基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 二零一七年四月 重要提示 民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金” )经2016年 04月11日中国证监会证监许可【2016】723号文注册,基金合同于2016年9月9日 正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资 价值及市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国 证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 证券投资基金(以下简称“基金” )是一种长期投资工具,其主要功能是分 散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能 够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基 金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。 基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自 身的管理风险、技术风险、合规风险以及本基金特有风险等。巨额赎回风险是开 放式基金所特有的一种风险, 即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放 日基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 本基金是债券型证券投资基金,是证券投资基金中的中低风险品种。本基金 的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。投资 者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金信息披露文件,了解基金的风险收 益特征,根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和 自身的风险承受能力相适应,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自 行承担投资风险, 并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资 格的其他机构购买基金。 本基金的投资范围包括中小企业私募债券, 中小企业私募债券是根据相关 法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债券的 风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的 风险,是中小企业私募债券最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债券交 投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格(利率、 汇率、股票价格、商品价格等)的不确定性带来的风险,它影响债券的实际收益 率。这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失。 基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净 值高低并不预示其未来业绩表现, 基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成 对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负” 原 则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资 人自行负担。投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说 明书。 除非另有说明,本招募说明书所载内容截止日为2017年3月9日,有关财务 数据和净值表现截止日为2016年12月31日。 第一部分基金管理人 一、基金管理人概况 名称:民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:万青元 成立时间:2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2008]1187号 组织形式:有限责任公司(中外合资) 注册资本:叁亿元人民币 存续期间:永续经营 经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构:公司股东为中国民生银行股份有限公司(持股63.33%)、加拿大 皇家银行(持股30%)、三峡财务有限责任公司(持股6.67%)。 电话:010-88566528 传真:010-88566500 联系人:李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会;董事会下设专门 委员会:审计委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会;经营管理层下 设专门委员会:投资决策委员会、风险控制委员会和产品委员会,以及设立常设 部门。投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会;常设部 门包括:投资部、研究部、固定收益部、专户理财一部、专户理财二部、资产配置 部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一部、机构二部、机构三部、电子商 务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理部、运营管理部、信息技术部、 深圳管理总部、综合管理部、国际业务部(筹)。 基金管理情况:截至2017年3月9日,民生加银基金管理有限公司管理39只 开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收 益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长 混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行 业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生 加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投 资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货 币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家 盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资 基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期 开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活 配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银新动力 灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证 券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债 券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活 配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添 利货币市场基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混 合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前 沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银 鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民 生加银鑫益债券型证券投资基金。 二、主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 万青元先生:董事长,硕士,高级编辑。历任中国人民银行金融时报社记者部 副主任,中国民生银行总行办公室公关策划处处长,主任助理、副主任,企业文化 部副总经理(主持工作)。现任中国民生银行董事会秘书、民生加银基金管理有 限公司党委书记、董事长、民生加银资产管理有限公司董事长。 吴剑飞先生:董事、总经理,硕士,17年证券从业经历。历任长盛基金管理公 司研究员;泰达宏利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理;建信基金管理 有限公司基金经理、投资决策委员会委员及投资部副总监;2009年至2011年,任 职于平安资产管理公司,担任股票投资部总经理;2011年9月加入民生加银基金 管理有限公司,曾任副总经理(分管投研)。现任公司总经理、党委委员、投资决 策委员会主席、公募投资决策委员会主席。 林海先生:董事,督察长,硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室 秘书、宣传处副处长;1999年至2000年,任中国民生银行北京管理部阜成门支行 副行长;2000年至2012年, 历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处 长、董事会战略发展与投资管理委员会办公室处长;2012年2月加入民生加银基 金管理有限公司,2012年5月至2014年4月担任民生加银基金管理有限公司副总 经理,现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive9 Brown先生:董事,学士。历任Price9Waterhouse审计师、高级经理, JP9 Morgan9 资产管理亚洲业务、JP9 Morgan9 EMEA和JP9 Morgan资产管理 的首席执行官。现任加拿大皇家银行环球资产管理(英国)有限公司亚洲区和 RBC9 EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生:董事,学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、 汇丰集团伦敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分 行资本市场部董事总经理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行 长。 张星燎先生:董事、硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公司 财务主任、财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、监事 会副主席、湖北清能地产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计师、中 国长江三峡集团公司资产财务部主任、三峡财务有限责任公司总经理、党委副书 记。 任淮秀先生:独立董事,经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师,基 本建设经济教研室主任、党支部书记,投资经济系副系主任,投资经济系副教授, 财金学院投资经济系系主任,人民大学财金学院副院长,现任中国人民大学财政 金融学院教授委员会副主席。 于学会先生:独立董事,学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市汉 华律师事务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律 师事务所合伙人、律师。 杨有红先生:独立董事,会计学博士。1987年7月起至今,先后曾任北京工商 大学商学院讲师、副教授、教授,会计学院副院长、书记、院长,商学院院长,现任 科技处处长。 2、基金管理人监事会成员 朱晓光先生:监事会主席,硕士,高级经济师。历任中国银行北京分行财会部 副科长,中国民生银行总行财会部会计处处长,中国民生银行福州分行副行长, 中国民生银行中小企业金融部副总经理兼财务总监, 民生加银基金管理有限公 司督察长、副总经理。现任民生加银基金管理有限公司监事会主席、党委委员。 谭伟明先生:监事,香港专业文凭,香港会计师公会会士、香港特许公认会计 师工会资深会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富集 团从事财务工作,曾任摩根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资产 与财富管理董事总经理兼全球客户亚太区(日本除外)主管。现任加拿大皇家银 行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。 李君波先生:监事,硕士。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究员,三 峡财务有限责任公司研究发展部研究员、副经理,股权投资管理部副经理,现任 创新业务部经理。 于善辉先生:监事,硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司,任分析师、金融 创新部经理、总裁助理、副总经理等职。2012年加入民生加银基金管理有限公司, 曾兼任金融工程与产品部总监, 现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼 专户理财二部总监、产品部总监、专户投资总监。 董文艳女士:监事,学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作,中 国人民银行外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有限公 司,现任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生:监事,学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理,摩根 士丹利华鑫基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理,光大保德信基 金管理有限公司北京分公司总经理助理, 益民基金管理有限公司机构业务部总 经理。2012年加入民生加银基金管理有限公司,现任民生加银基金管理有限公 司机构一部总监。 3、基金管理人高级管理人员 万青元先生:董事长,简历见上。 吴剑飞先生:董事,总经理,简历见上。 林海先生:督察长,简历见上。 4、本基金基金经理 李慧鹏先生:首都经济贸易大学产业经济学硕士,7年金融从业经历。曾在联 合资信评估有限公司担任高级分析师,在银华基金管理有限公司担任研究员,泰 达宏利基金管理有限公司担任基金经理的职务。2015年6月加入民生加银基金 管理有限公司, 自2015年7月至今担任民生加银平稳添利定期开放债券型证券 投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金经理;自2016年 1月至今担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经理;自2016年4月至今 担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金基金经理;自2016年6月至今担 任民生加银鑫瑞债券型证券投资基金基金经理; 自2016年7月至今担任民生加 银鑫盈债券型证券投资基金基金经理;2016年9月至今担任民生加银鑫安纯债 债券型证券投资基金基金经理;2016年10月至今担任民生加银鑫享债券型证券 投资基金基金经理。自2016年12月至今担任民生加银岁岁增利定期开放债券型 证券投资基金基金经理。 吕军涛先生:对外经济贸易大学本科毕业,17年金融从业经历。自2000年7 月至2002年4月在北京恒城经济发展总公司投资部担任投资研究员职务;自 2002年5月至2003年6月在财富网络科技有限公司担任证券分析员职务;自2003 年7月至2011年10月在嘉实基金管理公司担任股票交易员、组合控制员职务;自 2011年9月至2013年4月在泰康资产管理有限责任公司担任固收交易、权益交易 业务主管职务;2013年5月加入民生加银基金管理有限公司,曾担任交易部副总 监职务,现担任固定收益部总监助理的职务。自2016年10月至今担任民生加银 现金宝货币市场基金基金经理的职务。自2016年11月至今担任民生加银鑫安纯 债债券型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会,由9名成 员组成。由吴剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席,现 任董事、总经理;于善辉先生,担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员, 现任监事、总经理助理兼专户理财二部总监;杨林耘女士,投资决策委员会委员、 公募投资决策委员会委员, 现任公司总经理助理兼固定收益部总监; 牛洪振先 生,投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、专户投资委员会委员,现任 公司交易部总监;陈廷国先生,公募投资决策委员会委员,现任研究部首席分析 师;宋磊先生,公募投资决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决策委 员会委员,现任研究部总监;张岗先生,公募投资决策委员会委员、投资决策委员 会委员,现任投资部总监;李宁宁女士,专户投资决策委员会委员、投资决策委员 会委员,现任总经理助理兼专户理财一部总监;赵景亮先生,专户投资决策委员 会委员,现任专户理财一部副总监。 6、上述人员之间不存在亲属关系。 第二部分基金托管人 (一)基本情况 名称:中国银行股份有限公司(简称“中国银行” ) 住所及办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号 首次注册登记日期:1983年10月31日 注册资本: 人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元 整 法定代表人:田国立 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【1998】249号 托管部门信息披露联系人:王永民 传真:(010)66594942 中国银行客服电话:95566 (二)基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于1998年,现有员工110余人,大部分员工具有丰 富的银行、证券、基金、信托从业经验,且具有海外工作、学习或培训经历,60%以 上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务,中国 银行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行, 中国银行拥有证券 投资基金、基金(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境 外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、 私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内,中国银行首 家开展绩效评估、风险分析等增值服务, 为各类客户提供个性化的托管增值服 务,是国内领先的大型中资托管银行。 (三)证券投资基金托管情况 截至2016年12月31日,中国银行已托管534只证券投资基金,其中境内基金 500只,QDII基金34只,覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类 型的基金, 满足了不同客户多元化的投资理财需求, 基金托管规模位居同业前 列。 (四)托管业务的内部控制制度 中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的 组成部分,秉承中国银行风险控制理念,坚持“规范运作、稳健经营” 的原则。中 国银行托管业务部风险控制工作贯穿业务各环节,通过风险识别与评估、风险控 制措施设定及制度建设、内外部检查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全 程的风险管控。 2007年起,中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控 制审阅工作。先后获得基于“SAS70” 、“AAF01/06” “ISAE3402” 和 “SSAE16”等国际主流内控审阅准则的无保留意见的审阅报告。2015年,中国 银行同时获得了基于“ISAE3402” 和“SSAE16” 双准则的内部控制审计报告。 中国银行托管业务内控制度完善, 内控措施严密, 能够有效保证托管资产的安 全。 (五)托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》的相关规定,基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法 规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当拒绝执行,及时通知基金管 理人,并及时向国务院证券监督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依 据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反 基金合同约定的,应当及时通知基金管理人,并及时向国务院证券监督管理机构 报告。 第三部分相关服务机构 一、销售机构及联系人 1、直销机构 民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:万青元 客服电话:400-8888-388 联系人:汤敏 电话:0755-23999847 传真:0755-23999820 网址:www.msjyfund.com.cn 2、其他销售机构 (1)中国民生银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人:洪崎 客服电话:95568 联系人:杨成茜 电话:010-57092619 传真:010-57092611 网址:www.cmbc.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其它符合要求的机构销售本 基金,并及时公告。 二、基金登记机构 名称:民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:万青元 电话:0755-23999888 传真:0755-23999833 联系人:蔡海峰 三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:俞卫锋 经办律师:黎明、孙睿 电话:021-31358666 传真:021-31358600 联系人:孙睿 四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人:Tony9Mao9 9毛鞍宁 经办注册会计师:吴翠蓉、乌爱莉 电话:010-581530009 9 9 0755-25028288 传真:010-851882989 9 9 0755-25026188 联系人:吴翠蓉 第四部分基金的名称 民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金。 第五部分基金的类型 债券型证券投资基金。 第六部分基金的投资目标 在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上,通 过积极主动的投资管理, 追求绝对收益, 力争实现超过业绩比较基准的投资收 益。 第七部分基金的投资方向 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债券、中央银行 票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券及超级短 期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债、可分离交易债券的纯债部分、资产 支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具,以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券(但须符合中国证 监会的相关规定)。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场 的新股申购或增发新股。同时本基金不参与可转换债券以及可分离交易可转债 投资(纯债部分除外)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适 当程序后,可以将其纳入投资范围。 第八部分基金的投资策略 本基金奉行“自上而下” 和“自下而上” 相结合的主动式投资管理理念,采 用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标 的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限 结构配置及类属配置;同时,采用“自下而上” 的投资理念,在研究分析信用风 险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上的精 选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。 1、资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综 合分析,主动判断市场时机,着重分析进行积极的资产配置,确定在不同时期和 阶段基金在债券等各类资产的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提 高投资组合的收益。 2、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析, 从宏观经济和货币政策等 方面,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作 中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保 证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将 根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券 流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资 回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用 风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债 券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2) 资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债 券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型 或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定 下行保护的可转债。 3、中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准, 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企业私 募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响,做好风险控制,并 综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素, 根据债券市场的收益率数 据, 对单个债券进行估值分析, 选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投 资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债 券,从而降低组合的风险。 4、资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选 择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和 提前还款因素。 5、套利策略 套利操作策略主要包括两个方面: (1)跨市场套利。短期资金市场由交易所市场和银行间市场构成,由于其中 的投资群体、交易方式等要素不同,使得两个市场的资金面、短期利率期限结构、 流动性都存在着一定的差别。本基金将在充分论证套利机会可行性的基础上,寻 找合理的介入时机,进行跨市场套利操作,以期获得安全的超额收益。 (2)跨品种套利。由于投资群体存在一定的差异性,对期限相近的交易品种 同样可能因为存在流动性、税收等市场因素的影响出现内在价值明显偏离的情 况。本基金将在保证高流动性的基础上进行跨品种套利操作,以期获得安全的超 额收益。 第九部分业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中国债券综合指数收益率。 中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场 债券指数,是目前市场上专业、权威和稳定的,且能够较好地反映债券市场整体 状况的债券指数。由于本基金的投资范围与中国债券综合指数所覆盖的市场范 围基本一致,因此该指数能够真实反映本基金的风险收益特征,同时也能较恰当 衡量本基金的投资业绩。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准,或者指数 公司不再发布相关指数时,经与基金托管人协商一致,本基金可以在报中国证监 会备案后变更业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。 第十部分风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险品种,其预期风险与 预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 第十一部分基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合 报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2016年12月31日,本报告中所列财务数据未经 审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资- - 其中:股票- - 2 基金投资- - 3 固定收益投资787,226,400.00 97.69 其中:债券787,226,400.00 97.69 资产支持证券- - 4 贵金属投资- - 5 金融衍生品投资- - 6 买入返售金融资产4,000,000.00 0.50 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 865,376.21 0.11 8 其他资产13,750,187.30 1.71 9 合计805,841,963.51 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券159,786,000.00 19.84 其中:政策性金融债39,888,000.00 4.95 4 企业债券317,990,400.00 39.49 5 企业短期融资券169,705,000.00 21.07 6 中期票据60,870,000.00 7.56 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单78,875,000.00 9.79 9 其他- - 10 合计787,226,400.00 97.75 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 123035 16洲际01 700,000 70,455, 000.00 8.75 2 041661026 16永泰能 源CP005 700,000 69,580, 000.00 8.64 3 1580166 15海基债600,000 62,958, 000.00 7.82 4 1380158 13金海浆 纸债 600,000 62,178, 000.00 7.72 5 1280329 12港航债600,000 61,704, 000.00 7.66 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露 等,本基金暂不参与国债期货交易。 (2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 (3)本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 10、投资组合报告附注 (1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3)其他资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收股利- 4 应收利息13,750,144.72 5 应收申购款42.58 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计13,750,187.30 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第十二部分基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未 来表现。投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明 书。 A类份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2016年度(2016 年9月9日至12 月31日) -0.50% 0.07% -2.20% 0.13% 1.70% -0. 07% 自基金合同生效 起至今(2016年 12月31日) -0.50% 0.07% -2.20% 0.13% 1.70% -0. 07% C类份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2016年度(2016 年9月9日至12月 31日) -0.60% 0.07% -2.20% 0.13% 1.60% -0. 07% 自基金合同生效 起至今(2016年 12月31日) -0.60% 0.07% -2.20% 0.13% 1.60% -0. 07% 第十三部分基金费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、本基金C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费; 9、证券账户开户费用、银行账户维护费用; 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计 算方法如下: H=E×0.30%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与 基金托管人核对一致后, 由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财 产中一次性支付给基金管理人。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的 计算方法如下: H=E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与 基金托管人核对一致后, 由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财 产中一次性支付给基金托管人。 3、基金销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费将专门 用于本基金C类基金份额的销售与基金份额持有人服务。 在通常情况下,销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.40%年 费率计提。计算方法如下: H=G×0.40%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 G为C类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理 人与基金托管人核对一致后, 由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基 金财产中一次支付给登记机构, 登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销 售机构等。 上述“一、基金费用的种类” 中第3-7、9-10项费用,根据有关法规及相应 协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支 付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 五、费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后, 可根据基金发展情况调整基金管理 费率、基金托管费率和销售服务费率等相关费率。 调整基金管理费率、基金托管费率和调高销售服务费率,须召开基金份额持 有人大会审议;调低销售服务费率,无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介 上公告。 第十四部分对招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证 券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信 息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对2016年8月27日公布的《民生 加银鑫安纯债债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新,本更新招募说明 书所载内容截止日为2017年3月9日,有关财务数据和净值表现截止日为2016年 12月31日,主要修改内容如下: 1、在“重要提示”中,对招募书明书所载内容截止日期以及有关财务数据和 净值表现截止日期进行了更新。 2、在“第三部分、基金管理人” 部分,更新了公司董事、公司高管、基金经理 以及公司投资决策委员会委员变动的相关信息。 3、在“第八部分、基金份额的申购、赎回”中,对赎回费率进行了更新。 4、在“第九部分、基金的投资” 中,对“九、基金投资组合报告” 内容进行了 更新。 5、在“第十部分、基金业绩”中,对基金业绩进行了更新。 6、在“第十三部分、基金费用与税收” 中,对基金管理人的管理费和基金托 管人的托管费进行了更新。 7、在“第二十二部分、其他应披露事项” 中,更新了本次更新内容期间的历 次公告。 民生加银基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日