概览
随着2019冠状病毒病疫情(「疫情」)卫生危机结束,全球经济于2023年逐渐自疫情中复甦,但增长依然缓慢。利率高企、货币及财政政策收紧及地缘政治紧张局势等阻碍增长之因素于截至2023年12月31日止年度(「本年度」)仍然存在。新加坡经济于2023年增长1.1%,低于2022年之3.8%增幅。于撤销疫情限制及恢复通关后,中国内地经济于本年度第一季录得显着回升。然而,中国内地于本年度之经济仍然受物业市场及消费增长疲弱所影响。于2023年,全球股票市场大幅波动,香港市场之表现逊于欧美主要市场。
本年度业绩
在此环境下,本集团于本年度录得股东应占综合亏损 146,000,000港元,而截至 2022年 12月 31日止年度(「2022年」)则录得综合亏损 278,000,000港元。亏损减少主要由于本集团于本年度之食品业务表现改善以及本集团录得按公平值计入损益之财务工具之公平值收益净额,而于2022年则录得公平值亏损净额。
本年度之收入增加至 739,000,000港元(2022年-607,000,000港元),当中 61%(2022年- 64%)及35%(2022年-32%)分别来自新加坡及香港。食品业务仍然为本集团之主要收入来 源。香港及新加坡之收入于疫情后持续增长,食品业务收入增幅达23%,占本年度总收入之93%(2022年-92%)。
本集团之其他经营开支主要包括食品业务之销售及分销开支以及公用设施开支、法律及专业费用以及顾问及服务费用。本年度之其他经营开支为146,000,000港元(2022年-138,000,000港元)。融资成本增加至52,000,000港元(2022年-40,000,000港元),主要由于本年度利率上升所致。
食品业务
本集团之食品业务分部于本年度录得收入687,000,000港元(2022年-560,000,000港元),主要来自咖啡店与餐厅连锁店之食品零售业务及食品制造,其收入分别增加24%及22%。本集团目前以「Chatterbox Cafe」、「Chatterbox Express」、「Delifrance」、「alfafa」及「力宝轩」等品牌经营餐厅食肆。全新概念店「Delifrance Bistro」及两间Chatterbox Cafes新店已在本年度于香港开业。受惠于2022年底放宽堂食限制及社交聚会规定以及新店开业,香港食品零售业务之收入于本年度大幅增加34%。本集团之新加坡及马来西亚食品制造业务表现于本年度亦见好转,主要由于营运成本管理加强及销售收入提升所致。然而,由于本集团之食品业务持续受竞争激烈、人手短缺、经营成本上升及经济复甦较预期缓慢所影响,有关业务整体经营环境仍然充满挑战。因此,分部于本年度出现亏损55,000,000港元(2022年-111,000,000港元)。
物业投资
分部收入主要来自本集团投资物业之经常性租金收入。本年度之分部收入总额为23,000,000港元(2022年-21,000,000港元)。
本集团之物业投资组合主要包括香港及中国内地之商业物业。该等地区之物业市场气氛持续低迷。本集团于本年度录得投资物业公平值亏损净额26,000,000港元(2022年-22,000,000港元)。因此,本年度物业投资分部录得亏损25,000,000港元(2022年-23,000,000港元)。
财务及证券投资
本集团按照其投资委员会之职权范围管理其投资组合,并寻求提升收益率之机会。本集团投资于多元化之组合,主要包括上市及非上市股票证券、债务证券及投资基金。财务及证券投资业务于本年度录得总收入18,000,000港元(2022年-15,000,000港元)。受海外股票市场之良好回报带动,本集团于本年度损益表中由此分部录得来自其证券投资之公平值收益净额20,000,000港元,而2022年则录得亏损105,000,000港元。因此,财务及证券投资业务于本年度损益表中录得溢利32,000,000港元(2022年-亏损97,000,000港元)。
本集团审慎管理其投资组合。于2023年12月31日,财务及证券投资组合为1,057,000,000港元(2022年12月31日-1,370,000,000港元),主要包括现金及银行结余243,000,000港元(2022年12月31日-505,000,000港元)、按公平值计入损益(「按公平值计入损益」)之财务资产749,000,000港元(2022年12月31日-785,000,000港元)及按公平值计入其他全面收益(「按公平值计入其他全面收益」)之财务资产49,000,000港元(2022年12月31日-73,000,000港元)。有关不同类别之证券投资之进一步详情如下:
按公平值计入损益之财务资产
截至2023年12月31日,本集团之按公平值计入损益之财务资产为749,000,000港元(2022年12月31日-785,000,000港元),包括股票证券279,000,000港元(2022年12月31日-235,000,000港元)、债务证券38,000,000港元(2022年12月31日-41,000,000港元)及投资基金432,000,000港元(2022年12月31日-509,000,000港元)。
GSH
于2023年12月31日,本集团持有之GSH股票证券之公平值为78,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约10.4%及2.0%。本集团于本年度确认未变现公平值收益5,000,000港元。本集团亦投资于GSH发行之上市可换股债券。于2023年12月31日 ,本集团持有之GSH债务证券之公平值为19,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约2.5%及0.5%。
GSH(其股份于新加坡证券交易所有限公司(「新交所」)主板上市)为一间亚洲物业发展商,于马来西亚及中国内地拥有发展中物业。其于中国内地住宅项目之第一期已经竣工,已售单位于2023年交付予买家。其亦拥有及经营位于亚庇市之丝绸港湾度假村(包括两间五星级酒店、设有104个泊位之码头及一个27洞锦标赛级高尔夫球场)以及位于沙巴、环境恬静怡人之丝绸@美人鱼岛度假村。由于马来西亚旅游业呈现复甦,故GSH之酒店业务持续增长。自马来西亚与中国内地重新开放旅游以来,中国内地买家对GSH马来西亚房地产之兴趣有所增加。此外,「马来西亚第二家园计划」之要求放宽预期将为GSH在马来西亚之房地产业务提供进一步上行空间。然而,中国内地之房地产市场仍然充满挑战。
Amasia
Amasia为投资于Dialpad, Inc.(「Dialpad」)之单一投资组合基金。Dialpad提供一系列业务通讯软件,包括其同名之Dialpad产品「云端专用交换机」及小型电话会议方案Dialpad Meetings。 Dialpad于2024年将采取集中销售策略,该策略以其人工智能联络中心及销售产品为中心。于2015年,本集团对Amasia投资2,000,000美元,从而达致长远之资本收益。于2023年12月31日,本集团于Amasia之投资之公平值为56,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约7.5%及1.4%。
Quantedge
Quantedge为非上市投资基金,其目标为透过投资于全球各地之多个资产类别达致长远之绝对资本增长。Quantedge之表现理想。本集团于过往年度已确认累计公平值收益,而本集团于本年度亦录得公平值收益11,000,000港元。为符合本集团旨在透过采纳进取而审慎之模式管理其投资组合之目标,本集团自2022年起已赎回部分于Quantedge之投资,以变现累计公平值收益,并将所得款项重新分配以作一般营运资金。于本年度,本集团已赎回19,000,000港元之部分投资。因此,于2023年12月31日,本集团于Quantedge之投资之公平值减少至42,000,000港元,分别占本集团按公平值计入损益之财务资产总值及资产总值约5.6%及1.1%。
按公平值计入其他全面收益之财务资产
除上述按公平值计入损益之财务资产项下之投资外,本集团亦投资于持作长远策略性用途之股票证券,并将其作为按公平值计入其他全面收益之财务资产列账。于2023年12月31日,该等投资之公平值为49,000,000港元(2022年12月31日-73,000,000港元)。本年度,按公平值计入其他全面收益之财务资产减少,主要由于本年度计入其他全面收入之公平值亏损41,000,000港元所致,并与购入一项上市股权投资17,000,000港元相抵销。
GenieBiome Holdings Limited(「GB」)为此类别之其中一项主要投资。于2023年12月31日,本集团于GB之投资之公平值为18,000,000港元,分别占本集团按公平值计入其他全面收益之财务资产总值及资产总值约36.0%及0.4%。于2021年,本集团投资于GB,其为一间由香港之国际知名大学医学教授及临床科学家团队成立之生物科技公司。GB已率先从科学论证微生物群之应用,以应对多种疾病问题,革新对疾病之预防、诊断及治疗。其产品组合包括诊断及风险测试、新一代精准微生态配方及专为亚洲人而设之精准治疗。GB拥有多项准备推出市场之新产品,并持续其对微生物群之研发。GB之表现理想,并于本年度产生股息收入。于本年度,本集团计入其他全面收入之未变现公平值亏损为1,000,000港元。
医疗保健服务
本集团主要透过其于Healthway Medical Corporation Limited(「Healthway」,本公司拥有40.8%权益之联营公司,连同其附属公司,统称「Healthway集团」)之投资参与医疗保健服务业务。Healthway拥有由超过130间诊所及医疗中心(主要位于新加坡)组成之庞大网络,并提供各项全面服务,包括普通科诊所及家庭医务诊所、健康检查、成人专科、婴儿及儿童专科、牙科服务及专职医疗服务。
Healthway集团于本年度录得较强劲之收入。收入增长乃由于专科护理分部之收入上升所致,惟被基本护理分部之收入下跌所抵销。随着新加坡迈入将2019冠状病毒病视为风土病之新常态,2019冠状病毒病项目之收入贡献逐渐减少。然而,有关影响被本年度基本护理分部之求诊人数增加以及来自收购普通科诊所之贡献所缓和。收入组合改变后,经营成本上涨,因此,本集团于本年度自Healthway确认之分占溢利为8,000,000港元(2022年-29,000,000港元)。于2023年12月31日,本集团于Healthway之权益为489,000,000港元(2022年12月31日-474,000,000港元)。
Healthway集团积极参与专注于预防性保健之健康SG计划,旗下网络已有65间诊所参与健康SG计划。参与该计划乃符合Healthway集团致力协助大众透过预防性护理掌握个人健康之目标,通过登记各自之家庭医生为彼等终生之医疗保健需要提供支援。除鼓励其求诊者及诊所参加健康SG计划外,Healthway集团继续拓大其基层医疗诊所网络。于本年度,Healthway集团共设立七间全新诊所,并收购六间诊所。自2023年2月取消所有边境限制以来,海外求诊者持续涌入新加坡寻求医疗护理。Healthway集团于过去数年视推动专科护理分部发展为优先事项,因此已准备就绪应付此急升之需求。Healthway集团收购新加坡其中一间最大型之私营泌尿科医务诊所UROHEALTH Pte Ltd.便是最佳例子,充分反映其于这方面之努力。
于2023年10月,OUE Healthcare Limited(「OUEH」,连同其附属公司,统称「OUEH集团」)之一间全资附属公司完成就Healthway所有已发行普通股(惟OUEH集团及与其一致行动之人士已拥有、控制或同意收购之股份除外)提出之退市要约,并收购Healthway 26.2%之权益。Healthway已自2023年11月8日起从新交所由保荐人监察之上市平台(「凯利板」)除牌。OUEH为OUE Limited(「OUE」)之附属公司,于新交所凯利板上市,为一间于高增长亚洲市场经营及拥有优质医疗保健资产之区域性医疗保健集团。OUE为Hongkong Chinese Limited(力宝有限公司之附属公司,而力宝有限公司为本公司之控股公司)之合营企业。因此,退市要约不适 用于本集团。 Healthway集团与OUEH集团之间产生之潜在协同效应,将透过精简营运及规模经济效益提供节省成本之机会。
其他业务
本集团于本年度自其于TIH Limited(「TIH」,本公司拥有39.9%权益之联营公司及于新交所主板上市,连同其附属公司,统称「TIH集团」)之投资录得所占亏损10,000,000港元(2022年-溢利10,000,000港元)。有关亏损主要来自其按公平值计入损益之投资之公平值亏损以及经营开支。于2023年12月31日,本集团于TIH之权益为286,000,000港元(2022年12月31日-298,000,000港元)。
TIH集团现有两个业务分部,即投资业务及基金管理。TIH集团之收入主要来自投资变现及╱或重估以及费用收入。儘管市场波动,TIH集团自其基金管理业务产生之经常性收入仍然实现持续增长。鉴于利率不断上升、全球通胀压力仍然存在及地缘政治局势持续紧张,营商环境充满挑战,导致东南亚私募股权交易于疫情后大幅放缓。儘管交易金额尚未回复至疫情前之高位,但临近 2023年底已开始回升,预期将会继续录得持续增长。对私募股权公司而言,东南亚仍然是具吸引力之投资地点,而受惠于日益壮大之中产市场及全球大趋势(例如医疗保健、清洁能源、数码及实体基础设施)之行业应会继续带动交投。由于利率持续高企影响营商气氛,企业或会转为专注于营运效率及出售非核心业务,从而带来商机。TIH集团将会保持警觉,并积极寻找估值具吸引力之特殊情况、企业去槓桿化及非核心次级资产所带来之机遇。