复星国际

报告期内，本集团收入为人民币198,200.3百万元，较2022年同期增加人民币15,774.5百万元，同比增长8.6%。从板块角度，报告期内，健康、快乐、富足、智造板块的收入分别达到人民币46,314.4百万元，人民币88,946.4百万元，人民币51,779.5百万元及人民币12,755.6百万元，同比分别下降3.5%，增长25.7%，下降5.4%及增长23.2%。从产品线角度，报告期内，健康板块的医药产品、器械及诊断，以及健康服务及消费子板块分别占本集团健康板块总收入的65%、9%及26%；快乐板块的品牌消费和旅游文化收入分别占本集团快乐板块总收入的80%和20%；富足板块的保险、蜂巢类资管和投资类资管收入分别占本集团富足板块总收入的72%、12%及16%；智造板块的资源与环境、科技与智造分别占本集团智造板块总收入的40%和60%。 本集团之分板块收入 单位：人民币百万元 本集团之分板块归属于母公司股东之利润/(亏损)截至报告期末，本集团归属于母公司股东之权益达到人民币 124,936.8百万元，2022年底该指标为人民币 120,733.7百万元。报告期内，本集团归属于母公司股东之利润为人民币 1,379.1百万元。 单位：人民币百万元 本集团之资产配置 截至报告期末，本集团总资产达到人民币 808,387.6百万元，较 2022年末增长0.2%。 单位：人民币百万元 主要业务之公司架构 1（截至 2023年 12月 31日）注： 1. 该简化公司架构图仅概述本集团之重要投资，为本集团、联营公司、合营公司及本集团管理的有限合伙企业截至 2023年 12月 31日直接持股比例的总和。实线框内公司是本集团併表企业，而虚线框内公司是本集团非併表企业。阴影框内公司是本集团 C端置顶渠道。 2. 浅蓝色框内公司是复星医药之投资，有关具体信息，请参阅复星医药之披露。 3. 浅黄色框内公司是豫园股份之投资，有关具体信息，请参阅豫园股份之披露。浅橘色框内公司是复星旅文之投资，有关具体信息，请参阅复星旅文之披露。 4. 浅紫色框内公司是海南矿业之投资，有关具体信息，请参阅海南矿业之披露。 5. Fidelidade持有 Luz Saúde 99.86%的权益，因此，本集团持有 Luz Saúde的有效权益为 84.87%。 6. 上海助立经营「复星康养」品牌。本集团通过全资附属公司持有上海助立 87.35%的权益及通过非全资附属公司持有上海助立 3.55%的权益，本集团持有该非全资附属公司的有效权益为 39.99%。因此，本集团持有上海助立的有效权益为 88.78%。 7. 本集团通过全资附属公司持有三元股份 14.46%的权益及通过其管理之併表基金持有三元股份 3.74%的权益，本集团持有该併表基金的有效权益为 37.20%。因此，本集团持有三元股份有效权益为 15.85%。 8. 本公司及其全资附属公司共持有宝宝树 29.77%的权益，Fidelidade 持有宝宝树0.14%的权益。因此，本集团持有宝宝树的有效权益为 29.88%。 9. 本集团通过全资附属公司持有薄荷健康 24.49%的权益及通过其持有有效权益80.81%的附属公司持有薄荷健康 4.48%的权益，此外，豫园股份通过其全资附属公司持有薄荷健康 0.88%的权益。因此，本集团持有薄荷健康的有效权益为 28.65%。 10. 本公司及其全资附属公司持有复朗集团 54.46%的权益，豫园股份通过其全资附属公司持有复朗集团 4.19%的权益，因此，本集团持有复朗集团的有效权益为 57.05%。 11. 本集团通过其持有 51%权益的附属公司持有 St Hubert SAS 98.12%的权益。因此，本集团持有 St Hubert SAS 的有效权益为 50.04%。截至本公告日期，St Hubert SAS 已注销其库存股，本集团通过其持有 51%权益的附属公司持有 St Hubert SAS 100%的权益。 12. 于 2024年 2月，本集团协议出售其所持有的全部 Guide权益。截至本公告日期，该交易尚未完成。 13. 上海智盈股权投资管理有限公司独家使用「复星锐正」品牌。 14. 于 2024年 1月，本集团协议出售 846,000,000股 BCP股份。截至本公告日期，该交易已完成，本集团持有 BCP 20.03%的权益。 15. 本集团通过全资附属公司及其管理的併表基金持有翌耀科技 49.77%的权益，因此，本集团持有翌耀科技的有效权益为 44.40%。此外，本集团参与出资的非併表主体持有翌耀科技 32.66%的权益。 16. 本集团通过全资附属公司及其管理的併表基金持有捷威动力 18.41%的权益，因此，本集团持有捷威动力的有效权益为 16.61%。此外，本集团参与出资的非併表主体持有捷威动力 31.53%的权益。 健康 报告期内，健康板块的收入和归属于母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 于报告期内，健康板块收入为人民币46,314.4百万元，同比下降3.5%。报告期内该板块的归属于母公司股东之利润达到人民币580.2百万元，同比下降57.0%。健康板块收入的下降主要由于复星医药旗下新冠相关产品的市场需求大幅减少所致，但由于Luz Saúde收入增长从而抵消了部分复星医药收入的下降，健康板块收入同比微降3.5%。健康板块利润的下降主要由于复星医药的盈利下降导致。 复星医药 截至报告期末，本集团持有复星医药 36.07%的权益。 报告期内，复星医药实现营业收入人民币 41,249百万元，较上年同期减少5.85%。同比变动主要是由于随着新冠疫情不再构成「国际关注的突发公共卫生事件」，新冠相关产品（包括复必泰（mRNA新冠疫苗）、捷倍安（阿兹夫定片）、新冠抗原及核酸检测试剂等）收入同比大幅下降的影响。 不含新冠相关产品，报告期内复星医药营业收入同比增长约 12.43%，其中，（1）制药业务方面，汉斯状（斯鲁利单抗注射液）、注射用曲妥珠单抗（中国境内商品名：汉曲优）、苏可欣（马来酸阿伐曲泊帕片）等重点品种收入保持快速增长，其中，2022年 3月获批上市的汉斯状于报告期内实现收入人民币 1,120百万元（同比增长 230.20%），注射用曲妥珠单抗实现收入人民币2,749百万元（同比增长 58.19%6）、苏可欣（马来酸阿伐曲泊帕片）实现收入人民币 922百万元（同比增长 19.67%）、欧泰乐（阿普米司特片）、奥康泽（奈妥匹坦帕洛诺司琼胶囊）等纳入国家医保目录（2023年 3月正式执行）；（2）医疗器械业务方面，适用于医用和家用场景的多功能无创呼吸机（包括 Clearway 2等）在欧洲和美国等市场的需求恢复性增长。 注射用曲妥珠单抗收入包括中国境内的制剂（中国境内商品名：汉曲优）销售收入以 及海外市场原液销售收入。 报告期内，复星医药实现归属于上市公司股东的净利润人民币 2,399百万元，同比减少 35.8%；其中，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币 2,011百万元，同比减少 48.08%，主要影响因素： （1）新冠相关产品的影响：①对存在减值迹象的新冠相关产品和资产进行处置及计提减值准备共计约人民币 683百万元；②新冠相关的产品收入大幅下降导致相应的利润减少；③新冠相关业务在报告期内仍有团队和医学、市场等费用发生。 （2）美元加息、升值等因素及计息负债规模变化，财务费用同比增加人民币 361百万元。 （3）人力成本、咨询费等增加，行政开支同比增加人民币 579百万元；剔除新併购公司的影响，同口径行政开支增加人民币 296百万元。 （4）Gland Pharma 併购 Cenexi 的成本、摊销及 Cenexi 的运营亏损等影响，净利润同比减少。 报告期内，复星医药非经常性损益为人民币 388百万元，同比增加人民币 524百万元，主要包括天津药业等非核心资产出售收益以及药师帮等金融资产公允价值变动收益。 报告期内，复星医药研发投入共计人民币 5,937百万元，同比增加 0.88%；其中，研发费用为人民币 4,346百万元，同比增加 1.02%。 报告期内，复星医药制药业务实现收入人民币 30,080百万元，同比减少2.00%。其中不含新冠相关产品，复星医药制药业务营业收入同比增长13.47%。主要是因为新品和次新品（不含新冠相关产品）收入保持快速增长。 报告期内，制药业务实现分部业绩人民币 2,134百万元，同比减少 43.77%，实现分部利润人民币 1,974百万元，同比减少 42.26%，主要是因为：(1)新冠相关产品的影响：①对存在减值迹象的新冠相关产品和资产进行处置及计提减值准备共计约人民币 569百万元；②新冠相关的产品收入大幅下降导致相应的利润减少；③新冠相关业务在报告期内仍有团队和医学、市场等费用发生；(2)Gland Pharma併购 Cenexi的成本、摊销及 Cenexi的运营亏损等影响，净利润同比减少；(3)斯鲁利单抗注射液（PD-1抑制剂）美国市场上市前的商业化筹备投入。 报告期内，复星医药制药业务研发投入人民币 5,172百万元，同比增长1.47%，制药业务研发投入占制药业务收入的 17.19%；其中，研发费用为人民币 3,638百万元，占制药业务收入的 12.09%。 报告期内，复星医药 6个创新药的 8项适应症、29个仿制药品种（包括进口注册，但不包括 Gland Pharma获得美国 FDA批准上市的 13个仿制药制剂）获批上市；5个创新药╱生物类似药共 7项适应症7、64个仿制药品种（包括进口注册，但不包括 Gland Pharma 的海外申报项目）申报上市；此外，报告期内获临床试验批准的创新药╱生物类似药项目共 20项（按适应症计算）。 报告期内，医疗器械与医学诊断业务实现营业收入人民币 4,386百万元，同比减少 36.74%。不含新冠相关产品，同口径增长 4.25%；报告期内，医疗器械与医学诊断业务实现分部业绩人民币–126百万元，同比减少人民币 647百万元；分部利润人民币–33百万元，同比减少人民币 804百万元。主要由于(1)新冠抗原、核酸检测试剂的影响：①对库存产品及相关资产进行处置及计提减值准备，以及②收入大幅下降导致相应的利润影响；(2)医学诊断非新冠业务的销售未达预期；(3)由于复锐医疗科技在英国、迪拜等区域设立新直销办公室、分销转直销模式及与品牌大使项目相关的成本增加，对业绩产生阶段性影响。 报告期内，医疗健康服务业务实现营业收入人民币 6,667百万元，同比增长9.73%；实现分部业绩人民币–201百万元，同比减少亏损人民币 421百万元；分部利润为人民币–440百万元，同比减少亏损人民币 352百万元，同比减亏的主要原因是线上业务进一步聚焦、优化支出以及药械集中采购的降本效益。 报告期内，复星医药持续在创新研发、许可引进、生产运营及商业化等多维度践行国际化战略，提升运营效率，强化全球市场佈局，并已主要覆盖美国、欧洲、非洲、印度和东南亚等海外市场。 成熟法规市场方面，复星医药持续强化全球化运营能力，设立多点研发中心实现全球创新，并通过自建及合作等多形式逐步完善各法规市场的商业化体系。复星医药在美国市场的仿制药自营队伍日益成熟，已与 5家大型分销商及 16家集中采购组织开展合作，推进制剂产品销售；复星医药亦组建美国创新药团队，并开展斯鲁利单抗注射液（PD-1抑制剂）的商业化筹备工作。在欧洲市场，报告期内，附属公司 Gland Pharma完成对欧洲 CDMO公司 Cenexi的收购，战略佈局欧洲市场 CDMO 业务，构建欧洲本土化制造能力，进一步拓展 7包括由复星医药合作伙伴 Accord BioPharma Inc.于美国就复星医药自主研发的注射用曲妥珠单抗递交的上市许可申请（BLA）。 客户群体。附属公司复锐医疗科技于报告期内完成对中国直销渠道的收购，实现医美业务的中国市场直销佈局，截至报告期末，营销网络覆盖全球 100多个国家和地区，直销收入占比进一步提升至 78%；附属公司 Breas Medical Holdings AB 营销网络已覆盖欧洲、美国、中国、日本、印度和澳大利亚等市场，并结合中国市场需求，持续深化本土化生产。联营公司直观复星位于上海的直观复星医疗机器人制造研发中心正在加速建设，该中心建成后将成为达芬奇手术机器人继美国硅谷后全球第二个研发与制造基地，助力达芬奇手术机器人国产化进程。 新兴市场方面，复星医药在非洲市场主要面向撒哈拉沙漠以南英语区及法语区开展医药产品出口分销业务，其销售网络已覆盖超过 40个国家和地区；集药品研发、制造及物流配送为一体的科特迪瓦园区已在建设中，未来将实现非洲本地化药品制造及供应。 复宏汉霖 截至报告期末，本集团间接持有复宏汉霖 59.56%的权益。 复宏汉霖在 2023年持续完善「研产销」一体化平台的建设和佈局。于报告期内高效推动产品商业化落地并接连实现首次半年度盈利、首次年度盈利。管线产品的临床开发和药政注册、国际化产能建设亦有序推进。 复宏汉霖拥有强大的产品全球商业化能力。为了实现产品销售规模的持续增长，复宏汉霖拥有经验丰富的商业化团队，覆盖市场推广、渠道管理、定价及市场准入、国内销售、战略规划五大板块。截至报告期末，商业化团队总近1,500人。得益于紥实的新药管线以及快速的临床推进策略，截至 2024年 3月19日复宏汉霖刊发 2023年年度业绩公告的最后实际可行日期（「复宏汉霖 LPD」），复宏汉霖已有 5个产品（19项适应症）成功于中国境内（不包括中国港澳台地区）上市，2个产品成功于欧洲、澳大利亚、印尼等国家╱地区上市，报告期内，汉斯状于中国境内申报上市的第三、第四项适应症广泛期小细胞肺癌(ES-SCLC)、食管鳞状细胞癌(ESCC)成功获得批准，其广泛期小细胞肺癌(ES-SCLC)适应症的上市申请于报告期内获得欧洲药品管理局(EMA)的受理及印度尼西亚食品药品监督管理局(BPOM)的批准，成功出海并拉开汉斯状惠及全球患者的新篇章。作为国产生物药「出海」代表，汉曲优已于40余个国家和地区成功获批上市，其中包括英国、德国、西班牙、法国、意大利、瑞典、澳大利亚、新加坡、阿根廷、巴西等，其于美国、加拿大的上市申请亦已获得受理。报告期内，核心产品销售持续放量，复宏汉霖实现营业收入约人民币 5,394.9百万元，同比增长 67.8%；实现盈利约人民币 546.0百万元，2022年亏损约人民币 695.3百万元。 报告期内，复宏汉霖从临床需求出发，有序佈局和开发创新产品。截至复宏汉霖 LPD，复宏汉霖在全球多个国家/地区的共计 30多项临床试验有序推进，并于报告期内收获 11项临床试验的重要进展，8项临床试验获得批准。复宏汉霖早期研发以患者需求为核心、以临床价值为导向，协同中美两地早期研发团队，基于深度数据驱动的新药发现平台以及生物计算加速的分子设计技术，通过网络生物学和多重药理学，持续开发解决复杂疾病的高质量、可负担的创新药。截至复宏汉霖 LPD，复宏汉霖管线共计 59个分子（包括 48种创新药和11种生物类似药）和 18个研发平台，药物形式覆盖单抗、双抗、抗体偶联药物、重组蛋白、小分子偶联药物等。报告期内，研发费用约人民币 1,118.7百万元，较 2022年同期约为人民币 1,394.5百万元减少约人民币 275.8百万元。 截至报告期末，复宏汉霖具备商业化产能合计 48,000升（包括徐汇基地商业化产能 24,000升、松江基地（一）商业化产能 24,000升），全面支持境内外获批上市产品的商业化需求。报告期内，徐汇基地的汉斯状、汉利康、汉曲优生产线，先后通过了印度尼西亚、巴西及荷兰各国的药品及卫生监督机构针对相关产品的上市前 GMP核查。其中，汉斯状的原液和制剂生产线已通过欧盟成员国荷兰的 GMP 认证，标誌着该等生产线已符合欧盟 GMP 标准。报告期内，松江基地（一）接受了美国食品药品管理局(FDA)针对汉曲优的上市许可前检查(Pre-License Inspection, PLI)，完成 HLX04-O、HLX11以及HLX14原液等产品工艺性能确认(PPQ)批次生产，稳步推进产品商业化进程。复宏汉霖将逐步完善和提升基于健全质量管制体系的大规模商业化生产能力，在维持高品质标准的同时扩大产能并提高经济效益。 Gland Pharma 截至报告期末，本集团间接持有 Gland Pharma 57.86%的权益。 在以 B2B模式建立全球规模方面，Gland Pharma有着突出的成绩。其 B2B模式包括以知识产权为主导的技术转让模式和合同生产模式。Gland Pharma 亦采取 B2C模式面向印度市场的医院、疗养院和政府机构等终端消费者。Gland Pharma目前正在加强其在复杂注射剂领域的业务，同时强化其 CDMO业务。2023年 4月，Gland Pharma通过其于新加坡之全资附属公司签订了股份购买协议，以收购 Cenexi 100%的股权。Cenexi 及其附属公司主要从事药品的CDMO业务，在无菌液体和冻干填充成品药物方面拥有丰富的专业知识，包括在肿瘤学和复杂产品方面的能力。其在欧洲有四个生产基地，其中包括法国的三个工场和比利时的一个工场。Cenexi为 Gland Pharma提供了无菌剂型的专有技术和开发能力，包括利基技术。此次收购将加速 Gland Pharma 在全球的业务发展，并进一步巩固其作为一家专注于注射剂 CDMO 公司的声誉和定位。 报告期间内，Gland Pharma（含 Cenexi）合併营业收入为美元 5.94亿元，同比增长 25%，这一增长证明了 Gland Pharma在美国、加拿大、欧洲、澳大利亚和印度等主要市场不断扩大的全球业务。除此外，Gland Pharma 还战略性地增加了其在非法规市场（「ROW」）中的业务据点，以进一步巩固其在全球的地位。包括美国、欧洲、加拿大、澳洲和新西兰等在内的核心市场贡献了73%的收入。非法规市场和印度市场分别贡献了 21%和 6%的收入。从其首批获批的右雷佐生和唑来膦酸可以看出，Gland Pharma 致力于在中国取得更多进展。于包括中国在内的其他地区最大限度地推广 Gland Pharma 在美国获得批准的产品组合，将是 Gland Pharma持续成长和拓展市场的关键因素。 于 2023年，Gland Pharma在全球市场推出或重新推出 52种分子（美国占 48种）。新推出的产品还包括一些高价值产品，如罗库溴铵、卡铂和酮咯酸氨丁三醇，Gland Pharma 的合作伙伴已逐渐看到这些产品的吸引力，Gland Pharma也对其未来销售成长持乐观态度。 儘管美国仿制药市场经历了因定价情况和激烈竞争导致的动盪，但回顾 2023年度，Gland Pharma 的大部分产品的定价环境保持稳定，并且一些已有产品的销量有所增加。在运营方面，Gland Pharma 始终强调提高效率和生产力，同时提供始终如一的高品质产品。Gland Pharma 坚定地遵守监管机构和合作伙伴的规定，这是其运营的基石，以确保产品的安全性和有效性。 面向未来，Gland Pharma 将继续加大研发、制造能力的投入，并继续加强垂直整合，扩大原料药（「API」）产能以减少对外购原料药的依赖性。同时，Gland Pharma 将透过併购加速增长，聚焦复杂技术产品平台（如长效/悬凝产品）和复杂 API原料生产技术（如发酵技术）。截至 2023年 12月 31日，Gland Pharma 及其合作伙伴在美国提交了 346项简略新药申请（「ANDA」），其中 279项已获批准，67项正在等待批准。Gland Pharma在全球拥有 1,659个产品注册。 复锐医疗科技 截至报告期末，本集团间接持有复锐医疗科技71.42%的权益。 报告期内，复锐医疗科技录得总收益美元359.3百万元，较去年同期增长1.4%，收益增长主要归因于直销办公室（主要为北美及于中国新设立的办公室）收益有所增长；毛利由去年同期的美元202.2百万元增加8.6%至美元219.5百万元，毛利的增加，主要由于在中国境内收购及新设立直销办公室，成功执行扩大直销业务策略，提高平均售价的同时提升其他亚太区办公室的增长；实现归属于公司股东的利润美元31.5百万元，较去年同期减少21.6%。复锐医疗科技持续加大研发力度，报告期内研发投入美元18百万元，与去年持平。 能量源设备业务：报告期内，复锐医疗科技于新地区推出三款产品：Soprano Titanium-复锐医疗科技之核心附属公司Alma Lasers Ltd.（「Alma」）的旗舰脱毛设备平台在获得FDA监管批准后被引入北美市场；Opus被引入美国以外的国际市场，该设备平台主要用于嫩肤及面部紧緻；Alma Veil于北美推出，作为一款双波长血管激光设备平台，对各种血管及皮肤病具有显着疗效。除此之外，复锐医疗科技加大研发力度，积极推进研发进程，在报告期内，其独立研发的脂肪组织微粒化新技术的VorFat系统已获美国食品及药物管理局（FDA）的许可，可以在美国上市。该设备旨在将来自于吸脂设备所采集、浓缩和转移的自体脂肪组织进行微粒化闭环处理并且用于医学治疗中再注射，拟应用于自体脂肪移植实现美体塑形的目的，同时，还可应用于若干外科领域。 注射填充业务：2023年4月复锐医疗科技宣佈，其获再授权在中国内地、香港及澳门使用、进口、销售及商业化的产品RT002（Daxibotulinumtoxin A型肉毒桿菌毒素），用于暂时性改善成人因皱眉肌及/或降眉间肌活动引起的中度至重度皱眉纹的申请已获中国国家药品监督管理局审评受理；同年11月复锐医疗科技宣佈其于中国内地独家代理的注射填充产品Profhilo的注册申请获中国国家药品监督管理局受理，该产品是高分子量透明质酸（H-HA）和低分子量透明质酸（L-HA）的生理缓衝溶液，利用NAHYCO专利混合技术，为求美者和患者带来更优质的抗衰体验。 个人护理品牌：LMNT（医疗级家用美容仪器）推出第二代产品LMNT O2。 除业务领域的垂直深耕外，复锐医疗科技在营销、全球化扩张方面积极佈局。报告期内，复锐医疗科技分别在意大利和美国举办Alma Academy活动，邀请众多知名医生及关键意见领袖齐聚一堂，活动上复锐医疗科技展示了多款Alma获奖产品，复锐医疗科技及其品牌声量在全球范围内得到进一步提升。2023年6月，公司在芝加哥市中心开设了其首个美丽健康体验中心 – Sisram Wellness Center，在皮肤养护、美容和健康方面提供全面先进的医疗美容解决方案，根据求美者的独特需求和差异化偏好，提供量身定制的卓越护理体验。该中心的开业将帮助其收集更多终端用户的宝贵意见与反馈，将其需求放在首位，从而加强公司的品牌形象并巩固其市场地位。 复锐医疗科技于渠道方面亦有进一步拓展。报告期内，复锐医疗科技在迪拜、日本建立新的直销业务渠道，从能量源设备开始，为客户提供更多的产品及服务，并覆盖更多的机构和终端消费者。另外，2023年 6月，复锐医疗科技完成对中国领先能量源设备分销商、Alma战略合作伙伴 PhotonMed的收购，贯彻执行公司直面终端消费者的长期战略，并巩固其于亚太市场的领导地位及品牌知名度。 复星健康 基于现有优势医疗资源及数字化平台，复星健康以医疗为核心，深耕在医疗集团、智慧医疗及保险赋能等领域中，进行业务佈局。截至报告期末，复星健康在大湾区、长三角、京津冀、华中、成渝等五大经济带佈局控股 18家综合、专科医院、诊所及第三方检验机构，控股医疗机构核定床位合计 6,548张，并持有 8家互联网医院牌照。报告期内，复星健康实现营业收入人民币 63亿元，同比增长 3%，收入增长主要得益于线下医院业务在后疫情时期逐步恢复，各项运营指标稳步增长。同时，聚焦核心业务，深化精细化运营，推进各项降本增效举措，旗下主要医院的盈利能力整体稳中有进，成长期医院及投入期业务板块亏损明显收窄，报告期内分部亏损为人民币 4亿元，同比减亏人民币 4亿元。 医疗集团方面：复星健康通过持续推进医疗机构的线上线下一体化、延伸基层服务，围绕大湾区、长三角等重点区域，形成区域医疗服务网络佈局。复星健康以自营旗舰医院为切入点，与区域内医疗机构协同打通预防、诊断、治疗及康复服务环节，满足使用者多样化的医疗需求；报告期内，佛山复星禅诚医院成为佛山首家「港澳药械通」指定医院；广州复星禅诚医院与广东药科大学达成战略合作；上海星晨儿童医院正式开业运营，徐州星晨妇儿医院围绕用户需求拓展特色科室延伸服务领域，深耕妇儿专科赛道；岳阳广济医院与湖南中医药大学湘杏学院签约合作。 智慧医疗方面：包括佛山复星禅诚医院及其医联体在内的多家医疗机构持续完善「云 HIS」（新一代智慧医疗云平台）及互联网医院 SaaS（简称「双 SaaS」）系统，提升数字化底层基础能力以及患者一体化服务能力。 保险赋能方面：持续推进医疗及保险的双向赋能，为用户提供保险及健康管理服务。复星健康启动成员医疗机构的商保体系建设；同时围绕特色科技及前沿医疗技术，打造定制化的保险赋能方案，让更多专病患者享受到特色医疗服务。 展望 2024年及未来，复星健康将基于现有优势医疗资源及数字化平台，持续深化在医疗集团、智慧医疗及保险赋能等领域的业务佈局，聚焦大湾区等优势区域，持续打通线上线下一体化，完善专科服务能力以及基于病程的全生命週期管理体系，加速拓展医药保健融合的一站式健康管理服务，以期实现「亚洲领先、世界一流的医疗健康科技集团」的愿景。 复星康养（上海助立投资有限公司）截至报告期末，本集团持有上海助立 90.91%的权益。 2012年开业至今，复星康养始终保持着高标准、高品质和高效率的精细化运营模式，荣获「2023年中国康养产业运营商综合实力 TOP50」第 2名等多个奖项，展现了复星康养的综合实力。截至报告期末，复星康养已在北京、上海、宁波、苏州、天津、武汉、佛山等近十个城市实现养老、护理机构的投资和运营，已锁定床位合计超过 11,000张。报告期内，复星康养实现营业收入人民币 162.43百万元，同比增长 18.2%。 在生态协同方面，复星康养持续加强与保险公司合作，通过与复星保德信人寿、复星联合健康保险合作在「大额年金险+养老社区入住权益」保险产品上的创新及营销，协助撬动大额保单的销售，2023年实现新单规模保费金额人民币 23.4亿元。通过「保险+养老」的生态融合，养老业务通过高品质线下场景营建和服务保障，为保险公司负债端撬动提供助力和保障。同时，康养自身的保险相关合作销售收入实现超 240%增长。 此外，在保险公司尤其中小保险公司全力突破发展，极需优质权益产品赋能保险产品销售的大背景下，目前复星康养正协同内外部保险公司开展保险权益产品创新，通过长居服务权益、旅居服务权益、居家服务权益、护理险、健康管理等权益产品的开发，将康养社区打造成保险公司营销场景，赋能中小保险公司保单销售，服务 C端客户全生命週期康养需求，实现深度险养结合。 未来，复星康养将聚焦「医、养、康、享」核心业务，以自身资管和运营能力为基石，以精细化运营体系为支撑，建设康养社区数智化系统，实现全场景数字化平台。同时，聚焦核心城市、核心区域多元化产品的拓展，以轻资产模式加速床位落地，力争成为中国养老行业标桿企业。 快乐 报告期内，快乐板块的收入和归属于母公司股东之（亏损）／利润列示如下： 单位：人民币百万元 报告期内，快乐板块收入为人民币88,946.4百万元，同比增长25.7%，主要由于黄金价格上涨以及疫情后强劲的度假需求释放，分别带动豫园股份、复星旅文收入强劲增长。报告期内，快乐板块归属于母公司股东之亏损为人民币263.9百万元，较2022年同期下降116.9%，主要由于豫园股份盈利下降所致。 豫园股份 截至报告期末，本集团持有豫园股份约 61.85%的权益。 豫园股份的业务主要包括珠宝时尚、文化商业、文化餐饮和食品饮料、美丽健康、国潮腕表、复合功能地产、商业管理等业务。依托本集团的全球平台及资源赋能系统，豫园股份战略愿景定位于家庭客户。 报告期内，豫园股份实现营业收入人民币 581.47亿元，同比增长 15.83%，归属于豫园股份股东的净利润为人民币 20.24亿元，同比下降 45%。消费产业销售收入达到人民币 416.94亿元，占总营业收入的 71.70%。 报告期内，豫园股份珠宝时尚业务通过优化市场佈局和品类升级，营业渠道持续扩张，产品竞争力和市场占有率不断提升，珠宝时尚业绩实现超预期增长。此外，豫园商圈等商业地标客流逐步恢复，带动商业管理和文化餐饮等业务同比提升。豫园股份于报告期内完成 IGI集团股份的出售，在有利于豫园股份把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目的同时，为报告期带来非经营性收益的增加。 在积极创造商业价值的同时，豫园股份高度重视企业社会责任，深入理解绿色发展理念。豫园股份不断完善企业内部环境管理体系，优化企业管治架构。得益于绿色发展、隐私保护与数据安全、企业行为等议题表现的大幅提升，豫园股份MSCI ESG评级连年跃升，2023年提升至 A级。 报告期内，豫园股份主营业务表现如下： － 珠宝时尚业务实现营业收入人民币 367.27亿元，同比增长 11.05%。珠宝时尚网点持续拓展，门店数净增加 424家至 5,016家。同时，产品结构进一步优化，依托古法工艺高毛利的「古韵金」系列产品销售近人民币 89亿元，同比增长 71%。 － 豫园商圈 2023全年举办超过 1,300场文化商业活动吸引客流近四千万人次。国家级非物质文化遗产豫园灯会首次跨国举办，成功出海法国，被列为庆祝中法建交 60周年暨「中法文化旅游年」的开幕活动。 － 文化餐饮实现营业收入人民币 14.21亿元，同比大幅增长 119.75%。老城隍庙餐饮在餐饮百强排行榜进入前 50，位列第 48名，较去年排名上升六位。 舍得酒业 截至报告期末，豫园股份通过四川沱牌舍得集团有限公司持有舍得酒业30.22%的权益。 报告期内，舍得酒业坚持「稳价格、控库存、强动销」的核心原则，全面开展舍得老酒盛宴、舍得智慧之旅等消费者体验项目，促进传统市场业务稳中有升，重庆、北京、上海、乌鲁木齐等新兴市场业务增长快速。在管理层的领导和经营团队的努力下，舍得酒业在生产经营方面取得良好成果。报告期内，舍得酒业实现营业收入人民币 7,081百万元，同比增长 16.9%；实现归属于舍得酒业股东的净利润人民币 1,771百万元，同比增长 5.1%。其中酒类产品实现营业收入人民币 6,560百万元，同比增长 16.0%。在酒类产品中，中高档酒实现营业收入人民币 5,655百万元，同比增长 16.0%；普通酒实现营业收入人民币 905百万元，同比增长 16.1%。在收入持续增长的同时，舍得酒业多措并举，加强费用管控，报告期内管理费用率同比下降 0.7个百分点。 在经营管理方面，舍得酒业坚定「战役聚过程、破圈创爆品」的总体思路，持续开展首府战役，聚焦资源突破重点城市，深化全国化市场佈局；发佈战略新品「藏品·舍得 10年」，锚定人民币千元价位段；正式运营夜郎古酒庄有限公司，跨入酱酒赛道；积极拓展重要客户、C2M、私域等新渠道，提升全渠道运营能力；规范「3+1」经销商顾问委员会运行，增强厂商协同关係；通过数字化、BC 联动、精准营销等手段，促进产品动销。在行业竞争加剧的背景下，通过上述措施，品味舍得、舍之道、沱牌特级 T68等大单品保持稳定增长。在渠道方面，舍得酒业进一步巩固了与经销商的合作关係，对经销商进行了优化和调整，新引进了一批有实力的经销商，截至报告期末，舍得酒业经销商数量共计 2,655家，较 2022年末净增加 497家，增长 23%。 展望 2024年，舍得酒业将坚持四大战略，坚定不移打造大单品、坚定不移提升高端份额、坚定不移推动全国化佈局与区域深耕并举、坚定不移推动品牌走向国际化，持续提升品牌力、产品力、渠道力、组织力。舍得酒业将继续实施生产系统的智能化升级改造，持续完善生态产业链，积极扩大产能，加强老酒储备，提升老酒品质；持续围绕「FC2M、生态、科创、FES、东方生活美学」等工作重点，紧扣「自信、坚韧、精益、创造」的工作主旋律，强化核心竞争力，打好关键战役，努力实现高速成长。 复星旅文 截至报告期末，本集团持有复星旅文 78.21%的权益。 报告期内，受益于全球疫情限制解除和疫情后强劲的度假需求释放，复星旅文总收入为人民币 17,151.8百万元，同比增加 24.5%；归属于复星旅文股东之盈利为人民币 307.2百万元，2022年同期归属于复星旅文股东之亏损为人民币544.9百万元。报告期内复星旅文财务状况稳健：2023年，复星旅文实现经营活动所得现金流量净额为人民币 40.4亿元，较 2022年同期增长 80.2%。截至报告期末，复星旅文现金及银行结余约为人民币 29.9亿元。 Club Med总部设于法国，始创于 1950年，是为家庭以及情侣提供以体验为导向的一价全包高端假期的全球领导者。截至报告期末，Club Med 在全球六大洲超过 40个国家和地区开展销售和营销业务，并营运 68家度假村。于 2023年，Club Med 已成功推出一款专为中国都市家庭度假打造的独特产品：地中海白日方舟南京仙林及太仓。Club Med 亦推出两个新的高端度假村，日本的Kiroro Grand，法国的 La Rosière尊享系列。 2023年，Club Med 录得营业额人民币 15,122.5百万元，较 2022年增长约19.2%，并达到 2019年的 118.3%；Club Med 容纳能力较 2022年增加约6.4%，恢复至 2019年的 97.7%；Club Med全球客房平均入住率达 70.0%，较 2022年增长 3.5个百分点，较 2019年差 1.5个百分点；平均每日床位价格为约人民币 1,681.2元（按一致汇率计），较 2022年及 2019年增长约 8.5%及 30.8%。 三亚亚特兰蒂斯位于中国海南省三亚海棠湾国家海岸，于 2018年 4月正式开业。报告期内，三亚亚特兰蒂斯到访客户 607.7万人次，运营业务的营业额为人民币 1,674.9百万元，较 2022年同期增加 90.9%。客房平均每日房价人民币 2,385.5元，平均入住率较 2022年增加 38.9个百分点至 81.9%。 复星旅文于 2023年将原「复游城」品牌下的太仓、丽江两大项目纳入「度假资产管理中心」业务板块，整合太仓阿尔卑斯国际度假区和丽江地中海国际度假区。太仓阿尔卑斯国际度假区位于中国华东地区江苏省太仓市。其室内滑雪场阿尔卑斯雪世界、Club Med 地中海白日方舟·太仓度假村及阿尔卑斯时光境已于 2023年下半年开业。太仓阿尔卑斯国际度假区自开业以来，正处于爬坡期，受益于城市度假和冰雪旅游需求增长，及度假区运营持续增强，项目表现稳步提升。 丽江地中海国际度假区位于中国西南地区云南省丽江市白沙镇，包含 Club Med 丽江度假村、雪山里巷(JOY PARK)商业街区、雪山营地等内容。2023年，丽江地中海国际度假区营业额达人民币 107.8百万元，较 2022年同期增加 21.3%。 2019年 11月，复星旅文于 Thomas Cook 清盘时，收购了百年旅游品牌Thomas Cook 品牌及其在大部份国际市场的许可的权利、所有权及权益。2023年，复星旅文将原「托迈酷客生活方式平台」重新定位为「复游会」，打造高品质度假服务场景化平台，致力于为全球复游会会员及其家庭提供高品质的境内外度假产品和服务。截至报告期末，该平台会员规模超过 652.9万，2023年付费用户数达 11.4万。2023年，复游会营业额录得约人民币 354.7百万元，较 2022年同期增长 9.0%。此外，Thomas Cook的英国及欧洲业务继续投资其数字平台，更加关注高利润率的酒店及长途假期。 复朗集团 截止报告期末，本集团持有复朗集团58.65%权益。 复朗集团（Lanvin Group）是一家全球时尚奢侈品集团，于2018年创立。2018年至2021年间，复朗集团收购了成立于1889年的历史悠久的法国高级时装屋Lanvin、奥地利高奢贴身服饰品牌Wolford、意大利奢侈鞋履品牌Sergio Rossi、美国奢华女装品牌St. John以及意大利高端男装制造商Caruso的控股权。复朗集团的品牌享誉全球，截至报告期末，其在80多个国家拥有近1,200个销售点和近300家零售门店，员工总数约3,000名。 复朗集团的品牌组合不仅涵盖了广泛多元的地域和产品品类，也结合了包括DTC（直面消费者）和批发在内的销售渠道。这不仅为复朗集团提供了可观的增长机会，也能确保其在市场週期中保持稳定和韧性。复朗集团的品牌在欧洲和北美拥有六个覆盖鞋履、贴身衣物、针织、男装及时尚珠宝等品类的专业工厂，而这正是其品牌能保持它们独到精湛的产品工艺以及持续的创新研发能力的基础。 2022年12月，复朗集团以「LANV」为代号在纽交所上市，成为复朗集团发展道路上的一个重要的里程碑，也是其打造标誌性时尚奢侈品牌组合战略的关键一步。此次上市交易所筹集的资金将用于加速复朗集团现有品牌的有机增长，并为其未来战略性收购提供资金，以进一步丰富品牌阵营。 复朗集团旗下品牌在过去几年经历了成功的转型，也让复朗集团逐步奠定了在其领域的领先地位。这得益于持续的模式创新、不断增强的数字化能力、全渠道启动、新市场开发、本土化营销，以及对复朗集团在亚太市场的独特优势和优质资源的利用。复朗集团致力于协助品牌不断优化其产品结构以及开拓新的品类，例如增长潜力巨大的皮具及配饰产品。 报告期内8，复朗集团在充满挑战的宏观环境下进一步夯实业务基础，实现营业收入欧元 4.26亿元，同比增长 1%。复朗集团进一步优化了其零售网路，扩大了电商佈局，通过成功的新品发佈和营销举措让其在充满挑战的市场环境中保持了业务韧性和品牌热度。 旗舰品牌Lanvin在报告期内平稳完成创意体系调整升级，全年实现收入欧元1.12亿元。品牌上半年收入同比下降了11%，但全年最终将此差距缩窄至7%，主要得益于品牌皮具及配饰部门以及Lanvin Lab的成功组建 – 与格莱美获奖说唱歌手Future合作的第一个Lanvin Lab系列于第四季度火热发佈，品牌在2023年下半年逐渐展现的积极势头有望延续至2024年。此外，Lanvin于2023年3月从伊藤忠商社重新获得了该品牌在日本的商标权，进一步夯实了该品牌全球知识产权与管理的完整性。 Wolford于2023年2月对外宣佈了其新上任的创意总监Nao Takekoshi，标誌着Wolford将通过强化和焕新其经典风格，进一步塑造全球化的品牌形象。在其带领下推出的全新产品系列和电商及门店形象，包括于年底推出的全新拳头产品 – W.O.W. Legging，以及与N21°和SIMKHAI等品牌的多个精彩联名，也收到了来自全球买手及消费者的积极反响。 Sergio Rossi通过Mermaid美人鱼经典系列的推陈出新，与纽约新晋时尚品牌AREA联名，以及大中华区品牌大使的启用，不断强化品牌在海内外关键市场的认知度及影响力。拥有超过25年行业经验的品牌新任首席执行官Helen Wright也于2023年12月就位，将带领Sergio Rossi进行更加快速的变革与发展。 8复朗集团所有资料均为初步未审计收入资料，复朗集团 2023年完整年报将于 2024年 4月 发佈。 38复朗集团在年内继续优化其零售店铺网络，整体净减少12家门店。同时，在店铺总数减少的情况下保持了DTC渠道收入的平稳。St. John和Sergio Rossi更是分别达成了13%和6%的门店收入同比增长。复朗集团电商收入整体进一步实现了3%的全年增长，其中St. John和Sergio Rossi的电商收入分别增长了14%和5%。此外，管理层成功应对了2023年愈渐挑战的市场环境。北美和EMEA市场收入基本持平，分别显现小幅的增长和下滑，而亚太市场则增长8%。大中华区在经历上半年的缓慢复苏后也最终实现8%的全年增长。 复朗集团继续通过聚焦产品矩阵、强化配饰品类来给业务提供更高的韧性和盈利能力。通过成功的品牌和产品再聚焦策略，St. John的DTC渠道在2023年实现了7%的增长。Caruso则通过持续强化其「玩趣优雅」的品牌定位以及工厂的专业产能，成功实现公司全球收入30%的强劲增长。 2024年，复朗集团计划持续寻求策略性增长机会，例如在亚太地区进一步提升市场份额。持续的市场营销和新品发佈预期将在2024年带动销售增长。这将使复朗集团能够进一步借助在2023年建立的经营槓桿，实现规模效应。 富足 本集团的富足板块包括保险及资管（蜂巢类资管和投资类资管）两个子板块。 保险 报告期内，保险板块的收入和归属于母公司股东之利润／（亏损）列示如下： 单位：人民币百万元 报告期内，保险板块收入同比下降5.1%，主要由于去年完成了AmeriTrust的处置所致。剔除该因素影响后，收入同比上升6.2%。受益于本集团旗下保险公司运营利润持续优化，以及抓住全球加息週期提升投资回报率，报告期内保险板块归属于母公司股东之利润为人民币790.2百万元，较2022年同期大幅提升126.6%。 注：本章节披露的保险公司财务数据以其所属监管地适用的通用会计准则为基准，且均为未经审计的管理层数据。 复星葡萄牙保险 截至报告期末，本集团持有复星葡萄牙保险 84.9892%的权益。 复星葡萄牙保险 2023年的毛保费总额为欧元 52.07亿元，同比略微上升1.7%。然而，寿险与非寿险业务表现截然不同。非寿险业务的合併总毛保费达到欧元 29.02亿元，增长 10.5%，而寿险业务则下降了 7.5%，为欧元 23.05亿元。寿险业务下滑的原因是葡萄牙的寿险金融业务因宏观经济环境而萎缩。儘管如此，复星葡萄牙保险仍维持在葡萄牙领先的市场地位，市场占有率约为30%。 在国际业务方面，复星葡萄牙保险总保费同比增长了 10.6%至欧元 1,703百万元，这凸显了复星葡萄牙保险国际多元化战略的优势。 儘管整体宏观经济环境仍旧复杂，复星葡萄牙保险凭藉自身在葡萄牙的领先地位，实现了稳健的经营发展。报告期内，复星葡萄牙保险于香港财务报告准则第 17号项下实现净利润欧元 180百万元，同比增加 2.7%。 2023年 10月，惠誉评级维持复星葡萄牙保险的保险公司财务实力评级为「A」，而长期发行人违约评级为「A-」。惠誉的评估突显了复星葡萄牙保险强劲的资本化和槓桿评估，以及强劲的财务表现。 于 2023年，复星葡萄牙保险持续实践永续发展策略。该公司在这方面的努力于 2023年 11月得到认可，当时 Sustainalytics为其授予了 11.7级的 ESG评级（低风险）。这结果使该公司成为全球排名第四的保险公司，在欧洲保险公司中排名第二（来自 Sustainalytics评估的 301家保险公司）。 复星葡萄牙保险首次参与 2023年联合国气候变迁纲要公约（UNFCCC）联合国气候变迁大会（COP28），其贡献集中在健康、援助、恢复与和平，以及涉及有助于不同国家的韧性、福祉和稳定的政策。 2023年期间，复星葡萄牙保险凭藉其强大的品牌实力和高度的客户认可度荣获多个奖项。其中包括 2023年超级品牌（普通保险和健康保险公司类别）、值得信赖的品牌（Fidelidade 和 Multicare 品牌）、2023年行业最佳声誉（Fidelidade 和 Multicare）、2023年消费者教育（普通保险和健康保险品牌）、五星级奖（顾客满意度）和 2023年保险创新（针对其宠物生态系统专案）。 此外，复星葡萄牙保险于 2023年在当地的 8家公司获得了最佳工作场所（GPTW）认证。于国际上，复星葡萄牙保险分佈在 9个不同国家的 14家公司也获得了 GPTW认证。 展望未来，复星葡萄牙保险将继续致力于保持在葡萄牙市场的领先地位，同时保持良好的技术获利能力。它还将继续重塑其人寿金融业务，推出新的轻资本产品，以保持其商业竞争力并实现资本的最佳利用。最后，在其国际业务中推广最佳实践的努力仍将是其多元化策略的关键要素。 鼎睿再保险 截至报告期末，本集团通过鼎睿再保险控股持有鼎睿再保险 86.71%的权益。 截至报告期末，鼎睿再保险实现毛保费收入美元 17.61亿元（2022年：美元22.95亿元）9，再保险收入美元 15.56亿元（2022年：美元 18.22亿元）。于2023年，鼎睿再保险获得贝氏授予 A-（优秀）评级，充分反映了其优质的国际品牌声誉、多元化的产品组合和地理优势，以及其稳健的财务实力。 2023年的特点是高通胀、利率上升以及持续发生代价高昂的自然灾害事件。综合各种因素导致再保险资本提供者的态度更加谨慎，这一点在转分保市场的紧张中得到了体现。随着再保险价格的上涨和条件条款的收紧，全年都出现了有利的顺风。过去几年发生的一系列昂贵的自然灾害事件也使再保险需求保持在较高水准。 这一年来，鼎睿再保险继续专注于严格的风险选择、适当的定价、管理索赔和费用以及寻找新的风险转移解决方案。鼎睿再保险成功地策略性地调整了其财产和意外险投资组合，以减少业绩波动，同时保持全球多元化。采取的行动包括减少严重自然灾害风险的暴露（主要是在美国、欧洲和日本）、转向更高层并提高附点，以及多元化进入非灾害业务领域。 这些努力累积起来，财产险承保综合成本率达到 87.3%（2022年：110.1%），再保险服务绩效（承保利润）达到美元 157百万元，合约服务利润（未来利润的指标）达到美元 70百万元。总体而言，鑑于所有业务线和地区都为鼎睿再保险 2023年创纪录业绩做出了积极贡献，2023年之前所做的投资组合调整被证明是审慎的。鼎睿再保险很自豪能够维持平衡、多元化且获利的财产险投资组合。 寿险及健康险是鼎睿再保险未来成长的关键多元化领域，并在 2023年实现了盈利能力的增长。2023年，寿险及健康再保险的毛保费从一年前为美元 2.7亿元增加至美元 4.38亿元。10鼎睿再保险仍持续加强其业务专营权并投资于寿险及健康险产能。 自 2022年起，鼎睿再保险开始重新定位投资组合，以缩短期限、提升投资质量，例如透过再投资于信用评级较高的固定收益工具。这些策略行动，加上先前固定收益工具未实现损失的逐步扭转，投资组合为鼎睿再保险 2023年业绩做出了健康贡献。基于美元 37.3亿元的总资产，鼎睿再保险 2023年实现了3.8%的健康投资收益率。 整体而言，鼎睿再保险 2023年实现创纪录的净利润美元 200百万元（2022年：亏损美元 261百万元）。资产净值（「NAV」）受益于留存收益，从2022年底的美元 11.2亿元增至美元 12.8亿元，支持偿付能力充足率11显着改善至 300%。 复星保德信人寿 截至报告期末，本集团持有复星保德信人寿 50%的权益。 报告期内，复星保德信人寿收入表现亮眼：总保费收入为人民币 4,346百万元，同比增长 77.45%；代理人渠道、银邮代理渠道与专业经代渠道新单保费同比分别增长 23%、161%、222%。 2023年，社会经济运行呈现复苏态势，复星保德信人寿抓住市场阶段性机会，加快业务经营节奏，推动多元化的渠道建设，积极推动业务结构优化，聚焦长期价值成长。渠道策略方面，统筹推进专业经代、银邮代理和代理人渠道专业化、生态化、数字化的高品质发展。报告期内，代理人队伍人均新单规模保费为人民币 5.5万元/月，同比增长 48%，产能指标位居行业前列。产品服务方面，以家庭客户需求驱动，持续完善产品体系化、服务化、家庭化、品牌化建设，提升「懂你所需、应需定制」的品牌声量。科技建设方面，构建数据化使用者旅程、业务能力、管理能力、基建能力四大平台，实现对业务开展的科技赋能。生态赋能方面，通过「保险+生态」培育自身差异化竞争壁垒。报告期内，累计达成养老社区单 6,006件，同比增长 271%。 10寿险及健康毛保费包括短期健康业务。 11鼎睿再保险截至 2023年 12月 31日之偿付能力充足率基于香港保险业条例。 422024年，复星保德信人寿将继续秉持「长期价值成长」的经营理念，以「守护你想要的未来」为使命，结合「创业、创新、创造」的高品质发展理念，扩大银邮代理渠道和专业经代渠道的经营服务覆盖面，继续推动代理人队伍的稳健高品质发展，不断探索产品体系的微创新，并借助「保险+生态」构建差异化竞争优势，持续精益经营，提高经营质效。 复星联合健康保险 截至报告期末，本集团持有复星联合健康保险 20%的权益。 2023年，随着宏观经济政策协同发力，社会经济逐步恢复常态化运行，人身险行业处于恢复性增长阶段，复星联合健康保险以生态体系、客户运营、创新驱动、科创数智为重要抓手，实现保险业务收入人民币 4,125百万元，同比增长 6%。复星联合健康保险累计服务客户数超 684万人次，较上年同期增长2.9%。报告期内，官方用户端应用「康有唯」新增注册会员数超过 26.8万人，累计注册会员数达到 59.5万人。 复星联合健康保险始终聚焦健康保险赛道，开发契合中国家庭和企业用户健康需求的特色健康保障产品，成立以来，复星联合健康保险已累计向中国家庭和企业客户提供了 180余款特色保险产品和健康管理服务，2023年全年，新单销量超过人民币 1千万元的产品多达 20款。 展望 2024年及未来，复星联合健康保险以「守护亿万中国家庭健康生活」为使命，构建以家庭客户为中心的会员制运营体系，置顶医疗、养老、康复、母婴生态业务，打造在细分客群市场竞争的比较优势，为股东和客户创造更大价值。 资管 报告期内，资管板块的收入和归属于母公司股东之亏损列示如下： 单位：人民币百万元 报告期内，资管板块收入同比下降6.3%，主要为蜂巢类资管业务收入减少所致。归属于母公司股东之亏损较上年同期减亏71.1%，主要由于本集团在2022年及时调整资产投资组合，从而在2023年高利率及持续加息环境下，提高了本集团资产组合盈利的稳定性。 复星创富 截至报告期末，本集团持有复星创富 100%的权益。 自成立起，复星创富已投资过百家企业，超过 50家企业已成功通过国内或海外上市、股权转让等多种途径实现退出。截至报告期末，复星创富旗下累计管理 24只基金，资产管理规模超过人民币 200亿元。报告期内，复星创富投资企业中有 14家申报 IPO，其中一家已成功上市，三家已获相关交易所发行批文，四家已获相关交易所上市审核委员会通过。 报告期内，复星创富荣获投中网「2022年度中国最佳私募股权投资机构TOP100」第 10名、「2022年度中国最佳中资私募股权投资机构 TOP50」第7名等荣誉。 展望未来，复星创富将凭藉出色的投资能力、优质的投后服务和本集团强大的全球产业整合能力，从业务资源和产业深度上为已投企业赋能，助力企业实现长期增值和可持续发展。 复星锐正（上海智盈股权投资管理有限公司）截至报告期末，本集团持有复星锐正 100%的权益。 复星锐正长期聚焦于全球主要经济增长区域中高成长、高科技企业的投资，打造出具有影响力的全球化产业创新生态。截至报告期末，复星锐正总管理规模近人民币 100亿元，已投资百余家优质企业。报告期内，复星锐正已投资 12家科技新技术、新能源、新出海领域优质企业，已投项目超 20个实现退出。 报告期内，复星锐正名列投中网评选的「投中 2022年度中国最佳创业投资机构 TOP100」以及清科集团评选的「2023中国创业投资机构 100强」。 展望未来，复星锐正将更加深入围绕科技创新，专注于科技驱动的投资机会，与全球卓越企业共同成长，持续赋能本集团的四大业务板块发展。 Hauck Aufhuser Lampe Privatbank AG (HAL)截至报告期末，本集团持有 HAL 99.69%的权益。 HAL致力于跻身德国前三名私人银行之列，其业务专注于管理、维护、服务和交易客户资产。该银行遵循清晰的增长战略，采用多元化和轻资产的业务模式，涵盖四个核心业务领域，即资产服务、私人和企业银行、投资银行和资产管理。 在动盪的经济环境中，HAL 成功地继续其成长之路。收购 Bankhaus Lampe KG 增加了私人银行业务的付息资产，并在升息预期下获得了丰厚的回报。截至报告期末，HAL服务和管理的资产达欧元 2,720亿元，较 2022年同期（欧元 2,570亿元）成长 6%。HAL 资产负债表中的总资产为欧元 118亿元。同时，报告期间 HAL的总营收较 2022年同期（欧元 4.16亿元）成长 5.3%，达到欧元 4.38亿元。由于利息收入增加以及同期管理费用适度增加，HAL 的税前利润从 2022年的欧元 9,430万元增加到 2023年的欧元 1.134亿元。 HAL 的成长历程得到了公众的认可，荣获「2023年德国最佳私人银行」、「2023年德国最佳银行」、「2023年德国最受欢迎银行」、「2023年德国领先僱主」、「2023年最佳机器人顾问」及「2024年最高气候承诺」等多项奖项。 与此同时，HAL 积极应对 ESG 发展，不断优化公司治理，全面满足监管要求。HAL成立了专职 ESG部门和 ESG委员会确保所有业务线的 ESG战略保持一致，重点关注当前市场发展、监管要求和组织架构等领域。HAL 将 ESG战略付诸实践的广泛活动也获得了外部关注，并获得了「杰出可持续参与奖」。 BCP 截至报告期末，本集团持有 BCP 25.99%的权益。于 2024年 1月，本集团协议出售 846,000,000股 BCP股份。截至本公告日期，该交易已完成，本集团持有 BCP 20.03%的权益。 报告期内，BCP合併口径核心净收入（净利息收入加上净费用和佣金收入扣除运营成本，剔除一次性因素影响）为欧元 2,434.8百万元，较去年的欧元1,848.7百万元增长 31.7%，业绩表现非常亮眼。其中葡萄牙业务的核心净收入达到欧元 1,410.3百万元，较去年同期的欧元 909.9百万元同比增长55.0%；波兰地区的核心净收入达到欧元 909.4百万元，较去年同期的欧元811.1百万元同比增长 12.1%。欧央行多次加息、波兰基准利率亦处于 2013年以来高位，促进两地净息差显着扩张，带动核心净收入的增长。儘管葡萄牙和波兰通货膨胀导致日常经营成本有所上升，同时瑞士法郎贷款风险相关支出也同比增长达到了欧元 779.7百万元，BCP 仍然实现归属股东之净利润欧元856.0百万元，较去年同期大幅上升 333.7%。 截至报告期末，BCP合併口径总资产为欧元 94,380百万元，同比增加 5.0%。BCP合併口径客户贷款（总额）同比微降 1.6%至欧元 56,814百万元。分区域来看，葡萄牙地区客户贷款（总额）同比降 3.80%至欧元 38,625百万元，虽然当地个人客户的贷款仍保持活跃，但由于加息环境，公司贷款的需求下降，此外不良贷款削减 18.7%也有所影响；波兰地区客户贷款（总额）同比下降3.9%至欧元 17,535百万元，主要是由于当地管理层致力于提升资本充足率、优化风险加权资产，贷款有所收缩。 报告期内，BCP 信贷资产质量表现稳健，继续实行不良资产削减策略。BCP集团层面的不良风险敞口(NPE)削减欧元 266百万元，使不良风险敞口在总客户贷款中的占比自 2022年末的 3.8%下降至报告期末的 3.4%。同时，截至报告期末，BCP 集团层面的不良风险敞口拨备覆盖率同比提高 13.5个百分点至81.8%。 与此同时，在报告期内，BCP 的客户数增长表现亮眼，BCP 集团层面的活跃用户从 2022年末的 6.48百万人增长至 6.70百万人，其中移动用户从 2022年末的 4.09百万人增长至 4.53百万人。报告期内 BCP也获得多项外部的奖项和认可，BCP 荣获《环球金融》颁发的「2023年葡萄牙最佳投资银行」，BCP葡萄牙连续三年荣获当地大型银行类「葡萄牙消费者之选」，BCP波兰子行入选福布斯颁佈的「2023年世界最佳银行榜」中波兰最佳银行。ActivoBank 亦第六次荣获当地数字银行类「葡萄牙消费者之选」。 2023年，BCP 在充满挑战的周边环境下录得强劲的年度业绩，保持高流动性以及稳健的资本水准，经营状况在后疫情时期快速恢复，提前完成数个「卓越2024」新战略计划中公佈的目标。展望未来，BCP将继续推动人才优化、移动数字化、在葡萄牙市场保持增长并巩固其领先地位、国际业务拓展以及商业模式可持续性这五个未来战略发展重点，与客户共同创造价值、分享价值。 BFC外滩金融中心（「BFC」）截至报告期末，本集团持有 BFC 100%的权益。 BFC位于中国上海中山东二路 600号，是本集团打造的「蜂巢」标桿项目，也是上海外滩核心地带的大型全生态商业综合体地标。项目于 2019年 12月 12日开幕，总建筑面积超过 42万平方米。BFC主要业务包括（i）办公，超甲级办公楼租赁业务，截至报告期末出租率 90%；（ii）零售，入驻 200余家商户品牌，其中各类首店约 30家；（iii）餐饮，汇聚超四家米其林星级餐厅及国际化高品质餐厅，包含蝉联米其林二星的意大利传奇餐厅「DA VITTORIO SHANGHAI」等；（iv）健康，包括 BFC FITNESS健身会馆及高端医疗诊所「卓尔荟」等；（v）艺术，上海复星艺术中心。 报告期内，BFC 录得运营总收入为人民币 827百万元，比 2022年同期增长3%；运营 EBITDA为人民币 532百万元，比 2022年同期持平。融资方面，2023年成功发行类 REITs约人民币 30亿元。2023年全年，BFC线上、线下齐发力，新增约 23万会员。截至报告期末，会员总量超过 100万；线下运营方面，BFC相继落地外滩艺术季、音乐季、时尚季等亮点活动，通过打造自有IP节日，精准触及时尚潮流年轻客户群体。 展望未来，BFC 将深化落地 FC2M 战略，从客户需求出发，导入复星优质产业资源，深度服务家庭人群美好生活需求，夯实「幸福生态圈」建设。同时，凭藉紧邻豫园商城的优势，未来将与其实现双向赋能，融合成为一个集文化、艺术、旅游、消费、金融、商业和自然景观于一体的「大豫园文化片区」，全面升级区域形象与产业生态，成为上海城市新名片。 智造 报告期内，智造板块的收入和归属于母公司股东之利润列示如下： 单位：人民币百万元 报告期内，智造板块的收入为人民币12,755.6百万元，同比增长23.2%；归属于母公司股东之利润为人民币934.1百万元，同比下降22.3%。收入的上升主要由翌耀科技业务增长所致。利润的下降主要是由于本集团出售了南京南钢及建龙股份，报告期内不再分占南京南钢和建龙股份等联合营企业的利润所致。截至报告期末，本集团持有海南矿业 45.80%的权益。 海南矿业 报告期内，海南矿业聚焦于铁矿石和油气这两大资源类产业的经营，主要包括(i)铁矿石采选、加工及销售业务；(ii)油气勘探、评价到开发、生产的上游全周期业务；(iii)大宗商品贸易及加工业务。报告期内，海南矿业实现营业收入人民币 4,679百万元，同比下降 3.13%；归属于上市公司股东的净利润人民币625百万元，同比上升 1.67%；经营活动现金流量净额人民币 1,545百万元，同比上升 21.83%。 作为一家聚焦于战略性资源的上游企业，海南矿业在铁矿石、油气、锂矿等重要资源领域均有一定规模的储量佈局。截至报告期末，海南矿业主要矿产资源储量情况为：石碌铁矿采矿权范围内矿产资源量约 2.43亿吨，平均品位为43.99%；原油证实及概算净权益储量为 842万桶，天然气证实及概算净权益储量为 833亿立方英尺；非洲马里 Bougouni锂矿采矿权范围内的矿产资源量约 3,190万吨，氧化锂平均品位为 1.06%。 报告期内，海南矿业实现主营业务产量稳中有升。铁矿石产量保持稳定：石碌分公司连续两年地采实现达产，全年地采产量 506.63万吨，同比增长2.12%，实现成品矿产量 260.17万吨，其中块矿产量 180.88万吨，同比增长3.94%。油气业务实现产量创新高：洛克石油全年油气权益产量 626.16万桶当量，同比增长 15.53%。其中，涠洲 12-8油田东区报告期内实现持续高产；八角场气田随着角 70井脱烃增压项目建成运行，外输瓶颈得以解决，同时角75、77、109井组的陆续投产，以及角 76井组 LNG试采的投运，使得天然气日产量达到 260万立方米。 报告期内，海南矿业重点工程项目建设有序推进，为各主赛道业务持续发展夯实基础。石碌铁矿-120m～-360m 中段采矿工程建设项目全年掘进 8,503米，完成项目总进度的 46%；一标段磁化焙烧项目建设取得显着进展，焙烧炉系统于 2023年 10月成功点火烘炉，该项目计划 2024年年中完成全流程生产调试并于年内正式投产；2万吨电池级氢氧化锂项目（一期）于 2023年上半年完成土地平整后开始步入建设快车道，2023年下半年工程进展显着，施工进度与质量管控有序，预计 2024年 7月建成投产。 报告期内，海南矿业积极推进油气及新能源上游投资併购，加速战略转型。2023年 11月，海南矿业完成了以现金美元 1.63亿元购买洛克石油的 49%股权的交割手续，洛克石油正式成为海南矿业全资附属公司。同月，海南矿业完成了以美元 1.18亿元投资 Kodal Minerals PLC（「KOD」）及其全资附属公司 Kodal Mining UK（「KMUK」），从而获得位于非洲马里的 Bougouni锂矿资产控股权，海南矿业持有 KOD 14.72%股权并实际控股 KMUK 51%的股权。海南矿业与合作方 KOD 一起积极推进 Bougouni 锂矿的开发，已于报告期内启动一期锂精矿选矿生产线的建设。该产线建成达产后，预计可年产5.5%以上品位的锂精矿 10-12万吨。海南矿业新能源产业上游资源与锂盐加工一体化的产业链已初具规模。 为保障业务快速发展，海南矿业从多维度提升管理水准：报告期内，海南矿业石碌分公司完成智慧矿山建设项目的整体规划；海南矿业继续推进股权激励工作，向若干名激励对象预留授予限制性股票。此外，海南矿业 ESG 治理水准不断提升，荣获海南省「绿色矿山」称号，入选中国上市公司协会「2023年上市公司 ESG 最佳实践案例」，实现年度现金分红人民币 2亿元，首次实施股份回购方案，体现了对股东回报的高度重视。2024年初，海南矿业首次获得高新技术企业认定。 展望 2024年，海南矿业将继续围绕国家「十四五」发展战略规划，以产业运营和产业投资双轮驱动推动战略目标落地。产业运营方面，海南矿业石碌分公司将力争实现成品矿产量 275万吨、洛克石油力争实现油气权益产量 715万桶当量的生产经营目标，加速推进磁化焙烧、氢氧化锂、马里锂矿等重点工程项目建设，实现各项目按期投产。同时，通过精益管理、技术创新、数字化建设等方式持续推动降本增效，强化成本竞争力。另一方面，海南矿业将继续借助本集团全球化产业投资的优势，积极响应共建「一带一路」倡议，聚焦资源和能源领域的投资併购，在全球范围内重点关注新能源上游资源、优质的有色金属资源和天然气项目，打造全球化资源产业生态。 万盛股份 截至报告期末，本集团持有万盛股份 29.56%的权益。 报告期内，万盛股份营业收入人民币 28.50亿元，同比下降 20.03%；归属于上市公司股东净利润人民币 1.84亿元，同比下降 49.69%。主要因为全球终端消费需求下滑，迭加行业内产能扩张，市场供需格局发生变化以及主要原料价格下降，综合导致万盛股份主营产品阻燃剂价格及单吨毛利同比下降。 市场开拓方面，万盛股份全力推进市场开拓，全面集聚发展势能。报告期内，老客户关係稳定维持，成交客户数保持 2,000多家，各事业部共开发新客户800多家。阻燃剂保持全球龙头地位，销量达 10.2万吨；涂料助剂销量达2.17万吨，同比上升 99.03%；胺助剂及催化剂销量达 2.76万吨；原料及中间体业务产能逐步释放，销量达 3.3万吨；日化表活业务触达客户 100家以上，成功与近 10家大客户达成合作协议。 研发创新方面，万盛股份深化创新驱动，全面培育发展动能。截至报告期末，万盛股份共拥有发明专利 64项，实用新型专利 66项，软件着作权 7项，在申请 86项（其中发明专利 74项，实用新型专利 12项）。 在投资方面，报告期内，万盛股份与地方政府、本集团等联合成立了临海复星万盛新材料股权投资基金合伙企业（有限合伙），围绕万盛股份产业链方向，聚焦功能性新材料、新能源及低碳、电子信息及半导体、生物合成等领域的化工新材料优质标的企业，通过产业投资（孵化、参股）和财务投资等多元化的投资方式，助力万盛股份快速发展，并推动相关产业转型升级。另外，报告期内，万盛股份出售了福建附属公司，瘦身健体，进一步聚焦主业、优化资产和业务结构。 2024年，万盛股份将继续坚持「深耕主业，做好生态佈局」的战略目标，发挥自身优势，围绕阻燃剂核心业务延伸产业链，同时加快开拓发展业务，积极佈局战略业务，稳定市场份额，探寻业绩增长点；加快推进新产品落地、新项目和技改项目建设，做大做强基地，夯实发展硬支撑；坚持以公司发展战略为引领、以市场需求为导向，研发落地一批科技含量高、利润空间大的创新项目，加速成果转化，激活发展源动力。 翌耀科技 截至报告期末，本集团及本集团参与出资的非併表主体合计持有翌耀科技82.42%的权益。 报告期内，受益于国内新能源汽车高景气以及欧美整车厂商加速电动化，翌耀科技全球范围内新增订单人民币85.20亿元，同比增长25.75%。海外订单大幅增加：2023年新增订单达到人民币62.91亿元，同比上涨62%，其中北美业务新订单达到人民币19.27亿元，同比增长70%。 未来，翌耀科技将不断增强汽车行业主营业务的盈利能力和竞争力，扩大业绩规模和市场份额；充分利用自身的自动化技术积累，拓展自动化在其他工业领域的客户；同时翌耀科技将在研发和全球供应链建设领域持续投入，持续扩展现有的镭射、视觉、轻量化夹具等专有技术和标准产品序列，以内生研发和外延併购打造卓越的智能装备作为其设计的生产线一部份，降低生产成本提升自身竞争力。翌耀科技还将加快发展其工业数字化业务，为客户提供完整的智慧工厂解决方案。

经过三十余年发展,本集团已经形成了健康、快乐、富足、智造四大核心产业,并构筑了深厚的全球化运营能力。自2020年开始,本集团在已有业务佈局上进一步聚焦家庭消费主赛道,逐步退出非战略性非核心产业,不断提高产业运营能力,加强科研投入,把握全球化发展的机遇。过去几年,面对充满挑战的全球经济及资本市场,本集团整体业务仍保持了上涨态势,充分证明了本集团资产底盘的质量与韧性。管理层相信随着不断聚焦主业,核心企业持续发展壮大,可持续盈利及分红有望得到逐步提升。未来,本集团将迎来更高质量的发展。