(2006年第1号) 基金发起人:国联基金管理有限公司 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人: 中国农业银行 基金类型: 契约型开放式 日 期: 2006年1月 国联分红增利混合型证券投资基金经中国证监会证监基金字[2005]67号文件《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金设立的批复》批准发起设立,基金合同于2005年6月16日正式生效。 重要提示 本基金为契约型开放式基金。国联基金管理有限公司(以下简称"本基金管理人"或"管理人")保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金属证券投资基金中的中等风险品种。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本招募说明书已经本基金托管人复核。除特别说明外,本招募说明书所载内容截止日为2005年12月16日,有关财务数据和净值表现截止日为2005年12月31日。 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:国联基金管理有限公司 注册地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层 办公地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层 设立日期:2004年3月18日 法定代表人:华伟荣 总经理:雷建辉 经营范围:发起设立基金;基金管理 组织形式:有限责任公司 注册资本:1亿元 联系人:夏立峰 国联基金管理有限公司由国联证券有限责任公司、南华发展集团有限公司(原横店集团有限公司、下同)、云南烟草兴云投资股份有限公司共同设立,2004年3月18日正式成立。其中,国联证券有限责任公司出资4900万元人民币,占公司注册资本的49%,南华发展集团有限公司出资3100万元人民币,占公司注册资本的31%,云南烟草兴云投资股份有限公司出资2000万元人民币,占公司注册资本的20%,公司注册地在上海市。国联基金管理有限公司的三家股东在业内具有良好的经营业绩及市场声誉。 公司设立了投资决策委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。 公司下设八个部门分别是:投资管理部、研究发展部、市场部、交易部、监察稽核部、基金事务部、信息技术部、综合管理部。投资管理部负责进行股票选择和组合管理。研究发展部负责完成对宏观经济、行业公司及市场的研究。市场部参与基金新产品设计,负责市场开发及销售、客户服务等工作。交易部负责执行基金经理的交易指令并进行交易分析和交易监督。监察稽核部负责对公司投资决策、基金运作、内部管理、制度执行等方面进行监察,并向公司管理层和有关机构提供独立、客观、公正的意见和建议。基金事务部负责基金的注册登记、交易记录、清算、基金会计工作。信息技术部负责系统开发、网络运行及维护。综合管理部负责公司人力资源管理、行政管理和公司财务工作。 公司已经建立健全内部风险控制制度、内部监察制度、财务管理制度、人事管理制度、信息披露制度和员工行为准则等公司管理制度体系。 (二)主要人员情况 1、董事会成员 华伟荣,董事长。1965年出生,本科,会计师。1996年8月至2002年1月任江苏省无锡市信托投资公司副总经理,2001年11月起任无锡市国联发展(集团)有限公司董事,2002年1月起任国联证券有限责任公司董事、总裁,2004年2月起任无锡市国联发展(集团)有限公司副总裁,2005年1月起兼任国联信托投资有限责任公司公司董事长。 李德宏,董事。1968年出生,硕士研究生,博士在读,会计师,经济师。2000年5月至2001年2月任北京亿创安信科技有限公司财务总监,2001年3月至2002年4月任横店集团高科技产业股份有限公司财务总监,2002年5月起任南华发展集团有限公司财务总监。 徐启亚,董事。1954年出生,硕士研究生,经济师。1994年2月至1996年9月任昆都商城有限公司副总经理、董事长,1996年9月至2000年3月任深圳兴云信投资公司董事、总经理,2000年3月起任云南烟草兴云投资股份有限公司投资部经理。 雷建辉,董事、总经理。1968年出生,硕士研究生,经济师。1994年10月至1999年5月任江苏省无锡市信托投资公司部门经理,1999年5月至2001年7月任无锡市国联发展(集团)有限公司董事局秘书,2001年7月至2004年2月任国联证券有限责任公司董事、常务副总裁,2004年3月起任国联基金管理有限公司总经理。 夏斌,独立董事。1951年出生,硕士研究生,研究员,教授。1982年至1993年任中国人民银行总行处长、副所长,1993年2月至1993年7月任中国证监会交易部主任兼信息部主任,1993年7月至1996年1月任深圳证券交易所总经理,1996年6月至2002年10月任中国人民银行非银行金融机构监管司司长,2002年10月起任国务院发展研究中心金融研究所所长。 钟朋荣,独立董事。1954年出生,硕士研究生,研究员。1988年至1993年任中共中央办公厅调研室副研究员,1994年起任北京视野咨询中心主任。 陈瑛明,独立董事。1964年出生,硕士研究生,三级律师。1993年12月至1995年11月任香港史密夫律师行法律顾问,1995年12月至1996年12月任福建江成律师事务所合伙人,1997年1月至1998年5月任上海市新闵律师事务所专职律师,1998年5月起任上海市瑛明律师事务所首席合伙人。 2、监事会成员 杨承佳,监事长。1966年出生,硕士研究生。1998年6月至1999年6月任汕头市伟达集团有限公司财务总监,1999年7月至1999年9月就职于云南亚太会计师事务所,1999年9月起任云南烟草兴云投资股份有限公司财务部部长。 夏立峰,监事,1969年出生,硕士,经济师。1992年7月至1994年12月任职于中国人民银行上海市分行,1994年12月至1999年12月任赛格国际信托投资公司上海证券营业部副总经理,1999年12月至2002年1月任上海汇德投资管理有限公司副总经理,2002年1月至2004年2月任上海德恒投资管理有限公司总经理,2004年3月起任国联基金管理有限公司综合管理部总经理。 3、其他高级管理人员及督察长 顾建国,副总经理。1962年出生,本科,高级经济师。1984年起历任中国人民保险公司上海分公司证券投资部副总经理、中国人寿保险公司上海分公司计划财务处副处长、中保信托上海证券业务部副总经理、中保信托上海地区总部总经理兼上海中山北路营业部总经理、中国银河证券有限责任公司上海中山北路营业部总经理。 朱文革,副总经理。1967年出生,本科,经济师。1993年6月起历任国联证券有限责任公司营业部总经理、投资银行部总经理、研究发展部总经理。 宋宇,督察长。1965年出生,本科,经济师。1993年6月起历任国联证券有限责任公司营业部副经理、办公室主任、研究发展部总经理。 张岚,总经理助理兼研究发展部总监。1965年出生,挪威奥斯陆大学经济学硕士,上海财经大学博士,经济师。1997年1月至2004年3月历任申银万国证券股份有限公司研究发展中心市场研究部经理、宏观研究部经理,上海申银万国证券研究所有限公司副总经理。 4、基金经理 李涛先生,基金经理。本科。历任西南证券投资银行部高级经理、总经理助理,国泰君安证券股份有限公司资产管理部交易经理、基金经理助理、基金经理,新时代证券有限公司资产管理总部总经理。长期从事证券投资管理工作,具备较强的研究分析能力与丰富的投资管理经验。 5、投资决策委员会成员 主任委员:张岚 委 员:雷建辉、彭焰宝 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基金托管人概况 1、基本情况 名称:中国农业银行 恢复时间:1979 年2 月23 日 注册地址:北京市海淀区复兴路甲23 号 法定代表人:杨明生 组织形式:国有独资 注册资本:1338.65 亿元人民币 电话:010-68424199 传真:010-68424181 联系人:李芳菲 2、基金托管部的部门设置及员工情况 1998年5月,中国农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和中国人民银行批准成立, 2004年9月更名为托管业务部,内设营运中心、技术保障处、风险管理处、证券投资基金托管处、委托资产托管处、境外资产托管处、投资银行处和综合管理处,拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监督快捷处理系统,现有员工60名。 3、主要人员情况 杨明生先生:中国农业银行党委书记、行长。49 岁,硕士研究生、高级经济师。历任中国农业银行辽宁省分行办公室副主任,农行沈阳市分行副行长、党组成员,农行工业信贷部主任助理、副主任、主任,农行天津市分行副行长、党组副书记( 主持工作), 农行天津市分行行长、党组书记,农行副行长、党委副书记,现任农行党委书记、行长。 杨琨先生:中国农业银行副行长。46 岁,硕士研究生、高级经济师。历任中国农业银行人事部劳动工资处处长,农行人事教育部副主任,农行市场开发部总经理,农行安徽省分行行长、党委书记,现任中国农业银行副行长。 张军洲先生:基金托管部总经理。42 岁,博士,高级经济师。历任中国农业银行信托投资公司总经理助理、副总经理,农行总行法律事务部副总经理、总经理,现任基金托管部总经理。 刘树军先生:基金托管部副总经理。45 岁,工商管理硕士,高级经济师、高级记者。历任中国农业银行长春分行办公室主任、农行总行办公室正处级秘书,农行总行信贷部工业信贷处处长,现任基金托管部副总经理。 王勇先生:基金托管部副总经理。50 岁,大学,高级经济师,历任财政部国债金融司处长,中央国债登记公司总经理,现任基金托管部副总经理。 4、证券投资基金托管情况 截止2005年12月31日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式基金如下:基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景阳、基金景博、基金景福、基金兴业、基金天华、基金同德、基金景业、基金鸿阳、基金丰和、基金久嘉、富国动态平衡开放式基金、长盛成长价值开放式基金、宝盈鸿利收益开放式基金、大成价值增长开放式基金、大成债券开放式基金、银河稳健开放式基金、银河收益开放式基金、长盛中信债券开放式基金、长信利息收益开放式基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、天同保本增值开放式证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式证券投资基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、天同保本增值开放式基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式基金、富国天瑞强势开放式基金、鹏华货币市场基金、国联分红增利开放式基金、国泰货币市场基金、新世纪优选分红证券投资基金、交银施罗德精选股票证券投资基金、湘财荷银货币市场基金,托管基金规模达547.25亿份基金份额。 (二)基金托管人的内部风险控制制度说明 基金托管人内部风险控制的目标是加强内部管理,防范经营风险,保证基金托管部业务规章的健全和各项规章的贯彻执行。内部控制的对象有: 1、基金托管部业务规章和各处业务处理办法; 2、基金托管部各处职责设置和处内岗位职责设置; 3、基金托管部业务流程和处内操作规程; 4、员工职业道德的遵守; 5、其它控制事项。 基金托管人在基金托管部设立监督处作为专门的内部风险控制部门,独立、客观、公正地进行内部风险控制业务,不受各处和个人干涉。监督处内部控制的检查评价结果将作为各处改进工作的依据。 在内容上,基金托管人的内部风险控制分健全性检查和符合性检查。健全性检查是对基金托管部和各处制定的业务规章、办法的健全性进行检查。符合性检查是指对基金托管部各处在本处范围内的分工和对员工操作权限的授权是否符合法律、法规和业务规章的规定进行检查,检查工作具体分为四个阶段:即准备阶段、实施阶段、报告阶段、追踪阶段。 1、准备阶段。成立检查小组,掌握被查部门的基本情况,收集有关资料,通知被检查单位。 2、实施阶段。根据检查内容,采取适当方式检查有关证据,询问有关人员,或进行操作试验并做好记录。 3、报告阶段。撰写评价报告,与被检查单位交换意见后,报总经理批准,并将批准后的结论和意见送达被检查单位。被检查单位有权要求复查。 4、追踪阶段。对检查结论和意见的执行情况要进行跟踪检查,督促落实。 (三)基金托管人对本基金管理人进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《证券投资基金法》、《基金运作管理办法》、基金合同、托管协议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作,并通过基金资金账户,基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为,同时记录工作日志。 当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理: 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电话提示基金管理人; 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面方式对基金管理人进行提示; 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为,书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 (四)其他事项 最近一年内中国农业银行及其负责基金托管业务的高级管理人员无重大违法违规行为,未受到中国人民银行、中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。负责基金托管业务的高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。 三、相关服务机构 (一)销售机构 1、 直销机构:国联基金管理有限公司 办公地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层 法定代表人:华伟荣 电 话:021-68419966 传 真:021-68419525 联 系 人:谭颖卓 2、代销机构 (1)中国农业银行 注册地址:北京市海淀区复兴路甲23号 法定代表人:杨明生 电话:010-68424199 传真:010-68424181 联系人:李芳菲 (2)交通银行 注册地址:上海市仙霞路18号 法定代表人:蒋超良 电话:(021)58781234 传真:(021)58408842 联系人:王玮 (3)国联证券有限责任公司 注册地址:无锡市县前东街8号 法定代表人: 范炎 电话:0510-2831662 传真:0510-2831589 联系人:袁丽萍 (4)海通证券股份有限公司 注册地址: 上海市淮海中路98号 法定代表人: 王开国 电话:021-53830794 传真:021-53858549 联系人:高丽 (5)中国银河证券有限责任公司 注册地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人:朱利 电话:010-66568888 传真:010-66568536 联系人: 洪汉 (6)华夏证券股份有限公司 注册地址:北京市东城区中街68号 法定代表人: 周济谱 电话:010-65186758 传真:010-65182261 联系人:权唐 (7)国泰君安证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区商城路618号 法定代表人:祝幼一 电话:021-62580818-213 传真:021-62583439 联系人:芮敏祺 (8)广发证券股份有限公司 注册地址:广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室 法定代表人:王志伟 电话:020-87555888 传真:020-87557985 联系人:肖中梅 (9)湘财证券有限责任公司 注册地址:长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼 法定代表人:陈学荣 电话:0731-4451087 传真:0731-4458115 联系人:王锡谷 (10)兴业证券股份有限公司 注册地址:福建福州湖东路99号标力大厦 法定代表人:兰荣 电话:0591-7541476 联系人: 潘峰 (11)华泰证券有限责任公司 注册地址: 江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人: 吴万善 电话: (025)84457777-721 传真: (025)84579879 联系人: 袁红彬 (12)东方证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东大道720号20楼 法定代表人:肖时庆 电话:021-62568800 传真:021-62569651 联系人:盛云 (13)东吴证券股份有限公司 注册地址:苏州市十梓街298号 法定代表人: 吴永敏 联系电话:0512-65581136 传真:0512-65588021 联系人:方晓丹 (14)西南证券有限责任公司 注册地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A栋22-25楼 法定代表人:张引 电话:023-63786187 传真:023-63786312 联系人:李昆 (15)金通证券股份有限公司 注册地址:杭州凤起路108号 法定代表人:应土歌 电话:0571-85783737 传真:0571-85106383 联系人:何燕华 (16)金元证券有限责任公司 注册地址:深圳市深南大道4001号时代金融中心17层 法定代表人:郑辉 电话:0755-83025695 传真:0571-83025625 联系人:金春 (二)注册登记机构 注册登记人:国联基金管理有限公司 办公地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦34层 法定代表人:华伟荣 电话:021-68419966 传真:021-68419525、021-68419526 联系人:刘承来 (三)律师事务所和经办律师 名称: 锦天城律师事务所 注册地址:上海市延安东路700号港泰广场12楼 办公地址:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼 法定代表人:史焕章 电话:021-53850388 传真:021-53850389 经办律师:沈国权、杨依见 (四)会计师事务所和经办注册会计师 名称: 江苏公证会计师事务所 注册地址:无锡市新区旺庄路52号 办公地址:无锡市梁溪路28号 法定代表人:马惠兰 电话:0510-5888988 5887801 传真:0510-5885275 经办注册会计师: 沈岩、李建 四、基金的名称 本基金名称:国联分红增利混合型证券投资基金。 五、基金的类型 本基金类型:契约型开放式。 六、基金的投资目标 本基金为混合型基金,主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下,以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 七、基金的投资方向 投资方向是中国证券市场中那些现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司所发行的股票。本基金投资这类公司股票的比例将不低于基金股票资产的80%。 八、基金的投资策略 本基金采用现金股利精选的投资策略。即:通过公司开发的DM模型和POD模型筛选出现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司。 依据上市公司股利分配政策,历年分红情况不仅要考察上市公司当期分红的绝对值还要考察上市公司分红的连续性、稳定性。主要从以下几方面考察上市公司的分红指标:①、财务健康,经营性现金流净额充沛;②、公司在所属行业进入平稳发展期,行业具有自然垄断性、资源垄断性,公司本身具有比较竞争优势;③、过去分红派现能力。公司当期分红能力强说明上市公司有较强的盈利能力,如果上市公司连续分红,则上市公司重视对股东的投资回报,有较好的、稳定的股利分配政策决策机制,公司已进入回报期。④、未来分红潜力。过去分红能力强的上市公司对未来分红有良好的示范效应,本基金更重视上市公司的未来分红潜力。通过研究上市公司盈利能力的持续分析及财务分析,特别是注重上市公司货币现金、经营性现金流净额及每股净利润等指标的分析,挖掘出上市公司未来分红潜力。 1、股票选择策略 股票投资组合构建通过以下三个阶段进行: 第一阶段:历史上分红能力强股票筛选 本基金运用本公司开发的DM模型 对所有上市公司(投资决策委员会禁止投资的股票除外)进行过去分红能力筛选。主要通过现金股息率、3年平均分红额等6项指标进行综合评价以反应上市公司过去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。初步筛选出除上证红利指数50家成份股外的150家左右的上市公司,连同上证红利指数成份股50家,共200家左右股票作为国联分红增利基金股票备选库(I)。 第二阶段:分红潜力股票精选 针对第一阶段筛选的股票备选库(I),本基金运用POD模型对其分红潜力进行精选。 国联POD 模型由3个大的指标分析单元和5个量化的核心指标构成。模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据,以保证客观性。国联POD 模型3个大的分析单元分别是:企业盈利能力,财务健康状况及资产管理能力。通过企业盈利能力的分析,判断企业分红能力的基础是否坚实,未来分红潜力是否大;通过企业短期、长期负债等财务健康指标的分析,判断企业分红意愿;资产管理能力高的企业表明公司的经营效率高,管理层能力很强,有较好的核心竟争力。 国联POD 模型设置充分体现了量化、客观、易操作的评价原则。模型中量化客观性指标的设置保证了选股过程的客观性和可比性。 国联POD 模型对备选库(I)中的股票进行进一步精选,形成100家左右上市公司的股票作为本基金股票备选库(II)。 第三阶段:股票投资组合构造。 基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究报告,特别是研究员的实地调研报告,确定50只左右分红类股票。依据投资决策委员会确定的资产配置,完成股票资产投资组合的构造。 2、债券投资策略 本基金可投资国债、金融债和企业债(包括可转债)。根据基金资产总体配置计划,在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,建立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。 个券选择原则: (1)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期收入的债券; (3)预期有增长、价格被低估的债券; (4)对于信用等级相同的债券,在满足流动性的前提下,选取收益率高的债券; (5)预期信用等级得到改善、到期收益率预期可能下降的债券。 九、基金的业绩比较基准 对于基金的整体投资业绩,采用以下方法加权后的结果作为评价基准: 国联分红增利基金总体业绩评价基准 = 上证红利指数×70% + 上证国债指数×25% + 银行一年期定期存款利率×5%。 十、基金的风险收益特征 本基金是一只混合型收益基金,投资于具有稳定股利分配政策、股息率高的优质公司,在获取稳定的现金红利的基础上,兼顾谋求公司的长期资本利得收益。本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征从长期平均来看,低于单纯的股票型基金,高于单纯的债券型基金。 十一、基金的投资组合报告(未经审计) 国联基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至2005年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。 1、基金资产组合情况 截至2005年12月31日,国联分红增利混合型证券投资基金资产净值为193,317,843.73元,单位基金净值为0.9974元,累计单位基金净值为1.0074元。其资产组合情况如下: 序号 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 股票 129,181,641.47 66.41 2 债券 20,329,120.00 10.45 3 银行存款及清算备付金 41,431,090.67 21.30 4 其他资产 3,581,850.11 1.84 合计 194,523,702.25 100.00 2、行业分类的股票投资组合 序号 证券板块名称 市值(元) 占基金净值(%) 1 A 农、林、牧、渔业 1,640,090.00 0.85% 2 B 采掘业 11,259,062.35 5.82% 3 C 制造业 36,621,657.40 18.93% C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 4,079,236.37 2.11% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 7,954,284.90 4.11% C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,476,931.60 4.90% C5 电子 - - C6 金属、非金属 2,424,200.00 1.25% C7 机械、设备、仪表 10,677,329.47 5.52% C8 医药、生物制品 2,009,675.06 1.04% C9 其他制造业 - - 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 12,312,753.19 6.37% 5 E 建筑业 - - 6 F 交通运输、仓储业 7,744,650.24 4.01% 7 G 信息技术业 17,797,059.82 9.21% 8 H 批发和零售贸易 7,127,849.49 3.69% 9 I 金融、保险业 5,395,600.00 2.79% 10 J 房地产业 12,099,031.70 6.26% 11 K 社会服务业 2,294,241.00 1.19% 12 L 传播与文化产业 4,249,672.38 2.20% 13 M 综合类 10,639,973.90 5.50% 合 计 129,181,641.47 66.82% 3、股票投资的前十名股票明细 序号 股票名称 股票代码 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 金融街 000402 1,261,630 12,099,031.70 6.26% 2 中兴通讯 000063 328,637 9,129,535.86 4.72% 3 G华泰 600308 905,955 7,954,284.90 4.11% 4 新安股份 600596 722,920 7,756,931.60 4.01% 5 外运发展 600270 1,008,418 7,744,650.24 4.01% 6 国电电力 600795 1,184,373 7,378,643.79 3.82% 7 新世界 600628 1,111,989 7,127,849.49 3.69% 8 中国联通 600050 1,950,000 5,460,000.00 2.82% 9 招商银行 600036 820,000 5,395,600.00 2.79% 10 上海能源 600508 512,811 4,969,138.59 2.57% 4、债券投资组合 序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 05国债(2) 20,329,120.00 10.52% 合计 20,329,120.00 10.52% 5、债券投资的前五名债券明细 序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 05国债(2) 20,329,120.00 10.52% 2 - - - 3 - - - 4 - - - 5 - - - 6、投资组合报告附注 (1)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 (2)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 (3)截至2005年12月31日,本基金的其他资产项目构成如下: 其他资产项目 金额(元) 交易保证金 410,000.00 应收利息 347,819.20 应收申购款 2,096,575.51 应收证券清算款 727,455.40 合计 3,581,850.11 (4)截至2005年12月31日,本基金未持有处于转股期的可转债。 (5)截至2005年12月31日,本基金未持有权证。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(截止日期2005年12月31日): 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去1个月 6.59% 0.65% 5.61% 0.45% 0.98% 0.2% 过去3个月 1.05% 0.64% -1.39% 0.65% 2.44% -0.01% 过去6个月 1.09% 0.64% 3.03% 0.68% -1.94% -0.04% 自基金合同生效起至今 0.71% 0.62% 4.43% 0.69% -3.72% -0.07% 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 十三、费用概览 (一) 基金费用的种类 1、与基金运作有关的费用 (1) 基金管理人的管理费 基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。 在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,基金托管人复核后次月首两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 (2) 基金托管人的托管费 基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应支付的基金托管费; E为前一日的基金资产净值。 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首两个工作日内从基金资产中一次性支取,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 (3)与基金运作有关的其他费用 主要包括证券交易费用、基金成立后的基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金成立后的与基金相关的会计师费和律师费。该等费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。 2、与基金销售有关的费用 (1)申购费 根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》的规定,基金申购费用是支付给基金销售机构的手续费,按申购金额的一定比例收取,由投资人承担,不列入基金资产。本基金在申购时收取申购费用,申购费率按申购金额的增加而递减,具体费率如下: 申购费用(前端) 金额M 费率 M<100万元 1.5% 100万元500万元(含500万元) 0.8% 申购费用(后端) 持有年限Y 费率 1年以内(含1年) 1.7% 1年-3年(含3年) 1.2% 3年-5年(含5年) 0.6% 5年以上 0 投资者通过本公司网上交易系统购买本开放式基金,其申购费率为上述申购费率的6折。 基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。 (2)赎回费 投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回,但要缴纳一定的赎回费用。本基金的赎回费率随赎回基金份额持有年份的增加而递减,最高不超过赎回总额的0.5%。基金管理人对部分基金投资者费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。 持有年限Y 赎回费率 Y<1年 0.5% 1年≤Y<3年 0.3% 3年≤Y 0 赎回费用由赎回人承担,赎回费的25%归基金资产,75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。 (3)转换费率 本基金管理人已开通了本基金与国联分红增利证券投资基金之间的转换业务。 基金转换费用包括转出基金的赎回费和基金转换费。本基金管理公司不收取基金转换申购补差费。基金转换费用由基金持有人承担。 1) 各基金的赎回费率 国联优质成长基金赎回费率 持有年限 费率% 1年以内 0.5 1年(含)-3年 0.3 3年以上(含) 0 国联分红增利混合型基金赎回费率 持有年限 费率% 1年以内(含) 0.5 1年-3年(含) 0.3 3年以上 0 2)基金转换费:投资者在上述两只基金之间进行转换时,转换费率均为0.3%。 (4)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下,调整上述收费方式和费率水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。 (5)销售服务费 基金管理人可以根据中国证监会的有关规定从基金财产中计提销售服务费,用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。 3、其他费用 按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。 (二)不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 (三)基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费和基金托管费,经中国证监会核准后公告;此项调整无须召开基金份额持有人大会。 (四)基金的税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金原招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在本基金成立日后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新。 主要更新内容如下: (一)总体更新 1.格式更新:根据最新的《招募说明书的内容与格式》的要求,对相关章节的格式、顺序作了必要的调整;增加了 "基金的业绩"等部分。删除了"基金的设立募集"等与首次募集有关的特定内容以及"基金持有人"、"基金专用交易席位的选用"、"基金管理人的更换"、"基金托管人的更换"等相关部分。 (二)招募说明书正文更新部分 1.在"重要提示"部分:增加了基金合同生效日期;基金的过往业绩并不预示其未来表现;明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。 2.在"三、基金管理人"部分:对"基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况"及"基金管理人的职责"中部分内容进行了更新。 3.在"四、基金托管人"部分:对有关基金托管人托管业务的经营情况进行了更新。 4.在"五、相关服务机构"部分:对部分服务机构资料进行了更新和补充。 5.在"六、基金的申购、赎回以及基金转换"部分:对基金网上交易申购费率优惠等事项进行了更新和补充。 6.在"八、基金的投资"部分:补充了本基金最近一期投资组合报告内容。 7.增加 "九、基金的业绩"章节:说明了基金成立以来的投资业绩。 8.在"十三、基金的费用与税收"部分:将基金费用分"与基金运作有关的费用"和"与基金销售有关的费用"两类进行说明。 9."二十、基金份额持有人服务"部分,更新了基金转换业务等内容。 10.在"二十一、其他应披露事项"部分,披露了本期间国联分红增利混合型证券投资基金的公告信息。 国联基金管理有限公司 二零零六年一月二十五日