经营回顾—主要业务分部
本集团三个主要业务分部(即(1)汽车动力系统;(2)汽车零部件及其他工业服务;及(3)商用整车)于二零二四年上半年之业务表现及评估详情如下:
汽车动力系统
汽车动力系统分部于截至二零二四年六月三十日止六个月的总收入(以对外销售为基准)为人民币902,113,000元,较二零二三年同期减少23.6%,主要是由于期内客户订单有所延迟所致。附属公司,主要为柳州五菱柳机动力有限公司(「五菱柳机」)于二零二四年上半年出售主要为发动机之汽车动力系统合共约84,000台,较二零二三年同期减少约33.3%。业务量主要来自燃油汽车的发动机(如M20B)及其他动力系统,而新能源汽车应占产品的比重仍然较小,原因是市况相对艰难的情况下,客户延迟推出新车型。
面对当前严峻及竞争激烈的经营环境,该分部一直致力于实施控制经营成本及开支的措施。于二零二四年上半年,由于业务量大幅下降及客户施加定价压力,该分部产生经营亏损人民币17,112,000元,而二零二三年同期的经营溢利为人民币7,298,000元。回顾期内的亏损亦已计及分部物业、厂房及设备的减值亏损人民币10,000,000元。
期内,向核心客户上汽通用五菱的销售约为人民币387,655,000元,较二零二三年同期减少约38.9%。其中,大部份收入仍来自销售于二零二三年推出的M20B高热效率发动机,其余仍主要来自新能源汽车业务,涵盖混合动力系统及电动汽车控制系统和相关部件的销售收入。
与此同时,向其他客户的销售(包括主要向福田汽车、上汽大通、东风汽车、比亚廸一级供应商及长安汽车等销售发动机、混合动力系统及其他动力系统产品)由于经济环境不利亦出现一定程度的下滑,于期内约为人民币514,458,000元,占该分部总收入约57.0%。儘管如此,持续向其他客户推出新产品及成熟产品,将继续有益于该分部的业务量,使其得以积极开拓市场需求增量。
为应对未来中国汽车行业向新能源汽车的转变,该分部已制定策略,将自身定位为多维度汽车动力系统供应商,现已完成「传统动力技术升级+新能源动力融合发展」的产品布局。一方面,该分部将继续为传统燃油汽车制造商开发高效低排放发动机,同时,亦将推广其产品,包括电动汽车的发动机、电动汽车控制系统及相关零部件,以及不同类型的混合动力车型。
考虑到多变的业务环境及愈趋激烈之市场竞争情况,于过往数年,于实施技术升级和产能扩张项目计划时,该分部已着重于生产设施之可扩展性,从而使生产及经济效率在彼等产品型号的差异及订单规格的限制下能保持平稳,以满足不同客户的市场需求。
为进一步扩大产品范畴及提升技术能力,五菱柳机亦已就生产升级高效低排放发动机产品积极实施开发项目,从而满足客户的不同需求,尤其针对乘用车及新能源汽车范畴。除了为合规政策而实施的升级项目外,还制定了现有车型的升级项目及新型号产品,旨在扩大我们在商用车和乘用车领域的客户群。
新一代H系列超高效发动机、甲醇发动机和氢内燃机的顺利完成,推动了本集团醇氢油气多燃料发动机平台的扎实发展,被公认为国内同类发动机中的首创,标誌着本集团在实现「双碳」目标方面又向前迈进了一步。该战略发展从根本上使该分部在未来业务发展中拥有行业竞争优势。
继去年该分部新开发的高热效率阿特金森发动机量产后,五菱柳机凭藉其具备必要之垂直整合元素(即自制铸造部件)以及涵盖1.0L至2.0L的全面产品范围,已进一步巩固其市场地位。同时,二零二三年新建成的60万台气缸盖毛坯生产线亦为该分部未来铸件产品的进一步扩张奠定了基础。二零二四年上半年,铸件产品销量为515,000件,较二零二三年同期增长26.2%。
产品方面,五菱柳机开发的M20B高热效率发动机已于二零二三年成功上市,并已成为该分部的主流产品,应用于客户的多款车型。该分部相信M20B的业务势头将于未来数年持续不断,并将为该分部的业务表现作出一定贡献。
与此同时,五菱柳机开发的高效率、高性价比混合动力汽车总成逐步获得其他客户订单,继续为该分部业务作出贡献。HEV混动总成产品的上市标誌着该分部从传统燃油车用动力成功向新能源汽车混合动力转型升级。通过两电(电机和电机控制器)核心发展能力构建,该分部已佈局了HEV、PHEV、REEV及BEV等多种技术路线的动力整合式产品,并根据汽车制造商的需求,开发出先进、高效、节油的混合动力系统产品。根据初步研究,与同级别的传统燃油汽车相比,该分部的HEV混合动力汽车能节省30%以上的油耗。
该分部HEV混合动力解决方案的上市也使得本集团成为广西地区首家具备混合动力综合能力的供应商,这得益于其三个主要部件的生产及技术能力,即:发动机、电机及电机控制器系统。事实上,该分部推出的HEV混合动力解决方案市场反响热烈。
发动机智能制造工厂亦已通过国家新一代资讯技术与制造业整合发展试点示范认定,其中缸体缸盖车间仅需三名操作工,其加工精度和智慧化程度极为理想。
在汽车行业「新四化」发展趋势带来商机的推动下,加上长期以来在汽车发动机领域的业务地位,本集团有信心汽车动力系统分部能在近期恢复盈利能力。
汽车零部件及其他工业服务
汽车零部件及其他工业服务分部于截至二零二四年六月三十日止六个月的总收入(以对外销售为基准)为人民币2,698,094,000元,较二零二三年同期增加6.1%,主要是由于儘管期内业务环境严峻且竞争激烈,但若干客户(如长城汽车)业务量增加所致。
儘管该分部的一般及行政开支以及实施新业务项目产生的研发开支增加,但高利润产品的销售量及政府补助收入增加大大提高了该部门的盈利能力。期内录得经营溢利人民币75,883,000元,较二零二三年同期录得的业绩增加约44.3%。
由附属公司柳州五菱汽车工业有限公司(「五菱工业」)经营之汽车零部件及其他工业服务分部继续担当上汽通用五菱大部分关键汽车配件(包括其电动汽车型号)主要供应商之角色。期内,通过本集团或我们之联营公司而向上汽通用五菱之销售范围,包括车身部件、底盘部件、电子电器部件,如座椅、驾驶座、保险槓等内外饰产品,销量温和增加,继续为该分部及联营公司收入作出极大贡献。
为进一步扩张和实现多元化,该分部继续开展各种业务期扩展计划,向其他客户推广其零部件,如长城汽车、北汽福田汽车、奇瑞汽车、东风等,期内进展良好,与去年相比略有增长。回顾期间,向拓展客户的销售额为人民币1,041,736,000元,约占该分部总收入的38.6%。
本集团汽车零部件及其他工业服务分部凭藉悠久的行业经验,已累积成为广西乃至整个中国西南地区领先的机械汽车制造商的比较优势。该分部所供应产品范围广泛,可为客户提供一站式服务,而其生产设施可灵活扩展以确保充分迎合客户之特定需要。同时,该分部不断向高端化、智能化、绿色化方向发展,积极开拓市场,取得了阶段性成果。
同时,如上所述,该分部通过不断的市场多元化努力,积极优化产品和客户结构,抓住汽车向新能源领域转型的趋势,在产品附加值上下足功夫,打开高端车型、新能源车型的市场。来自这些多元化项目的初步反应令人鼓舞。在微型电动桥产销突破1,000,000套件后,进一步巩固传统燃油桥优势、优化电动桥性能。配套上汽通用五菱明星产品五菱缤果副车架、后扭梁、减速器。同轴式电驱桥配套长安、瑞驰、江淮等车企,迅速实现商业化落地。同时,拿到了奇瑞、吉利等头部企业旗下主流新能源商用车电动桥配套订单。鼓式EPB实现国产化,线控制动产品亦实现从0到1的突破,已在福田装车验证,有望实现突破并量产。皮卡和非承载式SUV的前、后桥产品已经在长城、福田等主流市场量产应用。如多连杆静音级高端整体式燃油桥首次搭载坦克系列等高端皮卡。
于过往数年,本集团已于中国采取战略步骤以自柳州的单一生产点经营转变为省际间生产集团,于广西、山东、重庆及湖北设有工厂。凭藉该分部现在拥有超过200万台套汽车零部件的综合年生产管理能力,于企业规模及核心竞争力方面取得同步扩展及发展,与此同时,为本集团日后的业务增长及可持续发展奠定稳固的基础。
为进一步将产品及服务延伸至其他客户,本集团亦于湖北省荆门市设立生产基地。建立荆门生产基地主要是为向长城汽车供应汽车零部件,其发展令人满意,业务量于二零二四年上半年持续增加,期内所售产品中50%以上配套新能源车型,未来业务潜力十分乐观。
该分部还致力于及时凝聚新产业、新业态、新模式带来的新动能,支撑和引领我们高质量发展的经营目标。本集团拥有铸造、加工、热处理、衝压、焊接、喷涂和装配等制造工艺,门类齐全且水准领先。车身制造技术之一的衝压方面,该分部获得国家工信部科研揭榜课题《高档数控机床与基础制造装备》。于二零二零年已建成国内首条超高强钢管热气胀成型生产线,填补国内空白,解决行业「卡脖子」技术难题。加工方面,具备全流程全自主螺旋伞齿开发能力,这在全国属于第一梯队。本集团制造品质水准已达到国际汽车企业之较高标准,同时具有成本优势。
同时,本集团于印尼的海外生产厂房受到客户订单若干延误的影响,导致回顾期内业务量减少。然而,本集团乐观地认为,作为世界第四人口大国,并考虑到印尼近期的经济发展,印尼汽车行业的商业潜力巨大,并认为本集团于印尼的汽车零部件业务的业务表现将于不久的将来逐步改善。
本集团于印度就中国知名汽车生产商汽车零部件业务而设立之小规模生产于二零二四年上半年继续保持盈利。
商用整车
截至二零二四年六月三十日止六个月,五菱工业经营的商用整车分部的总收入(以对外销售为基准)为人民币330,671,000元,较二零二三年同期大幅减少约75.5%。
期内,整体经济环境不利,市场需求严重疲弱,商用整车分部的业务量因此受到不利影响。除此之外,本集团新能源汽车业务于二零二二年底完成重组,将本集团新能源汽车的组装业务转移至本集团的联营公司五菱新能源,以及本集团自二零二三年下半年起对改装汽车的重新定位策略,其中本集团更专注于改装服务亦直接导致该分部的相关收入减少。
于二零二四年上半年,五菱工业售出约3,650辆不同型号的汽车,较二零二三年同期的销售量大幅减少。其中,改装车及其他类型车辆(主要为观光车)的销量分别减少至约1,900辆及1,750辆。改装汽车销量的大幅下降主要由于本集团下述的重新定位策略,而整体不利的经济环境导致市场需求疲弱,亦于期内产生若干不利影响。
随着本集团新能源汽车业务于二零二二年底完成重组工作,部分生产设施转移至五菱新能源,以及新能源汽车于市场的应用快于预期,该分部一直审慎考虑其燃油改装汽车的业务策略,从而减慢于该特定业务分部的进一步投资。因此,二零二三年下半年以来改装汽车的相关收入受到严重影响。本集团正就改装汽车制定合适的业务策略,可能涉及与其他业务分部及客户的合作。
儘管相关收入有所下降,但受惠于原材料成本下降,以及由于有效实施若干重组及成本控制措施而大幅削减该分部开支,加上确认若干政府补助收入,该分部期内仍录得一系列盈利业绩,于截至二零二四年六月三十日止六个月录得经营溢利人民币26,329,000元,较二零二三年同期增加约216.1%。
商用整车分部配备全面化汽车装配线,涵盖焊接、涂装及装配等生产过程。本分部可生产不同类型经特别设计之汽车型号以迎合市场不同需要,例如观光车、高尔夫球车、微型厢式运输车、冷藏车、警车、消防车及电动物流车。客户包括政府部门、公营机构、大大小小私营企业以至个人客户。产品主要销往全国各大省市之本土市场及海外市场。
商用整车分部之实力源于五菱长年累月之业界经验,并已形成「多品种、小批量、专业化」的较强综合能力。事实上,本集团所设计及开发之型号主要以「五菱」作为品牌名称,本身已是市场上优质产品及服务之象徵。过往数年,本集团亦不断开发更高质量及更多功能的商用汽车,例如热销的侧开式微型厢式运输车(地摊车)、电动物流车及冷藏车,以迎合市场需求及提升监管标准。本集团相信,新型号产品业务之开发,将有利于本分部之业务表现。目前,本集团之商用整车分部工厂位于柳州、青岛及重庆。
事实上,于下文所述重组活动前,该分部在新能源汽车细分市场取得重大突破。此外,该分部亦逐步在全国范围内建立起覆盖全国的经销网络。更值得一提的是,该分部还将产品延伸至全球汽车行业领军国家日本、美国等海外市场。该分部继续充当销售代理商。新能源汽车分部的扎实业务平台和经验基本上为本集团如下所述于二零二二年进行之新能源汽车业务的重组活动铺好道路。
为加速本集团新能源汽车业务的扩张,把握新能源汽车市场分部不断增加的商机,本集团(包括本公司及五菱工业)与广西汽车成立合营企业并成立五菱新能源。五菱新能源于二零二二年开始营运,专注于新能源汽车的研发、制造和销售,包括极具竞争力的电动汽车、插电式混合动力新能源汽车等新能源智能出行产品。五菱新能源的成立使本集团(包括本公司及五菱工业)和广西汽车拥有先进的、具有规模的生产设施,以实施新能源汽车分部的业务战略和计划,同时有利于五菱工业及其附属公司作为五菱新能源的主要战略供应商,为其生产新能源汽车提供汽车零部件。
本集团相信,五菱新能源的经营不仅将为五菱新能源实施未来新能源汽车分部之业务项目提供稳固基础,亦为五菱工业提供机会进一步精简其商用整车分部之现有业务,这将有利于该分部未来之业务表现。于回顾期间,五菱新能源以本集团的联营公司及本集团新能源汽车业务的主要业务实体开展经营,其截至二零二四年六月三十日止六个月的业务表现载于下文「合资公司及联营公司的表现」一节。
本集团将努力维持我们现有热门车型之可观市场份额,同时,探索未来增长潜力之机会,通过实施积极的业务策略,在有利的政府政策及市场特定需求下推广新车型(包括不同型号的非道路各车型及其他特定用途车辆),聚焦市场细分及专业化、提升特色产品的专业化定制能力、开发高附加值产品、加大市场开发力度,并稳步提升销量,从而进一步提高商用整车分部之盈利能力。本集团认为,在其商用整车业务中垂直整合关键汽车零部件将提供坚实的后盾,并增强我们在行业中的竞争实力。事实上,推出的多款非道路车升级版,如观光巴士及高尔夫球车,均获得海外市场的满意反应,业务潜力庞大。
此外,该分部于期内继续生产摩托车,旨在提供广泛的摩托车产品,迎合不同客户的具体需求。
