延续2018年下半年经营环境转差的态势,2019年国内家用空调市场的增长仍然缺乏动力,市场需求疲弱,呈现量增价降的现象。在回顾年度内,家用空调产品总体零售金额同比下降,而零售量则仅轻微增长。其一是2018年国内房地产增长速度放缓,而2019年房地产交易较为淡静,此情况抑制了2019年家用空调产品的新增需求;其二是家用空调行业库存处于高水平,库存压力庞大,导致空调企业需面对新一轮的价格战。若只单单依靠炎热天气提升销售的营销手法,已越见艰难;其三是国民在背负房贷,而经济情况又不明朗,股市亦波动下跌等因素下,导致负债现象越趋普遍,消费者可支配之收入亦开始紧缩,导致购买意慾及动力皆不足;其四是销售管道分化,市场推广成本激增;最后但同样重要的是供应链持续成本上升,不断挤压企业利润,导致市场推广费用减少,影响消费力的释放。2019年,尤其是下半年,国内领先空调大幅降价促销,状况前所未见。经过价格战的洗礼,客户信心受到一定影响。由于空调行业竞争激烈,消费者购买力不足,空调企业受到的衝击也不少。
于截至2019年12月31日止年度,本集团国内营销团队以战略性收缩卖场销售业务,全力挖潜传统管道,有序拓展新兴管道,并升级发展电子商务。同时,本集团亦控制广告费用之投入,达致降低成本增加效益。另外,本集团亦为了资源效益最大化,合理、有效地撤销驻外中转仓或减少驻外中转仓仓储面积,以适度规模经营,以利润为中心、为目标。
由于2019年上半年受到市场环境及供应因素影响,本集团在下半年遭受产品价格战的衝击。本集团年内国内销售非常困难,无法增加规模。儘管本集团迅速采取了一系列战略策略,但由于低迷的市场经济环境、萎靡的消费需求及货源因素的影响,2019年国内家用空调销售同比有较明显的下滑,而2019年空调产品毛利率亦因销售成本相对增加而大幅下降,故无法分摊相应费用,导致利润也同比有所下降。
至于出口方面,根据海关资料显示,2019年中国空调出口量同比增长。
于回顾年度内,由于全球政治经济不稳定,空调出口企业面对不少挑战。其中中美贸易磨擦已经延续了一年多,虽然对中国空调行业的出口业务短期影响有限,不过2019年上半年的空调出口的节奏还是受到了影响。经过去年中国对美出口空调的量有一波激增后,今年则同比下滑,整体节奏提前。中东政局变动亦阻碍市场发展,另外印度对家用空调提高了进口关税,加上印度货币卢比贬值、气温偏低也造成了当地市场库存较大及出口下滑。
从短期看,人民币贬值(汇率上升)给家用空调出口带来利好,短期内提升家用空调出口的竞争力。但从长期看,人民币持续贬值会增加出口企业的议价压力,不利于企业的长远规划。截至2019年12月31日止年度,原材料价格趋于平稳,较去年同期相比,略有下降趋势,对海外空调销售影响不大。
于报告期内,本集团的经营策略以利润优先,兼顾规模。快速调整价格策略,适当裁减低价订单,特别加强了低价区域订单的控制。另外通过提升品牌,促进发展。2019年,志高牌客户为本集团海外销售的核心目标。在产能资源方面,优先保障志高牌客户订单,同时加强志高牌产品的多元化发展及提升品牌影响力。因此,志高牌销售在2019年的分占有所增加。由于本集团资源分配受限,加上经营环境整体变差,企业竞争激烈,在本集团在调整销售政策过程,2019年本集团家用空调出口销售额录得较大的跌幅。于回顾年度内,本集团向若干关连方以总代价人民币204百万元出售广东志高暖通设备股份有限公司(「志高暖通」)40%之权益,导致完成交易后对志高暖通失去控制权。于出售前,本集团拥有志高暖通70%权益,其资产及负债以及损益综合入账于本公司综合财务报表。志高暖通从事制造及销售商用空调。完成出售后,本集团的商用空调业务列为终止经营业务。本集团继续保留对志高暖通余下30%权益,并把保留投资分类为于联营公司的投资。
此外,已重列有关截至2018年12月31日止年度的比较资料的呈列,以分开显示终止经营业务及持续经营业务。
由于新型冠状病毒(COVID-19)疫情的影响,国内工人在2020年初难以复工,中国大部分地区的物流运输受阻。部分终端门店暂时无法恢复营业。因此,生产商面对现金流量紧张及供应中断的风险。由于大部分商家面临相同问题,本集团2020年的开盘难以避免受COVID-19疫情的影响。受疫情影响,本集团年初至今的国内销售额无可避免地较去年同期减少。但通过本集团销售团队积极调整销售策略,管理层相信,只要大家紧守岗位,齐心协力,本集团将能够克服目前的困难,逐步改善销量。在当前疫情下,本集团的线下渠道亦搭乘线上营销模式,通过不同的线上下单平台等方式快速应对市场变化。藉此推动整个供应链以稳定地区市场,并透过网上快速回款向客户或供应商提供信心。尤其是对于核心门店及精英会客户,应推进全渠道推广,提供良好的网上订购及店内交付「非接触」服务。只有坚持这一点,本集团才能维持销量,等待疫情的影响缓减,国内家用空调市场才能复甦。
另一方面,自2020年年中起,中国将实施新能源效益标准,所有空调产品将予调整。因此,空调产品成本将会上涨,市价亦会从此上升趋势获益。同时,各大品牌将在上半年促销旧节能产品,可能会带来另一波价格战。儘管有上述情况,但大量新能效产品的线上推广活动正在升温,预计全年销量将同比增加。
就家用空调产品出口市场的前景而言,当中的不确定性为全球经济仍面临更大下行压力。当前,全球经济总体增长呈放缓趋势,复甦并不稳定。宽松货币政策难以在美国、日本、欧洲等主要发达经济体有效刺激经济复甦;而其他经济体受这些主要经济体增长放缓的影响,亦难以实现强劲的增长复甦。全球经济增长放缓将影响空调行业的发展。2020年初,空调产品的出口亦受COVID-19疫情影响,增速放缓。随着疫情持续发展,在中国延迟复工及道路封锁的情况下,空调企业的订单量及交付週期受到一定影响。随着疫情在全球范围扩散,部分国家一方面对中国人员入境采取若干管制措施,另一方面采取暂停进口货物通行等措施。部分重要空调行业展销会也被逼推迟。短期而言,部分市场的空调出口将受到疫情影响。但长期来看,预期对空调出口的影响有限。
空调出口企业之间的竞争压力没有缓解,竞争日趋激烈。市场份额较大的一线阵营品牌先后推出新品及降价,以实现降维打击。第二及第三大阵营品牌通过成本效益和线上渠道探索反攻的可能性,使竞争进入白热化阶段。
加上各国的准入门槛不断提高,实施各种强制性政策及法规。在技术、能效、进出口方面均实施新标准。法规亦以更快的速度更新,订明更严格的细节。因此,该行业的发展提出了新要求。
积极因素方面,更新需求及消费升级推动了全球空调市场的增长:目前,全球空调市场的需求仍然很高。欧美等已发展国家更换产品所带来的需求刺激了当地空调市场的增长。在新兴经济体及亚太地区、非洲等发展中国家的地区,由于经济发展急速及消费水平提升,当地的空调需求将逐渐呈现。因此,儘管全球空调市场的需求仍然偏高,但预料中国的空调出口将保持小幅增长。
此外,去年大众关注的中美贸易战局势有所缓和:美国乃中国主要的空调出口国,目前中美贸易战对空调出口的负面影响可谓显而易见。现阶段,中美贸易战正在缓和。经协商后,双方已达成第一阶段协议。双方的情况得以缓和为空调出口提供了有利的外部环境。
发展中国家的需求逐渐呈现。非洲、东南亚、南美及其他发展中国家的气候炎热,人口众多,且市场潜力庞大。随着发展中国家的经济水平不断提高,当地消费者的消费水平亦将相继提高。对空调的需求将逐渐呈现,有利于中国空调出口持续增长。
综上所述,国内空调出口市场的机遇远多于威胁,且未来国内空调出口仍有发展空间。预计基调将保持稳定增长,惟增长率将有所放缓。
至于本集团生产设施的发展计划,根据佛山市南海区里水镇政府有关部门的公告及通告,本公司了解,本集团总部及生产基地所在地的工业园区将纳入由当地政府即将实施的「东部工业园片区改造提升项目城市更新单元计划」(「提升项目」)。根据提升项目,政府将根据相关法律行使其收回部分土地的权利,并且本集团将得到相应的赔偿。目前,政府尚未正式通知本集团有关须收回的土地或生产设施的确实位置及规模。管理层在收到有关提升项目以及对本集团业务营运的特定影响的详细资料或本集团将收到的任何补偿(如有)后,预期将对本集团的家用空调生产设施进行全面检讨,以制定其主营业务的未来发展具体计划,以及本公司将就有关事宜适时刊发进一步公佈。
于2019年12月31日,本集团概无重大投资或购入资本资产的计划,惟将密切关注市场发展动态,探讨与国内外各大知名企业进行潜在的业务合作机会。
