金融服务
本集团为信誉良好的金融服务提供者。为了给客户提供广泛系列的金融产品及服务,我们现时合共持有四种由证券及期货事务监察委员会(「证监会」)发出的牌照,即第1类(证券交易)、第2类(期货合约交易)、第4类(就证券提供意见)及第9类(提供资产管理)。
经纪
有两个主要因素使得香港股市于回顾期间十分波动。其中一个因素是地缘政治局势紧张,例如俄罗斯与乌克兰的衝突、以色列及巴勒斯坦之间的持续对抗及紧张的中美双边关係。此外,特朗普政府潜在的高关税导致全球市场出现严重的贸易紧张。另一个因素是利率调整。美国联邦储备局于二零二四年九月为止一直将利率维持在5%以上,其后五度下调利率,累计合共下调150个基点。在香港,香港上海滙丰银行有限公司所报的最优惠利率合共下调少于150个基点。恒生指数于二零二五年财政年度经历大幅波动,其涨跌幅度超过3,500点。截至二零二五年九月三十日止九个月之证券市场平均每日成交金额约为2,560亿港元,与截至二零二四年九月三十日止九个月约1,130亿港元相比上升126%。
我们在股票投资以及认购首次公开发行新股(「首次公开招股」)方面为客户提供经纪服务。为迎合客户对投资全球市场之需求增长,我们为客户提供经纪服务,让客户能够投资于中国内地及海外市场(包括澳洲、加拿大、泛欧、德国、瑞士、英国、美国及大多数亚洲市场)之上市股份。
为方便客户对冲其于股市之投资风险,我们于回顾期间为期货投资产品提供经纪服务。我们所提供之经纪服务除了让客户经互联互通机制投资于中国A股,亦同时让客户投资于MSCI中国A50互联互通指数之期货合约,为投资者提供有效的风险管理工具,以协助其管理于互联互通机制下投资中国A股之风险。
于回顾期间,我们在构建客户基础上加大力度。然而,由于香港金融行业在本地及区内面对之竞争非常激烈,与二零二四年同期相比,我们之活跃客户数量减少约5%。鑑于香港楼价下跌、投资活动减少及股票市场波动,投资者对投资采取非常审慎之态度,我们之经纪业务于回顾期间之表现低于预期。
于回顾期间,我们之证券交易成交额约为15亿港元。
经纪融资及其他融资
我们为客户提供投资股票以及认购首次公开招股之经纪融资服务。为方便客户透过我们之网上交易平台下单,我们之经纪融资服务已扩展至我们所选之网上孖展及现金客户。我们致力实施有效的信贷控制程序,并遵守证监会规定之收紧孖展融资规则。
于二零二五年九月三十日,经纪融资贷款结余净额约为14,437,000港元。由于香港首次公开招股市场于二零二五年财政年度之滞后表现,本集团并无就首次公开招股融资录得显著的利息收入。于回顾期间,我们成功维持稳健的经纪贷款组合。全靠该信贷政策行之有效,我们之经纪融资业务之坏账拨备维持在低水平。
除经纪融资服务外,我们之金融服务分部亦包括根据放债人条例向客户提供其他融资服务。于二零二五年九月三十日,其他融资服务之应收贷款结余净额约为4,130,000港元,涉及一名客户,所涉贷款均于截至二零二零年三月三十一日止财政年度授出。该贷款由以第三方提供之个人担保作抵押。由于贷款长期逾期未还,本集团正透过法律程序控告该等客户及╱或担保人,以期强制收回有关债务。截至二零二零年三月三十一日止财政年度后,并无于其他融资服务项下授出新贷款。
资产管理
长久以来,香港凭藉其与中国内地相邻之优势、以及其为基金管理公司实施之税务优惠政策,一直是资产管理之首选地区中心。香港本身亦是粤港澳大湾区(「大湾区」)之一部分,此项规划乃为香港发展财富管理服务提供巨大机遇。透过「跨境理财通」,大湾区之内地投资者及╱或香港投资者均可投资对方市场之各种投资产品。
本集团作为获证监会发牌之资产管理服务供应商,可依据每名客户自身独特之投资需求及目标,设立专门投资于客户指定之市场或行业之基金。作为基金经理,本集团亦可为客户提供具吸引力的度身定制投资解决方案,使客户能够分散投资,尽量减低投资风险,并获得具竞争力的投资回报。
于二零二五年九月三十日,本集团已设立两只基金,分别为ELGlobalMultiStrategyFundOFC–Horizon21Fund(「Horizon21基金」)及Ever-LongGlobalMulti-StrategiesFundSPC–GoldenLionFundSP(「GoldenLion基金」)。
该等基金之存续期为永久(即无到期日),直至认购人赎回或基金经理认为基金之投资目标及策略不再可行并选择结束基金为止。此主要取决于市场状况及基金表现。
该等投资基金乃代表本集团持有之权益(以赚取管理费),而该等基金以基金有限合伙权益形式持有,其持有之资产并无合併入本集团账目。
作为基金经理,本集团主要负责(i)根据基金投资目标及基金条款行使投资决策;(ii)向认购人作出股息分派;(iii)监察基金内相关投资之表现;及(iv)向认购人提供基金最新表现资料。
于二零二五年九月三十日,GoldenLion基金之未经审核资产管理规模总额约为219,000,000美元(相当于约1,708,000,000港元)。于回顾期间,资产管理业务所产生之收入约17,000,000港元全数来自GoldenLion基金下之两项投资协议。
按揭融资除了于金融服务分部下提供之其他融资服务外,本集团亦自二零一一年起从事放债人条例下之按揭融资业务。
为提高我们在市场上之竞争优势,并为客户提供更大弹性,我们提供三类贷款,分别为第一、第二及第三按揭贷款。一般情况下,客户需要提供其在香港之住宅物业作为按揭贷款之抵押品。于二零二五年九月三十日,本集团经由其注册转介代理人获转介之个人贷款有23宗。该等客户来自不同背景及教育水平,并均为香港居民。
于回顾期间,地缘政治紧张局势及加息继续对全球经济及香港市场气氛构成障碍并带来不确定因素。香港消费情绪仍然疲弱,物业市场亦未见复甦。面对此等市场波动,本集团继续以维持稳健贷款组合为首要策略,以保持其财务实力,争取在经济复苏时实现长期盈利。于二零二五年九月三十日,本集团之贷款组合规模虽维持在约32,514,000港元之相对较低水平,但并无放松对相关条例及指引之遵守。
于二零二五年九月三十日,贷款组合中之贷款规模介乎约142,000港元至约5,503,000港元,而单一最大客户贷款金额及五大客户贷款金额分别约为5,503,000港元及16,306,000港元,约占贷款组合之16.92%及50.15%。
于二零二五年九月三十日,于按揭贷款组合中为客户提供之年利率介乎7.2%至20.4%,乃根据按揭贷款之类别及期限、客户之背景、财务状况、收入来源及稳定性而确定。于回顾期间,利息收入为2,570,000港元。我们经营按揭融资业务时继续采取慎而重之的态度,将新增提取贷款之贷款与估值比率(「按揭成数」)维持在稳健水平。
保险经纪
本集团向公司及个人客户分销保险产品,并担任强积金中介人。
于回顾期间,我们的保险经纪业务之盈利能力稍微改善。此外,本集团已与香港若干声誉卓著的保险公司重启业务关係,并正与若干声誉卓著的公司商讨委聘本集团为介绍经纪在香港认购不同保险产品及╱或解决方案之商机。本集团将继续检讨其保险经纪业务之发展方向,包括变卖此项投资之可行性,从而让本集团调配资源至其他业务发展。
物业投资
于二零二五年九月三十日,本集团持有一项投资物业,位于香港飞鹅山道(「飞鹅山物业」)。
飞鹅山物业之总地盘面积超过16,000平方呎,并座落低密度豪宅地段。于二零二五年九月三十日,飞鹅山物业之市值约为383,000,000港元。于二零二三年十二月二十九日,本集团与一名租户就飞鹅山物业订立租赁协议(「租赁协议」),租期自二零二四年一月一日起为期三年,月租500,000港元。承租人为一间于英属处女群岛注册成立之有限公司,并由执行董事张浩宏先生之父亲(彼因此属于上市规则定义之本公司关连人士)全资实益拥有。根据上市规则第14A章,租赁协议项下拟进行之交易构成本公司之持续关连交易。于回顾期间之租金收入为3,000,000港元。
证券买卖
于二零二五年九月三十日,本集团之上市证券投资组合由14项证券组成,行业涉及(i)非必需消费品;(ii)医疗保健;(iii)地产建筑;(iv)金融;(v)工业;及(vi)其他。于回顾期间,已变现及未变现之净收益分别约为61,000港元及1,387,000港元。
