长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型 证券投资基金 更新的招募说明书 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 二〇二一年六月 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 1 目 录 重要提示 ....................................................................................................................................2 第一章 绪言 ..............................................................................................................................4 第二章 释 义 ............................................................................................................................5 第三章 风险揭示 ......................................................................................................................9 第四章 基金的投资 ................................................................................................................17 第五章 基金投资组合报告 ..................................................................................................32 第六章 基金的业绩 ................................................................................................................37 第七章 基金管理人 ................................................................................................................39 第八章 境外投资顾问 ............................................................................................................51 第九章 基金的募集 ................................................................................................................52 第十章 基金合同的生效 ........................................................................................................53 第十一章 基金份额的申购和赎回 ........................................................................................54 第十二章 基金的费用与税收 ................................................................................................66 第十三章 基金的财产 ............................................................................................................69 第十四章 基金资产估值 ........................................................................................................70 第十五章 基金的收益与分配 ................................................................................................74 第十六章 基金的会计与审计 ................................................................................................76 第十七章 基金的信息披露 ....................................................................................................77 第十八章 侧袋机制 ................................................................................................................83 第十九章 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ........................................................87 第二十章 基金托管人 ............................................................................................................89 第二十一章 境外托管人 ........................................................................................................91 第二十二章 相关服务机构 ....................................................................................................98 第二十三章 基金合同的内容摘要 ......................................................................................114 第二十四章 基金托管协议的内容摘要 ..............................................................................142 第二十五章 基金份额持有人服务 ......................................................................................158 第二十六章 其他应披露事项 ..............................................................................................161 第二十七章 招募说明书存放及其查阅方式 ......................................................................165 第二十八章 备查文件 ..........................................................................................................166 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 2 重要提示 1、本基金经 2010 年 11 月 9 日中国证券监督管理委员会证监许可【2010】 1586 号文核准募集。 2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价 值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 3、本基金标的指数为标准普尔 100 等权重指数。 （1）指数范围：标普 100 包含从标普 500 选取的 100 家公司。入选公司应 属标普 500 内相对大型及稳定的公司，而且必须有发行上市期权。标普 100 成分 股的筛选过程中会考虑板块的均衡。指数广泛用于衍生产品，而且是 OEX 期权的 相关指标。 成分股依指数委员会的自由裁量权选择。一般会选择标普 500 指数中规模最 大并且拥有上市期权的公司纳入指数。在为标普 100 指数选择公司时也会考虑到 行业平衡。 （2）成分股筛选，指数内的美国公司具有以下特点： 1）需提交 10-K 年报，并且不得被美国证券交易委员会视为外国机构。 2）美国业务的固定资产及收益可计入整体财务分项，但不得超过 50%。 3）普通股必须于纽约证券交易所（包括纽约证券交易所高增长板市场及纽 约证券交易所市场）、纳斯达克全球精选市场、纳斯达克精选市场或纳斯达克资 本市场作第一上市。美国存托凭证并不符合资格纳入成分股。 4）企业管治结构与美国惯例一致。 （3）加权：该指数按流通市值加权。 （4）查询渠道 有关标的指数具体编制方案及成份股信息详见标普道琼斯指数有限公司官 方网站(https://chinese.spindices.com/)。 4、本基金主要投资于美国证券市场，基金净值会因为美国证券市场波动等 因素产生波动。在投资本基金前，投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考 虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 3 行为作出独立决策，获得基金投资收益，并承担基金投资中出现的风险，一是投 资风险，包括海外市场风险、政治风险等；二是运营风险，包括操作风险、会计 核算风险、交易结算风险、法律风险等；三是与指数相关风险。请投资者充分关 注这三类风险。投资有风险，投资者申购基金时应认真阅读招募说明书、基金产 品资料概要及基金合同。 5、当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行 相应程序后，可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和招募说明书的有关章节。 侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户 的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时 的特定风险。 6、基金的过往业绩并不预示其未来表现。 7、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 8、本更新的招募说明书仅增加美元份额所涉及的相关事宜,更新侧袋机制等 相关内容，其他所载的内容截止日为 2020 年 12 月 31 日（其中基金经理相关信 息更新截止日为 2021 年 6 月 28 日），有关财务数据和净值表现截止日为 2020 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。本基金托管人中国银行股份有限公司已经复 核了本次更新的招募说明书。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 4 第一章 绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金 法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资 基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《合格境内机构投资者境外证 券投资管理试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于实施<合格境内机构投 资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）、《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险规 定》”）、《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》（以下简称 “《指数基金指引》”）以及《长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资 基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书 所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本 招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基 金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本 身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关 规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应 详细查阅基金合同。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 5 第二章 释 义 在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 本《基金合同》 指《长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金基金合 同》及对该合同的任何有效的修订和补充 中国 指中华人民共和国（仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾地区） 法律法规 指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、地方法 规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等法律法规 的不时修改和补充 《基金法》 指《中华人民共和国证券投资基金法》 《销售办法》 指《证券投资基金销售管理办法》 《运作办法》 指《证券投资基金运作管理办法》 《信息披露办法》 指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 《试行办法》 指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 《通知》 《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有 关问题的通知》 《流动性风险规定》 指《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 《指数基金指引》 指中国证监会 2021 年 1 月 22 日颁布、同年 2 月 1 日实施的《公开 募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》及颁布机关 对其不时做出的修订 元 如无特指，指人民币 基金或本基金 指依据《基金合同》所募集的长信美国标准普尔 100 等权重指数增 强型证券投资基金 《招募说明书》 指《长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金招募说 明书》，即供基金投资者选择并决定是否提出基金认购或申购申请 的要约邀请文件，及其更新 托管协议 指基金管理人与基金托管人签订的《长信美国标准普尔 100 等权重 指数增强型证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充 《发售公告》 指《长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金基金份 额发售公告》 《业务规则》 指《长信基金管理有限责任公司开放式基金业务规则》 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 中国银监会 指中国银行业监督管理委员会 外管局 指国家外汇管理局 基金管理人 指长信基金管理有限责任公司 基金托管人 指中国银行股份有限公司 境外托管人 指基金托管人委托的、负责基金境外财产的保管、存管、清算等托 管服务的金融机构； 基金份额持有人 指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合法取得本基金 基金份额的投资者 代销机构 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销 业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协议，代为办长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 6 理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构 销售机构 指基金管理人直销机构及基金代销机构 基金销售网点 指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点 注册登记业务 指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基金账 户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册等 注册登记机构 指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为长信 基金管理有限责任公司或接受长信基金管理有限责任公司委托代 为办理本基金注册登记业务的机构 《基金合同》当事人 指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利并承担义务的 法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 个人投资者 指依据中华人民共和国有关法律法规可以投资于证券投资基金的 自然人 机构投资者 指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存 续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团 体或其他组织 投资者 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券 投资基金的其他投资者 基金合同生效日 基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件，基金管理人聘 请法定机构验资并办理完毕基金备案手续，获得中国证监会书面确 认之日 基金募集期 指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额 募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过三个月 存续期 指《基金合同》生效至终止之间的不定期期限 日/天 指公历日 月 指公历月 工作日 指上海证券交易所和深圳证券交易所以及境外主要投资场所的正 常交易日 开放日 指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日 T 日 指销售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的开放日 T+n 日 指自 T 日起第 n 个工作日（不包括 T 日） 认购 指在本基金募集期内投资者按照《基金合同》的规定购买本基金基 金份额的行为 发售 指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行为 申购 指《基金合同》生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基金份 额的行为 赎回 指《基金合同》生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合同规 定的条件要求卖出本基金基金份额的行为 巨额赎回 单个开放日中，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总份额扣 除申购申请总份额后的余额）与净转出申请（转出申请总份额扣除 转入申请总份额后的余额）之和超过上一日基金总份额的 10%，为 巨额赎回 基金账户 指注册登记机构给基金投资者开立的用于记录投资者持有的由该 注册登记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账户 交易账户 指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 7 购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变动及 结余情况的账户 转托管 基金份额持有人将其基金账户内的某一基金的基金份额从一个销 售机构托管到另一销售机构的行为 基金转换 指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有的基金 管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他 基金的基金份额的行为 定期定额投资计划 指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额 及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户 内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式 基金收益 指基金投资所得红利、股息、买卖证券价差、银行存款利息及其他 合法收入 基金资产总值 指基金购买的各类证券、银行存款本息、应收申购款以及其他资产 等形式存在的基金资产的价值总和 基金资产净值 指基金资产总值扣除基金负债后的净资产值 基金资产估值 指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份 额净值的过程 基金份额净值 指以计算日基金资产净值除以计算日基金份额总额后得出的基金 单位净值； 货币市场工具 指银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、 回购协议、短期政府债券等中国证监会、中国人民银行认可的具有 良好流动性的金融工具 公司行为信息 指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值及权益的 任何未完成或已完成的行动，及其他与本基金持仓证券所投资的发 行公司有关的重大信息，包括但不限于权益派发、配股、提前赎回 等信息 基金份额类别 指本基金根据申购、赎回所使用货币的不同，将基金份额分为不同 的类别。以人民币计价并进行申购、赎回的份额类别，称为人民币 份额；以美元计价并进行申购、赎回的份额类别，称为美元份额， 其他外币份额（如有）依此类推 指定媒介 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联 网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金 电子披露网站）等媒介 流动性受限资产 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予 以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购 与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌 股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行 人债务违约无法进行转让或交易的债券等 基金产品资料概要 指《长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金基金产 品资料概要》及其更新。关于基金产品资料概要的编制、披露及更 新等内容，将不晚于 2020 年 9 月 1 日起执行 侧袋机制 指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户 进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公 平对待，属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户 称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 8 特定资产 包括：（1）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允 价值存在重大不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产 减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（3）其他资 产价值存在重大不确定性的资产 不可抗力 指任何不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，在基金管理人、 基金托管人签署基金合同之日后发生的，使当事人无法全部或部分 履行基金合同的事件或因素，包括但不限于《基金法》及其他有关 法律法规及重大政策调整、台风、洪水、地震、流行病及其他自然 灾害，战争、骚乱、火灾、政府征用、戒严、没收、恐怖主义行为、 突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等 事件 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 9 第三章 风险揭示 本基金主要投资于美国证券市场，基金净值会因为美国证券市场波动等因素 而波动。基金投资中出现的风险分为如下三类，一是投资风险，包括但不仅限于 海外市场风险、政治风险和政府管制风险、流动性风险、汇率风险、利率风险、 信用风险、衍生品投资风险、税务风险、金融模型风险、成熟市场投资风险等； 二是运营风险，包括但不仅限于操作风险、会计核算风险、交易结算风险、法律 风险、证券借贷风险、基金托管人/境外托管人风险、证券经纪商风险等；三是 与指数相关风险，包括但不仅限于指数的授权、编制、差错风险，由股价变化而 导致指数实际运作中成员股权重不相等的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风 险、成份股停牌的风险、成份股退市的风险、指数编制机构停止服务的风险等。 一、投资风险 主要是指由于证券市场变化所带来的风险。本基金的投资风险包括但不仅限 于海外市场风险、政治风险和政府管制风险、流动性风险、汇率风险、利率风险、 信用风险等。本基金将通过提高基金管理人员的业务水平、加强数量化的研究工 作和严格执行风险控制政策来控制和降低投资风险。 （一）海外市场风险 由于本基金将投资于美国证券市场，美国经济所处的不同周期位置将对本基 金的投资绩效产生影响。美国证券市场可能对于特定事件、该国或地区特有的政 治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势的反应较境内证券市场有诸多不同。 并且美国证券交易市场对每日证券交易价格并无严格的涨跌幅上下限的规定，因 此每日涨跌幅空间可能相对较大。以上所述因素可能带来市场的大幅度下跌，从 而带来投资风险的增加。 （二）政治风险和政府管制风险 美国的政治经济等方面的重大事件和变革将对其证券市场产生影响，从而影 响本基金的投资业绩。在特定的情况下，美国可能会通过该国或该地区的财政、 货币、产业、地区发展等方面的政策进行管制，由此导致市场波动而影响本基金 收益，产生风险。 （三）流动性风险 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 10 流动性风险是指金融资产不能迅速转变为现金而可能遭受折价损失的风险。 由于市场深度不够或者其他原因，导致投资机构不能在不影响市场价格的情况下 买入或卖出证券。 由于本基金主要投资美国超大市值蓝筹股票，因此每只成分股相对具有较好 的流动性，变现成本也较低，因此本基金拟投资市场、行业及资产具有较好的流 动性，与基金合同约定的申购赎回安排相匹配，能够支持不同市场情形下投资者 的赎回要求。 本基金主要的流动性风险为投资者可能会面临因巨额赎回带来的流动性风 险。若是由于投资者大量赎回而导致基金管理人被迫抛售持有投资品种以应付基 金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响。基金管理人已建立内 部巨额赎回应对机制，在巨额赎回发生时采取备用的流动性风险管理应对措施， 切实保护存量基金份额持有人的合法权益。 （1）基金申购、赎回安排 本基金申购赎回的具体安排可见本招募说明书“第十一章 基金份额的申购 和赎回”章节。 （2）拟投资市场的流动性风险评估 本基金主要投资于主要投资美国超大市值蓝筹股票，每只成分股相对具有较 好的流动性。同时，基金管理人在个股个券选择时将精选具有良好流动性的优质 标的。因此，本基金拟投资的市场整体具有较高的流动性水平，可以匹配本基金 约定的申购赎回安排。 （3）巨额赎回下的流动性风险管理措施 基金管理人已建立内部巨额赎回应对机制，对基金巨额赎回情况进行严格的 事前监测、事中管控与事后评估。当基金发生巨额赎回时，基金经理和风险管理 部会根据实际情况进行流动性评估，确认是否可以支付所有的赎回款项。当发现 现金类资产不足以支付赎回款项时，基金管理人会在充分评估基金组合资产变现 能力、投资比例变动与基金单位份额净值波动的基础上，审慎接受、确认赎回申 请。具体措施详见本招募说明书“第十一章 基金份额的申购和赎回”章节中“十 一、巨额赎回的认定及处理方式”的相关规定。 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 1）暂停赎回或延缓支付赎回款项：上述具体措施详见招募说明书“第十一长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 11 章 基金份额的申购和赎回”章节中“十、暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情 形及处理方式”及“十一、巨额赎回的认定及处理方式”的相关规定。 2）延期办理巨额赎回申请：上述具体措施可见本招募说明书“第十一章 基 金份额的申购和赎回”章节中“十一、巨额赎回的认定及处理方式”的相关规定。 3）收取短期赎回费 本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并将上 述赎回费全额计入基金财产。 4）暂停基金估值 暂停估值的情形详见招募说明书“第十四章 基金资产估值”章节第六条的 相关约定，若当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市 场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协 商确认后，实施暂停基金估值，基金管理人相应会采取延缓支付赎回款项或暂停 接受基金申购赎回申请的措施。 5）实施侧袋机制 具体措施详见招募说明书“侧袋机制”章节的相关内容。当本基金启用侧袋 机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基金份额净值，并不得办 理申购、赎回和转换。因特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具 有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持 有人可能因此面临损失。 （四）汇率风险 由于本基金产品主要投资于以美元标价的金融工具，并且来自该等资产的收 入也将会以美元为单位，因此投资者面临汇率风险。也就是说，本基金投资在境 外取得的美元计价的投资收益，可能会因为人民币升值被部分侵蚀，因此本基金 的资产会受美元与人民币之间的汇率走势所影响。 （五）利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失。利率变化 对美国股市有着重大影响，因此利率风险是本基金投资所面临的一个主要风险。 另一方面，利率、息票利率、期限和到期收益率水平将对固定收益类证券有着决 定性的作用，因此对本基金的资产配置产生影响。 （六）信用风险 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 12 信用风险是指债券发行人是否能够按时足额还本付息的风险。一般认为国债 的信用风险可以视为零或接近于零，而其它债券的信用风险可按专业机构的信用 评级确定，信用等级的变化会迅速影响债券的价格，从而影响到基金资产。本基 金所面临的信用风险主要来自于银行存款等货币市场金融工具。 （七）衍生品投资风险 由于衍生品的杠杆效应，投资衍生品的获利或损失将会被放大，由此会影响 到基金资产的稳定性。由于本基金衍生品的投资主要是用于对冲风险和有效管理， 而且所占比例相对较小，因此衍生品投资风险应当是有限的。本基金投资衍生品 的目的是为了对冲风险，而不是投机，会通过控制规模、计算风险价值等手段来 有效控制风险。 （八）税务风险 在投资不同国家和地区市场时，因税务法律法规的不同，可能会就股息、利 息、资本利得等收益向所在地区的税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能 会使得资产回报受到一定影响。 不同国家和地区的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯力的修 订，所以可能须向该等国家或地区缴纳基金销售、估值或者出售投资当日并未预 计的额外税项。 （九）金融模型风险 使用金融模型来进行资产定价、趋势判断、风险评估等来辅助做出投资决策， 但因为模型错误、模型参数的估计错误、数据录入错误等原因，产生了错误的结 论，从而给投资造成损失。 （十）成熟市场投资风险 本基金投资于美国成熟市场。成熟市场虽然制度较为健全，流动性较好，但 近期由于受到次贷余波及全球金融危机的影响，其波动性风险有放大趋势，加大 了成熟市场的投资风险。 二、运营风险 主要是指由于本基金后台运行和操作所带来的风险。本基金的运营风险包括 但不仅限于操作风险、会计核算风险、交易结算风险、法律风险等。 （一）操作风险 操作风险是指本基金在交易和结算中，由于不合理的内部程序，人为造成的长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 13 或者是系统性的，由外部事件引发损失的风险。具体包括两类：一是由于内部监 管体系不完善、经营管理上出现漏洞、工作流程不合理等带来的风险；二是由于 各种偶发性事故或自然灾害，如电脑系统故障、通讯系统瘫痪、地震、火灾、工 作人员差错等给基金交易者造成损失的可能性。决定营运风险的形成及大小的主 要因素包括管理漏洞和内部控制失当、交易员操作不当以及会计处理偏差等。 在具体操作上，公司坚持不断完善内部风险控制制度和作业流程，并严格执 行；坚持业务复核原则和授权原则；建立集中交易制度；实行前后台分离，建立 实时交易监测系统。此外，还注意不断提高风险管理人员的管理水平和业务水平； 不断改进完善“长信基金风险管理与业绩评估系统”，加强投资决策的科学性； 严格执行防火墙制度，保证基金资产的独立管理。 （二）会计核算风险 会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险错 误，通常是指基金会计在计算、整理、制证、填单、登账、编表、保管及其相关 业务处理中，由于客观原因与非主观故意所造成的行为过失。通过双会计制以及 基金会计核算、托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。 （三）交易结算风险 当计算机系统、通信网络等技术保障系统出现异常情况，可能导致基金日常 的赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限产生 净值等风险。本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算，规避结算 风险。 （四）法律风险 指由于本基金交易合约的条款在法律上有缺陷或缺失法律的支持等原因可 能导致的风险。本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手， 并借助于本基金聘请的律师严格履行合约的各项条款与内容，同时关注相应国家 或地区法律环境的变化，有效规避法律风险。 （五）证券借贷风险 证券借贷风险是指作为证券借出方，如果交易对手方违约，则本基金可能面 临到期无法获得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险，从而导致本基金资 产发生损失。 （六）基金托管人/境外托管人风险 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 14 基金托管人/境外托管人风险是指基金托管人或境外托管人在托管基金资产 的过程中，由于自身或外在因素，可能在资金调拨、证券交割和报表编制等环节 出现差错，导致本基金资产受到损失。 （七）证券经纪商风险 证券经纪商风险是指证券经纪商的财务状况与经营水平不断变化，当它们由 于自身或外在的不利因素而出现薄弱环节时，会影响到本基金的投资管理与交易 活动，可能导致本基金资产受到损失。本基金投资衍生品的目的是为了对冲风险， 而不是投机，会通过控制规模、计算风险价值等手段来有效控制风险。 三、与指数相关的风险 主要是指由于本基金标的指数的特征和指数变化所带来的风险。本基金与指 数相关风险包括但不仅限于指数的授权、编制、差错风险，由股价变化而导致指 数实际运作中成员股权重不相等的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、成 份股停牌的风险、成份股退市的风险、指数编制机构停止服务的风险等。 （一）指数的授权、编制、差错风险 指数的授权、编制、差错风险是指标的指数提供商Standard & Poor's Financial Services LLC依据合作协议的相关条款停止编制发布标的指数或取消 对本基金使用标的指数的授权，以及标的指数在编制发布和调整过程中发生的人 为或系统性差错。 当标的指数提供商Standard & Poor's Financial Services LLC停止标的指 数的编制发布或取消对本基金使用标的指数的授权等非因本基金管理人人原因 导致本基金无法继续使用标的指数的情形时，基金管理人按照维护基金份额持有 人合法权益的原则，在履行适当程序后，决定标的指数变更事宜。 针对标的指数提供商Standard & Poor's Financial Services LLC发布的因 成分股公司行为或季度再平衡等原因导致的指数编制发布和调整，本基金将做相 关计算和测试，由此降低或避免标的指数在编制发布和调整过程中发生的人为或 系统性差错。 （二）权重不相等的风险 权重不相等的风险是指在基金实际运作中由于股价的变化导致指数成员股 的权重不相等。本基金依据标的指数提供商 Standard & Poor's Financial ServicesLLC 有关指数权重调整的相关规定，每个季度对投资组合进行一次调整，长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 15 由此降低指数成员股权重不相等的风险。 （三）跟踪误差控制未达约定目标的风险 本基金力争将基金净值增长率和本基金的标的指数收益率之间的日均跟踪 误差控制在 0.50%以内，相应的年化跟踪误差控制在 7.94%以内，但因标的指数 编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值表现与指 数价格走势可能发生较大偏离。 （四）成份股停牌的风险 标的指数成份股可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份股停牌时可能面 临如下风险： （1）基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。 （2）在极端情况下，标的指数成份股可能大面积停牌，基金可能无法及时 卖出成份股以获取足额的符合要求的赎回款项，由此基金管理人可能设置较低的 赎回份额上限或者采取暂停赎回的措施，投资者将面临无法赎回全部或部分基金 份额的风险。 （五）成份股退市的风险 指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整 的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份股的退市 风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份股替代策略，并 对投资组合进行相应调整。 （六）指数编制机构停止服务的风险 本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可 能由于各种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情 形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指 数、转换运作方式、与其他基金合并、或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集 基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表 决未通过的，基金合同终止。投资人将面临更换基金标的指数、转换运作方式、 与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。 自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前，基金 管理人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持 有人利益优先原则维持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 16 导致指数表现与相关市场表现存在差异，影响投资收益。 投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、基金产品资料概要等 基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、 投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资者的风险承受能力相适应。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 17 第四章 基金的投资 一、投资目标 本基金通过增强型指数化的投资来追求美国超大市值蓝筹股股票市场的中 长期资本增值，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段力争将基金净值 增长率和标普 100 等权重指数（本基金的标的指数）收益率之间的日均跟踪误差 控制在 0.50%以内（相应的年化跟踪误差控制在 7.94%以内）。在控制跟踪误差的 前提下通过有效的资产及行业组合和基本面研究，力求实现对标的指数的有效跟 踪并取得优于标的指数的收益率。 二、基准货币 人民币 三、投资范围 本基金主要投资于标普 100 等权重指数成份股，同时也可主动投资于下列金 融产品或工具：权益类品种(包括在美国证券市场挂牌交易的普通股、优先股、 美国存托凭证、交易型开放式指数基金等)；固定收益类品种（包括美国政府债 券、美国市场公开发行的公司债券及可转换债券等债券资产）；回购协议、美国 或中国短期政府债券、现金等价物、货币市场基金等货币市场工具；经中国证监 会认可的境外交易所（美国）挂牌交易的金融衍生品（包括期权期货）；以及法 律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金为股票指数增强型基金，对标普 100 等权重指数的成份股的投资比例 为基金资产净值的 80%-95%；现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购 款等）、现金等价物及到期日在一年以内的美国或中国短期政府债券的比例为基 金资产净值的 5%-20%；主动投资部分占基金资产净值的 0%-15%，投资于在美国 证券市场公开发行或挂牌交易的权益类品种、固定收益类品种、金融衍生品以及 有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。 四、投资理念 本基金将采用“指数化投资为主、主动性投资为辅”的投资理念，在最小化长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 18 和控制跟踪误差的基础上通过有效的资产及行业组合和基本面研究力求投资收 益能够有效跟踪并适度超越标的指数。 五、投资和组合管理策略 本基金为股票指数增强型基金，原则上不少于 80%的基金净资产采用完全复 制法，按照成份股在标普 100 等权重指数中的基准权重构建指数化投资组合，并 根据标的指数成分股及其权重的变化、进行相应的调整。当预期成份股发生调整 和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟 踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其 他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进 行适当变通和调整，并辅之以金融衍生品投资管理等，力争使跟踪误差控制在限 定的范围之内。 对于不高于基金净资产 15%的主动型投资部分，基金管理人会根据深入的公 司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断，在美国公开发 行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长 价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以 及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 （一）资产配置策略 本基金的资产配置体现了股票指数增强型基金的基本投资策略：在最小化跟 踪误差的前提下力争获得超出标的指数回报。基金资产净值 80%-95%的部分将投 资于标普 100 等权重指数成份股；基金资产净值 0%-15%的增强型部分将主要投 资于在美国证券市场公开发行或挂牌交易的权益类品种、固定收益类品种、金融 衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具；现金 （不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）、现金等价物及到期日在一 年以内的美国或中国短期政府债券等货币市场工具占基金资产净值的 5%-20%。 资产配置比例主要取决于基金管理人对宏观经济、估值水平、技术因素等的分析 和判断以及对本基金现金流的预计和管理，主要考虑因素包括但不限于以下几点: 1、经济的增长率； 2、利率政策和通胀水平； 3、各种资产的收益和风险比较； 4、各种资产的估值水平比较； 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 19 5、市场流动性； 6、本基金现金流。 （二）股票投资策略 本基金的股票投资将遵循被动投资和主动投资的双重策略。被动投资将通过 完全复制的指数化策略来实施，主要目标为控制和最小化跟踪误差；主动投资将 以基本面研究为基础，力争取得优于标的指数的收益率。 1、指数化投资 不少于 80%的基金净资产采用完全复制法，按照成份股在标普 100 等权重指 数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变化、 进行相应的调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为 时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或 因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指 数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生 品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。 （1）对标的指数的跟踪调整 标准普尔公司会定期和不定期根据成员变化、股价变化、并购、特殊分红等 进行成份股及权重调整，本基金将根据标准普尔公司的公告并在规定时间内进行 相应调整。 （2）跟踪误差的控制和再平衡调整 本基金追求基金净值增长率与标普 100 等权重指数收益率之间的跟踪误差 最小化，力争将日平均跟踪误差控制在 0.50%以内（相应的年化跟踪误差控制在 7.94%以内），以实现对标的指数的有效跟踪。 本基金采取跟踪误差和跟踪偏离度这两个指标对投资组合进行监控与评估。 其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组 合相对于目标指数的偏离风险。 本基金每周计算上述跟踪误差。如果该指标接近或者超过 0.5%，并且跟踪 偏离度小于 0，则本基金管理人将通过数量分析找出跟踪误差的来源，即考察某 一阶段的跟踪误差指标分别来源于交易费用、投资组合与指数成份股所含股票的 差别和权重的偏离的比例，并在适当的时机进行再平衡调整操作，使得跟踪误差 回复到最大容忍值以下。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 20 2、主动型投资 对于不高于基金净资产 15%的主动型投资部分，基金管理人会根据深入的公 司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断，在美国公开发 行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长 价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以 及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 证券选择的起点是通过定量和定性方式初步筛选投资领域，以便发现值得深 入研究的公司。在初步筛选阶段将以数量化模式为主要手段，具体筛选因素包括 市值、流动性、现金流、负债率、估值水平、销售收入和净收入的增长等。　 经过筛选的公司将以行业分类，结合对宏观经济和行业周期的研究和判断以 及标普 100 等权重指数的行业配置比例， 基金管理人将对主动投资基金净值作 合理的行业配置。各个行业内的公司将以各种基本面指标进行综合评级，进一步 筛选投资的目标公司， 本基金管理人认为这样的公司往往据有以下特征： （1）在市场及行业内拥有主导地位，并能获取超额利润； （2）所处行业据有较高的成长潜力； （3）公司的主导地位和竞争优势据有可延续性，市场进入壁垒较高； （4）公司内在价值（intrinsic value）高于当前市场价值，并且下降空间 有限，使得股票据有较强的风险和回报的特质。 当选择出具有上述特征的企业后，本基金将基于动态静态指标相结合的原则， 采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的评估方法，如自由现金流贴现法 （DCF）、红利贴现法（DDM）、各部分累加法（Sum-of-the-Part）、市盈增长比率 （PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企 业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）等，对入选股票进行价值评估， 在此基础上选择股价没有充分反映价值的投资目标。 以基本面为基础的主动投资是本基金争取超值回报的主要手段，在适当的时 机下基金管理人也将采取以下策略力争获取超越标的指数的收益率： 1）适当调整成分股权重的主动性投资 本基金将依据宏观经济形势和经济周期各个阶段不同行业表现以及当前各 个行业估值水平，并采用数量化分析与基本面研究相结合的方法对目标指数的成 份股进行综合评分，在综合考虑交易成本、交易冲击、流动性、投资比例限制等长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 21 因素后，本基金将适度增加排名靠前成份股的权重以及适度减少排名靠后成份股 的权重。成分股权重的适当调整将在确保本基金的跟踪误差和跟踪偏离度在规定 范围之内的前提下进行。 2）前瞻性纳入部分备选成份股 如果预期目标指数的成份股将会发生调整，本基金管理人将视当时具体情况， 在综合考虑跟踪误差和投资者利益的基础上，决定是否提前纳入部分备选成份股。 （三）固定收益证券投资策略 本基金固定收益证券的投资以流动性管理需要和低风险为主要投资依据，收 益率水平为辅助投资依据，由此给现金流管理提供良好的基础。本基金将根据国 内外宏观经济形势、债券市场资金供求情况以及市场利率走势来预测债券市场利 率变化趋势，并对各债券品种收益率、流动性、信用风险和久期进行综合分析， 评定各品种的投资价值，同时着重考虑基金的流动性管理需要，主要选取到期日 在一年以内的美国或中国短期政府债券和银行存款等货币市场证券将作为主要 的投资工具。 （四）其他金融衍生品投资策略 在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用权证、股票指数期货等相关 金融衍生品对基金投资组合进行管理，以提高投资效率，管理基金投资组合风险 水平，以更好地实现本基金的投资目标。本基金管理人运用上述金融衍生品必须 是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的，不得应用于投 机交易目的，或用作杠杆工具放大基金的投资。 1、金融衍生品主要投资策略包括： （1）规避风险：本基金可利用货币远期和货币互换来对冲人民币和美元之 间的汇率风险，避免汇率的波动性对基金的回报率和回报率的波动率产生负面影 响；本基金也可利用相关的指数期货和指数期权及个股期权对市场的系统性风险 和个股风险进行对冲。 （2）有效管理：本基金在建仓期及发生大规模申购或赎回时，大量买入或 卖出会造成股价的短期波动而抬高交易成本，可以利用金融衍生品的流动性和杠 杆作用进行短期的替代，以降低交易成本。本基金也可将待投资的现金暂时投资 于相关的指数期货，以此降低和标的指数的跟踪误差。 2、主要金融衍生品及简介 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 22 金融衍生品通常是指从基础资产(Underlying Assets)派生出来的金融工具， 这种金融工具的回报率是根据基础资产和一些其它金融要素的表现情况衍生出 来的，比如利率，汇率，波动性、各种指数（股票指数，消费者物价指数，以及 天气指数）等。这些要素的表现将会决定一个衍生品的回报率和回报时间。金融 衍生品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交 易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行， 只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。所以金融衍生品 具有杠杆性和高风险性。金融衍生品的主要类型有互换(Swap)，权证(Warrant)， 期权(Options)，期货(Futures)、远期(Forward)等。 （1）互换是指当事双方同意在预先约定的时间内，通过一个中间机构来交 换一连串付款义务的金融交易，或者说是当事双方同意在预先约定的时间内用一 种现金流交换另一种现金流。互换协议规定了现金流交换的时间和计算的方式。 一般来说，互换协议中至少有一种现金流是由利率，汇率，股权价格，或商品价 格来决定的。互换中的现金流通常是依照一个本金单位来计算的。本金单位一般 不会在当事双方之间交换。比较常见的互换交易包含货币互换（Currency Swap） 和利率互换（Interest Rate Swap）两种。现在互换是世界上交易量最大的金融 产品之一。 （2）权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定 期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金 结算方式收取结算差价的有价证券。投资者付出权利金购买后，有权利（而非义 务）在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。 很多时候权证被当作一种附于债券或者优先股的优惠券，使得债券或者优先股的 发行者能够付更低的利息或者股息。权证也可以提高债券的收益，从而使得债券 对投资者来说更具有吸引力。一般来说权证可以被拆分，独立于依附的债券或者 股票进行买卖。 （3）期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约，即在某一段特定 时间内，以期权合约成交时双方同意的期权费，买卖特定价格，特定数量与质量 的相关产品。买入期权是指它给予期权的持有者在给定时间或在此时间以前的任 一时刻按规定的价格买入一定数量某种资产或期货合约的权利的一种法律合同。 卖出期权给予其持有者在给定时间或在此时间以前的任一时刻，按规定的价格卖长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 23 出一定数量某种资产或期货合约的权利的一种法律合同。期权的持有者拥有该项 期权规定的权利，持有者可以行使该权利，也可以放弃该权利，期权的出卖者则 只有期权合约规定的义务。 （4）期货一般指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和 地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合 约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外 汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合 约的买方，如果将合约持有到期，就有义务买入期货合约对应的标的物；而期货 合约的卖方，如果将合约持有到期，就有义务卖出期货合约对应的标的物。期货 合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 （5）远期又称远期合同，是指当事双方现在同意在将来的特定时间以特定 价格买卖某种资产。远期合同是和现货合同相对应的，而现货合同是指同意当前 以特定价格买卖某种资产。远期合同中当事双方同意的价格被称为交割价格。同 意将来买入资产的一方被称为多方，同意将来卖出资产的一方被称为少方。在远 期合同中，资产价格的交换发生在资产控制权的交换之前，因此远期是一种买卖 交易发生在资产交换之前的合同。远期价格一般和现场价格相对应，现场价格是 指当前资产交换的价格。远期价格和现场价格的差别一般叫做远期溢价或远期折 价，通常是远期合同购买者的利润或损失。 3、金融衍生品风险管理机制 本基金根据金融衍生产品的高风险、高杠杆特性，制定了金融衍生品投资风 险控制策略和严格的投资风险控制流程。金融衍生品投资风险控制策略分为事前 风险识别、事中风险跟踪及控制和事后风险评估总结三个方面： （1）事前风险识别主要包括宏观环境分析、市场分析、衍生品合约细则的 认识和分析、衍生品流动性分析、衍生品波动率分析等。 （2）事中风险跟踪及控制主要包括金融衍生品投资仓位的监控和预警、衍 生品在值风险（VaR）估算和预测、情景分析、压力测试以及金融衍生品投资合 规性的日常检查和警示等。 （3）事后风险评估总结主要包括对金融衍生品投资盈利或损失的归因分析 和总结。 4、金融衍生品的投资方式及频率 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 24 本基金主要投资与在美国市场上市交易的金融衍生品，当交易所没有本基金 需要的金融衍生品时，可采用场外交易市场(OTC)进行买卖。 本基金采用金融衍生品的时间和频率将根据投资策略、市场环境、申购赎回 等因素决定。 随着美国证券市场投资工具的发展和丰富，基金可相应调整和更新相关投资 策略，并在基金更新的招募说明书中披露。 在符合有关法律法规以及本基金基金合同规定的投资限制前提下，本基金还 可进行证券借贷交易、回购交易等投资，以提高收益。 六、投资决策依据与决策程序 （一）决策依据 1、国家和证监会有关法律法规和本《基金合同》的有关规定； 2、标的指数的编制方法及其调整； 3、宏观经济形势、货币和财政政策、利率走势和通货膨胀预期、市场流动 性及行业周期； 4、各种资产的估值水平和预期收益及风险的比较。 （二）投资决策程序 公司在内部建立了包括投资决策委员会、国际业务部、投资管理部、研究发 展部、固定收益部、金融工程部以及交易管理部等部门在内的完整的投资决策程 序。 本基金采用投资决策委员会指导下的基金经理负责制。 1、国际业务部是管理本基金的主要业务部门，基金经理和研究员依托公司 整体研究平台，整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果开展宏观经济 及数量化的研究；在金融工程部的协助下开展指数跟踪、成份股公司行为等相关 信息的搜集与分析、流动性分析、误差及其归因分析等工作，撰写研究报告，作 为基金投资决策的重要依据； 2、公司投资决策委员会依据国际业务部提供的研究报告，定期召开或遇重 大事项时召开投资决策会议，审议决策相关事项。国际业务部根据投资决策委员 会的决议，每日进行基金投资管理的日常决策； 3、依据标的指数的组成和基本面研究，国际业务部以完全复制指数成份股 的方法结合主动投资选股构建组合。在将跟踪误差和偏离度控制在规定范围内的长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 25 前提下，基金经理将采取适当的策略追求优于标的指数的回报，同时控制投资风 险； 4、交易管理部根据投资管理部的投资指令，进行基金资产的日常交易活动， 对交易情况及时反馈，并对投资指令进行监督，遇有异常情况要及时向投资总监 反映，同时对投资指令进行合规性检查； 5、国际业务部和金融工程部的风险与业绩评估人员定期对基金投资组合进 行业绩和风险评估，提供基金业绩评估报告，确认组合是否实现了投资预期、组 合误差的来源及投资策略成功与否，并提出风险控制意见，作为投资决策委员会 调整风险控制策略和评估投资业绩的参考； 6、国际业务部将跟踪标的指数变动，结合成份股基本面情况、流动性状况、 基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行 监控和调整，密切跟踪标的指数； 7、监察稽核部负责监督整个投资交易全过程是否有违反国家相关法律、法 规和公司规章制度的规定，检查有无涉嫌内幕交易、侵犯持有人权益的行为； 8、国际业务部在确保基金持有人利益的前提下，有权根据环境的变化和实 际的需要对上述投资决策程序进行合理的调整。 七、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：标准普尔 100 等权重指数总收益率 本基金为增强型股票指数基金，不低于基金资产净值 80%的部分将投资于标 准普尔 100 等权重指数成份股，不高于基金资产净值 15%的增强型部分将主要投 资于在美国公开上市的权益类证券。因此，本基金设置标准普尔 100 等权重指数 总收益率作为本基金的业绩比较基准。 若未来出现标的指数不符合要求（因成份股价格波动等指数编制方法变动之 外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指 数编制机构退出等情形，基金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日向中国 证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式、与其他基金 合并、或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决， 基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。 自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理 人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 26 利益优先原则维持基金投资运作。 八、风险收益特征 本基金是股票指数增强型基金，本基金的净值波动与美国大市值蓝筹股票市 场的整体波动高度相关，为较高预期收益和较高预期风险的基金品种。 九、投资限制 （一）为维护基金份额持有人的合法权益，除中国证监会另有规定外，本基 金禁止从事下列行为： 1、承销证券； 2、向他人贷款或提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、购买不动产； 5、购买房地产抵押按揭； 6、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 7、购买实物商品； 8、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； 9、利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； 10、参与未持有基础资产的卖空交易； 11、直接投资与实物商品相关的衍生品； 12、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发 行的股票或债券； 13、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； 14、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动； 15、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他 行为。 如法律法规或监管部门取消上述限制，在可适用于本基金的情况下，则本基 金投资不再受相关限制。 （二）投资组合限制: 1、对标普 100 等权重指数的成份股的投资不低于基金资产净值的 80%。 2、基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%。非流动性资产是长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 27 指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。 3、为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净 值的 10%。 4、基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产净值的 20%。在基金托管 账户的存款可以不受上述限制。 5、单只基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以 外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3%。 6、基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100%。 7、基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资 柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10%。 8、本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要 求：（1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证 监会认可的信用评级机构评级；（2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进 行估值，并且本基金可在任何时候以公允价值终止交易；（3）任一交易对手方 的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20%。 9、本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金净值的 10%，持有货币 市场基金可以不受该等限制。 10、本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期 的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可 流通股票的 15%，但完全按照标的指数的构成比例进行投资的部分不受此限制； 本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超 过该上市公司可流通股票的 30%，但完全按照标的指数的构成比例进行投资的部 分不受此限制。 11、本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的 因素致使基金不符合本款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受 限资产的投资。 12、本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手 开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 28 持一致。 13、基金合同、中国法律法规及中国证监会规定的其他限制。 若基金超过上述 2、4、5、9 项规定的投资比例限制，应当在超过比例后 30 个工作日内采用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制的要求。 （三）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： 1、所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可 的信用评级机构评级。 2、应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市 值的 102%。 3、借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利 息和分红。一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以 满足索赔需要。 4、除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： （1）现金； （2）存款证明； （3）商业票据； （4）政府债券； （5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外 金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 5、本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限 内要求归还任一或所有已借出的证券。 6、基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。 （四）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当 遵守下列规定： 1、所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监 会认可的信用评级机构信用评级。 2、参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现 金不低于已售出证券市值的 102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律 有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。 3、买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 29 利息和分红。 4、参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已 购入证券市值不低于支付现金的 102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关 法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。 5、基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何 损失负相应责任。 （五）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市 值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50%。 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、 现金不得计入基金总资产。 （六）若法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使现行法律 法规的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在履行适当 程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。 （七）投资组合比例调整 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理 人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人 应当在 30 个交易日内进行调整。法律法规另有规定时，从其规定。 十、基金管理人代表基金行使所投资证券产生权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东及债权人权利，保 护基金份额持有人的利益； 2、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 3、有利于基金财产的安全与增值； 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三 人牟取任何不当利益。 十一、基金的上市交易 若将来基金管理人认为有必要，基金管理人在履行适当程序后可将本基金相 应调整为上市开放型基金（LOF）的模式，并对本基金的投资运作、基金估值等 相关内容进行调整，届时无需召开基金份额持有人大会，但需报中国证监会核准 后在指定媒介上公告。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 30 十二、代理投票 （一）基金管理人作为基金投资者的代理人，将行使股票的代理投票权。在 代理投票时，公司将本着投资者利益最大化的原则，按照增加股东利益、提高股 东发言权的原则提出代理投票的建议。 （二）代理投票权的决定将由基金经理做出。公司将保留代理投票的文件至 少三年以上。 （三）基金管理人可委托境外境外托管人进行代理投票。 （四）在某些中国以外的法域中，就基金组合内公司的股份行使投票权的股 东可能被限制在股东大会召开日期前后的一段时间内对股票进行交易。由于此类 交易限制会妨碍组合管理且可能导致基金的流动性受损，如果存在此类限制，基 金管理人在一般情况下将不行使代理投票权。此外，某些中国以外的法域要求投 票的股东就不同的基金披露当前的持股情况，如果存在此类披露要求，基金管理 人在一般情况下将不行使委托投票权，以保护基金持有信息。 （五）基金将保留委托投票权的记录，至少保存 3 年以上。其中包括： 1、基金作为证券持有人收到的有报告义务的发行人的证券持有人会议相关 的材料； 2、发行人的名称； 3、组合证券的交易所代码； 4、会议日期； 5、会议上需投票的事项的简要描述； 6、需投票的事项是否由发行人、其管理层或其他人或公司提出； 7、基金是否对该等事项进行了投票； 8、基金如何就该等事项进行了投票； 9、基金的投票是赞成还是反对发行人的管理层的提议。 十三、证券交易 （一）券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务，这是选择券商以 及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面： 交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得 较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的 及时性、成交价格、对市场的影响等； 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 31 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、 行业研究及市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资 建议是否准确； 提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司 调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座。 （二）基金管理人根据上述标准对境外券商进行遴选，拟定交易量分仓比例， 并每季度进行调整。 考核内容包括：服务质量、证券推荐的成功率、交易的执行力等因素。 考核采取打分制，打分采取加权平均的办法，主要有以下方面：交易执行能 力（40%）、研究能力（30%）、服务质量（30%）。 （三）每家券商的分仓比例上限为 50%，具体分仓计算公式为：50%×考核 得分/5。 （四）对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，基金管理人应该本 着维护持有人的利益出发进行妥善处理，并及时进行披露。 （五）交易佣金的返还。基金管理人每年年初根据对券商的评价和考核，与 券商签订服务协议，在协议中规定详细的交易佣金的收取标准，严格禁止佣金返 还的情况出现。 （六）侧袋机制的实施和投资运作安排 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事 务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金 份额持有人大会审议。 侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业 绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。 侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变 现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节 的规定。 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 32 第五章 基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2021 年 1 月复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2020 年 9 月 30 日（摘自本基金 2020 年三季 报）。 一、报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 29,028,258.54 83.14 其中：普通股 29,028,258.54 83.14 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 6,353.82 0.02 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 6,353.82 0.02 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,160,920.43 14.78 8 其他各项资产 719,929.27 2.06 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 33 9 合计 34,915,462.06 100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 二、报告期末在各个国家（地区）股票及存托凭证投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 美国 29,028,258.54 84.86 合计 29,028,258.54 84.86 三、报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 1、报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比列(%) 保健 3,824,401.86 11.18 必需消费品 3,449,710.43 10.09 材料 549,331.55 1.61 电信服务 876,747.32 2.56 非必需消费品 3,532,461.26 10.33 工业 4,076,197.21 11.92 公共事业 1,195,143.67 3.49 金融 4,832,674.41 14.13 能源 1,644,018.47 4.81 信息技术 5,047,572.36 14.76 合计 29,028,258.54 84.86 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 2、期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有进行积极投资的股票。 四、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 1、期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及 存托凭证投资明细 序号 公司名称(英 文) 公司名 称(中文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家（地 区） 数量 (股) 公允价值（人 民币元） 占基 金资 产净 值比长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金更新的招募说明书 34 列(%) 1 NVIDIA CORP 英伟达 NVDA US NASDAQ 美国 88 324,347.08 0.95 2 FEDEX CORP 联邦快 递 FDX US NYSE 美国 184 315,169.25 0.92 3 PAYPAL HOLDINGS INC Paypal 控股股 份有限 公司 PYPL US NASDAQ 美国 232 311,296.21 0.91 4 DUKE ENERGY CORP 杜克能 源 DUK US NYSE 美国 514 309,994.66 0.91 5 TARGET CORP 塔吉特 公司 TGT US NYSE 美国 289 309,821.28 0.91 6 NIKE INC -CL B 耐克公 司 NKE US NYSE 美国 362 309,488.26 0.90 7 DANAHER CORP 丹纳赫 DHR US NYSE 美国 209 306,481.54 0.90 8 INTEL CORP 英特尔 INTC US NASDAQ 美国 866 305,374.96 0.89 9 UNITED PARCEL SER