去年的全球经济形势充满一连串显著的挑战与不确定性因素。儘管美联储于本年度决定降低利率,但持续高利率的环境仍对全球金融市场及经济体系带来持续的挑战。此外,俄乌战争持续为全球紧张的局势蒙上阴影,引起人们对更广泛的衝突对世界经济造成潜在影响的担忧。
于本地市场方面,香港市场面对错综复杂的形势,承受各种压力及不确定性因素。儘管利率有所调整,但市场仍要应对高企的利率、通胀压力,以及人们对俄乌衝突影响全球经济的持续担忧。于本地股市方面,恒生指数全年录得上升17.7%。然而,当考虑恒生综合行业指数(恒生指数)下的行业指数时,可观察到显著的差异。资讯科技行业表现最为突出,显著增长43.3%。相反,医疗保健行业表现欠佳,下跌20.1%。于本年度,医疗保健行业持续处于负值区域。
儘管情况将可能有所稳定,本集团仍预期将面临持续挑战,例如不确定的货币宽松政策、持续的衝突相关供应风险、香港的通胀压力、美元的强势、中国预计5%的增长放缓,以及自二零二四年以来不良贷款继续增加的紧张信贷环境。本集团仍然致力于财务审慎及具适应性的策略,以确保可持续的成果。
金融服务
本集团金融服务业务主要由嬴控金融证券有限公司运作,其为根据香港法例第571章证券及期货条例从事第1类(证券交易)、第4类(就证券提供意见)受规管活动的持牌公司,及由嬴环球融资顾问有限公司运作,其为经营第6类(就机构融资提供意见)受规管活动的持牌公司。金融服务的业务范围涵盖提供孖展融资、证券经纪服务、企业融资顾问服务、包括配售的证券资本市场(「证券资本市场」)服务及就证券提供意见。本集团的金融服务分类紧密遵守其营运手册所详述的合规及风险措施,并将继续为其孖展融资业务取得额外收益及扩大客户群。凭藉充裕的现金储备,本集团可寻求利用业务联繫以获得额外转介孖展融资客户。然而,受到股票市场情绪低迷的影响,本集团的金融服务分类于本年度内产生收益约15.5百万港元(二零二三年:18.0百万港元),录得下降约13.9%。年内未偿还孖展贷款客户数目以及应收孖展贷款金额亦减少。来自客户(包括孖展客户及现金客户)的利息收入于本年度内约为12.4百万港元,而二零二三年约为16.5百万港元。
通过本集团在招聘金融服务领域顶尖人才及扩大客户基础方面的持续努力,我们已具备良好的条件在未来数年迎接增长。本集团计划重整其证券资本市场业务,通过应用企业融资咨询服务以识别及评估有利可图的证券资本市场交易。我们预期证券资本市场业务将作为重要的收入来源继续增长,与本集团内其他领域形成互补。我们的目标是强调更广泛地关注企业融资、资产投资及管理以及各种咨询服务。这一策略转变将使我们能够从主营业务中拓展,并定位为一家致力于挖掘价值并帮助客户实现财务目标的综合金融服务供应商。
借贷
本集团透过其全资附属公司–易财务有限公司(「易财务」)及易金融科技有限公司(「易金融」)管理借贷业务,并持有根据香港法例第163章放债人条例颁发的放债人牌照。本集团的借贷业务大致分为四个贷款类别,包括(i)物业按揭贷款;(ii)其他有抵押贷款;(iii)担保贷款;及(iv)无抵押贷款。随著易金融业务的整合,公司及个人融资的强劲需求令本集团提升其借贷业务,而易财务持续专注于物业按揭贷款及其他有抵押贷款。本集团计划进一步探索潜在的借贷商机,包括为项目融资,惟须视乎当时的市况及本集团对达致合理风险及回报的评估而定。该业务并无特定目标客户群。本集团于本年度的客户主要来自社交网络以及本集团过往客户及现有客户、第三方代理商、本集团员工及管理层的转介。借贷业务之资金通常由本集团内部资源提供。本集团在贷款审批、贷款重续、贷款追收、贷款合规、贷款监控及反洗黑钱方面尽力遵守一套完整政策及营运手册。
内部控制
本集团致力于通过秉持以保障其贷款组合的质量为目的之全面信贷政策,达到其业务营运及风险管理的稳健平衡。鑑于经济不确定性加剧,管理层保持警惕,并致力于审慎维持贷款审批、信贷监控、追收工作及合规方面的严格控制及程序。有关谨慎举措包括在必要时积极识别减值,确保及时解决潜在风险,以保护本集团的财务稳定性。
本集团已制定严格的信贷政策及控制措施,以降低所有相关信贷风险。于信用评估阶段,会仔细考虑各种审批标准,包括身份验证、还款能力以及在申请过程中进行尽职调查后的相关调查结果。本集团信贷委员会负责评估及批准预定信贷限额内的贷款。彼等亦定期监督本集团的信贷政策及本集团贷款组合的信贷质素。我们进一步强调回收程序,分配更多资源以监控及收取应收贷款。在适当的情况下,我们亦根据市场规范及具体情况,以个案基准采取法律行动,以最大限度地提高回收率并最大限度地减少信贷损失。
贷款审批
于批准任何贷款申请之前,本集团将进行内部信贷评估,以决定拟议的贷款规模及所收取之利率。内部信贷评估程序包括但不限于(i)核实及背景调查,例如身份证明文件及法定记录(即身份证、地址证明、商业登记凭证、最新週年申报表等);(ii)借款人及担保人的收入或资产证明,例如股票、银行对账单及证券对账单等;(iii)评估抵押品的价值;及(iv)核实所提供资讯的真实性。此外,本集团将对借款人及担保人进行公开查询,以确保遵守反洗黑钱及反恐融资(「反洗黑钱及反恐融资」)之相关要求及法规。本集团并未对彼等之收入及╱或资产阈值设定特殊要求。一般而言,管理层将根据借款人╱担保人的相关财务实力、还款能力及整体质素以及有关抵押品釐定及批准贷款金额及利率,此可经业务磋商及视市况而定。
贷款重续
就贷款重续而言,本集团将进行与于贷款审批阶段进行者类似的更新评估。另外,决定贷款重续及所收取的利率前,本集团会评估借款人的过往还款记录及市况变动。
追收及合规事宜
授出贷款后,本集团将每週审阅还款记录及贷款组合,特别是逾期贷款账户。本集团适时将进一步(i)自借款人获取相关更新资料及文件;及(ii)对借款人进行公开查询,以评估贷款之可收回性。本集团将尽一切可能收回贷款,并考虑采取适当行动,如发出法律催款书、进行法律诉讼等,惟视乎贷款的收回情况以及与客户的磋商情况。
作为香港持牌放债人,本集团将确保遵守适用法例、规例及所有有关监管当局的守则,特别是放债人条例以及反洗黑钱及反恐融资之相关规定及规例。
为确保于进行借贷业务的整个过程中遵守上述规定,于授出贷款后,将对贷款交易进行审查以达持续监察目的。管理层将定期审阅整个内部监控系统(包括本集团的信贷政策、营运手册及其他有关内部监控措施的实施情况),并于适当情况下不时订立及修订政策。
利率
除本集团的信贷审批政策所包括的上述因素外,在决定贷款利率时,本集团亦会根据当时的整体市场环境、竞争对手当时的利率、本集团的可用资金量及借款人的整体质素来评估釐定贷款条款。一般而言,抵押品及╱或担保按不同贷款类别–物业按揭贷款、其他有抵押贷款及担保贷款提供担保。物业按揭贷款指第一及次级按揭,其由香港地产物业担保。其他有抵押贷款的抵押品主要包括若干上市及非上市公司的权益股及╱或证券,而担保贷款乃由个人及╱或公司担保人担保。
就本集团于二零二四年十二月三十一日的现有贷款组合而言,向无抵押贷款借款人收取的年利率介乎10%至24%,而向有抵押贷款借款人收取的年利率介乎9%至12.5%。一般而言,本集团经考虑个别借款人及╱或担保人的贷款与价值比率、还款记录及能力、质素及业务关係(倘提供)后将逐个釐定利率。一般而言,鉴于缺乏抵押品,无抵押贷款须承担较高的利率;然而,所收取的实际利率可能因偿还期期限、贷款规模、借款人╱担保人的财务实力以及与本集团的业务关係而有所不同。
香港资本市场受强大压力而倒退,中美贸易战、地缘政治动盪、地产市场崩溃令5.01万亿美元的预计市值受动盪–自二零一八年起,办公室价值已暴跌40%。儘管内地上市及「股票通」交易仍带来小量利好,但全球利率飙升、首次公开发售孖展贷款法规收紧,以及散户投资者兴趣减退,令市况更趋恶化。在全球舞台上,持续利率高企、经济衰退威胁、俄罗斯与乌克兰战争及中美贸易纠纷所带来的供应链混乱,令全球经济陷入严峻的衰退。新兴市场濒临债务违约的边缘,而先进经济体则萎靡不振,使香港的GDP增长由3.2%降至二零二四年的2.5%,预示著在严峻的经济气候下,香港的未来变得脆弱。
为此,本集团正加倍努力,加强审慎的风险管理,精心平衡风险与收益,以实现长期稳定发展。为保障贷款组合,我们强化谨慎严格的信贷评估及审批程序。与此同时,本集团将以保守的态度监控贷款的还款表现,确保在香港不断恶化的市况及更广泛的全球经济风暴中保持韧性。
本集团秉持金融中介人的角色,致力于满足客户的资金需求,同时积极完善财务管理策略。我们以前瞻性的方式,致力于提升股东价值,强调灵活的资金解决方案及优化财务策略,在不断变化的市场环境中实现最大回报。
与此同时,本集团将警觉地追踪商业环境及市场状况,在降低我们的营运及投资风险的同时,寻求机会发展我们多元化业务。该双重策略旨在扩大我们的业务范围,并开拓新收入来源。在人口成长及健康意识提升所带动的蓬勃发展的医疗保健产业中,我们看到巨大潜力,并将积极锁定与我们策略目标相符的投资项目,充分利用该不断扩大的市场,为我们的股东创造可持续的长期价值。
