截至二零二四年三月三十一日止年度的全年业绩公告

香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 Precision Tsugami (China) Corporation Limited 津上精密机床（中国）有限公司（于开曼群岛注册成立的有限公司）（股份代号：1651）截至二零二四年三月三十一日止年度的全年业绩公告 津上精密机床（中国）有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）谨此公布本公司及 其附属公司（统称为「本集团」）截至二零二四年三月三十一日止年度（「本年度」或「回顾年度」）的经审核综合全年业绩以及二零二三年同期的比较数字。 1综合损益及其他全面收益表 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年附注人民币千元人民币千元收入431196744046902 销售成本(2224135)(3010781)毛利8955391036121其他收入及收益48526868357 销售及分销成本(155851)(148343) 管理费用(113856)(105559)金融资产减值损失净额23402587 其他支出(9713)(11470) 财务成本5(993)(674)除税前溢利6702734841019 所得税开支7(222764)(261831)本年度溢利479970579188全年综合收入总额479970579188 应占： 母公司拥有人479970579188截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年附注人民币元人民币元母公司普通权益持有人应占每股盈利基本及摊薄 －本年度溢利81.261.52 2综合财务状况表 于三月三十一日二零二四年二零二三年附注人民币千元人民币千元非流动资产 物业、厂房及设备567773535989使用权资产7126271708无形资产54755144指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的股权投资37752800递延税项资产2093223314非流动资产合计669217638955流动资产存货8570751055191应收贸易款项及票据9981537817892 预付款项、其他应收款项及其他资产1334319755现金及银行结余1111063977572流动资产合计29630182870410流动负债应付贸易款项及票据10533783626673其他应付款项及应计费用189754166472租赁负债21841719应付所得税7349267871拨备69959674流动负债合计806208872409流动资产净额21568101998001总资产减流动负债28260272636956 3于三月三十一日 二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元非流动负债租赁负债19021439递延税项负债9128078106递延收入1809916418其他负债1315712100非流动负债合计124438108063净资产27015892528893权益归属于母公司拥有人之权益已发行股本319836319836 库存股(27431)–储备24091842209057权益合计27015892528893 4综合现金流量表 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元经营活动所得现金流量除税前溢利702734841019 调整项目： 财务成本993674 银行利息收入(27664)(10023) 出售物业、厂房及设备项目损失9627502 物业、厂房及设备折旧5295256869使用权资产折旧43924591无形资产摊销13931373 以权益结算的股份支付费用305– 应收贸易款项减值损失拨回(20)(939)以公允价值计量且其变动计入 其他全面收益之金融资产减值损失拨回(2317)(1646)存货减值损失计提13516 计入预付款项、其他应收款项及其他资产之 金融资产减值损失拨回(3)(2) 735078899424 质押存款减少–15497 存货减少╱（增加）196765(21654) 应收贸易款项及票据（增加）╱减少(161308)397564 预付款项、其他应收款项及其他资产减少641530991 应付贸易款项及票据减少(92890)(193499) 其他应付款项及应计费用增加╱（减少）9970(30672)其他负债增加10572400 合同负债增加╱（减少）13312(101988) 拨备减少(2679)(1813) 递延收入增加╱（减少）1681(849)经营活动所得现金707401995401 已付所得税(201587)(231998)经营活动现金流量净额505814763403 5截至三月三十一日止年度 二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元投资活动现金流量已收利息2766410023 购买物业、厂房及设备项目(86260)(54125) 出售物业、厂房及设备项目的所得款项5623606购买以公允价值计量且其变动计入 其他综合收益的股权投资(975)(2800) 无形资产增加(1724)(984)原始到期日超过三个月的定期存款到期56200070000 存入原始到期日超过三个月的定期存款(656056)(409000) 投资活动现金流出净额(154789)(383280)融资活动现金流量 回购股票(27431)– 偿还银行借贷–(22094) 租赁款项之本金部分(3018)(2579) 已付股息(280148)(271637) 已付利息(993)(674) 融资活动现金流出净额(311590)(296984)现金及现金等价物增加净额3943583139年初现金及现金等价物638572555433年末现金及现金等价物678007638572现金及现金等价物结余分析现金及现金等价物678007638572 6综合财务报表附注 1公司资讯 本公司于二零一三年七月二日在开曼群岛注册成立为有限责任公司，其股份自二零一七年九月二十五日起在香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。本公司注册地址位于Third Floor Century Yard Cricket Square P.O. Box 902 Grand Cayman KY1-1103 Cayman Islands。 本公司为投资控股公司。于本年度内，本公司及其附属公司主要从事高精度计算机数字控制（「CNC」）机床的制造和销售。 本公司的控股公司及最终控股公司为津上株式会社（「控股股东」），该公司于日本注册成立并于东京证券交易所上市。 有关附属公司的资料 本公司的附属公司详情如下： 注册成立╱已发行归属于本公司 注册日期及普通股╱的权益比例公司名称经营地点注册股本直接间接主要业务 %% 津上精密机床（香港）中国香港，港元100–投资控股有限公司（附注(a)） 二零一三年 767718112（「津上香港」）九月二十四日 津上精密机床（浙江）中国浙江，美元–100制造及销售有限公司（附注(b)） 二零零三年 78700000 高精密数控（「津上浙江」）九月十一日机床 浙江品川精密机械中国浙江，人民币–100制造及销售有限公司（附注(b)） 二零一零年 35000000元 精密机床（「品川精密」）十一月二十四日铸件 安徽津上精密机床中国安徽，人民币–100制造及销售有限公司（附注(b)） 二零一八年 150000000元 高精密数控（「安徽津上」）四月十八日机床及精密机床铸件 中津精密机床（浙江）中国浙江，美元–100制造及销售有限公司（附注(b)） 二零二一年 35000000 数控机床及（「中津精密」）十月二十八日金属切削机床 7*在中华人民共和国（「中国」）注册的附属公司的英文名称，代表本公司管理层已尽最大努力翻译其中文名称，因为这些子公司没有正式的英文名称。 注： (a) 该实体是一家于香港注册成立的有限公司。 (b) 该等实体根据中国法律注册为有限公司。 2.1编制基准 本财务报表已根据国际会计准则委员会（「IASB」）颁布的国际财务报告准则（「IFRS」）（包括所有国际财务报告准则、国际会计准则（「IAS」）及诠释）以及香港公司条例的披露规定编制。该等财务报表乃根据历史成本法编制，除按公允价值计量的应收票据和权益投资外。除另有说明者外，本财务报表以人民币呈列，所有数值均调整至最接近的千位。 合并基础 综合财务报表包括本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至二零二四年三月三十一日止 年度的财务报表。附属公司指本公司直接或间接控制的实体（包括结构性实体）。当本集团通过参与被投资方的相关活动而承担可变回报的风险或享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力（即本集团目前有能力主导被投资方的相关活动的现有权利）影响该等回报时，即取得控制权。 一般来说，有一种假设，即大多数投票权导致控制权。当本公司拥有少于被投资方大多数的表决或类似权利，在评估其是否拥有对被投资方的权力时，本集团会考虑所有相关事实及情况，包括： (a) 与被投资方其他表决权持有人的合同安排； (b) 其他合同安排产生的权利；及 (c) 本集团的表决权及潜在表决权。 附属公司的财务报表与本公司的报告期间一致，会计政策一致。附属公司之经营业绩从集团取得控制权之日起综合计算，并继续计算至该控制停止。 损益及其他综合收益的各部分将归属于本集团的母公司拥有人和非控制权益人，即使这将导致非控制权益出现赤字余额。本集团内各公司之间所有往来资产及负债余额、权益、收入、支出及交易所产生的现金流量均于合并时进行抵销。 8如果事实和情形表明上述所描述的三个控制因素有一个或以上发生改变，本集团需重新评 估其是否继续控制被投资公司。附属公司中所有权的变动在非失去控制权的情况下，作为股权交易处理。 如果本集团失去一家附属公司的控制，将终止对相关资产（包括商誉）、负债、任何非控制性权益和汇率波动准备金的确认；在利润表中确认任何留存投资的公允价值以及由此产生的盈余或亏损。本集团在其他综合收入中先前确认的组成部分的份额，按本集团直接处置相关资产或负债所需的相同基础，酌情重新分类为利润、亏损或留存利润。 2.2会计政策的变更及披露 本集团在本年度财务报表中首次采用以下新订以及经修订的国际财务报告准则。 国际财务报告准则第17号保险合约 国际会计准则第1号（修订本）及会计政策披露国际财务报告准则实务公告第2号 国际会计准则第8号（修订本）会计估计的定义 国际会计准则第12号（修订本）与单一交易产生之资产及负债有关之递延税项 国际会计准则第12号（修订本）国际税收改革－支柱二立法范本 本集团适用的新订及经修订国际财务报告准则的性质及影响载于下文： (a) 国际财务报告准则第17号为一项综合性的全新的适用于保险合约的会计准则，包含了确认及计量、呈列及披露。国际财务报告准则第17号取代国际财务报告准则第4号保险合约。该准则适用于各类保险合约（如寿险、非寿险、直接保险及再保险），不论该等合约是由何类实体签发的，同时亦适用于具有相机分红特征的部分担保合约及金融工具。存在少数适用范围例外的情形。该准则的总体目标是为保险人提供一个更实用和更一致的保险合约会计模型，涵盖所有相关会计方面。该准则的核心为一般模型，由以下各项进行补充： *具有直接分红特征的合约的特定模型（浮动收费法）；及 *主要适用于短期合约的简化模型（保费分配法）。 由于本集团并无国际财务报告准则第17号范围内的合约，故新订准则对本集团的财务报表并无影响。 (b) 国际会计准则第1号（修订本）要求实体披露其重大会计政策资料（而非其重大会计政策）。倘会计政策资料与实体财务报表所载其他资料一并考虑时，可能合理预期影响一般用途财务报表的主要使用者基于该等财务报表作出的决定，则该等资料属重大。国际财务报告准则实务公告第2号（修订本）作出重要性判断就如何将重要性概念应用于会计政策披露提供非强制性指引。本集团已于财务报表附注2.4披露重大会计政策资料。该等修订并无对本集团财务报表中任何专案的计量、确认或呈列产生任何影响。 (c) 国际会计准则第8号（修订本）澄清了会计估计变更与会计政策变更之间的区别。会计估计定义为财务报表中受计量不确定性影响的货币金额。该等修订亦澄清实体如何使用计量技术及输入资料作出会计估计。由于本集团的方法及政策与该等修订一致，该等修订并无对本集团的财务报表产生任何影响。 9(d) 国际会计准则第12号（修订本）与单一交易产生之资产及负债有关之递延税项缩小了 国际会计准则第12号下初始确认例外的范围，使其不再适用于产生同等应课税及可扣减暂时性差异的交易，如租赁及弃置义务。因此，实体须就该等交易产生的暂时性差异确认递延税项资产（前提是有足够的应课税利润）及递延税项负债。 在首次采用这些修订之前，本集团采用了初始确认例外情况，未就租赁相关交易的暂时性差异确认递延所得税资产和递延所得税负债。于二零二二年四月一日，本集团对与租赁相关的暂时性差异采用了修订。在首次应用这些修订后，本集团确认了与租赁负债相关的所有可抵扣暂时性差异的递延税项资产（前提是有足够的应课税利润）人民币1021千元（二零二三年三月三十一日：人民币790千元；二零二二年四月一日：人民币685千元），与使用权资产相关的所有应纳税暂时性差异的递延所得税负债人民币1109千元（二零二三年三月三十一日：人民币749千元；二零二二年四月一日：人民币638千元）。同一子公司的租赁合同产生的递延所得税资产和递延所得税负债已在财务状况表中抵销，以便于列报。 对国际会计准则第12号的修订对截至二零二四年及二零二三年三月三十一日止年度 归属于母公司普通股持有人的基本每股收益和稀释每股收益、其他综合收益以及合并现金流量表没有任何重大影响。 (e) 国际会计准则第12号（修订本）国际税收改革－支柱二立法范本，即对应用由经济合作与发展组织发布的支柱二立法的递延税项的确认及披露引入强制性临时例外。该等修订亦引入对受影响实体的披露要求，帮助财务报表的使用者更好地理解实体面临的支柱二所得税风险，包括支柱二立法生效期间单独披露与支柱二所得税相关的即期税项，以及立法颁布或实质颁布但尚未生效期间披露有关所缴纳支柱二所得税的已知或合理估计资讯。本集团已追溯应用修订本。由于本集团不属于支柱二立法范本的范围内，故该等修订对本集团并无任何影响。 3经营分部资料 就管理目的而言，本集团不按产品划分业务单位，且仅有一个可报告经营分部，即制造及销售高精密数控机床。管理层监控本集团经营分部的整体经营业绩，旨在作出有关资源分配的决策及进行表现评估。 地区资料 (a) 来自外部客户的收入截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元中国内地26324203105711海外487254941191 31196744046902 以上收入数据基于客户所在地计算。 10(b) 非流动资产 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元中国内地644510612841上述持续经营业务的非流动资产资料基于资产所处的位置且不包含金融工具及递延税项资产。 主要客户信息 业务收入约人民币472684千元（二零二三年：人民币918473千元）来自工业产品分部向单 一客户的销售，包括向已知与该客户共同控制的一组实体的销售。 4收入、其他收入及收益 收入分析如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元来自客户合约之收入销售货品31135674040837提供服务61076065总计31196744046902 (i) 分拆收入资料截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元货品或服务类型销售货品31135674040837精密车床26549113467575精密加工中心154885247817精密磨床144330162858其他组件159441162587提供服务61076065总计31196744046902 11截至三月三十一日止年度 二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元地区市场中国内地26324203105711海外487254941191总计31196744046902收入确认时间于某一时间点转让货品31135674040837于某一时间点提供服务61076065总计31196744046902 下表显示了在本报告期间确认的收入金额，这些收入已在报告期初计入合同负债： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 计入报告期初合约负债的已确认收入： 销售货品78795180783并无就过往期间已完成的履约责任确认的收入。 (ii) 履约责任 关于本集团履约责任的资料概述如下： 销售货品 履约责任于交付产品时达成，通常于自交付起计30至180日内付款。若干合约向客户提供退货权利，导致可变代价受到限制。 提供服务 履约责任于向客户交付承诺服务时达成，通常于约30日内付款。 12有关其他收入及收益的分析如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元其他收入及收益银行利息收入2766410023 政府补助（附注(a)） 55944 55344 外汇收益净额–1703其他16601287 8526868357 附注a： 该金额指从中国地方政府获得的与集团的附属公司有关的补助。概无有关该等补助的为满足条件或或然事件。就尚未进行相关支出获得的政府补助，在财务状况表中计入递延收益。 5财务成本 财务成本分析如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元应收贴现票据产生的利息910542租赁负债利息83132总计993674 136.除税前溢利 本集团的除税前溢利经扣除╱（计入）以下各项后达致： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 销售存货成本*22216813008160提供服务成本24542621 存货减值损失计提**13516 物业、厂房及设备折旧5295256869使用权资产折旧43924591无形资产摊销13931373研发成本4185834427未计入租赁负债计量的租赁付款27093313 以权益结算的股份支付费用305–核数师酬金 －年度审核13701370 雇员福利开支（包括董事薪酬）： 工资及薪金304377306796退休金计划供款2871925829社保供款及住房福利4489937444 汇兑差额净额5909(1703) 金融资产减值净额： 应收贸易款项减值损失拨回(20)(939)以公允价值计量且其变动计入其他全面收益之 金融资产减值损失拨回(2317)(1646) 计入预付款项、其他应收款项及其他资产之 金融资产减值损失拨回(3)(2)产品质保拨备48097427 银行利息收入(27664)(10023) 出售物业、厂房及设备项目损失9627502 政府补助(55944)(55344) *销售存货成本款项包括物业、厂房及设备折旧以及雇员福利开支，这两项费用也包含在上述项目各自的总金额中。 **存货减值计提计入综合损益及其他全面收益表的销售成本中。 147所得税开支 本集团须就在本集团成员公司所在及经营业务所在司法权区产生或源自有关司法权区的溢利缴纳企业所得税。 根据开曼群岛的规则及规例，本公司无须缴纳该司法权区的任何所得税。 香港利得税乃按于香港产生的估计应课税溢利以16.5%（二零二三年：16.5%）的税率计提拨备。 中国内地即期所得税拨备乃按根据中国企业所得税法（于二零零八年一月一日获批准并生效（「新企业所得税法」））厘定的本集团中国附属公司的应课税溢利以25%（二零二三年：25%）的法定税率计算。 所得税开支的主要组成部分载列如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元即期税项207208241653递延税项1555620178所得税年度开支合计222764261831适用于按本公司及其大部分附属公司所在司法权区法定税率计算的除税前溢利的税项开支 与按实际税率计算的税项开支的对账如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元除税前溢利702734841019按法定税率计算的税项175684210255 对过往期间即期税项调整–663不可扣减税项的开支2345927未确认税项亏损及暂时性差额8253 按10%计算的预扣税项对本集团中国附属公司可分派溢利的影响5443457686 研究及开发支出加计抵扣(9707)(7953)按本集团实际税率计算的税项总支出222764261831 158本公司普通权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利乃按本公司普通权益持有人应占年内溢利及年内已发行普通股加权平均数 380119975股（二零二三年：380804000股）计算。 稀释每股收益数额的计算基于可归属于母公司普通股股东的当年利润。计算时所采用的普通股加权平均数数目，是根据计算每股基本收益时所采用的年内发行的普通股数目，以及假设在当作行使或将所有稀释的潜在普通股转换为普通股时没有付出代价而发行的普通股的加权平均数数目。 每股基本盈利及摊薄盈利基于以下数据计算： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元盈利用于计算每股基本盈利的本公司普通权益持有人应占溢利479970579188股份数目二零二四年二零二三年股份用于计算每股基本盈利的年内已发行普通股的加权平均数380119975380804000 *摊薄影响－普通股加权平均数： 　限制股10959– 380130934380804000 *每股摊薄盈利金额乃根据截至二零二四年三月三十一日止年度的利润人民币479970千元及年内已发行普通股加权平均数380130934股得出。 169应收贸易款项及票据 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 应收贸易款项*111688219414应收票据871290599939 982978819353 减值(1441)(1461)账面净值981537817892 *应收贸易款项包括来自控股股东及其他关联方的应收贸易款项。 在本集团将货品交付予客户前，客户通常须提前付款。然而，本集团与若干具有良好还款记录及较高声誉的主要客户的贸易条款属于赊账形式，信贷期一般为一至六个月。本集团致力于严格控制其尚未收回的应收款项，且有信贷控制部门将信贷风险降至最低。高级管理层定期审阅逾期结余。本集团并无就其应收贸易账款结余持有任何抵押品或其他信贷增级工具。应收贸易款项为无抵押、不计息。 于二零二四年三月三十一日，本集团向若干供应商背书获中国内地若干银行接受的若干未到期应收票据（「背书票据」），以结清应付予该等供应商的年末账面价值合计人民币 236234千元（二零二三年：人民币285754千元）应付贸易款项（「背书」）。此外，本集团对 部分中国内地银行承兑的未到期应收票据（「贴现票据」）进行贴现，年末账面价值合计为人民币2205千元（二零二三年：人民币110514千元）（「贴现」）。根据中国票据法，倘中国内地的银行违约，背书票据及贴现票据持有人有权向本集团追索（「继续涉入」）。 董事认为，本集团已转移与若干获大型及知名银行承兑的金额为人民币94400千元（二零二三年：人民币117251千元）的背书票据及金额为人民币2205千元（二零二三年：人民币110514千元）的贴现票据有关的绝大部分风险及回报（「终止确认票据」）。因此，本集团已 终止确认该等终止确认票据及以背书票据结清的相关应付贸易款项的全部账面值。 本集团对终止确认票据的继续涉入产生的最大损失风险以及购回该等终止确认票据的未折 现现金流量等于其账面价值。董事认为，本集团继续涉入终止确认票据的公允价值并不重大。 于二零二四年三月三十一日，本集团继续确认剩余背书票据及相关应付贸易款项的全部账面值，金额为人民币141834千元（二零二三年：人民币168503千元）；原因为董事相信本集团已保留绝大部分风险及回报，包括有关该等剩余背书票据的违约风险。 17本年度，本集团并无于转让终止确认票据日期确认任何损益。于年内或累计过程中概无确 认继续涉入产生的损益。 根据国际财务报告准则第9号，应收票据人民币276491千元分类为按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，人民币594799千元分类为以摊余成本计量的金融资产。 应收款项为实体无条件收取代价的权利。实体应根据国际财务报告准则第9号确认应收款项。于初步确认来自客户合约的应收款项时，根据国际财务报告准则第9号计量应收款项与相应已确认收益金额之间的任何差额将呈列为减值亏损。在按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的后续计量中，减值转回计入损益表，计算方法与以摊余成本计量的金融资产相同。其余公允价值变动计入其他综合收益。 本集团的应收票据账龄均为六个月内，且并无逾期。 于报告期末，按发票日期划分的应收贸易款项（扣除拨备）的账龄分析如下： 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 3个月以内110211214469 3个月以上至6个月以内363484 110247217953 应收贸易款项亏损拨备之变动如下： 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元于年初14612400 减值准备（净值）(20)(939)于年末14411461 亏损拨备减少（二零二三年：减少）乃由于账面总值的以下变化： (i) 亏损拨备减少人民币20千元（二零二三年：减少人民币939千元）乃由于清算应收贸 易款项及产生新应收贸易款项后账面总值净减少（二零二三年：减少）。 18各报告日期均采用拨备矩阵进行减值分析，以计量预期信贷损失。拨备率根据销售类型、客户类型和评级，针对损失模式相似的不同客户细分市场的分组，计提比例基于逾期天数。该计算反映概率加权结果、货币时间价值及于报告日期可得的有关过往事项、当前条件及未来经济条件预测的合理及可靠资料。 以下为本集团采用拨备矩阵计量的贸易应收款项及应收票据之信用风险敞口资料： 于二零二四年三月三十一日逾期现时1个月以内1至3个月超过3个月总计 预期信贷损失率0.147%–––0.147% 账面总值（人民币千元）982978–––982978 预期信贷亏损（人民币千元）1441–––1441于二零二三年三月三十一日逾期现时1个月以内1至3个月超过3个月总计 预期信贷损失率0.178%–––0.178% 账面总值（人民币千元）819353–––819353 预期信贷亏损（人民币千元）1461–––1461 10应付贸易款项及票据 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 应付贸易款项*452107545268应付票据8167681405 533783626673 *应付贸易款项包括应付控股股东的应付贸易款项。 19于报告期末，基于发票日期的未偿还应付贸易款项的账龄分析如下： 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 3个月以内452099545105 超过3个月8163 452107545268 应付贸易款项为免息，而应付第三方的贸易款项一般按条款于90天内清偿。 11股息 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元就截至二零二三年三月三十一日止年度派付的末期股息 －每股普通股0.40港元 （截至二零二二年三月三十一日止年度每股普通股0.40港元）140122131633就截至二零二三年九月三十日止六个月派付的中期股息 －每股普通股0.40港元 （截至二零二二年九月三十日止六个月每股普通股0.40港元）140026140004 280148271637 于二零二四年六月二十六日，董事会宣布就截至二零二四年三月三十一日止年度派付末期股息每股0.40港元。拟派末期股息的来源预计为保留溢利。拟派末期股息须于应届股东周年大会上获本公司股东批准后，方可作实。 20管理层讨论及分析 业务回顾 回顾年度内，受宏观经济影响，国内制造业对数控机床的需求低迷，本集团于回顾年度的销售及利润，较上一财年同期有一定下滑。新冠疫情防控政策于回顾年度初放开之后，国内经济始终未出现所期待的爆发式反弹。从行业来看，房地产行业持续走低，导致房地产及相关上下游行业景气度持续低迷。新能源汽车行业虽有低位增长，但经历几年高速扩张后已进入产业链的调整期，目前也处于产能调整当中，对生产设备的需求显着回落。总体来看，国内宏观经济及制造业缺乏亮点。另一方面，国际形势方面，局势复杂多变，地缘政治冲突加剧，由此引起的全球产业链结构的调整，对国际国内投资环境的影响趋于显着。在上述国内外经济大环境下，国内制造业受到较大负面影响，普遍开工不足，对生产设备的需求疲软。各机床企业为争夺有限的新订单，纷纷采取降价策略，机床市场规模出现萎缩，国内数控机床市场成为存量市场，价格战将成为市场竞争的主旋律。 于回顾年度内，本集团订单减少，销售收入和净利润较上一财年分别同比下降约22.9%及17.1%至约人民币3119674千元及人民币479970千元。得益于本集团推行的各项降本增效工作，盈利水准明显提升，毛利率较上一财年的25.6%增加约3.1个百分点，至28.7%。净利润率由上一财年的14.3%增加约1.1个百分点至 15.4%。 回顾年度内每股基本盈利约为人民币1.26元（上一财年：约人民币1.52元）。 考虑到在回顾年度内整个制造业环境发生的较大变化，管理层认为上述业绩基本在预测范围内。 于回顾年度内，面对需求转弱，竞争日益激烈的市场，本集团积极调整产品的定价策略，同时继续投入新机型和针对特殊行业的专有机型，进一步挖掘潜在的细分市场需求，争取更多订单，拉动公司销售。在营销方面则积极参与各类展销会，加强与客户的联系，在靠近客户的地区设立更多的营业及客服网点，通过优质贴心的服务，增强公司产品的客户满意度。另外，本集团动员全体员工积极参与降本增效工作，在材料运用、生产工艺改善、技术研发，成本控制方面做到精益求精，通过向客户提供更高性价比的产品得以竞争中取胜。通过公司全体员工的不懈努力，公司的经营质素和盈利能力也得到显着提升。 另一方面，本集团继续推进扩产计划，回顾年度内，安徽津上增加了设备投入，扩大了零部件的加工产能，平湖新工厂则继续其厂房扩建工程，为将来公司能够抓住经济形势转好时更大的发展机遇及公司中长期目标的实现做好产能的提前布局。平湖新工厂扩建工程预期于二零二四年七月竣工及投产。 21财务回顾 收入 于回顾年度，收入总额由上一财年的约人民币4046902千元减少约22.9%或约人民币927228千元至回顾年度的约人民币3119674千元，减少的主要因素为回顾年度受国际大环境及地缘政治冲突的影响，造成出口的下滑，另外国内大部分下游行业的需求减弱，资本支出收紧，对机床的订单造成了一定的冲击。其中(i)精密车床在回顾年度的销售额约人民币2654911千元，同比减少约23.4%；(ii)精密加工中心在回顾年度的销售额约人民币154885千元，同比减少约37.5%；(iii)精密磨床在回顾年度的销售额约人民币144330千元，同比减少约11.4%；(iv)其他主要包括滚丝机及配套零部件的销售额约人民币165548千元，比上一财年减少约 1.8%。 下表载列于回顾年度及上一财年按产品类别划分的收入：（人民币千元）截至截至二零二四年二零二三年同期对比 三月三十一日三月三十一日增长╱（减少） 止年度占比(%)止年度占比(%)(%) 精密车床265491185.1%346757585.7%(23.4)% 精密加工中心1548855.0%2478176.1%(37.5)% 精密磨床1443304.6%1628584.0%(11.4)% 其他*1655485.3%1686524.2%(1.8)% 合计3119674100%4046902100%(22.9)% *其他包括精密滚丝机、零部件销售及售后服务收入。 22毛利及毛利率 回顾年度的毛利较上一财年减少约13.6%，至约人民币895539千元。但毛利率不降反升，由上一财年的约25.6%上升至回顾年度约28.7%。毛利减少主要由于回顾年度受国内外经济大环境的影响，国内机床行业销售整体呈下滑趋势，公司的销售与生产也受到不同程度的影响，但是得益于公司做的大量降本增效的改善，部分抵消了销售及生产下滑的负面影响，整个财年毛利率反而有所上升。 其他收入及收益 本集团的其他收入及收益主要包括银行利息收入、政府补助其他。于回顾年度，其他收入及收益约人民币85268千元，较上一财年增加约24.7%。主要由于回顾年度内，公司持有的现金及等价物大幅增加，以致收取的银行利息收入大幅增加所致。银行利息收入同比增加约人民币17641千元。 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括员工薪金及福利、运输及保险成本、保修开支、差旅费 开支、办公室水电费开支、市场推广及广告开支及折旧成本。于回顾年度，本集团的销售及分销开支约为人民币155851千元，较上一财年增加约5.1%，占本集团于回顾年度的收入约5.0%。开支增加主要由于回顾年度内营销及售后服务人员薪金及福利成本的增加，及营业及客服人员的差旅费增加，及公司出货的减少带来的运输保险费减少等几个因素综合影响所致。 行政开支 行政开支主要包括管理层、行政及财务人员薪金及福利、行政办公费成本、订制 及开发开支、用作行政用途的物业、厂房及设备有关的折旧开支、管理信息系统 摊销开支、其他税项及征费开支。 于回顾年度内，行政开支约为人民币113856千元，较上一财年增加约7.9%，主要由于回顾年度内开发开支及行政管理部门的办公费及公司税费的增加所致。 23其他开支 其他开支主要包括汇兑亏损、出售固定资产的亏损、银行手续费及其他。于回顾年度，其他开支约为人民币9713千元，较上一财年减少约人民币1757千元，主要由于回顾年度内日圆对人民币大幅贬值，公司持有的日圆存款及应收款产生的汇兑损失增加及固定资产处置损失减少的综合影响所致。 金融资产减值亏损 于回顾年度内，计提的金融资产减值为净收益约人民币2340千元，基本与上一财年持平（上一财年为净收益2587千元）。 融资成本 于回顾年度内，融资成本约为人民币993千元（上一财年：人民币674千元）主要由于回顾年度内银行汇票贴现所产生的利息比去年同期增加所致。 所得税开支 于回顾年度，所得税开支约为人民币222764千元，较上一财年减少约14.9%，主要由于收入及除税前溢利的减少所致。 年内溢利 由于上述各项因素，本集团的年内溢利由上一财年的约人民币579188千元减少约 17.1%至回顾年度的约人民币479970千元。 24流动资金、财务资源及债务结构 于回顾年度，本集团主要以内部产生的现金流量为其经营及投资提供资金，继续维持良好及稳健的流动资金状况。于二零二四年三月三十一日，本集团之现金及现金等价物及到期日三个月以上的定期存款分别约为人民币678007千元、人民币425000千元（二零二三年三月三十一日：分别约人民币638572千元、人民币 339000千元）。 于二零二四年三月三十一日，本集团之现金及现金等价物主要以人民币持有，并有部分以港元和日圆（「日圆」）持有。 于二零二四年三月三十一日，本集团录得流动资产净值约人民币2156810千元 （二零二三年三月三十一日：约人民币1998001千元）。截至二零二四年三月三十 一日止年度的资本支出约为人民币88959千元，主要用作为厂房购建及加工设备的导入，及添置购买设计及管理软件。 于二零二四年三月三十一日，本集团概无未偿还之银行贷款（二零二三年三月三十一日：无），无具有追索权的已贴现票据（二零二三年三月三十一日：无）。于二零二四年三月三十一日，本集团的杠杆比率约为0.15%，该比例按照总负债（即：银行贷款及其他借款及租赁负债）除以权益总额计算得出（二零二三年三月三十一日：0.12%）。 本集团的主要流动资金比率分析如下： 截至三月三十一日止年度二零二四年二零二三年 平均存货周转天数（附注1）157127 应收贸易款项及票据的平均周转天数（附注2）10592 应付贸易款项及票据的平均周转天数（附注3）9588于三月三十一日二零二四年二零二三年 流动比率（附注4）3.73.3 附注： 1.平均存货周转天数乃按存货于有关财政年度初及年度末的平均结余除以有关财政年度的销 售成本再乘以365天计算。 2.应收贸易款项及票据的平均周转天数乃按应收贸易款项及票据于有关财政年度初及年度末 的平均结余除以有关财政年度的收入再乘以365天计算。 3.应付贸易款项及票据的平均周转天数乃按应付贸易款项及票据于有关财政年度初及年度末 的平均结余除以有关财政年度的销售成本再乘以365天计算。 4.流动比率乃按有关财政年度末的流动资产总额除以流动负债总额计算。 25平均存货周转天数 于回顾年度，本集团的平均存货周转天数为157天，较上一财年增加30天。主要是由于回顾年度的销售额较上一财年减少约22.9%。但存货的调整周期相对于销售出货有一定程度的滞后，回顾年度平均存货结余额比上一财年仅减少8.4%，两方面影响因素叠加导致平均存货周转天数大幅增加。 应收贸易款项及票据的平均周转天数 于回顾年度，本集团的应收贸易款项及票据的平均周转天数为105天，较上一财年增加了13天。主要是由于回顾年度的销售额较上一财年减少约22.9%。但应收贸易款项及票据的平均结余比上一财年减少11.4%，平均周转天数比上一财年有上升，有关应收贸易款项均处在正常信贷期内。 应付贸易款项及票据的平均周转天数 于回顾年度，本集团的应付贸易款项及票据的平均周转天数为95天，与上一财年相比增加了7天，主要是由于回顾年度的应付贸易款项及票据的平均结余额比上一财年减少19.8%，同时回顾年度的销售成本较上一财年减少26.1%所致。 流动比率 于二零二四年三月三十一日，本集团的流动比率约为3.7倍，二零二三年三月三十一日同比率约为3.3倍，主要是由于回顾年度内公司产量下降，资材采购相应减少，截至二零二四年三月三十一日的应付贸易款项余额下降19.8%，整体流动负债减少7.6%，同时截至二零二四年三月三十一日的流动资产同比增加3.2%所致。 26资本承担 本集团于回顾年度及去年的资本承担如下： 于三月三十一日二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 已订约但未拨备： 物业、厂房及设备27032112602或然负债于二零二四年三月三十一日，本集团并无重大或然负债（二零二三年三月三十一日：无）。 货币风险及管理 本集团除少数海外业务以日圆及美元结算外，主要以人民币进行销售及采购，所以本集团的管理层判断公司不存在重大汇兑风险。 于回顾年度，本集团并无订立任何外汇远期合约或使用任何衍生工具合约来对冲此风险。本集团密切监视外汇汇率变化以管理货币风险并会在必要时考虑对冲重大外汇风险。 重大投资、重大收购及出售附属公司及联属公司 本集团为了扩大产能，于回顾年度内增加固定资产投入约人民币86260千元，其中房屋建筑物投资约人民币76052千元，机器设备投资约人民币4382千元，其他投资约人民币5826千元。 27为了确保公司未来的产能，满足中国市场对数控机床的需求，公司在中津公司（集团第五厂区）现有厂区内建造一栋新厂房，计划投资额约人民币1.3亿元。于回顾年度内已开工建设，截至回顾年度末已投资约人民币79625千元，新厂房将于二零二四年七月完工，届时第五工厂将全面投入使用，本集团预计将增加3000至 4000台数控精密机床产能，大大增强公司的生产能力。 除上述所披露的投资外，本集团于回顾年度并无持有任何其他重大投资或进行任何重大收购或出售附属公司及联属公司。 雇员及薪酬政策于二零二四年三月三十一日，本集团聘用2131名雇员（二零二三年三月三十一日：2238名），其中11名（二零二三年三月三十一日：11名）为来自控股股东的借调员工。本集团的员工成本（包括薪酬、花红、社会保障、公积金及股份激励计划）总额为人民币377995千元（二零二三年三月三十一日：人民币370069千元），占本集团回顾年度收入总额约12.1%。 本集团提供具有吸引力的薪酬方案，包括具有竞争力的固定薪水加上年度绩效花红，并持续向雇员提供专门培训，促进雇员于架构内向上流动及提升雇员忠诚度。本集团的雇员须接受定期工作绩效考核，从而厘定其晋升前景及薪酬。薪酬乃参考市场常规及市况以及个别雇员表现、资历及经验而厘定。 展望 踏入二零二四年，全球局势仍然错综复杂，地缘政治对立对制造业投资的影响发展到何等程度，还需进一步仔细观察。尽管存在诸多困难的方面，机床行业也将迎来一些发展机遇。宏观层面政府大力支持工业母机产业发展，税收、研发和人才培养以及最近的「两新」政策（消费品以旧换新，设备更新）等方面各项利好政策密集落地，期待能够为机床行业带来需求。下游各领域以智慧化、绿色化为主要标志的转型升级，以及由此产生的设备更新、改造需求等，也将给机床行业带来新的市场机会。 二零二三年全年国内数控机床需求一直呈低迷状态，但到年底下行的趋势已基本触底，进入今年3、4月份，制造业对机床的需求已开始明显回暖，推测进入一个新的增长周期。从下游细分行业来看，可以观察到新能源汽车行业在未来两三年内有望保持稳健发展，但由于其零部件一体化程度高、机加工部件少，且机床保有量已接近饱和，预计其对机床的需求将趋于持平至微增。而3C行业由于受部份厂商产业链外迁影响，其增长趋势不大明显，对机床的需求也呈现不确定性。但工业自动化、人形机器人，以及医疗行业的同比表现预估会进一步好转。 28纵然去年经济恢复的步伐不及预期，但本集团对数控机床在中国的发展前景保持 坚定信心，预期今年的业绩会明显高于去年。因为中国制造业规模最大，供应链最健全，智慧化转型已成为内地制造业发展的驱动力，高端数控机床的长期需求预期将持续保持增长。因此，本集团将继续通过积极的改善实现降本增效的目的，并推出更贴近市场和客户需求的新机型和新式样，同时扩充产能，以进一步巩固对竞争对手的竞争优势。 随着平湖新工厂即将于今年7月投产，本集团预计增加3000至4000台数控精密机床产能，加上安徽津上零部件加工产能的迅速提升，为本集团的生产提供了有力支援。本集团有信心通过高效生产高性价比的产品，满足客户需求、获取新订单，也进一步提升市场份额。 本集团亦将继续优化生产工艺，并在日常运营中落实节能减排措施，提高资源利用效率，推动可持续发展实践，为社会和环境做出积极贡献。 回顾年度结束后事项 于回顾年度后及直至本公告日期，董事并不知悉任何与本集团业务或财务表现相关的重大事项。 股息 董事会建议向于二零二四年八月二十八日（星期三）名列本公司股东名册的股东就 截至二零二四年三月三十一日止年度派发末期股息每股股份0.40港元。 建议末期股息须于二零二四财政年度股东周年大会（「股东周年大会」）上获本公司 股东批准后方可派付。末期股息预期于二零二四年九月二日（星期一）派付予本公司股东。 公众持股量 根据公开予本公司查阅的资料并就董事会所知，截至本公告日期，本公司维持联交所证券上市规则（「上市规则」）所订明不少于25%的公众持股量。 遵守企业管治守则 自本公司股份于二零一七年九月二十五日上市起，本公司已采纳上市规则附录C1项下的企业管治守则（「企业管治守则」），作为其本身的企业管治守则。除因合理原因（如下文所阐释）而偏离企业管治守则的守则条文第C.1.8条及第C.2.1条外，于回顾年度内，本公司一直遵守企业管治守则所载的守则条文。 于本回顾年度内，本公司董事可能面临的法律行动已涵盖于本公司的内部风险管理及监控。由于本公司认为不存在额外风险，故并无根据企业管治守则的守则条 文第C.1.8条的规定为董事作出保险安排。 29唐东雷博士由二零二二年四月一日起同时担任本公司董事会主席兼行政总裁。根 据企业管治守则内的守则条文第C.2.1条，主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。因此，本公司偏离企业管治守则的有关守则条文。然而，董事会相信，由同一人士担任本公司董事会主席及行政总裁符合本公司的利益，有助于在本集团内确保一致的领导及促进本集团业务策略的迅速执行并提高运营效率。董事会亦相信，由于本集团的所有重大决定都必须在与整个董事会及其相关委员会磋商后作出，这些委员会由经验丰富的人士组成，包括三名独立非执行董事提供独立见解并监察本公司的管理及营运，因此此安排下的权力和授权平衡不会受到损害。董事会将根据本集团的整体情况，定期检讨及考虑此安排的有效性。 遵守上市公司董事进行证券交易的标准守则本公司已采纳上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）为董事进行本公司证券交易的行为守则。向全体董事作出具体查询后，本公司确认全体董事于回顾年度内一直遵守标准守则所规定的标准。 审核委员会 于本公告日期，本公司的审核委员会（「审核委员会」）由三名成员组成，分别为谭建波先生、黄平博士及米山贤司先生，谭建波先生和黄平博士为独立非执行董事，米山贤司先生为非执行董事。审核委员会主席为谭建波先生。审核委员会的主要职责为（其中包括）审阅本集团的财务报表、年度报告及帐目，以及中期报告，就外聘核数师的委任、重新委任及罢免提供建议、检讨及监督本集团的财务申报程式、风险管理及内部监控系统，监督本公司环境、社会及管治(ESG)事宜以及就本集团采纳之会计政策及实务进行检讨。 审核委员会已审阅本集团于回顾年度的经审核综合财务报表，包括本集团采纳的会计原则准则，并与管理层讨论有关审核、风险管理及内部监控及ESG报告审核之事项。 30薪酬委员会 于本公告日期，本公司的薪酬委员会（「薪酬委员会」）由三名成员组成，分别为黄平博士、谭建波先生及唐东雷博士，其中黄平博士及谭建波先生为独立非执行董事，而唐东雷博士为主席兼行政总裁兼执行董事。薪酬委员会主席为黄平博士。 薪酬委员会的主要职责为（其中包括）就全体董事及本集团的高级管理层的薪酬政 策及架构，以及就建立有关制订薪酬政策的正式透明程序，向董事会提出建议，就本集团董事及高级管理层的薪酬待遇向董事会提出建议，及参考董事会的公司目标及宗旨，审阅及批准管理层的薪酬建议。 提名委员会 于本公告日期，本公司提名委员会（「提名委员会」）由三名成员组成，分别为西嶋尚生先生、黄平博士及谭建波先生，其中黄平博士及谭建波先生为独立非执行董事，而西嶋尚生先生为非执行董事。提名委员会主席为谭建波先生。提名委员会的主要职责为（其中包括）考虑及向董事会推荐合适资格可担任董事的人士，负责定期及于需要时检讨董事会架构、人数及组成，评估独立非执行董事的独立性，以及就委任或重新委任董事及董事（尤其是主席及行政总裁）继任计划向董事会提出建议。 购买、出售或赎回本公司上市证券 于回顾年度，本公司于联交所购回合共250000股股份（「股份购回」）。所有购回股份已于二零二四年六月十八日注销。股份购回详情如下： 购回月份购回股份数目每股价格总价格 最高最低（扣除佣金等）港元港元港元 二零二三年十二月1950008.997.911684720 二零二四年一月550009.008.84491930 董事会相信，视乎当时市况及资金安排，股份购回可提升每股股份盈利，对本公司及股东有利。 除上文披露外，于回顾年度，本公司或其任何附属公司概无购买、销售或购回本公司任何上市证券。 31股东周年大会 本公司应届股东周年大会将于二零二四年八月十九日（星期一）在香港举行。股东周年大会通告将于适当时候按上市规则规定的方式刊发，并寄交本公司股东。 暂停办理股份过户登记手续 本公司将于二零二四年八月十四日（星期三）至二零二四年八月十九日（星期一）（包括首尾两日）暂停办理股份过户登记手续，以确定有权出席股东周年大会并于会上投票的股东资格。为符合资格出席应届股东周年大会并于会上投票，股东须于二零二四年八月十三日（星期二）下午四时三十分前将所有过户文件连同有关股 票交回本公司的香港股份过户登记处卓佳证券登记有限公司，地址为香港夏悫道 16号远东金融中心17楼。此外，本公司将于二零二四年八月二十六日（星期一）至 二零二四年八月二十八日（星期三）（包括首尾两日）暂停办理股份过户登记手续，以确定享有建议末期股息的股东资格。为符合资格享有建议末期股息，股东须于二零二四年八月二十三日（星期五）下午四时三十分前将所有过户文件连同有关股 票交回本公司的香港股份过户登记处卓佳证券登记有限公司，地址为香港夏悫道 16号远东金融中心17楼。 安永会计师事务所的工作范围初步业绩公告所载本集团截至二零二四年三月三十一日止年度的综合损益及其他 全面收益表、综合财务状况表、综合现金流量表及其相关附注之数字与本集团本 年度的经审核综合财务报表中所载数字，已经由本集团的核数师安永会计师事务所核对一致。安永会计师事务所就此进行的工作并不构成香港会计师公会颁布的香港核数准则、香港审阅工作准则或香港鉴证工作准则下的鉴证，因此安永会计师事务所并不对初步业绩公告作出保证。 32刊发业绩公告及年度报告 本公告于联交所网站( www.hkexnews.hk )及本公司网站( www.tsugami.com.cn )刊载。本公司截至二零二四年三月三十一日止年度之年报将于适当时间（按要求）寄送予本公司股东及在上述网站刊载。 承董事会命 津上精密机床（中国）有限公司主席及行政总裁兼执行董事唐东雷博士香港，二零二四年六月二十六日于本公告日期，本公司的执行董事为唐东雷博士及李泽群博士；非执行董事为西嶋尚生先生、松下真実女士、米山贤司先生；及独立非执行董事为岩渕聪博士、黄平博士及谭建波先生。 33