香精及食品配料业务回顾
报告期内,本集团香精及食品配料业务销售收入约人民币6.52亿元(2023年上半年:约人民币6.81亿元),同比减少4.3%,占本集团的总收入约41.2%(2023年上半年:44.3%)。板块收入下滑是由于烟用香精客户减少采购。板块营运盈利约人民币1.38亿元(2023年上半年:约人民币2.38亿元),同比减少42.1%;营运盈利率约21.1%(2023年上半年:34.9%),同比减少13.8个百分点。营运盈利和营运盈利率下滑是由于收入减少,产品结构变化及股权激励计划的股份为基础的薪酬开支。
(1)食用香精
烟用香精方面,客户减少采购。集团根据市场变化及客户需求研发和推出它们需要的产品,维持与客户的合作关係。食品用香精方面,食品用香精收入维持稳定,但消费降级使客户进一步控制成本,在采购时也更加青睐低价格的产品,造成低利润率的产品在销售中占比上升。集团紧跟市场趋势,推出了厚乳、香菜、麻辣火锅风味的香精。这些产品使客户的产品更加美味,也为消费者带来全新的滋味享受,受到了客户的好评。上半年,集团积极推进食用香精业务在东南亚市场的发展,集团在印度尼西亚建立起研发中心,进一步研究当地市场的风味偏好,同时也有序推进在当地新工厂的建设工作。集团还与来自越南的食品和饮料制造商展开交流及合作,挖掘更多商业机会。东南亚市场是集团重要的新市场,集团会继续强化对东南亚市场的研究、投资、客户开发,扩大市场覆盖区域,提升销售额。
(2)日化香精
日化用香精业务稳中有进,销售额和利润同比实现增长,主要是由于新客户的开发以及原料价格稳定。日化用香精销售至东南亚和非洲的客户,提升了该板块业务的国际化水平。集团研究新技术、开发新产品、拓展新市场,努力促进该业务的进步和发展。
(3)食品配料
食品配料的客户主要是食品、饮料制造商以及餐饮和新式茶饮品牌。随着消费者减少支出,客户需要控制成本和降价促进销量,削弱了食品配料产品的议价能力,导致食品配料收入减少。集团推出的黑松露调味粉、果酱、糖浆、植物提取液有效提升了客户产品的风味。部分产品出口销售至印度尼西亚、菲律宾、英国的客户,成功实现海外业务的拓展。
(4)华宝股份募集资金投资进度
截至2024年6月30日,华宝股份科技创新中心及配套设施项目累计投入约人民币985.13万元(2023年12月31日:约人民币942.3万元),投资进度为2.189%(2023年12月31日:2.09%)。华宝股份数位化转型项目累计投入约人民币2,327.93万元(2023年12月31日:约人民币2,149.69万元),投资进度为38.80%(2023年12月31日:35.83%)。截至2024年6月30日,尚未使用的首次公开发售(「IPO」)募集资金余额(包括累计收到的利息)约人民币16.8亿元(2023年12月31日:约人民币16.6亿元)。截至2024年6月30日,已使用的首次公开募集资金金额约人民币9.5亿元(2023年12月31日:约人民币9.4亿元),占2018年IPO募股资金约人民币23.1亿元的41.1%(2023年12月31日:40.8%)。
烟用原料业务回顾
报告期内,本集团烟用原料业务销售收入约人民币1.64亿元(2023年上半年:约人民币1.87亿元),同比下降12.5%,占本集团总收入约10.4%(2023年上半年:12.2%)。板块收入下降是由于客户采购需求减少。板块营运亏损约人民币341.7万元,而2023年上半年则录得营运盈利约人民币4,427.2万元。板块营运亏损是由于收入减少及产品结构变化。
(1)再造烟叶
再造烟叶包含传统再造烟叶和加热不燃烧再造烟叶两个产品。报告期内,客户减少采购传统再造烟叶,导致传统再造烟叶收入下滑。加热不燃烧再造烟叶方面,集团在印度尼西亚的三条生产线都已经完成建设,第一条生产线已经投产并实现销售,另外两条生产线已经进入调试模式,并预计在第三季度开始投产。印度尼西亚工厂主要生产高品质的加热不燃烧再造烟叶,并向不同国家和地区的客户供货,海外市场是加热不燃烧再造烟叶的目标市场,集团招募优秀的研发、技术和销售人才积极推动该块业务在海外的发展。
(2)捲烟新材料
捲烟新材料主要产品是胶囊和滤棒。胶囊方面,国内市场供过于求,集团转向开发海外市场。通过努力,海外市场已经成为胶囊的主要市场,并在报告期内实现销售额同比增长。透过「精益生产」计划,集团能够按时按量地为海外客户提供高质量的胶囊产品和服务,并提升集团产品在海外市场的口碑和知名度。滤棒方面,集团投资改造了生产设施,提升了生产效率和产品质量,强化了产品交付能力,进一步赢得客户的信任。
香原料业务回顾
报告期内,本集团香原料业务销售收入约人民币3.77亿元(2023年上半年:约人民币2.90亿元),同比上升29.9%,占本集团的总收入约23.8%(2023年上半年:18.9%)。板块收入上升主要是由于客户完成去库存,采购需求恢复正常。板块营运亏损约人民币1,633.3万元(2023年上半年:营运亏损约人民币996.8万元),营运亏损主要是由于板块毛利率下跌,确认商誉和资产减值共人民币4,949.8万元造成的。
上半年,下游客户完成去库存并恢复正常采购需求,使产品的产量和销量都实现增长。虽然如此,在宏观经济疲软的环境下,客户对产品价格变得更加敏感,竞争对手也通过降价促销,压缩了业务利润空间。集团通过「精益生产」计划,严格管理原料采购计划,优化生产自动化水平和效率,降低生产和管理成本,提升利润率。
报告期内,集团在广东省肇庆市的新生产基地完成建设并投产。新生产基地拥有新的生产设施、整洁的办公环境、完善的环保设施和制度,能够为客户提供高品质的麦芽酚产品。新工厂不仅有利于提升产品的竞争力,也有利于增强客户对集团经营实力的信心,提升集团的品牌知名度。通过集团的销售网络,集团努力将产品销售到更多的市场,提升业绩表现。
盐城市春竹香料有限公司(「盐城春竹」)现金产生单位(「CGU」)商誉减值的分析
盐城春竹CGU于截至2024年6月30日止六个月的销售收入约为人民币1.29亿元,同比增加58.5%,但是毛利和营运盈利下滑,分别约为人民币1,331.1万元和约为人民币555.3万元,同比分别减少32.2%和52.6%;毛利和营运盈利均没有达到2023年12月31日的预期。基于审慎和保守的原则,集团聘请了独立评估师为盐城春竹CGU于2024年6月30日的商誉进行减值测试。根据测试结果,盐城春竹CGU于2024年上半年确认商誉减值人民币2,930.9万元。
盐城春竹产品主要是以低碳醇、酯、酸、醛等产品为主的食品香料,以出口销售为主,主要销售给食品和日化香精企业、饲料香精企业、部分医药公司、保健品公司和化工企业,客户主要集中在欧美,东南亚,日本等。新冠疫情后,受全球经济疲软、终端消费更加谨慎保守等因素影响,国内同行业为谋求自身生存和发展需要,产品进一步同质化,以致行业竞争加剧;其次,由于上年度市场产品供过于求,竞争对手为降低库存采取降价促进销售,导致本报告期内产品价格依旧处于低位,产品毛利率比2023年12月31日的预期有所下滑。同时,受俄乌战争、巴以衝突影响,外部环境形势较不稳定,给全球经济复苏带来挑战,进一步挤压产品的利润空间。以上因素导致盐城春竹的业绩逊于集团于2023年12月31日的预期。基于审慎和保守的原则,集团下调了盐城春竹在未来的盈利预测,并确认盐城春竹CGU商誉减值约人民币2,930.9万元。确认减值后,盐城春竹CGU的商誉余额为零。
调味品业务回顾
报告期内,本集团调味品业务销售收入约人民币3.89亿元(2023年上半年:约人民币3.75亿元),同比增加3.9%,占集团总收入约24.6%(2023年上半年:24.4%)。板块收入增长主要是由于新产品销量的增长。板块营运盈利约人民币5,545.7万元(2023年上半年:约人民币7,142.6万元),同比减少22.4%;营运盈利率14.3%(2023年上半年:19.1%),同比下滑4.8个百分点。营运盈利及营运盈利率下滑主要是由于产品销售结构的变化。上半年度,餐饮业收入同比增长了7.9%,但是二季度收入较一季度下降了4.9%,行业景气度由强转弱。为应对挑战,客户进一步控制成本,在采购调味品时增加了对低价产品的采购,导致集团高毛利产品的销售额减少,使板块的营运盈利及营运盈利率下滑。
产品结构方面,客户为控制成本,对鸡精、鸡粉、汤底这些价格实惠产品的需求增加,集团增加了对这些产品使用方法的介绍、宣传和推广。集团还根据餐饮业趋势,推出了不同用途的酱油产品,协助客户提升新推出菜品的风味。
销售网络方面,一级经销商数量增长到850家,进一步拓宽了产品的销售范围。在经销商数量增长的同时,集团还优化对经销商的管理体系,派驻专人指导和管理经销商,提升经销商的业绩和经营效率。销售团队定期拜访客户,将他们在产品使用过程中出现的问题反馈给研发和生产团队,从而改进产品质量。
营销策略方面,集团与餐饮协会合作,在不同城市举办厨艺竞赛,扩大嘉豪在餐饮界的品牌知名度。同时,线上的宣传片和广告也强化了嘉豪在客户心中的品牌形象。
