概述
本集团主要从事保理业务。于本年度,保理业务实现营业收入人民币88,487,000元。
保理业务
本公司将透过悦达商业保理(深圳)有限公司(「悦达商业保理」,一间于中国成立之公司及为本公司附属公司,其主要业务为(其中包括)商业保理)继续运营保理业务。
下表概述保理业务之经营业绩:
传统保理
于二零二三年十二月三十一日,传统保理业务项下保理应收款项之本金总额约为人民币454,800,000元(二零二二年:人民币380,801,000元),并于本年度录得利息收入及管理费收入分别约为人民币23,380,000元(上年度:人民币21,880,000元)及人民币7,629,000元(上年度:人民币5,003,000元)。
作为处于江苏省的国有企业,本集团主要于长江三角洲地区的现有业务网络中寻找客户。本集团的业务发展部门主要负责客户开发及覆盖。本集团的大部分传统保理业务客户为大型公司,尤其是国有企业,该等客户相对稳定及财务上较其他实体更具有弹性。
本集团采纳了银行机构及其他保理服务提供商通常采用的组织架构 – 总经理室、财务融资部、风险合规部、业务拓展部、产品研发部及行政管理部。于二零二三年十二月三十一日,保理业务约有18名僱员并由经验丰富的管理团队领导,包括本公司执行董事及悦达商业保理之总经理潘明锋先生拥有逾12年市场推广、风险控制及管理经验,及曾任职于中国金融领域之若干知名企业。彼负责领导推广悦达商业保理若干创新保理项目,包括通讯类保理。
悦达商业保理于中国依据其营业执照范围开展其保理业务。悦达商业保理(作为保理人)向其客户(作为卖方)提供应收账款管理与催收服务以换取合约的利息及管理费收入付款,综合回报率介乎约7.9%至8.9%,包括年利率(约5.9%至7.5%)及每年保理管理费收入(约1.4%至2.0%)。
有如其他中国保理服务提供商,本集团维持严谨的风险控制措施,以降低与保理业务相关的风险。为使保理业务风险最小化,本集团拟向财务状况雄厚及拥有声誉良好的股东的客户提供保理服务,尤其是具有稳定现金流量及财务状况相对稳定的国有上市公司。
于提供保理服务及批准向其被保理方授出循环融资信贷融资前,保理业务团队将会对客户进行尽职调查及风险合规部将对拟进行交易开展风险评估。尽职调查报告及风险评估报告连同由(其中包括)保理业务部及风险合规部负责人及总经理批准的业务申请表将提交予悦达商业保理的审核委员会(由五名成员组成,包括悦达商业保理的董事长、董事及首席风控官)审批。除获得悦达商业保理的审核委员会批准外,保理合约不会编制。保理融资的发放应经过悦达商业保理的保理业务部门负责人、财务总监、总经理及董事长的批准。
于二零二三年十二月三十一日,传统保理业务项下保理应收款项之本金总额约人民币454,800,000元(二零二二年:人民币380,801,000元)尚未逾期。于二零二三年一月三十一日,所有传统保理应收款项均以应收客户款项约人民币508,880,000元(二零二二年:人民币507,435,000元)作抵押。除应收客户款项外,传统保理应收款项并无任何其他抵押品作抵押。下表载列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日按行业划分的传统保理业务保理应收款项之本金总额及相关客户数量:
为减低有关传统保理应收款项之信贷风险,授予客户之信贷限额及信贷期须经获指派人员审批。
本集团寻求对个别未偿还传统保理应收款项维持严格控制,以将信贷风险减至最低。管理层已制定信贷政策,并持续监察信贷风险。该政策包括根据管理层对借款人及担保人之信用、抵押品及过往还款记录之判断评估保理应收款项之可收回性及账龄分析。
通讯类保理
于本年度,通讯类保理业务项下录得服务费收入约人民币57,478,000元(上年度:人民币75,735,000元)。于二零二三年十二月三十一日,约有453,000名(二零二二年:969,000名)终端客户(定义见下文)与本集团的保理应收款项之未偿还本金总额约为人民币187,602,000元(二零二二年:人民币403,658,000元),其中约人民币14,524,000元(二零二二年:人民币19,501,000元)由个人客户的银行存款全额抵押,及约人民币125,378,000元(二零二二年:人民币262,194,000元)由担保人担保。由于每名终端客户的应收款项金额较小(约人民币2元至人民币6,833元(二零二二年:人民币8元至人民币9,533元)),因此并无呈列对五大终端客户的分析。
就通讯类保理业务而言,本集团将向通信运营商的特许商店供应商(「供应商」)提供保理服务,而供应商将由供应商客户(「终端客户」)自供应商购买移动电话及╱或其他商品产生的供应商应收账款(「应收账款」)转给本集团。透过使用本集团的保理服务,终端客户可分期支付移动电话及╱或其他商品费用。
本集团透过若干获中国许可以提供支付清算及结算平台的第三方支付机构的支付清算及结算平台(「支付平台」)合作开展通讯类保理业务。据本公司所知,该等第三方支付机构为中国通信营运服务供应商的集团成员公司。因此,多家供应商在支付平台开设结算账户,且终端客户可透过支付平台向本集团还款。透过与第三方支付机构合作,本集团可大规模接触有保理服务需求的供应商,并寻求商机。
考虑到通讯类保理业务的特殊性(即终端客户数量众多,各终端客户的应收款项金额较小),管理层已审阅保理应收款项的明细,并考虑未偿还金额总额在本集团财务报表中的重要性,认为通信类保理业务面临的最大风险为终端客户拖欠款项。本集团认为该风险主要来自两个方面,即终端客户的恶意欺诈及有关终端客户终止通信服务。本集团通过在新终端客户初始阶段实施以下控制程序将此类风险降至最低。
供应商核实新终端客户的身份,并与终端客户的银行账户建立支付渠道。该信息将提供给专业技术服务公司,由人工智能(「A.I.」)及人手进行信用评估。
A.I.系统评估每名供应商的终端客户的历史拖欠百分比,以筛选出任何不寻常的交易。此外,终端客户方面,A.I.系统会检查是否有任何逾期付款记录、同一终端客户是否有多笔未结算余额、是否被其他机构列入黑名单,以及潜在客户信用记录中的其他异常情况。然后,A.I.系统会为每名终端客户生成违约可能性,而违约可能性高的客户将被拒绝。
专业技术服务公司亦会为人手联繫终端客户的紧急连络人,以核实终端客户的其他信息。此外,在提供保理服务后,专业技术服务公司会人手联繫终端客户,以确认终端客户是否已获告知与本集团的合约关係,并知会其权利及义务。其向终端客户发送手机短信,提醒彼等付款到期日。最后,专业科技服务公司会委任专业及合法的债务收账员追收逾期未付的款项,并于需要时采取法律行动。
为确保专业技术服务公司在遵守本集团政策方面的质量控制,本集团保留了所有终端客户数据的备份。本集团在提供服务前会核实这些数据。本集团为每名供应商设定了信用额度,以将终端客户恶意欺诈的风险降至最低。此外,本集团还不时对专业技术服务公司进行实地考察,以确保信用评估程序得到妥善遵守。
保理融资亏损将部分或全部由专业科技服务公司承担,视乎与各单独专业科技服务公司的详细安排而定。基于该等安排,该等专业科技服务公司将有动力审慎评估信用风险以减少逾期应收账款的发生并收回逾期应收账款。
传统保理及通讯类保理业务的账龄分析及减值情况
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,自提供相关保理服务之日起,未偿还保理应收款项本金额的账龄分析如下:
附注: 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的未偿还结余并无逾期。
本集团按照预期信贷亏损(「预期信贷亏损」)模式对金融资产(包括保理应收款项)进行减值评估。全期预期信贷亏损乃指于相关金融工具的预期有效期内,所有可能发生的违约事件导致的预期信贷亏损。而十二个月预期信贷亏损(「十二个月预期信贷亏损」)乃指预期于报告日期后十二个月内可能发生的违约事件所产生的部分全期预期信贷亏损。
本年度及上年度保理应收款项的减值拨备变动情况如下:
传统保理业务减值评估的基准
本集团于估算传统保理业务的保理应收款项预期信贷亏损时采用个别评估法。预期信贷亏损基于本集团的过往亏损经验、合约条款中不可或缺的抵押品及担保、借款人的财务状况、违约概率及违约亏损,以及前瞻性资料。
管理层对各客户的财务状况进行持续的信贷评估。该等评估的重点为客户过往的到期付款历史及当前的付款能力,并考虑到客户的具体资料以及与经济环境相关的资料。本集团制定政策来限制应收款项的信贷风险,其中考虑到第三方提供的担保及付款保证。本集团定期监测客户的结算模式。于二零二三年十二月三十一日,传统保理应收款项约人民币454,800,000元(二零二二年:人民币380,801,000元)的预期亏损率为0.25%(二零二二年:0.26%)。
通讯类保理业务减值评估的基准
本集团采用集体评估法估算通讯类保理业务的保理应收款项的预期信贷亏损。本集团考虑到不同债务人的内部信贷等级,根据过往收款记录、抵押品及合理、支持性且无需付出过多成本或努力即可获得的前瞻性资料对债务人进行分组。于各报告期末,均会重新评估过往观察违约率,并考虑前瞻性资料的变化。违约率将根据通讯类保理应收款项的实际亏损率以及国际信贷评级机构每年更新的全球违约率的变动(两者均受宏观经济环境变动影响)进行调整。
下表提供通讯类保理应收款项的信贷风险敞口资料,该等应收款项以十二个月预期信贷亏损进行集体评估。于二零二三年十二月三十一日,保理应收款项总额低于十二个月预期信贷亏损的最终客户合计约为人民币187,602,000元(二零二二年:人民币403,658,000元)。
估计亏损率乃根据过往所观察的债务人违约率估算,并根据无需付出过多成本或努力即可获得的前瞻性资料进行调整。管理层定期审查分组情况,以确保特定债务人的相关资料得到更新。
业务计划
有关本集团业务计划,除进一步发展现有保理金融服务、应收账款管理及应收账款催收服务外,本集团将进一步发展保理业务,即(i)现有保理金融服务;(ii)通讯类保理;及(iii)发掘潜在投资机会。
现有保理金融服务:
本集团认为,身为国有企业,以其他国有企业作为其主要客户,将为抵押品的收回及质量控制提供一定程度的风险控制。有鑑于此,本集团拟持续透过其于中国的国有企业网络扩大其保理业务。
本集团本已物色其传统保理业务的若干潜在新客户。但由于中国经济增速放缓,对潜在新客户的尽职审查将更为审慎,藉以提高客户基础的整体质素。
通讯类保理:
本集团已就提供通讯类保理服务与中国三大通信运营商建立合作安排。通讯类保理服务的收入率将高于传统保理。
发掘潜在投资机会:
于本公告日期,本集团正在发掘能进一步补充本集团现有业务并使其多元化的潜在投资机会。本集团仍在发掘机会但尚未识别任何潜在目标,且并无就此订立任何正式协议。
资金要求:
本集团将继续动用其内部资源、银行贷款及其他借贷发展保理业务。除现有银行信贷外,我们正在就若干银行信贷进行磋商。本集团将继续考虑将来运用资产支持融资安排的可能性,以作为融资的其他选项。