2019年,海通国际积极应对外部环境带来的挑战,在全球主要金融市场积极拓展,全面打开了投行、资管、交易业务的局面。全年实现收入约82.4亿港元,净利润约15.5亿港元,同比提升52%。于此同时保持了合理的债务结构以及充沛的流动资金。在实施“3.0规划”的元年,实现业绩同比大幅增长,抗风险能力进一步增强,战略转型初显成效。
佣金及手续费收入一直是海通国际经营业绩的重要组成部分,也是费类收入的核心。2019年,海通国际的佣金及手续费收入达到22.9亿港元,保持了海通国际在香港资本市场的领先地位。
“3.0规划”将公司经营从“躺”在表上赚钱转向“站”在表上赚钱。通过优化资产配置结构,在保持杠杆率基本稳定的情况下,公司实现了业绩同比大幅增长和更高的股东资金回报率。报告期内,公司的股东资金回报率达到5.85%,同比上升1.87个百分点;杠杆率5.17倍,与2018年基本持平。
1.全球投行能力继续保持行业领先
作为“3.0规划”中的旗舰业务和定海神针,2019年,海通国际的投行业务表现亮眼,以不到150人的团队创造了7.82亿港元的业务收入,人均创收超过500万港元。
环球股票融资方面,海通国际在全球市场共完成了49个IPO项目和58个股权融资项目,比2018年分别上升了23%和32%。其中,在香港市场分别完成了44个IPO项目和48个股权融资项目,同比增长19%和17%,两项均位列香港全体投行第一;在新加坡市场完成了2个再融资项目;在美国市场,基于全牌照及首家中资做市商的比较优势,海通国际全年完成了5个美股IPO项目以及3个美股再融资项目。
环球债券融资方面,海通国际完成了247单债券发行项目,相当于2018年全年完成数量的1.4倍。在亚洲除日本外美元高收益债券排名中,海通国际按承销金额和承销数量均名列全球金融机构(商行和投行)第一,保持了海通国际在高收益债券市场的绝对领先地位。在新加坡市场,海通国际共完成了4单债券发行;在印度市场,完成了2单印度本地客户的债券发行。
海通国际秉承服务国家“一带一路”的战略,将公司全球併购业务版图拓展至中亚、中东、欧洲、北美洲、南美洲等地区,进一步扩大了海通国际在全球併购市场的品牌。
2.全球投资和资管能力令市场瞩目
一级市场方面,PE业务团队重点关注“新经济”行业,两年内累计投资20余个直投项目;二级市场方面,截止2019年末,海通国际的资产管理规模达到535亿港元,同比上升15%,在过往七年中取得了约八倍的涨幅;资产管理作为费类业务的典型,收入达到3.09亿港元,同比上升11%,在过往七年中取得了超过九倍的涨幅,并创历史新高。
报告期内,海通国际的新加坡子公司成功获得新加坡金融管理局颁发的资本市场服务牌照(可独立开展资产管理业务),使公司成为位居新加坡地区业务覆盖最广的投行之一,是公司拓展国际化和实施“3.0规划”进程中的又一里程碑。
3.全球交易执行能力快速提升
交易一直以来都是海通国际重点关注的费类业务,因此海通国际在2019年进一步扩大了交易版图。在做市交易方面,海通国际作为纳斯达克的首家中资做市商,建立了一套跨国界、跨市场和跨部门的交易清算体系,美股覆盖标的增加至32只;大宗经纪交易业务和债券收益互换业务的开通,为客户提供了跨越资产类别的投资方案;场内期权做市覆盖的港股标的数量达到78只,排名市场第五;得益于不断提升的电子化交易执行能力,目前已有近百家机构客户通过海通国际的算法直接进行交易。
在固定收益、大宗商品及外汇业务方面,海通国际的利率及信用产品交易业务已实现每日为全球近千家机构客户提供双边流动性报价;纽约和伦敦两个交易台的业务收入稳步增长,有望成为亚太地区以外新的盈利中心。
衍生品方面,海通国际在香港市场第一梯队的地位不断稳固。全年共发行窝轮及牛熊证2,975只,成交量达到3,452亿港元,较去年增长5倍,位列香港市场第二;作为香港交易所界内证(InlineWarrant)发行资格的首家中资券商,开始为投资者提供更加多元化的上市结构性产品,年内共发行146只,资金流排名第一;独立开发了特异期权(Exotics)定价模型库,可以为六十余种结构性产品提供报价,产品覆盖全球多个市场的票据、场外掉期及场外期权等。
2019年,海通国际进一步进行内部整合提高公司内部协同效应,力争成为机构投资人的主经纪商和企业家的私人财富管理机构,将公司多元化及国际化的金融服务体系以一站式的方式提供给客户。
4.全球性综合营运能力显着提升
海通国际致力于打造全球综合营运能力,全面推动系统升级并加快营运自动化建设,以香港为根基逐步建成了环球业务营运中心,搭建中央数据库实现了全球业务数据的统一管理。全球性综合营运能力为海通国际迈向国际投行,实现全球化经营奠定了夯实的基础。
公司以“大数据”为抓手,持续加强信息系统建设。构筑全球统一的机构交易平台,配置了全新一代的做市交易系统;增设了先进的移动办公系统,实现“云办公”,提升持续性经营的能力;积极尝试人工智能和机器人流程自动化技术,进一步提升公司数据化转型能力,构建全新的金融科技生态圈。
为达成具备更高的盈利能力、更稳定的盈利模式、和更强的风险抵抗能力三大目标,公司开始对标国际金融机构的监管标准,从风险偏好、风险治理、风险分类以及风险管理落实等四大维度,配合基于量化模型的风险监控措施,逐层建立起了风险管理架构,最终在2019年严峻的政治经济环境之下获得标准普尔BBB评级,且展望稳定。
5.环境、社会与管治(ESG)
作为“3.0规划”在承担社会公共责任上的延续,自2016年以来,海通国际一直把环境、社会与管治(ESG)作为公司经营运作的基本要求之一,也是对客户、股东、员工、社区及我们所处的自然环境的基本责任与承诺。
2019年,我们继续把ESG风险管理贯穿于公司业务经营的各个领域,致力于在可持续金融领域成为行业的领先者。一方面,公司努力提高自身在节能减排、员工福利、社区贡献、公司治理等方面的实践,另一方面,通过利用公司自身在投资、融资、谘询、研究等资本中介与经纪业务中的特殊角色,践行“影响力投资”,积极推动低碳经济和可持续金融在更广泛领域的实现。
2019年,海通国际连续第三年在MSCI的ESG评级中获得BBB评级,在全球“投资银行与经纪商”这一行业类别中位于前28%的行列。有关公司在ESG领域的具体表现,请参阅本公司将于2020年4月发佈的《2019年环境、社会与管治报告》。
2020 年初,一场突如其来的新型冠状肺炎疫情给本就黯淡的全球经济前景增添了更多阴影,而一系列地缘政治事件都有可能成为加剧实体经济与金融市场波动的因素。虽然全球中央银行会通过降息、注入流动性等手段应对突如其来的经济与市场变化,但由于多年来的低利率政策和流动性氾滥,其政策放松空间已相当有限。面对复杂的全球经济与金融形势,海通国际将居安思危,未雨绸缪,积极应对,更为坚定的推进“3.0 规划”的战略转型,灵活把握市场风险与机遇,合理配置资源。
从全球范围来看,做大投行、交易、资产管理等费类业务、全力推进全球化发展是国际一流投行发展的主流趋势。 海通国际在未来发展中将继续稳步扩充团队规模,聚焦于可以为各业务线都带来协同效应和稳定现金流的业务,提高资产回报率,增强业绩的稳定性,在风险可控的前提下实现高效和高质的资产配置。
未来海通国际将继续坚守“魄力、真诚、创新”的核心价值观,立足香港,面向全球,以智能化的信息技术为支点,坚守合规风控底线,敏锐捕捉市场机会,积极践行可持续金融在全新的“3.0 规划”航道上,直挂云帆济沧海。
