中国光大控股

概览 光大控股是中国领先的跨境资产管理及私募股权投资公司，是一家以私募基金投资管理为核心业务的在港上市公司，拥有超过26年跨境资产管理以及私募投资经验，多次被评为中国最佳PE机构之一。中国光大集团股份公司（「光大集团」）是公司最大股东，间接持有光大控股49.74%的股份。 基金管理业务方面，截至二零二三年十二月三十一日，光大控股在管资产管理总规模「AUM」1折合港币约为1,262亿元，基金数量73只，已形成了涵盖一级市场基金、二级市场基金、母基金、S基金等丰富的资产管理产品线，与投资者共同培育了众多具有高增长潜力的企业。光大控股立足于服务「双循环」新发展格局，发挥股权投资优势，为实体经济提供直接融资，助力实体经济发展。 自有资金投资业务方面，光大控股培育了中国最大的独立经营性飞机租赁商中国飞机租赁集团控股有限公司（「中飞租赁」），整合中国多个中高端养老企业形成了优质的养老品牌中国光大养老健康产业有限公司（「光大养老」），投资了人工智能物联网领域的重庆特斯联智慧科技股份有限公司（「特斯联」）。同时，亦适时利用自有资金投资于兼顾平衡收益性和流动性的金融资产。此外，作为基石性投资，公司还持有中国光大银行股份有限公司（「光大银行」）和光大证券股份有限公司（「光大证券」）的部分股权。

展望2024年，随着不利的供给衝击消退，经济发生硬着陆的可能性逐渐降低，全球经济前景面临的风险总体平衡，预计全球经济具备较强韧性。但在紧缩性货币政策退出缓慢、全球贸易低迷、地缘政治风险加剧等因素影响下，预计经济增长依旧缓慢。多家国际机构的2024年宏观经济展望报告陆续出炉，普遍预测全球经济发展将放缓。国际货币基金组织在1月发佈的最新《世界经济展望》中预计2024年中国的经济增速为4.6%，较上次预测上调0.4个百分点，反映了2023年强于预期的经济增速产生的延续效应。这体现在宏观经济政策持续发力、「十四五」规划全面落实、支持民营经济及以新能源为代表的新兴产业发展等多重有利因素下，中国宏观经济下行压力有机会得到缓解，总需求预计得到恢复和扩大，宏观经济将保持相对宽松的政策环境，各方面增长表现有望进一步回归常态。随着汇市面临的外部与内部积极因素不断累积，人民币兑美元汇率具备升值的基础和条件，新发展格局不断深入和行业新动能不断聚焦，行业有望进入平衡增长阶段，推动预期修复，进而带动经济进入正向循环。 鉴于此，光大控股将在2024年把握有利形势，继续推动高质量发展，立足于资产管理，服务「双循环」新发展格局，不断提升私募基金管理的核心竞争力，坚持向轻资产管理方向转型。 募资方面，围绕优势行业，建立多渠道融资机制，提升募资质量。通过建立多元化资金来源、优化实缴资本比例和管理费率，有助于提高募资效率、质量以及稳定性，将美元基金和人民币基金的跨市场业务拓展作为战略重点，为资产管理规模增长和提高营收奠定坚实基础，形成强大的市场竞争力。投资方面，深耕专精行业，加强行业研究，关注长期价值。将投资聚焦到具有竞争优势的行业领域，重点围绕科技创新、专精特新、消费及绿色环保等领域，聚 焦企业核心价值成长逻辑，充分发挥对政策、产业、行业的深度研究，紧随国家战略，加强对市场趋势的研究，提升对行业动态敏感度，扩大项目资源库，增强投资项目的尽职调查工作，确保投资决策的科学性和高效性，捕捉并培养具有持续增长潜力的企业。管理方面，强化投后管理，筑牢风险防线。对被投企业、已投项目实施精细化管理，提升资产管理的效能和透明度，确保投资项目「看得清、管得住、有回报」，通过定期的风险评估和监控，有效预防和控制风险，保障业务稳健发展，避免重大风险的发生。退出方面，持续优化退出策略，加快精准退出。根据市场情况和资产特性，灵活选择IPO、併购、股权转让等退出方式，加大存量投资项目退出力度，实现资金回笼，聚焦项目核心价值，配合以专业化的市场分析，综合利用私募股权行业退出期较长的优势，制定最优退出计划。 未来，光大控股一方面坚持以私募基金投资管理业务为主业，另一方面积极探索资产管理业务的内涵和外延。紧紧围绕「三新一高」优化投资佈局，重点发展科技创新、先进制造、绿色发展等重点领域。充分利用产业政策的调整时期，推进业务的转型升级，以促进公司在跨境资产管理领域的高质量发展。公司上下将同心协力，在具有挑战的市场环境中保持稳定并努力取得进展，与股东共同分享增长成果。