概览
香港经济于2024年上半年录得温和增长。然而,经营环境仍然充满挑战。访港旅客精打细算等消费行为及本地市民消费模式改变对香港零售及食品业务之经营环境造成不利影响。此外,较高利率持续长时间已影响香港不同行业之经营环境及物业市场。由于政府推出更多支援措施,中国内地国内生产总值增长较早前预测增幅更强。儘管如此,其增长继续受物业市场状况疲弱所影响。新加坡经济于2024年上半年稳步有序增长。新加坡飞行及旅游需求之复甦超出预期,继续推动本公司及其附属公司(统称「本集团」)以及其合营企业所营运之旅游相关行业之增长。然而,整体而言,全球经济继续受到持续核心通胀、利率高企、地缘经济分化、中东地区紧张局势及俄乌衝突持续所影响。
期内业绩
在此环境下,本集团于截至 2024年 6月 30日止六个月(「本期间」)录得股东应占综合亏损437,000,000港元,而截至 2023年 6月 30日止六个月(「2023年」)则录得综合溢利 3,000,000港元。本期间亏损主要由于本期间本集团所占合营企业亏损所致。
本期间之收入增加至 410,000,000港元(2023年 — 387,000,000港元),当中 61%(2023年 — 64%)及 31%(2023年 — 31%)分别来自新加坡及香港。食品业务仍然为本集团之主要收入来源,且收入增幅达6%,占本期间总收入之85%(2023年 — 85%)。
本集团之其他经营开支主要包括食品业务之销售及分销开支以及公用设施开支、法律及专业费用以及顾问及服务费用。本期间之其他经营开支为105,000,000港元(2023年 — 84,000,000港元)。
物业投资
本集团之物业投资组合主要包括香港及中国内地之商业物业。本期间之物业投资业务分部收入总额为45,000,000港元(2023年 — 46,000,000港元),主要来自本集团投资物业之经常性租金收入及授予本集团合营企业之贷款利息收入。本集团于本期间录得投资物业公平值亏损5,000,000港元(2023年 — 收益5,000,000港元)。因此,本期间未计入本集团所占合营企业业绩前之分部溢利为10,000,000港元(2023年 — 24,000,000港元)。
本集团之主要合营企业Lippo ASM Asia Property Limited(「LAAPL」,连同其附属公司,统称「LAAPL集团」)为一间持有OUE Limited(「OUE」,连同其附属公司,统称「OUE集团」)控股权益之公司。OUE为一间于新加坡证券交易所有限公司(「新交所」)主板上市之公司。OUE集团为一间领先房地产及医疗保健集团,策略性地运用亚洲增长趋势增长发展。OUE房地产业务包括发展、投资及管理房地产资产,遍及商业、酒店、零售及住宅行业。于2024年6月30日,LAAPL集团拥有OUE约73.65%之股本权益。
OUE之附属公司OUE Real Estate Investment Trust(「OUE REIT」,前称OUE Commercial Real Estate Investment Trust)为于新交所上市之其中一个新加坡最大型且多元化之房地产投资信托。OUE REIT之物业组合包括位于新加坡之华联海湾大厦、第壹莱坲士坊、华联城办公室、新加坡乌节希尔顿酒店、毗邻之文华购物廊及樟宜机场皇冠假日酒店,以及位于中华人民共和国(「中国」)上海之力宝广场。于2024年6月30日,LAAPL集团拥有OUE REIT合共约49.58%之权益。
OUE REIT于本期间之经营表现有所改善,主要受新加坡商业物业之回升及酒店业务之贡献增加所带动。OUE REIT持有之商业资产继续录得稳定收入增长及高租用率。OUE REIT新加坡办公室物业之承诺租用率增加至95.2%。2024年第二季办公室续租之续租租金增幅维持强劲,处于11.7%之水平。文华购物廊之承诺租用率(包括短期租约)维持于98.3%之高水平。受惠于零售商信心持续改善及旅客人数回升,文华购物廊之续租租金增幅于2024年第二季录得28.4%之高水平。新加坡乌节希尔顿酒店及樟宜机场皇冠假日酒店均受惠于新加坡商务及休閒旅游业之复甦。于本期间,来自酒店业之收入有所增长,主要由于在大量会议、奖励旅游、大型会议及展览活动(会展奖励旅游)以及大型活动项目之支持下,酒店房价及入住率上升所致。OUE集团成功投得位于樟宜机场第二航厦之新酒店(即樟宜机场英迪格酒店)之租赁及发展。预期该酒店将于2028年或之前落成并全面投入营运,其将采用节能设计与低耗能营运相结合,旨在成为新加坡首间零耗能酒店。
OUE Healthcare Limited(「OUEH」,连同其附属公司,统称「OUEH集团」)为 OUE之附属公司,于凯利板(新交所由保荐人监察之上市平台)上市。OUEH为一间于高增长亚洲市场经营及拥有优质医疗保健资产之区域性医疗保健集团。于2024年6月30日,OUE集团拥有OUEH约70.36%之股本权益。
于Healthway Medical Corporation Limited(「Healthway」,连同其附属公司,统称「Healthway集团」)成功进行退市要约及自愿除牌后,OUEH集团持有Healthway(新加坡最大之基层及专科诊所网络之一)26.24%之权益。收购Healthway股权不但提升OUEH集团于新加坡之业务版图,亦为与O2Healthcare集团之合作提供更广阔之平台,该集团目前具备一队拥有心胸外科、胸腔医学及重症监护之专业知识之受训专科医生。O2Healthcare集团在新加坡之团队由11名呼吸系统科医生及两名心胸外科医生组成。凭藉在OUEH集团内创造协同效应之机遇,OUEH集团致力为其所有垂直医疗保健业务建立一个地区合作平台,藉以促进区内业务之增长及发展,并扩大业务规模。在中国内地,常熟招商力宝妇产科医院(「常熟医院」)于2023年5月正式投入服务,该医院合共拥有100张床位。常熟
医院为常熟、苏州及长三角地区患者提供优质产科、妇科、儿科及其他相关医疗服务。儘管面对出生率不断下降之挑战,常熟医院之管理团队一直加大其营销及品牌推广力度,并调整其业务策略及服务供应,以切合病人不断转变之需求。深圳招商力宝太子湾医院(「太子湾医院」)正处于筹备工作之最后阶段,有望于2024年底或2025年初启用。太子湾医院将会成为提供符合国际标准服务之高端综合性医院,以切合大湾区(「大湾区」)富裕人士不断提高之需求。常熟医院及太子湾医院均为OUEH集团与招商局集团之合营企业。
于 2024年 6月 30日,OUE集团拥有于新交所主板上市之 First Real Estate Investment Trust(「First REIT」)约 44.95%之权益(包括透过 OUEH集团持有之权益)。First REIT为一项医疗保健房地产投资信托,专注于投资主要用于医疗保健及/或医疗保健相关用途之收益型房地产项目。于2024年6月30日,First REIT拥有32项物业,包括位于日本之14间护老院、位于印尼之11间医院、2间综合医院及商场、一间综合医院及酒店以及一间酒店及乡村俱乐部,以及位于新加坡之3间护老院。由于日本及新加坡之高龄人口急速增长,预期护老院等护老设施之需求于中长期内将会持续。于印尼,随着富裕人士不断增多,对优质医疗保健服务之需求亦日益增加。亚洲人口急速老化所带来之结构性因素为长者护理基础设施及优质医疗保健服务之长远增长提供支持。First REIT之医疗保健投资组合亦已作好准备,把握这人口统计大趋势。
作为其60週年誌庆之一部分,OUE宣派特别股息每股0.02坡元,并根据平等买入计划进行场外购买OUE普通股(「OUE股份」)(「要约」),以总代价约105,000,000坡元购买84,038,036股OUE股份。要约旨在回报OUE股东及提升长期股东价值。于2024年7月5日要约完成后,LAAPL集团于OUE之股本权益轻微减少至约72.93%。
本集团于本期间自其于LAAPL之投资录得所占合营企业亏损430,000,000港元(2023年 — 溢利93,000,000港元)。本期间亏损主要由于OUE集团所占一间按权益法入账之投资对象之业绩所致,其于中国之业务因中国现行物业市场放缓及现时经济环境而受到不利影响。该所占按权益法入账之投资对象之亏损属非现金性质,并无对OUE集团之营运现金流及企业融资要求有重大影响。加上本期间于储备内所占LAAPL集团海外业务汇兑亏损及所占按公平值计入其他全面收益之财务资产之公平值亏损,于2024年6月30日,本集团于LAAPL之权益总额减少至9,500,000,000港元(2023年12月31日 — 10,300,000,000港元)。
物业发展
由于中国物业市场持续低迷,位于中国北京力宝广场余下物业之销售进度于本期间停滞不前。未计入本集团所占联营公司及合营企业业绩前,分部于本期间录得亏损3,000,000港元(2023年 — 4,000,000港元)。
食品业务
本集团之食品业务分部于本期间录得收入348,000,000港元(2023年 — 329,000,000港元),主要来自咖啡店与餐厅连锁店之食品零售业务及食品制造,其收入分别增加6%及5%。本集团目前以「Chatterbox Café」、「Chatterbox Express」、「Délifrance」、「alfafa」及「力宝轩」等品牌经营餐厅食肆。为提升客户之店内体验,本集团不时翻新店舖。经翻新之店舖表现理想。本集团之新加坡及马来西亚食品制造业务表现于本期间亦见好转,主要由于营运成本管理加强及销售收入提升所致。然而,本集团食品业务之整体经营环境仍然充满挑战,并受激烈竞争、人手短缺及经营成本上升所影响。于香港,大量港人週末前往深圳及大湾区消遣,加上经济复甦较预期缓慢,令本地消费需求疲弱。因此,分部于本期间出现亏损20,000,000港元(2023年 — 36,000,000港元)。
财务及证券投资
本集团按照其投资委员会之职权范围管理其投资组合,并寻求提升收益率之机会。本集团投资于多元化之组合,主要包括上市及非上市股票证券、债务证券及投资基金。财务及证券投资业务于本期间之总收入增加至11,000,000港元(2023年 — 6,000,000港元),主要由于本期间股息收入增加所致。环球股票市场于本期间较为波动。本集团于本期间损益表中由此分部录得来自其证券投资之公平值亏损净额52,000,000港元,而2023年则录得收益29,000,000港元。因此,财务及证券投资业务于本期间损益表中录得亏损42,000,000港元(2023年 — 溢利31,000,000港元)。
本集团审慎管理其投资组合。于2024年6月30日,财务及证券投资组合为1,087,000,000港元(2023年12月31日 — 1,189,000,000港元),主要包括现金及银行结余384,000,000港元(2023年12月31日 — 372,000,000港元)、按公平值计入损益(「按公平值计入损益」)之财务资产621,000,000港元(2023年12月31日 — 752,000,000港元)及按公平值计入其他全面收益(「按公平值计入其他全面收益」)之财务资产48,000,000港元(2023年12月31日 — 49,000,000港元)。有关不同类别之证券投资之进一步详情如下:
按公平值计入损益之财务资产
截至2024年6月30日,本集团之按公平值计入损益之财务资产为621,000,000港元(2023年12月31日—752,000,000港元),包括股票证券160,000,000港元(2023年12月31日 —279,000,000港元)、债务证券38,000,000港元(2023年12月31日—41,000,000港元)及投资基金423,000,000港元(2023年12月31日—432,000,000港元)。
按公平值计入损益之主要财务资产之详情如下:
附注: 其他包括多项证券,当中概无占于2024年6月30日之按公平值计入损益之财务资产多于5%之证券。
GSH
于2024年6月30日,本集团持有之GSH股票证券之公平值为69,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约11.1%及0.5%。本集团于本期间确认未变现公平值亏损9,000,000港元。本集团亦投资于GSH发行之上市可换股债券。于2024年6月30日,本集团持有之GSH 债务证券之公平值为18,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约2.9%及0.1%。
GSH(其股份于新交所主板上市)为一间亚洲物业发展商,于马来西亚及中国内地拥有发展中物业。其亦拥有及经营位于亚庇市之丝绸港湾度假村(包括两间五星级酒店、设有104个泊位之码头及一个27洞锦标赛级高尔夫球场)以及位于沙巴、环境恬静怡人之丝绸@美人鱼岛度假村。受国内旅游业蓬勃发展及到访国际旅客飙升所推动下,GSH于马来西亚之酒店业务持续增长。GSH于马来西亚之房地产业务亦受惠于海外投资者(特别是来自中国内地之投资者)之兴趣有所增加,而持续呈现正面增长动力。然而,中国内地之房地产市场仍充满重大挑战。
Amasia
Amasia为投资于Dialpad, Inc.(「Dialpad」)之单一投资组合基金。Dialpad提供一系列业务通讯软件,包括其同名之Dialpad产品 「云端专用交换机」及小型电话会议方案Dialpad Meetings。 Dialpad继续拓展其人工智能基建,并投资于能够加快模型训练之图形处理器。该公司计划推出数据洞察及以生产力为核心之功能,以应用于销售、联络中心及招聘之场景。于2015年,本集团对Amasia投资2,000,000美元,从而达致长远之资本收益。于2024年6月30日,本集团于Amasia之投资之公平值为56,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约9.0%及0.4%。
Quantedge
Quantedge为非上市投资基金,其目标为透过投资于全球各地之多个资产类别达致长远之绝对资本增长。本集团于过往年度已确认累计公平值收益,而本集团于本期间亦录得公平值收益7,000,000港元。为符合本集团旨在透过采纳进取而审慎之模式管理其投资组合之目标,本集团自2022年起已赎回部分于Quantedge之投资,以变现累计公平值收益,并将所得款项重新分配以作一般营运资金。于本期间,本集团已赎回5,000,000港元之部分投资。连同余下投资之未变现公平值收益,于2024年6月30日,本集团于Quantedge之投资之公平值为44,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约7.2%及0.3%。
按公平值计入其他全面收益之财务资产
除上述按公平值计入损益之财务资产项下之投资外,本集团亦投资于持作长远策略性用途之股票证券,并将其作为按公平值计入其他全面收益之财务资产列账。于2024年6月30日,该等投资之公平值为48,000,000港元(2023年12月31日—49,000,000港元)。此类别之主要投资为H2G Green Limited(「H2G」)及GenieBiome Holdings Limited(「GB」)。
H2G为一间于凯利板上市之公司,并为专注于可持续发展并带领能源转型之平台,其亦经营生活方式业务,涵盖分销及零售各式各样家具、衣橱及厨柜系统、照明及配件。本集团最初于2023年认购H2G当时已发行股份约11.0%。于2024年,本集团透过与彼其中一项于相关业务之非上市投资进行股份互换以提升本集团投资组合之流动性,于完成后,本集团获得8.9%H2G新股份。于2024年6月30日,本集团于H2G投资之公平值为19,000,000港元,分别占本集团按公平值计入其他全面收益之财务资产总值及资产总值约38.7%及0.1%。本集团于本期间录得计入其他全面收入之未变现公平值亏损300,000港元。
GB为此类别之另一项主要投资。于2024年6月30日,本集团于GB之投资之公平值为18,000,000港元,分别占本集团按公平值计入其他全面收益之财务资产总值及资产总值约37.0%及0.1%。于2021年,本集团投资于GB,其为一间由香港之国际知名大学医学教授及临床科学家团队成立之生物科技公司。GB已率先从科学论证微生物群之应用,以应对多种疾病问题,革新对疾病之预防、诊断及治疗。其产品组合包括诊断及风险测试、新一代精准微生态配方及专为亚洲人而设之精准治疗。GB拥有多项准备推出市场之新产品,并持续其对微生物群之研发。GB之表现理想,并于本期间产生股息收入。于本期间,本集团计入其他全面收入之未变现公平值亏损为10,000港元。
医疗保健服务
除由OUEH集团进行之医疗保健服务外,本集团亦持有本公司联营公司Healthway之40.8%权益。Healthway拥有由超过130间诊所及医疗中心(主要位于新加坡)组成之庞大网络,并提供各项全面服务,包括普通科诊所及家庭医务诊所、健康检查、成人专科、婴儿及儿童专科、牙科服务及专职医疗服务。
其他业务
本集团于本期间自其于TIH Limited(「TIH」,本公司拥有39.9%权益之联营公司及于新交所主板上市,连同其附属公司,统称「TIH集团」)之投资录得所占溢利13,000,000港元(2023年 — 亏损22,000,000港元)。于2024年6月30日,本集团于TIH之权益为286,000,000港元(2023年12月31日 — 286,000,000港元)。
TIH集团现有两个业务分部,即投资业务及基金管理。TIH集团于本期间之收入主要来自投资变现及╱或重估以及费用收入,而2023年则录得公平值亏损净额。伴随东南亚经济体之正面增长前景,该地区于本期间之交易活动有所复甦,令东南亚之私募股权投资活动亦呈现良好增长动力。然而,宏观经济之不确定性(包括地缘政治衝突及紧张局势)及全球市场持续疲弱,均可能为该地区带来挑战。