月，本集团参与两项包销服务。本集团担任配售代理，完成两项配售，集资总额为约58,000,000港元。截至2024年6月30日止六个月已确认收益约570,000港元（2023年6月30日：26,000港元）。只要股市气氛好转，本集团预期会有更多包销及配售活动。 期内亏损 截至2024年6月30日止六个月，本集团录得未经审核净亏损约800,000港元，而2023年同期录得未经审核净溢利约300,000港元。有关跌幅乃主要由于截至2024年6月30日止六个月期间贸易应收款项及应收贷款减值亏损约4,600,000港元。

2024年，香港股市出现复甦迹象，但不确定因素仍然存在。儘管如此，香港市场仍维持着稳固历史基础、良好声誉、支持政策以及大量高技能的行业专业人才，以巩固其全球地位。然而，挑战仍然存在，尤其是孖展融资和证券借贷的借贷成本高企，可能会影响各种资产的价值。为了应对这些挑战，本集团正透过多元化的收入来源及扩大不同范畴的客户基础来巩固其财务状况，详情如下：- 证券经纪服务 本公司的战略定位是透过多项措施实现证券经纪业务的增长和扩张。首先，本公司已发起并计划接管另一家证券经纪公司的客户基础。目标候选公司拥有丰富的客户基础，包括高净值人士。本公司的客户基础将因建议计划而增长。本公司已就这些新客户事宜进行筹划及谈判，而谈判仍在进行中。预计接管计划于2024年下半年完成。 其次，为了利用虚拟资产市场的新机遇，本公司正与另一家证券经纪公司建立战略合作伙伴关係。本公司将合作并使用另一家证券经纪公司持有的第1类虚拟资产交易服务牌照。倘战略联盟成事，本公司预计将于2024年下半年开始提供及转介虚拟资产的经纪服务。 证券抵押借贷服务 本公司拟优化资金运用，以强化借贷业务，并根据财务状况及现金余额，考虑进一步扩大孖展金额，以维持本公司持续成长。在目前良好的市场环境下，本公司计划增加交易活跃客户的孖展金额，旨在透过孖展融资及放债服务提高利息收入。该等融资可让投资者运用其投资以获得潜在的较高回报。 配售及包销服务 本公司正积极寻求担任上市公司包销商及配售代理的机会。现时正就一些潜在的股份配售进行磋商。预期市场交投更为活跃，本公司对 2024年上市公司的股份配售市场持乐观态度。此外，为回应专业投资者对公司债券（包括中国市政债券）不断增长的需求，本公司已开始与债券发行人就债券配售进行讨论。 资产管理及家族办公室服务 另一个重点是扩展资产管理服务。随着香港政府在《香港家族办公室业务发展政策声明》中提出的措施，本公司正策略性地拓展资产管理及家族办公室活动。根据本集团2023年的年度报告，为扩阔于金融市场的业务范围，本集团预期将于2024年初拓展资产管理服务（证券及期货事务监察委员会（「证监会」）第9类（提供资产管理）牌照）。为促进此扩张，本公司已成立全资附属公司鼎石资本资产管理有限公司，并已于2024年1月提交第 9类受规管活动牌照申请。预计本公司将于2024年第三季度获授受规管牌照。本公司计划提供一系列产品及服务，包括证券、私人银行产品、保险、债券、基金及信托相关服务。收入预计来自经纪费、管理费和表现费。 展望未来，本集团将善用其优势及市场机遇，把握香港股市复甦的契机。透过加强资产管理服务及迎接新的业务动力，我们的目标不仅是要抵御不明朗因素，更要在不断演变的金融环境中，为本集团的持续增长及成功奠定基础。