本集团主要业务活动
本集团从事应用于半导体及泛半导体业务的生产力驱动型设备业务,亦于中国经营一项油气生产项目。
主要业务及投资组合概要
1半导体及太阳能电池业务发展
1.1半导体及太阳能电池清洗设备业务发展
根据当前可靠的市场预测,全球半导体市场预计将在二零二四年达到6,730亿美元,并将于二零三零年达到1.3万亿美元。在半导体设备领域,预计二零二四年全球销售额将同比增长3.4%,达到1,090亿美元。总体而言,生成式人工智能(AI)、物联网(IoT)以及5G和自动驾驶汽车的激增推动全球半导体产业的发展,使先进芯片组和集成电路(ICs)的需求不断增加,从而推动产业的发展。对于企业而言,投资该行业以满足日益增长的需求是一个前景光明的机遇。有鉴于此,本公司计划逐步扩大其对半导体设备的投资以利用该等正面趋势。
晶圆清洗设备市场预计到二零二四年将超过60亿美元,约占全球WFE市场的6%。中国国内半导体清洗设备市场约占全球市场的30%,价值超过18亿美元,其中国际生产商占60%–70%,国内企业由于国产化趋势并逐步取得技术突破而有著较大的成长空间。
预计二零二四年太阳能电池清洗设备全球市场规模超过6.8亿美元,占整个设备市场份额的8%。儘管中国光伏(「光伏」)市场经历了短期调整,但仍显示出强大的长期增长潜力。考虑到中国国内市场占全球光伏市场的近95%,本公司已准备好在这个不断扩大的领域中取得重要份额。
新业务发展管理团队专注于创造将有利于半导体及太阳能电池设备业务的核心竞争力。核心团队成员拥有于一流半导体业公司的丰富经验,平均行业经验超过20年。大多数团队成员拥有硕士或以上学位,并具备优秀的技术及管理专长,在半导体设备的研发、制造及营运方面具有实战经验,对市场及客户需求有深入了解。核心团队快速建立了一支强大的人才队伍,以促进业务长期发展。
报告期间,本公司半导体及太阳能电池业务稳步推进,取得了显著进展,包括:(1)半导体业务方面,(a)本公司与新客户签订的CUBE单片清洗设备样机合同已转为正式订单,并完成最后验收;上一个财政年度的预验收订单也已完成终验,累计回款超过80%;(b)本公司于一重要客户处的OCTOPUS单片清洗设备经安装调试后已转为正式订单,并即将完成验收;同时先进高温SPM清洗工艺已完成客户认可的马拉松测试;及(c)在新订单获取方面,本公司持续开拓市场头部和腰部客户,抓住客户新增扩产机会。报告期内,公司已获得客户的重复订单,并有丰富的意向订单和在谈订单储备;及(2)在太阳能电池领域,本公司拥有成熟技术和产品优势,未来扩产将集中在BC工艺。同时,于报告期间,本公司著力于技术创新开发,研发开支占收入的比例保持在较高水平,为33.29%。随著本公司部分主要产品研发工作的完成,研发开支由截至二零二三年九月三十日止六个月的7,070万港元减少23.8%至报告期间的5,390万港元。
作为一家技术驱动型公司,我们不断投入资源开发尖端新应用。我们自主研发的半导体高温SPM清洗设备在先进工艺测试中取得了积极成果,达到了业界领先的标准。此外,我们的12吋半导体槽式设备和LPCVD设备也准备进入商业化阶段。
于报告期间,本公司服务了十多家半导体行业客户,完成了设备交付和验收。我们还对应用于半导体单片清洗的OCTOPUS和CUBE平台进行持续的迭代升级。OCTOPUS湿法处理平台配置16个腔体,适用于有大规模量产需求以及追求最大化的单位时间晶圆产出的客户。OCTOPUS平台设备的腔体和化学药液供应系统采用同垂直面阵列佈局,在提供高产能的同时也能保证最佳的化学药液回收效率,从而也能为客户降低化学品消耗成本。OCTOPUS平台提供多种晶圆chuck配置方案,满足客户晶圆单面清洗、双面清洗、边缘清洗和刻蚀等定制化需求。OCTOPUS平台既可以在单一应用上靠多腔体提升产能,也可以在同平台上分组为不同应用配置以满足研发的各种需求。该产品为单片晶圆清洗设备,其设计用于硅晶圆清洗,以去除任何黏附颗粒及有机╱无机杂质。CUBE平台配备组态腔体计算功能,占地面积小,可灵活应用于6吋、8吋及12吋晶圆生产线,提供优异技术性能和高性价比解决方案。
本公司以「通过技术创新为半导体及太阳能电池行业提供高生产率解决方案」为使命,其愿景为「实现同类产品领先性能及最优生产率,成为多产品公司,在全球范围运营,并获得适当的财务回报」。展望未来,本公司将继续于新业务迅速取得成就,采取的行动包括但不限于以下各项:
持续进行技术研发和产品迭代,开发高技术(如:高温硫酸产品)、高产能产品。迭代现有设备,实现新机器的顺利交付,同时积极推进设备量产;
加强运营管理,进一步优化经营效率。完善从研发到销售的全链条管理,强化业务运营体系及执行,优化财务结构;
不断突破市场,提升行业地位。半导体业务重点扩大晶圆薄化(BGBM)市场份额,扩大12吋晶圆产线的背面清洗、高温硫酸清洗、前后段清洗应用。不断突破市场,扩大在头部客户的市场份额;太阳能电池业务聚焦重点客户资源,与主要客户共同拓展海外市场;及
整合行业资源,拓展业务范围。依托本公司平台化发展模式,积极挖掘潜在优质资源,通过合併、收购等模式共同推动企业发展。
1.2LPCVD设备的业务发展
LPCVD设备市场预计于二零二四年将占全球WFE市场的12%或约130亿美元。国内市场约占全球市场30%,相当于约40亿美元。LPCVD设备的进入壁垒高,国产化率低,在半导体设备制造业薄膜沉积工艺中至关重要。本公司拟定的LPCVD产品组合包括多种为12吋晶圆制造定制的先进LPCVD设备机型。尤其是,芯恺开发的ALD-SiN设备已完成组装,测试结果符合行业先进应用标准。
董事会认为,这一多元化扩展计划将让本公司可扩大其业务组合,进入迅速发展的半导体及太阳能电池设备制造领域,将机会转化为业务,多元化并扩大其收入来源及收益基础,有望通过合作以及利用其团队成员的专业知识及人脉,提升其财务表现。董事会认为,新业务发展符合本公司及其股东(「股东」)整体最佳利益。
半导体及太阳能电池行业目前的业务发展代表了本公司在发展这一具有前景的投资领域的又一个里程碑式的举措。本公司正物色及评估有关该行业的利好投资机会。本公司将适时根据香港联合交易所有限公司证券上市规则(「上市规则」)就任何重大投资及业务发展另行刊发公告。有关半导体及太阳能电池行业的太阳能电池业务发展的详情,请参阅本公司于本公司网站(www.pdt-techs.com)及香港联合交易所有限公司(「联交所」)网站(www.hkexnews.hk)所刊载日期为二零二一年十二月一日、二零二二年一月二十八日、二零二二年二月四日、二零二二年四月十九日、二零二二年五月三十日、二零二二年六月二日、二零二二年六月十三日、二零二二年八月十八日、二零二二年十月十二日、二零二二年十一月十五日、二零二三年二月三日、二零二三年五月二十九日、二零二三年八月十日、二零二三年八月二十二日、二零二三年九月十二日、二零二三年十月三十日、二零二四年一月十七日、二零二四年二月二十六日及二零二四年五月二日的公告。
2.油气行业的营运及业务更新
2.1上游原油资产的营运
本公司于二零一六年收购了一项上游原油资产。
二零二四年,国际油价持续波动。第一季度,受地缘政治局势再度紧张及供应中断影响,价格上涨。然而,随著全球经济增长放缓及替代能源的发展,第二季度价格回落。第三季度,由于OPEC+维持其减产策略平衡供需,价格趋于稳定。展望未来,预计OPEC+将继续采取减产策略以维持价格。考虑到地缘政治危机等外部因素,预期二零二四年油价仍将保持高位。
儘管存在波动,油气行业正在持续复甦。然而,我们应注意到全球能源行业结构调整、向低碳和新能源的转型以及其他因素对油价的影响。本公司将会密切关注市场情况、严格控制风险,并在财务及营运方面竭尽全力保持并提升资产的价值。
宏博矿业,一家上游油气投资组合公司,乃本公司的全资附属公司,在中国从事原油勘探、开发、生产和销售。本公司于二零一六年七月完成收购宏博矿业,代价为人民币5.5888亿元(相当于约6.52亿港元)。
根据宏博矿业与延长订立的合作开采协议,延长(作为矿权拥有人)及宏博矿业(作为作业者)合作勘探开发212区块及378区块的原油,该两个区块位于内蒙古自治区,面积共计406平方公里;宏博矿业与延长分别享有销售所得款项(扣除任何销售相关税项)的80%及20%。212区块已于二零一七年五月及二零二二年七月获中华人民共和国国土资源部颁发有效期为15年的开采许可证(覆盖212区块单元2、单元19及其他区域)。212区块及378区块均已获得勘探许可证,勘探许可证均可于到期后续期五年。212区块的现有勘探许可证将于二零二七年四月三日到期,而378区块的现有勘探许可证将于二零二六年二月二十日到期。
于报告期间,宏博矿业对现有生产井实施保养工程,以确保石油稳定生产,并已成功钻探及完探8口新井。截至本中期业绩公告日期,宏博矿业估计的所有生产井以及储量及资源皆位于212区块。
因此,宏博矿业原油产量增加约17.7%至170,035桶;其总原油销量及净原油销量分别增加约17.1%至169,338桶及135,470桶。儘管原油平均价格略有下降,与截至二零二三年九月三十日止六个月相比,其原油销售总收入(相当于原油销售净收入加上延长分占原油之20%份额)及净收入分别增加约15.1%至约1.058亿港元及8,470万港元。
同时,新的生产井完钻导致产量增加,致使平均单位生产成本由截至二零二三年九月三十日止六个月的360港元╱桶(相当于46.0美元╱桶)略微增加5港元╱桶或约1.4%至报告期间的365港元╱桶(相当于46.7美元╱桶)。宏博矿业于报告期间对现有生产井进行更多保养工程,因此,未计折旧及摊销的平均单位生产成本由截至二零二三年九月三十日止六个月的145港元╱桶(相当于18.5美元╱桶)相应增加11港元╱桶或约7.6%至报告期间的156港元╱桶(相当于20.0美元╱桶)。
3.出行服务业务更新
3.1Weipin
于二零一九年十一月十五日,本公司的全资附属公司TripleTalentsLimited(「TripleTalents」)与Weipin及其联属人订立一系列协议,据此,TripleTalents已同意认购Weipin的35,000,010股份。于总投资约人民币2亿元的该交易完成后,本公司实际持有Weipin股本总额的35.5%。Weipin为出行服务平台业务的控股公司。有关本公司于Weipin的投资的更多详情,请参阅本公司刊登于本公司网站(www.pdt-techs.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)日期为二零一九年十一月二十五日的自愿性公告。
于二零二一年六月二十一日前,本公司控制Weipin董事会的多数投票权,因此Weipin为本公司附属公司。为了让Weipin管理层就其营运决策拥有更大的灵活性,于二零二一年六月二十一日,Weipin的股东(包括本公司)同意订立经修订的股东协议(「该协议」),以(其中包括)就Weipin董事会的架构作出调整。根据该协议,本公司同意将其在Weipin董事会中指派董事的人数由三名减少至两名(「该调整」)。于该调整后,Weipin董事会成员总数由合共五名成员减少至四名成员。因此,本公司不再拥有Weipin董事会的多数投票权及不再拥有任何Weipin管理及业务活动的决策权。本公司于Weipin的持股比例保持不变(即35.5%),Weipin重新分类为本公司的一个投资组合。根据有关监管要求及会计准则,自二零二一年六月二十一日起,Weipin的财务业绩不再综合併入本公司的财务报表,Weipin的投资采用权益会计法入账列作于一间联营公司的权益。详情请参阅本公司刊登于本公司网站(www.pdt-techs.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)日期为二零二一年六月二十一日的公告。
透过其营运附属公司(「出行营运公司」),Weipin致力于打造快捷、标准化的出行服务体系,连接出行市场的各个参与方,通过聚合模式下的流量平台接入市场流量,并在优化车辆能源成本方面产生协同效益。聚合模式已稳定在每日700万笔订单,占市场总量的25%至30%。
出行营运公司已与「滴滴出行」、「花小猪」、「百度」及「腾讯」签订合作协议。然而,由于领先出行平台之间的竞争日趋激烈,市场优先与共建平台或其自有司机及车辆合作,而非第三方出行服务提供商(如Weipin)。因此,Weipin的表现仍低于管理层的预期,难以实现其业务计划。
4.富士康认购事项所得款项用途
于二零一八年一月二十二日,根据认购协议的条款及条件,本公司从FoxconnTechnologyPte.Ltd.、HighTempoInternationalLimited、WorldTradeTradingLimited、Q-RunHoldingsLimited及Q-RunFarEastCorporation(统称「富士康认购人」)收取总认购价1,485,000,000港元并以每股认购股份1.00港元的认购价向各富士康认购人发行297,000,000股认购股份,合共1,485,000,000股认购股份(「富士康认购事项」)。
有关富士康认购事项之详情,请参阅刊登于本公司网站(www.pdt-techs.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)日期为二零一七年十二月十三日及二零一八年一月二十二日之本公司公告以及日期为二零一七年十二月二十三日之本公司通函。
富士康认购事项所得款项总额为1,485,000,000港元。富士康认购事项所得款项净额(「所得款项净额」)(于扣除富士康认购事项产生的开支后)约为1,483,000,000港元。
于二零二零年六月二十四日,因本公司需要资金用作一般营运资金用途,董事会决议更改未动用之所得款项净额拟定用途,将投资或收购中国及北美天然气行业的目标之未动用所得款项净额200,000,000港元分配为一般营运资金。
于二零二四年九月三十日,总金额802,000,000港元已根据经修改的拟定用途动用,而未动用所得款项净额681,000,000港元预期将于二零二五年三月三十一日前根据经修改的拟定用途动用。经修改的未动用所得款项净额拟定用途的预期时间表(日后可于需要时作出调整)乃基于本公司经考虑(其中包括)现时及未来市况以及业务发展和需要的最佳估计而制订。
本公司经评估后认为,半导体及太阳能电池的应用将会成为全球发展主流。专注于为客户提供高生产力的技术及解决方案的半导体及太阳能电池清洗设备业务,为本公司目前投入精力及资源的关键领域。
地缘政治因素对半导体行业影响越来越大,这主要体现在国际供应链对中国半导体行业客户的服务能力受到削弱,并且这种影响可能会扩大到更多地区和原材料。短期内,中国先进半导体晶圆制造能力将会受到直接影响,但对本公司的直接影响相对较小。从另一个角度来看,这样的情况预计将促使中国的晶圆制造产能从二零二四年开始实现更快的增长,并预计在未来长期高度景气,这促使中国整个半导体产业链加强自主可控与自主创新能力,为本公司带来更大的市场空间与更好的接触头部客户的机会。
太阳能电池行业一直是中国重点发展的战略性产业,二零二四年进入了行业的调整期,但预计在未来长期发展。太阳能电池行业的发展受均化发电成本和光电转换效率的驱动。转换效率更高、经济效益更好的TOPCon技术有望成为行业主流。此外,铜电镀的应用亦为一项具前景的成本节约措施,但市场格局尚未形成。同时,设备供应商也需要专注于提高设备的生产效率和产能,降低使用和维护成本。本公司在太阳能电池设备领域的机会,一方面在于随著TOPCon及BC等现有技术程序路线的产能扩大,持续拓展市场并积极创新,另一方面在于前瞻性地对未来新技术程序路线进行技术储备。
本公司的长期愿景是成为该细分市场的领导者,旨在使本集团能于中短期取得中国大陆清洗设备的较大市场份额,并于未来十年取得全球清洗设备及LPCVD设备的较大市场份额。本公司中短期的目标如下:1.巩固现有业务基础,拓展光伏市场并提高其市场份额;2.重点发展半导体清洗市场,尽快形成稳定业务;及3.于中期推出技术性能优良的LPCVD设备。
截至二零二四年第三季度,全球石油需求增长放缓,国际能源署(IEA)预测每日仅增加不到900,000桶。该减速主要归因于主要经济体的经济增长疲软及增加采用替代能源。儘管如此,美国(「美国」)、巴西及圭亚那等非OPEC+国家的石油产量仍持续增加。以沙特阿拉伯为首的OPEC+坚持减产政策以维持油价。地缘政治局面紧张,尤其是在中东,造成供应中断及价格波动。因此,油价一直维持在相对高位,二零二四年布伦特原油平均价格约为每桶82美元。本公司计划透过使用上游资产的对冲工具,进一步减低风险及极端事件。此外,本公司将利用短期内高油价的优势,专注维持资产流动性及增加产量。
