1.本集团收费路桥业务经营情况
报告期内,集团辖下各高速公路运营情况如下:
报告期内,本集团实现道路通行费收入(扣除流转税前)约人民币889,240千元,较上年同期下降约56.21%。通行费收入约占本集团营业收入(扣除流转税后)的37.85%,同比下降约23.19个百分点。报告期内,本集团高速公路的整体运营表现受到以下因素的综合影响:
(1)经济环境因素
2020年上半年,新冠肺炎疫情对全国经济发展带来了巨大衝击,世界经济陷入严重的衰退,面对严峻挑战,全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展工作,在一系列政策作用下,中国经济运行先降后升、稳步复甦。上半年国内生产总值(GDP)人民币456,614亿元,同比增长-1.6%;其中二季度实现生产总值人民币250,110亿元,同比增长3.2%1。四川省经济实现由降转增,主要经济指标持续回升,上半年全省实现生产总值人民币22,130.27亿元,同比增长1.5%2。稳步复甦的经济环境带动了区域交通需求的恢复,二季度以来,集团辖下绝大部分收费高速公路车流量较去年同期有不同程度的增长。
(2)政策环境因素
报告期内,下述发佈或实施的有关高速公路运营的政策文件,均对本集团辖下各高速公路运营表现产生影响:
根据交通运输部《关于延长2020年春节假期小型客车通行费时段的通知》和《关于延长春节假期收费公路免收小型客车通行费时段的通知》文件,春节假期一类客车免收通行费政策延长至2020年2月8日24时;根据交通运输部《关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》文件,自2020年2月17日0时起,至疫情防控工作结束,所有依法通行收费公路的车辆免收通行费。4月28日,交通运输部发佈了《关于恢复收费公路收费的公告》,自2020年5月6日零时起,经依法批准的收费公路恢复收费(含收费桥樑和隧道)。
根据四川省人民政府办公厅《关于深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站的通知》的要求,四川省已于2020年1月1日0时全部取消全省19处高速公路省界收费站,收费系统完成併网切换。
根据四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会下发的《关于调整我省经营性高速公路车辆通行费计费方式及收费标准的通知》,自2020年1月1日起实施调整后的高速公路车辆通行费计费方式和收费标准。
主要内容包括:
高速公路收费方式由封闭式模式调整为开放式分段计费,通行费以车辆实际通行路段为依据计算;
高速公路车辆通行费车型分类严格按照《收费公路车辆通行费车型分类》(JT/T489-2019)行业标准执行。有关车型分类调整情况如下图所示:
客车保持车型分类收费,基价标准按照四川省交通运输厅、四川省发展和改革委员会批覆标准执行;货车由计重收费调整为车型分类收费,费率标准按照《四川省已收费高速公路货车通行费计费方式调整方案》执行。据此,集团辖下各高速公路收费标准如下:
(3)路网变化、道路施工因素
週边竞争性或协同性路网变化及道路整修施工会对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内,集团辖下部分高速公路不同程度地受到此等因素的影响:
成渝高速:资阳收费站自2019年8月30日整体封闭,至2020年1月13完成迁改开通运营;因成都市「东西轴线」项目建设,绕城高速狮子桥枢纽南侧自2020年3月27日起封闭施工;根据四川省交通运输厅《关于规范城市週边高速公路起始路段收费工作的通知》(川交函[2020]203号),高速公路需采用共用最短里程方式进行计费,成渝高速在2020年4月30日前完成清理规范工作,收费里程缩短2.75公里;以上路网变化及道路施工因素均对成渝高速
车流量及通行费收入有一定影响。
成乐高速:2020年1月28日,连接乐山沙湾、苏稽与夹江的乐夹路全面建成通车,分流成乐高速部分车辆。2020年5月7日至17日,成乐高速公路夹江至观音段进行半幅封闭施工;5月18日至31日,眉山试验段进行钢箱樑吊施工,彭山站乐成向出入口关闭,对成乐高速车流量及通行费收入有一定影响。
成雅高速:自2019年12月1日至2020年2月28日实行冬季管控,对成雅高速车流量有一定影响。
2.本集团重大投融资项目情况
(1)成乐高速扩容建设工程项目
2017年10月30日,本公司召开临时股东大会审议批准了关于投资成乐高速扩容建设工程项目及相关事宜的议案。根据四川省发展和改革委员会关于该项目核准的批覆,项目总长138.41公里,估算总投资约人民币231.33亿元。根据交通运输部关于该项目的核准意见,项目总长130公里,估算总投资约人民币221.6亿元。
该项目完工后将有利于缓解成乐高速的交通压力,提高成乐高速的整体通行能力和服务水平。2019年11月27日,成乐高速扩容建设项目试验段(眉山-青龙)完成既定任务,实现双向通车;2019年12月18日,成乐高速新青龙收费站正式通车运营。从开工之日至2020年6月30日止,成乐高速扩容建设工程项目累计完成投资额约人民币33.83亿元。
(2)仁寿县城北新城房地产项目
2013年1月30日,本公司总经理办公会审议批准了参与竞买四川省眉山市仁寿县城北新城三宗国有建设用地使用权以投资开发房地产项目的议案。2013年2月22日,本公司竞得该等地块的土地使用权,涉及土地面积235,558.10平方米,成交价格人民币920,160千元。同年5月,仁寿置地公司成立,全面负责仁寿县城北新城房地产项目的开发建设工作。2014年5月15日,仁寿置地公司再次竞得城北新城五宗国有建设用地的土地使用权,涉及土地面积194,810.52平方米,成交价格人民币787,100千元。目前,该房地产项目北城时代(一期)基本完成销售及交房,截至2020年6月30日,一期累计实现销售收入约人民币513,330千元;北城时代(二期)A地块工程建设工作稳步推进且销售情况良好,C地块开始对外销售,B地块已完成招标工作,即将启动开发建设。截至2020年6月30日,二期A、C地块实现销售回款约人民币3.95亿元(尚未确认收入)。
(3)天邛高速公路BOT项目
2019年10月30日,为夯实主业发展,增强收费路桥分部市场竞争力,促进本集团可持续发展,公司董事会审议通过了投资天邛高速公路BOT项目的议案。本公司与中交路桥建设有限公司(「中交建」)组成联合体参与该项目投标,本公司为联合体牵头方,占比82%,中交建为联合体成员,占比18%。2019年12月3日,联合体收到成都市政府签发的中标通知书,联合体通过公开竞标中标本项目。项目总长约42公里,估算总投资约为人民币86.85亿元,经四川省政府批准,项目采用BOT模式运作,计划于2020年全面开工,建设期约为3年,收费期约24年90天,实际起止时间以四川省政府批准为准。
2019年12月27日,公司与成都市政府、中交建共同签署了投资协议;2020年1月21日,本公司与中交建签署了出资人协议,协议共同出资成立项目公司;2020年3月4日,项目公司四川成邛雅高速公路有限责任公司(「成邛雅公司」)在四川省邛崃市注册成立,注册资本为人民币17.37亿元,其中本公司认缴出资人民币14.2434亿元;2020年4月27日,成邛雅公司与成都市政府签署《特许权协议》并负责天邛高速公路BOT项目的投资、建设及运营。自开工之日起至2020年6月30日,天邛高速公路BOT项目累计完成投资额约人民币0.0075亿元。
基于报告期内经营情况的分析与总结,结合对2020年下半年经济形势、政策环境、行业及自身发展状况的预测和判断,围绕本集团总体发展规划以及2020年度的经营目标,我们审时度势制定如下工作计划:
(1)扎实高效推进重点项目建设,不断夯实主业发展基础。抓好已运营高速公路项目的提质增效,不断提升服务供给体系质量和水平,强化主业经营管理能力;切实加大项目获取力度,围绕四川乃至全国高速公路路网规划,密切关注区位优势明显、效益预期较好的高速公路新建投资,加大公司存量路网资源的扩容改造;聚焦交通主业积极实施「走出去」战略,利用公司稳定现金流和低成本融资优势,开展对省内外已建成优质高速公路项目的资产併购,不断壮大核心主业;加快适应收费高速公路制度改革下收费模式的改变,在业务主管部门的指导下,加强技术设施的升级改造以及管理人员的技能培训,不断提高收费公路运营管理的现代化水平。
(2)依托主业优质路网资源,做实做强相关多元化产业。积极求变,循「路」破局,持续做实做强高速公路相关延伸产业,不断培育新的收入和利润增长点,不断提升路域经济规模、经营质量及产业协同效应,不断增强公司综合市场竞争力及抗风险能力。依托优质路网资源提供的车流、物流、人流、现金流等优势,拓宽相关业务领域,做实做强已有产业佈局,重点抓好现有项目的落地实施,在坚持效益优先、风险可控的前提下,强化现金回报;同时找准新需求、寻觅新商机,加大趋势性行业及朝阳产业投资佈局,积极推动相关多元化业务再上台阶。
(3)提高资金运行效率,切实推进资本结构不断优化。开展动态化、精准化的偿债能力分析测算,根据目前偿债週期与未来项目週期,结合扩张性业务的资金需求计划,统筹安排筹融资方案,全局调控资金构成及其比重;针对疫情防控期间免收通行费的情况,用好用足金融、财政、税务等优惠政策,积极争取银行低息贷款、财政贴息、延期付息等,均衡发挥各种融资工具作用,开闢低成本融资渠道,合理调整债务水平和负债结构,有效降低财务费用;加大对重点项目的资金保障力度,结合省内、海外重大项目,密切关注利率市场、外汇市场,多方位择优比较,合理选择融资模式、融资渠道;促进银企之间、项目方之间的深度合作,提升与金融机构的议价能力,积累和总结筹融资工作经验。
(4)全面加强预算管理和成本管控,大力开展降本增效。针对疫情防控期间实施的免费政策,公司内部各部门通力协作,严格落实成本费用预算控制目标责任,强化全面预算刚性执行,严格把关单价审查、设计变更、合同管理等关键事项,切实做好企业内部成本费用的统筹安排和结构优化,提高成本效益,力争将疫情影响程度降到最低;扎实抓好精细化管理,深入建设、养护、运维、能耗等各领域,紧盯各项费用发生的全过程,查找资源浪费、效能低下的薄弱环节,把握细节,精准施策,切实推出优化流程、细化制度、强化效果的降本措施。
(5)坚持不懈抓好风险管控,筑牢企业健康发展防线。全方位、全流程健全完善风险防控体系。持续将风险管控嵌入经营活动各环节,强化制度执行力度,提升集团内分子公司风险管理水平。构建财务风险管控常态化机制,将内部自查机制与外部检查监督相结合,不断强化资金管理及债务风险防控能力。持续加强安全环保风险管控水平,高度重视隐患排查,提升应急处突能力,坚持抓好疫情防控劲头不松,全面压实各级防控主体责任,为完成全年目标提供有力保障。
